আমি মনে করি না যে সাম্প্রতিক বাজারের গন্ডগোল একটি ভালুকের বাজারের সূচনার সংকেত দিচ্ছে। কিন্তু স্টকগুলির দাম অনেক বেশি, এবং শেয়ারের দামে কমপক্ষে 10% নিমজ্জিত হওয়ার জন্য আমাদের বকেয়া আছে, যা সাধারণত বছরে একবার বা দুইবার হয়, বিনিয়োগকারীদের আস্থা নাড়া দেয়।

বিশেষ করে যদি আট বছরের ষাঁড়ের বাজার আপনার লক্ষ্যের চেয়ে বেশি স্টকগুলিতে আপনার বরাদ্দকে ঠেলে দেয় তবে এটি ঝুঁকি কমানোর জন্য একটি আদর্শ সময় হতে পারে। আমরা এখানে তিনটি ফার্স্ট-রেট এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড এবং একটি মিউচুয়াল ফান্ডের পরামর্শ দিচ্ছি যা আপনাকে আপনার সমস্ত স্টক ডাম্প করার ভুল না করে ঝুঁকি কমাতে দেয়।

এই "নিম্ন-অস্থিরতা" তহবিলগুলি আপনাকে খারাপ সময়ে ক্রিম না করে স্টক মার্কেটের ভাল সময়গুলি থেকে লাভ করতে দেয়। কোন ভুল করবেন না, যখন বাজার পতন হবে, তারাও নিচে নামবে। কিন্তু অসংখ্য একাডেমিক গবেষণায় দেখা গেছে যে কম অস্থিরতা বা স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সহ স্টকগুলি-অর্থাৎ তারা বাজারের তুলনায় কম ঝাঁপিয়ে পড়ে এবং সময়ের সাথে সাথে তাদের গড় দাম থেকে খুব বেশি দূরে সরে যায় না-অস্থির-অস্থির স্টকের তুলনায় ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন প্রদান করে .

নিম্ন-অস্থিরতা তহবিলগুলি প্রায় নিশ্চিতভাবেই ষাঁড়ের বাজারে পিছিয়ে থাকবে, কিন্তু তারা ভালুকের বাজারে তাদের বেঞ্চমার্ক সূচকের চেয়ে কম হারাতে প্রকৌশলী। মর্নিংস্টারের একজন ইটিএফ বিশ্লেষক অ্যালেক্স ব্রায়ান বলেছেন, এর অর্থ হল তারা সম্ভবত দীর্ঘ মেয়াদে ঝুঁকিপূর্ণ তহবিলগুলিকে অনুসরণ করবে৷

সম্ভবত সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ:যেহেতু এই ETFগুলি মসৃণ রাইডগুলি অফার করে, তাই বাজারের অনিবার্য পতনের সময় এগুলিকে ধরে রাখা অনেক সহজ। "আপনি যদি ঝুঁকিকে বাজারের কম পারফরম্যান্স হিসাবে সংজ্ঞায়িত করেন তবে আপনি এই কৌশলগুলি চান না," ব্রায়ান বলেছেন। "কিন্তু আপনি যদি ঝুঁকিকে অর্থ হারানোর হিসাবে সংজ্ঞায়িত করেন তবে কম অস্থিরতা ভাল।"

নিম্ন-অস্থিরতা তহবিলগুলি প্রায় সবসময়ই ভোক্তা প্রধান, স্বাস্থ্যসেবা এবং ইউটিলিটিগুলির মতো ঐতিহ্যগতভাবে প্রতিরক্ষামূলক খাতে লোড হয়। বর্তমান ষাঁড়ের বাজারে, এই সেক্টরগুলি তাদের ঐতিহাসিক গড় মূল্যায়নের উপরে বিড করা হয়েছে, রিসার্চ অ্যাফিলিয়েটস অনুসারে, নিউপোর্ট বিচ, ক্যালিফোর্নিয়ার একটি বিনিয়োগ সংস্থা। তবুও, একটি ভালুকের বাজার কল্পনা করা কঠিন যেখানে তারা ভালভাবে ধরে রাখতে পারে না। অর্থনৈতিকভাবে সংবেদনশীল খাতের তুলনায়। কিন্তু নিরাপদে থাকার জন্য, আমি এমন তহবিল বেছে নিয়েছি যা খাতের অতিরিক্ত ওজন এবং কম ওজনকে বেঞ্চমার্ক সূচকের বরাদ্দের উপরে বা নীচে পাঁচ শতাংশের বেশি পয়েন্টে সীমাবদ্ধ করে না।

নীচে ব্রায়ানের এবং আমার চারটি প্রিয়। সবই আসে Blackrock থেকে, যে দৈত্যাকার ফার্ম iShares, বা Vanguard স্পন্সর করে। মানুষ যখন তহবিলের জন্য স্টক নির্বাচন করে এমন কম্পিউটার প্রোগ্রামগুলি লিখে এবং ক্রমাগত পরিবর্তন করে, এগুলি সবই আধা-সূচক কৌশল। (সমস্ত রিটার্ন 25 আগস্টের মধ্যে।)

iShares Edge MSCI ন্যূনতম উদ্বায়ীতা USA ETF (প্রতীক USMV, $49.94) গত পাঁচ বছরে একটি বার্ষিক 13.6% রিটার্ন করেছে, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচককে প্রতি বছর মাত্র 0.4 শতাংশ পয়েন্টে পিছনে ফেলেছে। এটি বেঞ্চমার্কের তুলনায় 10% কম অস্থিরতার সাথে সম্পন্ন করেছে। ফান্ডের সূচনার পর থেকে আমাদের কাছে বিয়ার মার্কেট ছিল না, কিন্তু গত পাঁচ বছরে, যে মাসগুলিতে বিস্তৃত বাজার নিচে নেমে গেছে, তহবিলটি বাজারের তুলনায় মাত্র 60% কমেছে। ETF অপেক্ষাকৃত স্থিতিশীল নগদ প্রবাহ সহ স্টকগুলির পক্ষে। খরচ বার্ষিক 0.15%।

iShares Edge MSCI ন্যূনতম অস্থিরতা EAFE ETF (EFAV, $70.65) বিদেশী উন্নত স্টকগুলিতে একই পদ্ধতি প্রয়োগ করে, বার্ষিক 0.20% চার্জ করে। বিগত পাঁচ বছরে MSCI অল-কান্ট্রি ওয়ার্ল্ড এক্স-ইউএসএ সূচকের তুলনায় ETF 20% কম উদ্বায়ী ছিল। সূচকের পতনের মাসগুলিতে, ইটিএফ সূচকের অর্ধেক হারায়। যেহেতু বিদেশী স্টক সামগ্রিকভাবে সেই পাঁচ বছরের প্রসারিত বেশিরভাগ সময়েই মন্দার মধ্যে ছিল, ইটিএফ বার্ষিক গড়ে 1.9 শতাংশ পয়েন্ট করে সূচকের শীর্ষে ছিল। এটি গত পাঁচ বছরে বার্ষিক 9.0% ফেরত দিয়েছে।

iShares Edge MSCI ন্যূনতম অস্থিরতা উদীয়মান বাজার ইটিএফ (EEMV, $58.05) উদীয়মান বাজারে বিনিয়োগ করে এবং বার্ষিক 0.25% চার্জ করে। এটি গত পাঁচ বছরে MSCI উদীয়মান বাজার সূচকের তুলনায় 20% কম অস্থির ছিল। মাসগুলিতে যখন সূচক স্থল হারায়, ETF বেঞ্চমার্কের মতো 78% কমে যায়। এটি পাঁচ বছরের সময়কালে শুধুমাত্র একটি বার্ষিক 3.1% ফেরত দিয়েছে, প্রতি বছর সূচকের তুলনায় গড়ে 1.8 শতাংশ পয়েন্ট কম। 2016 সালে উদীয়মান বাজারগুলি র‍্যালি শুরু করার কারণে এই নিম্ন-অস্থিরতার পছন্দটি বৃহত্তর বেঞ্চমার্ক থেকে পিছিয়েছিল। 2013-2015 সালের মতো বিক্রি-অফের সময় তুলনামূলকভাবে ভাল করার জন্য ETF দেখুন।

ভ্যানগার্ড গ্লোবাল মিনিমাম ফান্ড (VMVFX) আপনাকে একটি প্যাকেজে সম্পূর্ণ কম-অস্থিরতার বিশ্ব দেয়। এই মিউচুয়াল ফান্ডটি প্রায় সাড়ে তিন বছর হয়েছে, কিন্তু তারিখ পর্যন্ত রিটার্ন চিত্তাকর্ষক। গত তিন বছরে, তহবিলটি বার্ষিক 9.8% ফেরত দিয়েছে, যা প্রতি বছর গড়ে 1.9 শতাংশ পয়েন্ট তার বেঞ্চমার্ক, FTSE গ্লোবাল অল ক্যাপ টোটাল রিটার্ন সূচকের চেয়ে ভাল। মাসগুলিতে যখন সূচক হ্রাস পায়, তহবিল সূচকটি যা করেছিল তার মাত্র 31% হারায়। সেই সময়ের বেশিরভাগ সময়ে রিটার্নগুলি সমস্ত বৈদেশিক মুদ্রার এক্সপোজার হেজ করার তহবিলের নীতি দ্বারা সহায়তা করেছিল। এই তহবিলটির বর্তমানে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে তার অর্ধেকের বেশি সম্পদ রয়েছে।

গ্লোবাল ন্যূনতম কয়েকটি বলি আছে। এটি প্রাথমিকভাবে অধ্যয়ন করে তৈরি করা হয়েছে কীভাবে স্বতন্ত্র স্টকগুলি কম-অস্থির পোর্টফোলিও তৈরি করতে অন্যদের সাথে যোগাযোগ করে। ইনডেক্স হোল্ডিংয়ে পরিবর্তন হলে পরিচালকদের ক্রয় বা বিক্রয় বিলম্বিত করার অনুমতি দেওয়া হয়, যা প্রায়শই তহবিলের জন্য আরও ভাল দামে অনুবাদ করে। উপরের iShares ETF-এর মতো, তহবিল সেক্টর এবং দেশগুলিতে অতিরিক্ত ওজন এবং কম ওজনকে সূচকের স্তরের উপরে বা নীচে পাঁচ শতাংশ পয়েন্টে সীমাবদ্ধ করে। বর্তমানে স্বাস্থ্য পরিচর্যায় এটির পাঁচ শতাংশ-পয়েন্ট ওভারওয়েট রয়েছে। বিনিয়োগকারীর শেয়ারের জন্য ব্যয় 0.25% এবং অ্যাডমিরাল শেয়ারের জন্য 0.17%, যার জন্য সর্বনিম্ন $50,000 প্রয়োজন৷

আমি এই তহবিলগুলিকে সবচেয়ে ঝুঁকি-প্রতিরোধী বিনিয়োগকারীদের জন্য মূল হোল্ডিং হিসাবে দেখি না। কিন্তু আপনার আরও আক্রমণাত্মক স্টক তহবিলগুলির একটি থেকে 10% বা 20% নেওয়া এবং এই তহবিলের একটি বা দুটিতে এটি যোগ করা আপনার ঝুঁকি হ্রাস করার সাথে সাথে আপনার বিনিয়োগগুলিকে শক্ত রিটার্ন দিতে সহায়তা করতে পারে।

স্টিভেন গোল্ডবার্গ ওয়াশিংটন, ডি.সি. এলাকায় একজন বিনিয়োগ উপদেষ্টা৷