সময়ের সাথে সাথে, মার্কিন স্টক মার্কেট বার্ষিক গড়ে প্রায় 10% রিটার্ন দিয়েছে। তবুও এই প্রবণতার মধ্যে, এটা সত্য যে কিছু স্টক উঠে যায় এবং কিছু স্টক অলস হয়ে যায়। এই কারণেই অনেক বিনিয়োগকারী একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করতে চান, যা বলার একটি অভিনব উপায় যে তারা আবহাওয়ার ওঠানামার জন্য ডিজাইন করা স্টকগুলির একটি মিশ্রণ তৈরি করবে যা একটি নির্দিষ্ট স্টক বা গুচ্ছের স্টকগুলির গ্রুপকে প্রভাবিত করতে পারে৷
কিছু বিনিয়োগকারী একটি উত্থান-পতনের লক্ষ্যে অত্যন্ত অস্থির স্টকগুলিকে তাড়া করে। এই ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের উচ্চ ঊর্ধ্বগতি থাকতে পারে, তবে তারা আরও বেশি ঝুঁকি নিয়ে আসে। এই মাত্রার ঝুঁকি নেওয়া প্রত্যেকের জন্য নয়, তাই আপনি স্টক বাছাই শুরু করার আগে বা অনেক স্টকের একটি পোর্টফোলিও তৈরি করার আগে, আপনি কতটা ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। বিশেষজ্ঞরা বলবেন:আপনি যা হারাতে পারেন তা বিনিয়োগ করুন।
তাহলে, আপনি কীভাবে জানবেন কতটা ঝুঁকি নিতে হবে? এবং ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে এমন একটি স্টক সনাক্ত করার কিছু উপায় কি?
ঝুঁকির দিকে তাকানোর সময়, দীর্ঘমেয়াদী বনাম স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগকারীদের সাধারণ ঝুঁকির প্রোফাইল লক্ষ্য করা মূল্যবান। একটি স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগ স্টক কী তা দ্বারা সংজ্ঞায়িত করা হয় না, বরং বিনিয়োগকারী কতক্ষণ ধরে রাখে। উপার্জনের আগে একটি অস্থির স্টকে একটি শেষ মুহূর্তের বিনিয়োগ করা, একটি "পপ" এর আশায় একটি স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ কৌশলের বৈশিষ্ট্য। একই স্টক ধরে রাখা এবং সময়ের সাথে সাথে একটি অবস্থান তৈরি করা, যাকে বলা হয় "ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং" এর মাধ্যমে একটি দীর্ঘমেয়াদী পদ্ধতির সাথে আরও সংযুক্ত।
স্বল্প এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ কৌশলগুলির মধ্যে বড় পার্থক্য হল সময় দিগন্ত।
একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীর তুলনায় স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগকারীর একটি নেতিবাচক উপার্জন প্রতিবেদনের কারণে ক্ষতি পুষিয়ে নেওয়ার জন্য উল্লেখযোগ্যভাবে কম সময় থাকবে, যিনি সময়ের সাথে সাথে ঘাটতি কাটাতে পারেন। দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের লোকসান পুনরুদ্ধার করার জন্য কয়েক বছর থাকবে যদি তারা যে কোম্পানির স্টকটির মালিক তারা যে কোনো বছরে খারাপ পারফর্ম করে।
স্টক নির্বাচন করার আগে, নিজেকে একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা গুরুত্বপূর্ণ। আপনি কি সময়ের সাথে সাথে একটি ব্যবসা এবং/অথবা বিভাগের প্রবণতা ট্র্যাক করতে চান? আপনি কি দীর্ঘমেয়াদে বিশ্বাস করেন এমন কোম্পানিগুলিতে আপনার অর্থ লাগাতে চাইছেন? যদি এটি আপনার মত শোনায়, তাহলে আপনি সম্ভবত একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী। আপনি যদি কিছুটা বেশি লেনদেনমূলক কিছু খুঁজছেন, তাহলে আপনি একজন ব্যবসায়ীর প্রোফাইলের সাথে মানানসই হতে পারেন। অবশ্যই, অনেক বিনিয়োগকারী উভয়ের মিশ্রণ প্রতিফলিত করে।
একজনের বিনিয়োগের যাত্রায় একটি গুরুত্বপূর্ণ পদক্ষেপ হল আপনি কতটা ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক এবং বিনিয়োগের আপেক্ষিক ঝুঁকি কীভাবে বুঝতে পারবেন তা বোঝা। আপনার "কেন" দিয়ে শুরু করার জন্য একটি ভাল জায়গা। কেন আপনি বিনিয়োগ এবং শেয়ার বাজারে সামগ্রিক বিনিয়োগ পেতে খুঁজছেন?
এগুলি নিজেকে জিজ্ঞাসা করার জন্য সমস্ত গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্ন কারণ এগুলি আপনাকে বিনিয়োগের দিকে পরিচালিত করতে সহায়তা করবে যা আপনার লক্ষ্য এবং ঝুঁকির প্রোফাইলের সাথে মানানসই হওয়ার সম্ভাবনা বেশি। সবথেকে গুরুত্বপূর্ণ যে বিষয়ে সমস্ত আর্থিক বিশেষজ্ঞরা একমত হবেন তা হল আপনার হারানোর সামর্থ্যের চেয়ে বেশি ঝুঁকি নেওয়া উচিত নয়।
বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, "ঝুঁকি" বিনিয়োগকারীর সাথে সম্পর্কিত এবং তারা কতটা নিতে ইচ্ছুক। কিছু বিনিয়োগকারীদের জন্য, একটি বৃদ্ধির স্টক তাদের ক্ষুধার জন্য খুব ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করা যেতে পারে। অন্যদের জন্য, বৃদ্ধির স্টকগুলি পোর্টফোলিওর একটি বড় অংশ তৈরি করতে পারে৷
৷এটি বলেছে, তুলনামূলকভাবে বলতে গেলে, বিনিয়োগের জন্য পৃথক স্টক নির্বাচন করার সময় কিছু জিনিসের দিকে নজর দিতে হবে। এসইসি কয়েকটি সংকেত চিহ্নিত করে যার অর্থ হতে পারে একটি স্টক ঝুঁকিপূর্ণ। গুরুত্বপূর্ণভাবে, এই মানদণ্ডের মধ্যে থাকা সমস্ত স্টক খারাপ বিনিয়োগ হবে না। কিছু ভাল বিনিয়োগ হতে পারে, কিন্তু সেগুলি সম্ভবত ব্যতিক্রম এবং নিয়ম নয়৷
এখানে সম্ভাব্য ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের কিছু বৈশিষ্ট্য রয়েছে, যেমন SEC দ্বারা বর্ণিত হয়েছে৷
৷যে কোম্পানিগুলি দেউলিয়া হওয়ার জন্য ফাইল করেছে তারা ঝুঁকিপূর্ণ হতে থাকে। এর কারণ যখন স্টকের কথা আসে, কোম্পানি দেউলিয়া হয়ে গেলে মালিকানা আইনত আপনাকে অনেক কিছুর অধিকার দেয় না। যদিও এটা সম্ভব যে শেয়ারহোল্ডারদের অর্থ প্রদান করা হয়, প্রায়শই অর্থ প্রদানের জন্য খুব কমই থাকে এবং এর বেশিরভাগই শেয়ারহোল্ডারদের তুলনায় অগ্রাধিকারপ্রাপ্ত ব্যক্তিদের কাছে যায়, যেমন বন্ডহোল্ডারদের।
কিছু বিনিয়োগকারী আর্থিক সমস্যায় থাকা কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করতে ঝাঁপিয়ে পড়বে যদি তারা মনে করে যে কোম্পানিটি এটি তৈরি করবে এবং ছাই থেকে উঠবে। তারা কম দামে প্রবেশ করতে চাইছে এবং তরঙ্গকে আগের স্তরে ফিরে পেতে চাইছে। ঐতিহাসিকভাবে, এটি খুব কমই ঘটে এবং দুঃখজনকভাবে, অনেক লোক এইভাবে প্রচুর অর্থ হারিয়েছে।
একটি দেউলিয়া কোম্পানিতে আগ্রহের একটি সাম্প্রতিক উদাহরণ হার্টজ অধ্যায় 11 দেউলিয়াত্বের জন্য ফাইল করা সত্ত্বেও, 2020 সালের জুনে অস্থায়ীভাবে আরও শেয়ার ইস্যু করার চেষ্টা করেছিল। যদিও অনেক বিশ্লেষক বলছেন যে এই শেয়ারগুলি গড় খুচরা বিনিয়োগকারীদের কাছে মূল্যহীন হবে, হার্টজ এই পদক্ষেপটি করেছেন কারণ তারা বাজারে চাহিদা দেখেছেন। জনসাধারণ এর প্ল্যাটফর্মে হার্টজের ব্যবসা সাময়িকভাবে বন্ধ করে এর প্রতিক্রিয়া জানায়।
মার্কেট ক্যাপ বকেয়া শেয়ারের উপর ভিত্তি করে একটি কোম্পানির মোট বাজার মূল্যের পরিপ্রেক্ষিতে তার আকার বর্ণনা করে। Apple (NYSE:AAPL) এর মত ব্লু-চিপ জায়ান্টদের সাথে তুলনা করে, খুব ছোট মার্কেট ক্যাপ সহ কোম্পানিগুলির অপ্রমাণিত ট্র্যাক রেকর্ড এবং অজানা ব্যবস্থাপনা সহ খুব কম নথিভুক্ত অপারেশনাল ইতিহাস থাকে। তাদের আকারের প্রকৃতি অনুসারে, এই স্টকগুলিতে প্রায়শই দুর্বল তারল্য থাকে, যা বিনিয়োগকারীদের পক্ষে তাদের শেয়ার বিক্রি করা কঠিন করে তোলে যখন তারা চায়। এটি একজন বিনিয়োগকারীকে তাদের শেয়ার বিক্রি করার চেয়ে বেশি সময় অপেক্ষা করতে বাধ্য করতে পারে, সম্ভাব্য অর্থ হারাতে পারে এবং প্রত্যাশার চেয়ে বেশি ঝুঁকি নিতে পারে।
উপরন্তু, ছোট-ক্যাপ কোম্পানিগুলি বড় কোম্পানিগুলির তুলনায় মূলধন এবং অর্থায়নে কম অ্যাক্সেসের প্রবণতা রাখে, যার অর্থ তাদের কাছে নগদ প্রবাহের ফাঁক পূরণ করতে বা নতুন খাতে তহবিল বৃদ্ধির জন্য কম সংস্থান রয়েছে। এই কারণে, এসইসি $300 মিলিয়নের কম মার্কেট ক্যাপ সহ কোম্পানিগুলিকে বড় কোম্পানির তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ বলে উল্লেখ করেছে৷
সমস্ত ETF সমান তৈরি করা হয় না এবং কিছু অন্যদের তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ। রিফ্রেশার হিসাবে, একটি ETF হল স্টকের একটি সংগ্রহ যা একবারে কেনা যায়। ইটিএফগুলি বিনিয়োগের উদ্দেশ্য বা থিম দ্বারা শ্রেণীবদ্ধ করা হয়। প্রথাগত ETF-এর বাইরে, যেগুলি বিভিন্ন মাত্রার ঝুঁকি বহন করে, বিশেষায়িত ETF আছে যেগুলিকে SEC কিছুটা ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করে৷
একটি বিপরীত ETF হল একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড যা বিভিন্ন ডেরিভেটিভসকে একত্রিত করে কোনো কিছুর পতন থেকে লাভের জন্য তৈরি করা হয়, প্রায়শই একটি বেঞ্চমার্ক। এটি কিছু ছোট করার অনুরূপ প্রভাব রাখে। যাইহোক, ডেরিভেটিভ ব্যবহার করে, ইনভার্স ইটিএফ অনেক ঝুঁকি বহন করতে পারে এবং বড় ক্ষতির কারণ হতে পারে যদি একজন বিনিয়োগকারী বাজারের দিকনির্দেশে ভুল বাজি ধরেন। উপরন্তু, বিপরীত ETFগুলি শুধুমাত্র স্বল্পমেয়াদী, আরও ঝুঁকি বহন করে।
একটি লিভারেজড ETF হল একটি এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড যা একটি সূচকের রিটার্ন বাড়ানোর জন্য ডেরিভেটিভ এবং ঋণ ব্যবহার করে, মূলত কোনো রিটার্ন বা ক্ষতিকে বড় করে। যদিও অন্তর্নিহিত সূচকটি ভালভাবে কাজ করছে তখন এটি থাকা দুর্দান্ত হতে পারে, শুধুমাত্র 3% সূচক হ্রাস মানে সেই সূচকের একটি 3x লিভারেজড ETF 9% ক্ষতির সম্মুখীন হবে, একটি বড় ক্ষতি৷
নবজাতক বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগের পরিপ্রেক্ষিতে সম্ভাব্য ঝুঁকিপূর্ণ স্টক শনাক্ত করতে সাহায্য করার জন্য, পাবলিক এই তিন ধরনের স্টকের সাথে নিরাপত্তা লেবেল যুক্ত করে। নিরাপত্তা লেবেল বিনিয়োগকারীকে তাদের ট্রেড করার ক্ষমতা সীমাবদ্ধ না করে আরও প্রসঙ্গ দেয়।
এসইসি দ্বারা বর্ণিত এই প্রধান সংকেতগুলির বাইরে, বিনিয়োগকারীরা কিছু অন্যান্য সূচকের দিকেও তাকাতে পারেন। কোনো ব্যক্তিগত স্টক বিনিয়োগ যাচাই করার সময় নিম্নলিখিত বিবেচনা করুন:
দিনের শেষে, সমস্ত বিনিয়োগ ঝুঁকি বহন করে। যে স্টক, ETF, মিউচুয়াল ফান্ড, বা ইনডেক্স ফান্ডে কেউ বিনিয়োগ করুক না কেন, তাদের অর্থ হারানোর সম্ভাবনা রয়েছে। আপনি যখন আপনার বিনিয়োগের যাত্রার প্রাথমিক পর্যায়ে যাবেন, আপনি আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা কী এবং আপনি বিনিয়োগ থেকে কী পেতে চাইছেন সে সম্পর্কে আরও ভাল ধারণা পাবেন। এটি যাই হোক না কেন, ঝুঁকি পরিমাপ করার জন্য SEC সুপারিশগুলি মনে রাখা এবং ব্যক্তিগত স্টকে বিনিয়োগ করার আগে আপনি ব্যক্তিগতভাবে গবেষণা করবেন এমন জিনিসগুলির একটি চেকলিস্ট একত্রিত করা ভাল৷