(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্টস শিল্পের সবচেয়ে ব্যাপক মিউচুয়াল ফান্ড প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে একটি তৈরি করেছে। 30 এপ্রিল পর্যন্ত, এর অনলাইন স্ক্রিনার 300 টিরও বেশি মিউচুয়াল ফান্ডের তালিকা করে। অনেক বিনিয়োগকারীর জন্য, বিশেষ করে যাদের কর্মক্ষেত্রে 401(k), ফিডেলিটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ইতিমধ্যেই পরিচিত৷
ফিডেলিটির ব্রোকারেজ প্ল্যাটফর্মে ট্রেড করার সময় এর মধ্যে অনেকেরই কোনো ন্যূনতম বিনিয়োগের প্রয়োজনীয়তা নেই এবং কোনো লেনদেন ফি নেই। লাইনআপটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত কৌশলগুলির একটি বড় অংশ সহ স্টক, বন্ড, কমোডিটি এবং মানি মার্কেট সহ কার্যত প্রতিটি সম্পদ শ্রেণীকে কভার করে
এটি বলেছে, ফার্মটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) তেও উল্লেখযোগ্য অগ্রগতি করেছে, যা ফিডেলিটির স্ক্রিনার এখন মাত্র 80 টিরও বেশি বিকল্প দেখায়। এর মিউচুয়াল ফান্ড লাইনআপের মতো, ETF অফারটি বিটকয়েন এবং ইথেরিয়ামের মতো নতুন সংযোজন সহ সম্পদ শ্রেণীর বিস্তৃত পরিসরে বিস্তৃত।
একজন বুদ্ধিমান, আরও ভালো তথ্যসম্পন্ন বিনিয়োগকারী হয়ে উঠুন। মাত্র $107.88 $24.99 থেকে সদস্যতা নিন, এছাড়াও 4টি বিশেষ ইস্যু পর্যন্ত পান
বিনামূল্যে ইস্যু জন্য ক্লিক করুন
বিনিয়োগ, কর, অবসর গ্রহণ, ব্যক্তিগত অর্থ এবং আরও অনেক বিষয়ে বিশেষজ্ঞের সর্বোত্তম পরামর্শের মাধ্যমে লাভ করুন এবং উন্নতি করুন - সরাসরি আপনার ই-মেইলে৷
সর্বোত্তম বিশেষজ্ঞের পরামর্শের মাধ্যমে লাভ করুন এবং উন্নতি করুন - সরাসরি আপনার ই-মেইলে।
ফিডেলিটি ETF-এর লাইনআপের মধ্যে আরও উন্নত ক্ষেত্রগুলির মধ্যে একটি হল নির্দিষ্ট আয়। এই বন্ড ETFগুলি বিভিন্ন ইস্যুকারী যেমন সরকার, কর্পোরেট এবং এজেন্সি বন্ড এবং বিভিন্ন ক্রেডিট গুণাবলী এবং পরিপক্কতা জুড়ে এক্সপোজার প্রদান করে৷
যদিও অন্তর্নিহিত এক্সপোজারগুলি পরিবর্তিত হয়, অনেকেই যুক্তিসঙ্গত ফি এবং মাসিক বিতরণ সহ কয়েকটি সাধারণ বৈশিষ্ট্য ভাগ করে নেয়, যা স্বতন্ত্র বন্ডের সাধারণ আধা-বার্ষিক সুদের অর্থপ্রদানের চেয়ে বেশি সুবিধাজনক হতে পারে।
তবুও, নতুন বন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য, সঠিক ফিডেলিটি বন্ড ইটিএফ নির্বাচন করা বিভ্রান্তিকর হতে পারে। ফলন, সময়কাল এবং ঋণ ঝুঁকির পার্থক্য বস্তুগতভাবে ফলাফলকে প্রভাবিত করতে পারে। আমাদের নির্দেশিকা 2026-এর জন্য বিবেচনা করার মতো পাঁচটি ফিডেলিটি বন্ড ইটিএফ-এর উপর ফোকাস করার মূল মেট্রিক্সের রূপরেখা দেয় এবং হাইলাইট করে।
সঠিক বন্ড ইটিএফ বাছাই করা কয়েকটি ব্যক্তিগত ভেরিয়েবল দিয়ে শুরু হয় এবং প্রথমটি আপনার সময় দিগন্ত। একটি সাধারণ নির্দেশিকা হল একটি বন্ড তহবিলের গড় সময়কালের সাথে আপনি কতক্ষণ অর্থ বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করছেন তার সাথে মেলে।
সময়কাল সুদের হার সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে। বন্ডের দাম সুদের হারের বিপরীতে চলে যায় এবং সময়কাল যত বেশি হবে, প্রভাব তত বেশি হবে। যদি দুটির মিল না হয় তবে আপনি সমস্যায় পড়তে পারেন।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি তিন থেকে পাঁচ বছরের মধ্যে অর্থ ব্যবহার করার পরিকল্পনা করেন, তাহলে 10 বছর মেয়াদী একটি দীর্ঘমেয়াদী বন্ড ইটিএফ উপযুক্ত নয়। সুদের হারে 1% বৃদ্ধি তহবিলের নেট অ্যাসেট ভ্যালুতে (NAV) মোটামুটিভাবে 10% পতনে রূপান্তরিত হতে পারে, বাকি সব সমান৷
দীর্ঘমেয়াদী তহবিলগুলি প্রায়শই স্বাভাবিক পরিবেশে উচ্চ ফলন দেয় কারণ বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘ সময়ের জন্য মূলধন বাঁধার জন্য ক্ষতিপূরণ দাবি করে। কিন্তু পৃথক বন্ডের বিপরীতে, আপনি প্রিন্সিপাল পুনরুদ্ধার করার জন্য পরিপক্কতার জন্য একটি বন্ড ETF ধরে রাখতে পারবেন না। তার মানে দামের ওঠানামা বেশি গুরুত্বপূর্ণ। আপনার সময় দিগন্তের সাথে মিল থাকা সেই ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে।
দ্বিতীয় ফ্যাক্টর হল আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা, যা মূলত ক্রেডিট কোয়ালিটির উপর নেমে আসে। যদিও বন্ডগুলি সাধারণত স্টকের তুলনায় কম অস্থির হয়, তারা ঝুঁকিমুক্ত নয়। একটি বন্ড ETF এর স্থিতিশীলতা মূলত এটির ইস্যুকারীর মানের উপর নির্ভর করে৷
(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড, রেট BBB বা উচ্চতর, আরো স্থিতিশীল হতে থাকে। সেই পরিসরের মধ্যে, A, AA এবং AAA-এর মতো উচ্চ-রেটযুক্ত বন্ডগুলি BBB-এর চেয়ে বেশি স্থিতিস্থাপক৷ বাণিজ্য বন্ধ ফলন হয়. ঋণের গুণমান বৃদ্ধির সাথে সাথে ফলন হ্রাস পায়। নিম্ন-মানের বন্ড, প্রায়ই উচ্চ-ফলন বা "জাঙ্ক" বন্ড বলা হয়, উচ্চ আয়ের প্রস্তাব দেয় কিন্তু দামের অস্থিরতা এবং ডিফল্ট ঝুঁকির সাথে আসে।
তৃতীয় পরিবর্তনশীল আপনার উদ্দেশ্য. যদি আপনার লক্ষ্য মূলধন উপলব্ধি হয়, তবে বন্ডগুলি সাধারণত প্রধান হাতিয়ার নয়, রূপান্তরযোগ্য বন্ডের মতো বিশেষ কৌশলগুলি বাদ দিয়ে। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী আয়ের জন্য বন্ড ইটিএফ ব্যবহার করেন।
আয় লক্ষ্য হলে, 30-দিনের এসইসি ফলনের উপর ফোকাস করুন। এটি একটি প্রমিত পরিমাপ যা বার্ষিকভাবে সাম্প্রতিক সময়ের ফি পরে তহবিলের আয় প্রতিফলিত করে। একটি মোটামুটি বেঞ্চমার্ক হিসাবে, কিছু বিনিয়োগকারী সাধারণ প্রত্যাহারের নিয়মগুলির সাথে সারিবদ্ধ করার জন্য 4% পরিসরে ফলন খোঁজেন, যদিও প্রকৃত প্রয়োজনগুলি পরিবর্তিত হবে৷
মনে রাখবেন কর এই আয় কমাতে পারে। বন্ড ETF বন্টন সাধারণত ফেডারেল এবং রাজ্য উভয় পর্যায়ে সাধারণ আয় হিসাবে ট্যাক্স করা হয়। যদিও ব্যতিক্রম আছে। ট্রেজারি বন্ডে প্রদত্ত সুদ রাষ্ট্রীয় কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত, এবং মিউনিসিপ্যাল বন্ড ইটিএফ ফেডারেল এবং কখনও কখনও রাষ্ট্রীয় কর থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত হতে পারে।
এই কারণে, অনেক বিনিয়োগকারী রথ আইআরএর মতো ট্যাক্স-অ্যাডভান্টেজেড অ্যাকাউন্টে বন্ড ইটিএফ রাখতে পছন্দ করেন। আপনি যদি অনিশ্চিত হন তবে এটি একটি আর্থিক উপদেষ্টার সাথে চেক করা মূল্যবান হতে পারে৷
৷একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীর সময় দিগন্ত, ঝুঁকি সহনশীলতা বা উদ্দেশ্যগুলি না জেনে, এখানে পন্থাটি ছিল ফিডেলিটির অন্তর্নির্মিত স্ক্রিনারের ব্যবহার করে মহাবিশ্বকে সংকীর্ণ করার জন্য যা বিস্তৃতভাবে আবেদন করে।
আমরা 383 মিউচুয়াল ফান্ড এবং ETF-এর সম্পূর্ণ তালিকা দিয়ে শুরু করেছি এবং ফান্ডের ধরন অনুসারে ফিল্টার করেছি। এটি মানি মার্কেট ফান্ড এবং মাল্টি-অ্যাসেট অ্যালোকেশন স্ট্র্যাটেজিগুলি বাদ দিয়ে পুলটিকে 64টি ফান্ডে শ্রেণীবদ্ধ করে বিশুদ্ধ-প্লে ফিক্সড ইনকাম হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করেছে৷
এরপরে, আমরা ব্যয়ের অনুপাত 0.50% বা $10,000 বিনিয়োগ প্রতি বার্ষিক $50 এ সীমাবদ্ধ করেছি। যেহেতু 30-দিনের এসইসি ফলন ফি পরে উদ্ধৃত করা হয়, খরচ কম রাখা আয় সংরক্ষণ করতে সাহায্য করে। এটি তালিকাটি 51টি তহবিলে হ্রাস করেছে৷
সেখান থেকে, আমরা কমপক্ষে পাঁচ বছরের ট্র্যাক রেকর্ড সহ তহবিলকে অগ্রাধিকার দিয়েছি। এটি 2022 সালে ক্রমবর্ধমান হার এবং উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি সহ বিভিন্ন পরিবেশে পারফরম্যান্স মূল্যায়ন করার জন্য যথেষ্ট ইতিহাস নিশ্চিত করে। এটি তালিকাটিকে 42 ফান্ডে নামিয়ে এনেছে।
তারপরে আমরা একটি আকারের ফিল্টার প্রয়োগ করেছি, ব্যবস্থাপনার অধীনে সম্পদের জন্য কমপক্ষে $300 মিলিয়ন প্রয়োজন৷ যদিও $50 মিলিয়নকে প্রায়শই ন্যূনতম থ্রেশহোল্ড হিসাবে উল্লেখ করা হয়, একটি উচ্চ বার ETF বন্ধ হওয়ার ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে এবং তারল্য উন্নত করে। এটি পুলটিকে 41-এ সংকুচিত করেছে।
অর্থপূর্ণ আয় নিশ্চিত করতে, আমাদের কমপক্ষে 4% এর 30-দিনের এসইসি ফলন প্রয়োজন। এটি তহবিলগুলিকে বিদ্যমান স্বল্প-মেয়াদী হার এবং সাধারণ আয় লক্ষ্যগুলির সাথে সঙ্গতিপূর্ণ করে। এই ধাপের পরে, 16টি ফিডেলিটি বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড এবং ETF রয়ে গেছে।
সেই গ্রুপ থেকে, আমরা কম ফি এবং ব্যাপক বৈচিত্র্য সহ তাদের অগ্রাধিকার দিয়ে বিশেষভাবে ETF-এর উপর ফোকাস করেছি। তাছাড়া, সক্রিয় ETFগুলি বাদ দেওয়া হয়নি৷
৷স্থির আয়ের ক্ষেত্রে, সক্রিয় ব্যবস্থাপনা একটি বড় ভূমিকা পালন করতে পারে কারণ বাজারটি ইক্যুইটির তুলনায় কম স্বচ্ছ এবং কম তরল, অনেক বন্ড কেন্দ্রীভূত বিনিময়ের পরিবর্তে কাউন্টারে লেনদেন হয়। এটি পোর্টফোলিও পরিচালকদের মান যোগ করার সুযোগ তৈরি করতে পারে।
(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
ফিডেলিটি টোটাল বন্ড ইটিএফ (FBND) হল বিশ্বস্ততার বহুল ব্যবহৃত "সমষ্টিগত বন্ড" ETF-এর সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বিকল্প৷ সমষ্টিগত বন্ড তহবিল সাধারণত মধ্যবর্তী সময়কালের প্রোফাইল সহ মার্কিন ট্রেজারি, কর্পোরেট বন্ড এবং এজেন্সি মর্টগেজ-ব্যাকড সিকিউরিটিজ সহ বিস্তৃত বিনিয়োগ-গ্রেড বাজার ট্র্যাক করে।
FBND অনুরূপ প্রারম্ভিক বিন্দু অনুসরণ করে কিন্তু সক্রিয় ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে নমনীয়তা যোগ করে। মূল বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড ছাড়াও, ফান্ড তার পোর্টফোলিওর 20% পর্যন্ত জাঙ্ক বন্ড এবং উদীয়মান বাজার ঋণের মতো উচ্চ-ফলনশীল বিভাগে বরাদ্দ করতে পারে। লক্ষ্য হল ব্লুমবার্গ ইউ.এস. এগ্রিগেট বন্ড ইনডেক্সের মতো সামগ্রিক সময়কাল বজায় রেখে রিটার্ন বাড়ানো।
সম্পূর্ণ মার্কিন বন্ড বাজারকে নিষ্ক্রিয়ভাবে ধরে রাখার পরিবর্তে, পোর্টফোলিও পরিচালকরা ক্রেডিট গুণমান, মুদ্রার এক্সপোজার, সামষ্টিক অর্থনৈতিক অবস্থা এবং আপেক্ষিক মূল্যের সুযোগগুলি মূল্যায়ন করে। এটি তহবিলকে এমন অঞ্চলগুলির দিকে ঝুঁকতে দেয় যেগুলি আরও ভাল ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন অফার করতে পারে৷
৷পোর্টফোলিওটি এখনও বিস্তৃতভাবে বৈচিত্র্যময়, 4,500টিরও বেশি সিকিউরিটি ধারণ করেছে। প্রায় 69.5% AA রেট করা হয়েছে, 24.4% অন্যান্য বিনিয়োগ-গ্রেড বিভাগের মধ্যে পড়ে এবং 8.4% নিম্ন-বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডগুলিতে বরাদ্দ করা হয়েছে। এই মিশ্রণটি স্থিতিশীলতা এবং ক্রমবর্ধমান আয়ের মধ্যে একটি ভারসাম্য প্রতিফলিত করে৷
কৌশলটি সুদের হার অদলবদল, ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল, ফিউচার এবং ফরোয়ার্ড চুক্তি সহ ডেরিভেটিভ ব্যবহার করে। এই সরঞ্জামগুলি হেজিং বা আরও দক্ষতার সাথে এক্সপোজার অর্জনের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে এবং কিছু ক্ষেত্রে পরিমিত লিভারেজ প্রবর্তন করতে পারে।
ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্ট প্রদানকারী সাইটে FBND সম্পর্কে আরও জানুন।
(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
বিনিয়োগকারীরা যারা সর্বোচ্চ নিরাপত্তার চেয়ে আয়কে অগ্রাধিকার দেয় তারা ট্রেজারি-ভারী তহবিলকে খুব রক্ষণশীল মনে করতে পারে। যদি ফলন ফোকাস হয়, ফিডেলিটি কর্পোরেট বন্ড ETF৷ (FCOR) হল উচ্চ-প্রদেয় কর্পোরেট বন্ড অ্যাক্সেস করার আরও সরাসরি উপায়৷
তহবিলটি প্রাথমিকভাবে বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট ঋণে বিনিয়োগ করে এবং ব্লুমবার্গ ইউ.এস. ক্রেডিট বন্ড সূচকের মতো একটি সময়কাল প্রোফাইল বজায় রাখার লক্ষ্য রাখে। এটি বৃহত্তর কর্পোরেট বন্ড বাজারের সাথে সামঞ্জস্য রেখে সুদের হারের সংবেদনশীলতা বজায় রাখে।
একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ETF হিসাবে, এটি কেবল বেঞ্চমার্কের প্রতিলিপি করে না। পোর্টফোলিও ম্যানেজাররা ক্রেডিট গুণমান, আপেক্ষিক মূল্য এবং নিরাপত্তা-নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্যগুলি মূল্যায়ন করে এবং বাজারের অবস্থার উপর ভিত্তি করে অবস্থান সামঞ্জস্য করতে পারে। উচ্চ-ফলনশীল বন্ডে বরাদ্দ এবং বিদেশী ইস্যুকারীদের নির্বাচন করার ক্ষেত্রেও তহবিলের নমনীয়তা রয়েছে।
পোর্টফোলিওটি FBND-এর চেয়ে বেশি ঘনীভূত, মাত্র 550 টিরও বেশি হোল্ডিং সহ। এটি মূলত উত্তর আমেরিকা-কেন্দ্রিক এবং বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডে প্রায় 93.8% সহ সামগ্রিকভাবে উচ্চ মানের রয়ে গেছে। পোর্টফোলিওর প্রায় অর্ধেক মধ্যবর্তী মেয়াদী পরিপক্কতায় বসে।
বৃহত্তর বন্ড ফান্ডের বিপরীতে, FCOR-এর ট্রেজারি বা সিকিউরিটাইজড সম্পদের ন্যূনতম এক্সপোজার রয়েছে। কর্পোরেট বন্ডগুলি পোর্টফোলিওর প্রায় 91.3% তৈরি করে। এই ঘনত্ব ফলন বাড়াতে সাহায্য করে, কিন্তু এর অর্থ ক্রেডিট অবস্থার প্রতি উচ্চ সংবেদনশীলতা এবং কম বৈচিত্র্য।
FBND এর মতো, FCOR হেজিং বা দক্ষ এক্সপোজারের জন্য সুদের হার অদলবদল, ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল, ফিউচার এবং ফরোয়ার্ড চুক্তির মতো ডেরিভেটিভ ব্যবহার করতে পারে। এই সরঞ্জামগুলি পরিমিত লিভারেজও প্রবর্তন করতে পারে৷
4.86% 30-দিনের এসইসি ফলন আকর্ষণীয়, যদিও বিনিয়োগকারীদের মনে রাখা উচিত যে কর্পোরেট বন্ড আয়কে সাধারণত সাধারণ আয় হিসাবে কর দেওয়া হয়, যা ট্যাক্স-পরবর্তী রিটার্ন হ্রাস করতে পারে৷
ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্ট প্রদানকারী সাইটে FCOR সম্পর্কে আরও জানুন।
(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
সিকিউরিটাইজড ডেট হল এক ধরনের বন্ড যা লোনকে একত্রিত করে এবং সেগুলিকে ট্রেডযোগ্য সিকিউরিটিজে প্যাকেজ করে তৈরি করা হয়। এর মধ্যে বন্ধকী, স্বয়ংক্রিয় ঋণ এবং অন্যান্য ভোক্তা ঋণ অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। বিনিয়োগকারীরা সেই অন্তর্নিহিত ঋণগুলি থেকে নগদ প্রবাহের ভিত্তিতে অর্থপ্রদান পান৷
আপনি বেশিরভাগ বিস্তৃত বন্ড ইটিএফ-এ সিকিউরিটিজড সম্পদ পাবেন, কিন্তু সাধারণত শুধুমাত্র একটি উপাদান হিসেবে। বিনিয়োগকারীদের জন্য এই বিভাগটি বিচ্ছিন্ন করার জন্য, ফিডেলিটি সিকিউরিটাইজড ইনকাম ETF (FSEC) একটি আরো ফোকাসড পদ্ধতির প্রস্তাব করে৷
৷তহবিলটি প্রাথমিকভাবে মার্কিন সরকার-সম্পর্কিত মর্টগেজ-সমর্থিত সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে যা সরকার জাতীয় বন্ধক সমিতি (গিনি মে), ফেডারেল ন্যাশনাল মর্টগেজ অ্যাসোসিয়েশন (ফ্যানি মে) এবং ফেডারেল হোম লোন মর্টগেজ কর্পোরেশন (ফ্রেডি ম্যাক) এর মতো এজেন্সি দ্বারা জারি করা হয়। এই সংস্থাগুলির হয় সুস্পষ্ট বা অন্তর্নিহিত সরকারী সমর্থন রয়েছে, যা ক্রেডিট ঝুঁকি কম রাখে।
FSEC সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়, কিন্তু FBND এবং FCOR-এর মতো, এটির লক্ষ্য তার বেঞ্চমার্ক, ব্লুমবার্গ ইউ.এস. সিকিউরিটাইজড ইনডেক্সের মতো একটি সময়কাল প্রোফাইল বজায় রাখা। পোর্টফোলিও ম্যানেজাররা আপেক্ষিক মূল্য, প্রিপেমেন্ট ঝুঁকি এবং সুদের হারের প্রত্যাশার মতো বিষয়গুলির উপর ভিত্তি করে হোল্ডিং সামঞ্জস্য করতে পারে৷
কৌশলটি সুদের হার অদলবদল, ফিউচার এবং ফরোয়ার্ড চুক্তি সহ ডেরিভেটিভগুলিও ব্যবহার করে, যা হেজিং বা আরও দক্ষতার সাথে এক্সপোজার অর্জনের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে৷
এটি পোর্টফোলিওতে লিভারেজ প্রবর্তন করতে পারে, যা ফান্ডের বর্তমান অবস্থানে দেখা যায়। যদিও এটি মাত্র 1,000টিরও বেশি সিকিউরিটিজ ধারণ করে, সবগুলোই উত্তর আমেরিকায় ভিত্তিক এবং বহুলাংশে AAA রেট করা হয়েছে, এর ধারণাগত এক্সপোজার প্রায় 122.8% সম্পদ। এটি ইঙ্গিত দেয় যে ফান্ডটি রিটার্ন বাড়ানোর জন্য লিভারেজ ব্যবহার করছে।
হোল্ডিংগুলির সরকার-সমর্থিত প্রকৃতির কারণে, ঋণ ঝুঁকি ন্যূনতম। প্রধান ঝুঁকি সময়কাল থেকে আসে। পোর্টফোলিওর প্রায় 80.6% দীর্ঘমেয়াদী সিকিউরিটিজে রয়েছে, যা সুদের হার পরিবর্তনের জন্য তহবিলটিকে আরও সংবেদনশীল করে তোলে। ক্রমবর্ধমান হার দামের পতনের দিকে পরিচালিত করতে পারে, যখন দর পতনের জন্য একটি টেলওয়াইন্ড সরবরাহ করতে পারে।
ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্ট প্রদানকারী সাইটে FSEC সম্পর্কে আরও জানুন।
(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
ঝুঁকি-সহনশীল বিনিয়োগকারীরা নিম্নমানের ক্রেডিট গ্রহণ করতে ইচ্ছুক ফিডেলিটি হাই ইয়েল্ড ETF এর মাধ্যমে উচ্চ আয় পেতে পারেন (FDHY)।
তহবিলের লক্ষ্য তার পোর্টফোলিওর অন্তত 80% অ-বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ডে রাখা, যা BBB-এর নীচে রেট দেওয়া হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়েছে। এগুলিকে প্রায়শই উচ্চ-ফলন বা "জাঙ্ক" বন্ড হিসাবে উল্লেখ করা হয়। তারা বৃহত্তর ডিফল্ট ঝুঁকির জন্য ক্ষতিপূরণের জন্য উচ্চ সুদের অর্থ প্রদানের প্রস্তাব দেয়।
পোর্টফোলিও তুলনামূলকভাবে কেন্দ্রীভূত, মাত্র 300 টিরও বেশি বন্ড ধারণ করে, প্রায় 96.5% অ-বিনিয়োগ গ্রেড হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ। যাইহোক, সুদের হার ঝুঁকি কিছুটা পরিপক্কতা প্রোফাইল দ্বারা হ্রাস করা হয়। প্রায় 62.7% হোল্ডিং স্বল্পমেয়াদী বিভাগে পড়ে।
ভৌগলিকভাবে, পোর্টফোলিওটি উত্তর আমেরিকার আধিপত্যে রয়েছে, 82.6% হোল্ডিং এই অঞ্চলের ইস্যুকারীদের সাথে যুক্ত। সেক্টর এক্সপোজার এনার্জি স্টক এবং ইন্ডাস্ট্রিয়াল স্টকগুলির দিকে ঝুঁকছে, উভয়ই উচ্চ-ফলন বাজারে সাধারণ।
ক্রেডিট শর্ত দুর্বল হলে বা ডিফল্ট হার বেড়ে গেলে মূলধন ক্ষতির একটি বাস্তব সম্ভাবনা রয়েছে। স্থিতিশীল পরিবেশে, বিনিয়োগকারীদের উচ্চ স্তরের আয় দিয়ে ক্ষতিপূরণ দেওয়া হয়, যা 6.41% 30-দিনের এসইসি ফলন দ্বারা প্রতিফলিত হয়৷
মনে রাখবেন যে কর্পোরেট বন্ড থেকে আয় সাধারণত সাধারণ আয় হিসাবে ট্যাক্স করা হয়, যা করযোগ্য অ্যাকাউন্টে ট্যাক্স-পরবর্তী রিটার্ন হ্রাস করতে পারে।
ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্ট প্রোভাইডার সাইটে FDHY সম্পর্কে আরও জানুন।
(ইমেজ ক্রেডিট:গেটি ইমেজ)
অল্প সময়ের দিগন্তের বিনিয়োগকারীদের সাধারণত কম সময়ের সাথে বন্ড ইটিএফ-কে অগ্রাধিকার দেওয়া উচিত। এটি সেই ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে যে সুদের হারে আকস্মিক বৃদ্ধি অর্থপূর্ণ মূল্য হ্রাসের দিকে পরিচালিত করে। সেই ভূমিকার জন্য, ফিডেলিটি লিমিটেড-টার্ম বন্ড ETF৷ (FTLB) সুদের হারের প্রতি সংবেদনশীলতা নিয়ন্ত্রণে রাখার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।
এই সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ETF বিনিয়োগ-গ্রেড, উচ্চ-ফলন এবং উদীয়মান বাজার বন্ড জুড়ে বিনিয়োগ করতে পারে, তবে একটি গাইড হিসাবে ফিডেলিটি লিমিটেড-টার্ম কম্পোজিট সূচক ব্যবহার করে। উচ্চ-ফলন বরাদ্দ 20% এ সীমাবদ্ধ, যা ক্রেডিট ঝুঁকির সাথে আয়ের সম্ভাবনা ভারসাম্য রাখতে সাহায্য করে।
অন্যান্য ফিডেলিটি সক্রিয় বন্ড ETF-এর মতো, হোল্ডিং নির্বাচন করার সময় পরিচালকরা ক্রেডিট গুণমান, মূল্যায়ন এবং ম্যাক্রো শর্তগুলি মূল্যায়ন করে। ফান্ডটি হেজিং বা আরও দক্ষ এক্সপোজারের জন্য সুদের হার অদলবদল, ফিউচার এবং ফরোয়ার্ডের মতো ডেরিভেটিভগুলিও ব্যবহার করতে পারে, যা পরিমিত লিভারেজ প্রবর্তন করতে পারে৷
পোর্টফোলিওতে বর্তমানে মাত্র 1,000টির বেশি বন্ড রয়েছে, যার প্রায় 75% উত্তর আমেরিকার ইস্যুকারীদের সাথে যুক্ত। 67.1% রেটযুক্ত বিনিয়োগ গ্রেড, 23.9% রেটযুক্ত AAA এবং উচ্চ-ফলন বন্ডে মাত্র 7.9% সহ, 20% ক্যাপের নীচে ক্রেডিট মান শক্ত থাকে৷
একটি মূল বৈশিষ্ট্য হল এর পরিপক্কতা প্রোফাইল। তহবিল দুই থেকে পাঁচ বছরের মধ্যে একটি ডলার-ভারিত গড় পরিপক্কতা লক্ষ্য করে, সময়কাল তুলনামূলকভাবে কম রাখে; 78.6% হোল্ডিং বর্তমানে স্বল্পমেয়াদী বিভাগে পড়ে। এই পজিশনিং মধ্যবর্তী- বা দীর্ঘমেয়াদী বন্ড ফান্ডের তুলনায় অস্থিরতা সীমিত করতে সাহায্য করে।
ফিডেলিটি ইনভেস্টমেন্ট প্রোভাইডার সাইটে FTLB সম্পর্কে আরও জানুন।