বন্ডের মূল নিয়ম মনে রাখবেন:যখন সুদের হার কমে যায়, বন্ডের দাম বেড়ে যায়, এবং যখন সুদের হার বাড়ে, বন্ডের দাম পড়ে। আমরা সম্প্রতি দেখেছি, স্টকগুলি শিরোনামগুলি দখল করার সম্ভাবনা বেশি, তবে সময়ের সাথে সাথে বন্ডগুলি এমন কিছু ভারী উত্তোলন করে যা আপনার পোর্টফোলিওর সাফল্যে একটি বাস্তব পার্থক্য করতে পারে। এমন কিছু কারণ দেখে নেওয়া যাক।
এক জিনিসের জন্য, বন্ডগুলি সাধারণত আপনার অর্থ রাখার জন্য একটি নিরাপদ স্থানের প্রতিনিধিত্ব করে। অবশ্যই, নেতিবাচক দিক হল আপনি স্টক দিয়ে সম্ভাব্য রিটার্নের অভিজ্ঞতা পাবেন না।
এই কারণেই বেশিরভাগ আর্থিক পেশাদাররা উভয়ের কিছু মিশ্রণের পরামর্শ দেন, যাতে আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিও উচ্চ ঝুঁকি (বড় পুরস্কারের সম্ভাবনা সহ) এবং কম ঝুঁকির মধ্যে সঠিকভাবে বৈচিত্র্যময় হয়, যেখানে আপনার মূলধন সংরক্ষণ করা যেতে পারে এবং আপনি পরিমিত আয় উপভোগ করতে পারেন।
স্টকে বিনিয়োগ এবং বন্ডে বিনিয়োগের মধ্যে ঝুঁকির পার্থক্য দেখতে, একটু তুলনামূলক কেনাকাটা করা যেতে পারে।
স্টকের উপরে বন্ডগুলির একটি বড় সুবিধা হল যে বন্ডগুলি সাধারণত কঠিন সময়ে কম আঘাত করে, যেমন ঐতিহাসিক সংখ্যা দেখায়। উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগ-ব্যবস্থাপনা সংস্থা PIMCO দ্বারা রিপোর্ট করা হিসাবে, গত কয়েক দশক ধরে স্টকের জন্য সবচেয়ে খারাপ বছর এবং বন্ডের জন্য সবচেয়ে খারাপ বছর বিবেচনা করুন। সকলেই জানেন, 2008 সালে যখন মন্দা আঘাত হানে, তখন S&P 500 সূচক 38% কমে যায়। বন্ড মার্কেটের সবচেয়ে খারাপ পারফরম্যান্সের বছরের সাথে এটি তুলনা করুন — 1994। সেই বছর বার্কলেস ইউএস এগ্রিগেট ইনডেক্স মাত্র 2.9% কমেছে।
S&P 500 যখন সবচেয়ে বড় ক্ষতি দেখেছে তখন ইউএস এগ্রিগেট বন্ড ইনডেক্স বছরের পর বছর ধরে পোর্টফোলিওতে একটি শক্তিশালী সমর্থন হয়েছে, কিন্তু আমরা গ্যারান্টি দিতে পারি না যে ঘটনাটি প্রতিবারই ঘটবে।
ডিসেম্বর 1980 থেকে জুলাই 1982 পর্যন্ত, S&P 500 সূচকটি 16.5% কমেছে, যেখানে Barclays U.S. Aggregate Index 21.6% বেড়েছে।
ফেব্রুয়ারি 2001 থেকে সেপ্টেম্বর 2002 পর্যন্ত, S&P 500 আরও খারাপ সংখ্যা দেখেছে, 38.9% হ্রাস পেয়েছে। বার্কলেস ইউএস এগ্রিগেট ইনডেক্স, যদিও, অন্য ব্যানার পিরিয়ড উপভোগ করছিল, 15.8% বেড়েছে৷
এবং অবশেষে, জানুয়ারী 2007 থেকে ফেব্রুয়ারী 2009 পর্যন্ত - সেই মহামন্দার সময়কাল যা অনেক বিনিয়োগকারীর সাথে সাথেই ভুলে যাবে - S&P 500 একটি বেদনাদায়ক 51% হ্রাস পেয়েছে। বাজারের জন্য সেই যন্ত্রণাদায়ক সময়ে ইউএস এগ্রিগেট বন্ড সূচক কী করছিল? এটি ক্রমান্বয়ে 6.1% উপরে উঠেছিল।
সুতরাং, এটি স্পষ্ট যে বন্ডগুলি একটি বিকল্প যা বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিও অন্তর্ভুক্ত বিবেচনা করা উচিত। কিন্তু সেই বিনিয়োগটি কীভাবে পরিচালনা করা যায় তা নিয়েও প্রশ্ন রয়েছে — একটি প্যাসিভ পন্থা গ্রহণ করবেন নাকি সক্রিয়।
প্রতিটির পক্ষে যুক্তি রয়েছে, তবে একটি পিমকো রিপোর্ট একটি ভাল কেস তৈরি করে যে বন্ডের সক্রিয় ব্যবস্থাপনা অবশ্যই দেখার মতো। এর কারণ হল 31 ডিসেম্বর, 2016 শেষ হওয়া 10 বছরের সময়কালে, সক্রিয় বন্ড ম্যানেজাররা প্রায় 50 বেসিস পয়েন্ট (প্রায় 0.5%) দ্বারা প্যাসিভ বন্ড ম্যানেজারদের ছাড়িয়ে গেছে।
বছরের পর বছর, সক্রিয় এবং নিষ্ক্রিয় ব্যবস্থাপনার মধ্যে পার্থক্য এতটা তাৎপর্যপূর্ণ নাও হতে পারে। কিন্তু দীর্ঘ পথ অতিক্রম করে, পার্থক্য নাটকীয় হতে পারে। এবং, প্রকৃতপক্ষে, যখন বন্ডের ফলন কম হয়, যারা প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট পন্থা অবলম্বন করেন তারা তাদের সক্রিয় সহযোগীদের তুলনায় বেশি ঝুঁকিতে থাকতে পারে।
শেষ পর্যন্ত, যদিও, এই ধরনের সিদ্ধান্ত প্রতিটি বিনিয়োগকারীকে একজন আর্থিক পেশাদারের সাথে পরামর্শ করে নিতে হবে। তাই, কিছু প্রশ্ন নিয়ে চিন্তা করার জন্য আপনার উপদেষ্টার সাথে বসে থাকা সার্থক:
রনি ব্লেয়ার এই নিবন্ধটিতে অবদান রেখেছেন৷৷
এলজি ফাইন্যান্সিয়াল অ্যান্ড ইন্স্যুরেন্স সার্ভিস এবং লাইফটাইম ইন্স্যুরেন্স মার্কেটিং, ইনকর্পোরেটেড সিএ ইন্স্যুরেন্স লাইসেন্স #0I84929 এর মাধ্যমে বীমা দেওয়া হয়। লিবার্টি ওয়েলথ ম্যানেজমেন্ট (LWM), SEC-এর সাথে নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টার মাধ্যমে অফার করা বিনিয়োগ উপদেষ্টা পরিষেবা।
বন্ডের বাধ্যবাধকতাগুলি বন্ড প্রদানকারীর আর্থিক শক্তি এবং অর্থ প্রদানের ক্ষমতার সাপেক্ষে। বিনিয়োগ করার আগে বন্ড কেনার সাথে জড়িত ঝুঁকিগুলি বুঝতে আপনার আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করুন৷৷