ইক্যুইটি মার্কেট ডেভেলপমেন্ট প্রোগ্রাম (EQDP) হল সিঙ্গাপুরের ইকুইটি বাজারকে পুনরুজ্জীবিত করার জন্য মনিটারি অথরিটি অফ সিঙ্গাপুর (MAS) এবং ফিনান্সিয়াল সেক্টর ডেভেলপমেন্ট ফান্ড (FSDF) দ্বারা একটি বিলিয়ন-ডলারের উদ্যোগ৷ এটি সিঙ্গাপুর-তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলিতে পুঁজি ইনজেক্ট করার জন্য সম্পদ ব্যবস্থাপক নিয়োগ করে, তারল্য বৃদ্ধি, গবেষণা কভারেজ উন্নত করতে এবং দীর্ঘমেয়াদী প্রবৃদ্ধি চালনা করার জন্য ছোট থেকে মিড-ক্যাপকে লক্ষ্য করে৷
ফেব্রুয়ারী 2026 পর্যন্ত, MAS 6.5 বিলিয়ন ডলারে তহবিল প্রসারিত করেছে, যার মধ্যে নয়জন নিয়োগকৃত সম্পদ ব্যবস্থাপকের জন্য $3.95 বিলিয়ন বরাদ্দ করা হয়েছে।
ম্যান্ডেটটি সিঙ্গাপুরের পাবলিক ইক্যুইটি, বিশেষ করে SMID-ক্যাপস (স্মল এবং মিড-ক্যাপ) এর সাথে শক্তিশালী এক্সপোজার সহ সক্রিয়ভাবে পরিচালিত কৌশলগুলিকে অগ্রাধিকার দেয়।
লক্ষ্য হল তারল্য চ্যালেঞ্জগুলিকে প্রতিহত করা, মূল্য আবিষ্কারকে উন্নত করা এবং স্থানীয় স্টক মার্কেটে বিনিয়োগকারীদের অংশগ্রহণ বাড়ানো।
এখানে আমরা 5টি সিঙ্গাপুরের স্মল ও মিড ক্যাপ দেখি যা EQDP ম্যানেজাররা কিনছেন, কেন প্রতিটি তাদের আগ্রহের সাথে খাপ খায় এবং কীভাবে তারা তাদের অবস্থান তৈরি করতে পারে।
স্টক টিকার (SGX )মার্কেট ক্যাপ ($M) Aztech Global8AZ665Nanofilm TechnologiesMZH929Olam GroupVC23,886HG MetalBTG171Geo Energy ResourcesRE41,100
Aztech হল একটি ইলেকট্রনিক্স ম্যানুফ্যাকচারিং প্লে যা IoT এবং স্মার্ট ডিভাইসগুলির সাথে যুক্ত, যা কার্যকরভাবে এটিকে প্রযুক্তির এক্সপোজার দেয়৷
কোম্পানির কাছে একটি শক্তিশালী নগদ ব্যালেন্স শীট রয়েছে যেখানে $120 মিলিয়ন নগদ রয়েছে এবং প্রায় কোনও ঋণ নেই, যা EQDP পরিচালকদের জন্য একটি "মান + ফলন" ম্যান্ডেটের সাথে মানানসই, প্রায় 5% লভ্যাংশের ফলনও একটি পুনরায় রেটিং এর জন্য অপেক্ষা করার সময় নিম্নমুখী সমর্থন প্রদান করে৷
2021 সালের মার্চ মাসে পূর্বে তালিকাভুক্তির পর $1.28-এ পুনরায় আত্মপ্রকাশ করার পর থেকে স্টকটি কম পারফর্ম করেছে।
একটি সম্ভাব্য রি-রেটিং গল্প রয়েছে:"OEM নির্মাতা" থেকে একটি প্রযুক্তি-সক্ষম নাটক পর্যন্ত।
EQDP খোলা বাজার সঞ্চয়ের দিকে নজর দিতে পারে বা সম্ভবত প্রতিষ্ঠাতা বা প্রাথমিক বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে বাণিজ্য ব্লক করতে পারে
দুর্বল ভোক্তা ইলেকট্রনিক্স চক্রের কারণে ন্যানোফিল্ম-এর শেয়ারের দাম বছরের পর বছর ধরে ব্যাপকভাবে কমেছে, কিন্তু এটি এখন আইপিও মূল্যের তুলনায় একটি গভীর মূল্যের খেলা হিসেবে বসে আছে।
EQDP দৃষ্টিকোণ থেকে, এটি আরেকটি প্রযুক্তিগত উদ্ভাবন-চালিত উত্পাদন খেলা।
যেহেতু ন্যানোফিল্ম স্থানীয় বিশ্ববিদ্যালয়গুলির সাথে সংযোগ সহ একটি স্বদেশী কোম্পানি, তাই EQDP পরিচালকরা সম্ভবত একটি কৌশলগত অংশীদারিত্ব অর্জনের জন্য ব্যবস্থাপনার সাথে জড়িত হতে পারে৷
এখানে নাটকটি হল উন্নত উপকরণের চাহিদা পুনরুদ্ধার, সেইসাথে দীর্ঘমেয়াদে অন্যান্য শিল্পের জন্য আবরণে সম্প্রসারণ - যেমন স্বয়ংচালিত বা অন্যান্য শিল্প আবরণ সমাধান।
আমরা এখানে ন্যানোফিল্ম কভার করেছি।
Olam হল একটি জটিল সমষ্টিগত লেনদেন যা সম-অফ-পার্টস ছাড়ে। বর্তমান NAV $1.70 এবং শেয়ারের মূল্য $1.03 সহ, এটি বুক করার জন্যও ছাড়ে ট্রেড করছে।
ওলাম হল একটি বৃহৎ কোম্পানী যেখানে নরম কমোডিটি সাপ্লাই চেইনে শক্তিশালী অবস্থান রয়েছে (মনে করুন কফি, কোকো এবং অন্যান্য খাবার)। এর ওলাম ফুড ইনগ্রেডিয়েন্টস (ofi) সেগমেন্ট $28.5 বিলিয়ন রাজস্ব তৈরি করেছে।
একটি চলমান ভ্যালু আনলকিং প্রক্রিয়া রয়েছে যেখানে ওলাম সৌদি এগ্রি অ্যান্ড লাইভস্টক ইনভেস্টমেন্ট কো (SALIC)-এর কাছে ওলাম এগ্রির 80.01% (কৃষি ও ভোজ্য তেলের উত্স, প্রক্রিয়াকরণ এবং বিতরণ) বিক্রি করেছে৷ SALIC এই 44.58% শেয়ারের জন্য $2.4 বিলিয়ন পরিশোধ করছে এবং বাকি 19.99%কে মাত্র $1 বিলিয়ন ডলারে কেনার বিকল্প রয়েছে। এই বিক্রয়ের পরে ওলাম কার্যকরভাবে ঋণমুক্ত হবে।
2025 সালে, OFI সেগমেন্ট EBIT-তে $1.07 বিলিয়ন জেনারেট করেছে, যখন বাকি ওলাম ব্যবসায়িক ইউনিটগুলি যেগুলি নিষ্পত্তির বিভিন্ন পর্যায়ে রয়েছে তারা EBIT-তে $198 মিলিয়ন জেনারেট করেছে৷
শুধুমাত্র OFI সেগমেন্টে ফোকাস করলে, EBIT-এ $1.07 বিলিয়ন অন্তত $700 মিলিয়ন ট্যাক্স-পরবর্তী মুনাফায় রূপান্তরিত হবে। প্রদত্ত ওলাম বর্তমানে $1.03 শেয়ারের মূল্যে লেনদেন করে, যা আনুমানিক $4b এর মার্কেট ক্যাপকে প্রতিনিধিত্ব করে, স্টকটি বর্তমানে 6 গুণেরও কম P/E এ লেনদেন করছে।
ওলামের সবচেয়ে বড় শেয়ারহোল্ডার হল টেমাসেক যার 52.1% এবং মিতসুবিশি 14.7% এর মালিক। কেওয়ালরাম চানরাই গ্রুপ, সিইও সানি ভার্গিস এবং ডিরেক্টরদের দখলে আরও 11.5%। মোট, এই দলগুলি মোট শেয়ারের প্রায় 78% নিয়ন্ত্রণ করে। এটাও সুপরিচিত যে টেমাসেক এবং মিতসুবিশি উভয়েই ওলামে প্রবেশ করেছিল যখন ওলামের শেয়ারের মূল্য $2 এর উপরে ছিল।
EQDP তহবিল "ভ্যালু আনলক" পরিস্থিতির পক্ষে এবং ওলাম এগ্রি বিক্রয় সমাপ্তির কাছাকাছি এবং অনুঘটক ইতিমধ্যে দৃশ্যমান, প্রতিষ্ঠানগুলির জন্য আগ্রহ অর্জন করা সহজ হওয়া উচিত। সামনে আরও মূলধনী ইভেন্ট হতে পারে।
আমরা মনে করি এটি আরেকটি ক্লাসিক ইকিউডিপি-টাইপ প্লে যা কম বিশ্লেষক কভারেজ সহ একটি ছোট ক্যাপ। তবে এটি চক্রাকারে এবং সিঙ্গাপুরের অর্থনীতি এবং নির্মাণ অর্ডার বইয়ের উপর নির্ভরশীল। এটি আংশিকভাবে স্টিলের দামের উপরও নির্ভরশীল, যদিও ন্যূনতম, কারণ এটি একটি বানোয়াট এবং ন্যূনতম ইনভেন্টরির সাথে সরবরাহের খেলা।
সিঙ্গাপুরের পরিকাঠামো বৃদ্ধির সাথে সাথে, HG মেটাল একটি সুবিধাভোগী হতে প্রস্তুত, বিশেষ করে যদি স্টিলের দাম স্বাভাবিক হয় বা বৃদ্ধি পায়।
HG ধাতুর $153 মিলিয়ন ইক্যুইটি বেসে নেট $60 মিলিয়ন নগদ রয়েছে এবং এটি $172 মিলিয়নের বাজার মূলধনে ব্যবসা করছে। বার্ষিক আয় প্রায় $170 মিলিয়ন এবং লাভ $10 মিলিয়ন।
যদিও P/E অনুপাত বাজার মূলধনের উপর ভিত্তি করে প্রায় 17 গুণ, আমরা যদি $60 মিলিয়ন নগদ ছিনিয়ে নিই, P/E অনুপাত 11 গুণে বন্ধ হয়ে যায়।
এইচজি মেটালের একটি সাম্প্রতিক ইতিহাস রয়েছে কর্পোরেট ক্রিয়াকলাপের, যার মূলধনের ভিত্তিকে শক্তিশালী করার জন্য তার সংখ্যাগরিষ্ঠ শেয়ারহোল্ডারকে নতুন শেয়ার ইস্যু করা। এটি সম্প্রতি একটি সম্পত্তি অধিগ্রহণ করেছে যাতে এর উৎপাদন সুবিধা এবং ক্ষমতা বাড়ানোর পাশাপাশি স্টোরেজ ক্ষমতা বাড়ানো যায় কারণ বর্তমান সুবিধাগুলি ইতিমধ্যেই পূর্ণ ক্ষমতার কাছাকাছি কাজ করছে, ক্রমবর্ধমান গ্রাহকের চাহিদা মেটাতে এবং মেটাতে গ্রুপের ক্ষমতাকে সীমিত করে। সম্পত্তিটির 12 বছরের বাকী ইজারা রয়েছে এবং তাই এটি একটি কম খরচের সমাধান হিসাবে দেখা হয়৷
EQDP ম্যানেজাররা সম্ভবত আরও সম্প্রসারণ পরিকল্পনার ভিত্তিপ্রস্তর বিনিয়োগকারী হতে পারে বা HG মেটালের মূলধনের ভিত্তিকে শক্তিশালী করতে ভবিষ্যতের কর্পোরেট কর্মে অংশ নিতে পারে৷
GER ইন্দোনেশিয়ার কয়লার এক্সপোজারের সাথে তুলনামূলকভাবে অনন্য একটি খেলা হিসেবে দাঁড়িয়ে আছে
GER ইন্দোনেশিয়ায় (কালিমান্তান ও সুমাত্রা) একাধিক কয়লা খনির ছাড়ের পাশাপাশি কৌশলগত লজিস্টিক অবকাঠামোর মালিক৷
GER-এর কাছে>300M টন রিজার্ভ রয়েছে এবং এটি খনির ক্ষেত্রে সম্পদ আলোকিত কারণ এটি তৃতীয় পক্ষের ঠিকাদারদের কাছে খনির কাজগুলি সাবকন্ট্রাক্ট/আউটসোর্স করে৷
এর মানে হল যে GER-এর নির্দিষ্ট খরচ কম (অর্থাৎ, নমনীয় খরচের ভিত্তি) এবং দাম শক্তিশালী হলে উচ্চ মার্জিন তৈরি করবে।
FY2025 এর জন্য GER-এর প্রতি টন নগদ খরচ ছিল গড়ে US$34.10 প্রতি টন (FY2024:US$40.32 প্রতি টন), এর স্থিতিস্থাপক খরচ মডেলের কারণে যেখানে এর নগদ খরচ কম কয়লার দামের সাথে তাল মিলিয়ে কমে যায় এবং খনি প্রতি 20 টন FY20 এর জন্য কম খনির স্ট্রিপ অনুপাত হয় US$10.02 (FY24:US$10.37)।
যদিও জ্বালানীর উৎস হিসেবে কয়লা নিয়ে ESG উদ্বেগ রয়েছে, তবুও EQDP ম্যানেজাররা কিনতে পারে কারণ EQDP ম্যান্ডেট এই ধরনের সমস্যাগুলিকে বাদ দেয় না।
GER এর আকার এবং তারল্যের পরিপ্রেক্ষিতে, EQDP ম্যানেজাররা সম্ভবত খোলা বাজারে, সম্ভবত বড় ব্লক ট্রেডের মাধ্যমে প্রবেশ করবে।
সমস্ত EQDP পরিচালকরা এটি কিনবেন না কিন্তু যারা ESG সীমাবদ্ধতার চেয়ে নগদ ফলন এবং মূল্যায়নকে অগ্রাধিকার দেন তারা এটিকে অনুকূলভাবে দেখবেন৷
EQDP ম্যানেজাররা পরবর্তীতে কোন স্টক কিনতে যাচ্ছেন তা বের করতে অনেক বিনিয়োগকারী STI NEXT50 সূচকের দিকে তাকিয়ে আছে। NEXT50 সূচকের আকার, তারল্য এবং গুণমানের কারণে আমরা সূচকটিকে প্রথম রেফারেন্স পয়েন্ট হিসাবে বিবেচনা করি।
এখানে উল্লিখিত 5টি স্টকের মধ্যে, শুধুমাত্র ওলাম এবং জিও এনার্জি রিসোর্স তাদের স্কেলের কারণে NEXT50 এর অংশ। অন্য 3টি না হলেও, EQDP ম্যানেজাররাও NEXT50 এর বাইরের দিকে তাকাচ্ছেন৷
একটি ক্ষেত্রে, থাকরাল লায়ন গ্লোবাল ইনভেস্টরস (একজন MAS-নিযুক্ত EQDP ম্যানেজার) এবং ICH সিনারগ্রোথ ফান্ডের মাধ্যমে 2,367,500 ট্রেজারি শেয়ার বিক্রির মাধ্যমে $4.26 মিলিয়ন ডলার সংগ্রহ করেছে, যা 1.89% শেয়ারের প্রতিনিধিত্ব করে।
অতএব, EQDP ম্যানেজাররা বিনিয়োগ থেকে দূরে সরে যান না কারণ পরিমাণটি প্রকৃতিতে ছোট হতে পারে কারণ বৈচিত্র্যও তাদের বিনিয়োগ কৌশলের একটি মূল অংশ, যতক্ষণ না আলফা তৈরি করতে হবে।
আলভিনের আসন্ন ওয়েবিনার সেশনে একটি বিজয়ী বিনিয়োগ পোর্টফোলিও তৈরি করতে স্টক নির্বাচন করার জন্য তার কৌশলগুলি আবিষ্কার করুন৷ মিস করবেন না – এখনই নিবন্ধন করুন!