আপনি স্টক এবং তহবিলের মাধ্যমে রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করে সম্পত্তির মালিকানার দায়িত্ব ছাড়াই রিয়েল এস্টেট বাজারে এক্সপোজার পেতে পারেন। রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট (REITs) একটি পদ্ধতির প্রতিনিধিত্ব করে। REITs বাণিজ্যিক, আবাসিক বা শিল্পের মতো বিভিন্ন সেক্টরে আয়-উৎপাদনকারী রিয়েল এস্টেটের মালিক, পরিচালনা বা অর্থায়ন করে। REIT প্রধান স্টক এক্সচেঞ্জে শেয়ার লেনদেন করে, যা বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের কাছে অ্যাক্সেসযোগ্য করে তোলে। উপরন্তু, কিছু মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) বিশেষভাবে রিয়েল এস্টেট স্টকগুলিতে ফোকাস করে, যা সেক্টরে বৈচিত্রপূর্ণ এক্সপোজার প্রদান করে।
আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে REIT যোগ করার কথা ভাবছেন, তাহলে আপনার বৃহত্তর বিনিয়োগ কৌশল এবং ঝুঁকি প্রোফাইলের মধ্যে সেগুলি কীভাবে মানানসই হয় তা পর্যালোচনা করতে আপনি একজন আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করতে পারেন।
রিয়েল এস্টেট স্টকে বিনিয়োগ করা বিনিয়োগকারীদের ভৌত সম্পত্তি ক্রয় এবং পরিচালনার জটিলতা ছাড়াই রিয়েল এস্টেট বাজারে ট্যাপ করতে দেয়। সবচেয়ে জনপ্রিয় পদ্ধতিগুলির মধ্যে একটি হল REIT-এর মাধ্যমে, যে কোম্পানিগুলি আয়-উৎপাদনকারী রিয়েল এস্টেটের মালিক, পরিচালনা বা অর্থায়ন করে। REITs সাধারণত বাণিজ্যিক, আবাসিক বা শিল্প সম্পত্তিতে বিশেষজ্ঞ।
এই সংস্থাগুলি ভাড়া, ইজারা প্রদান বা সম্পত্তি বিক্রির মাধ্যমে রাজস্ব তৈরি করে। আইন অনুসারে তাদের করযোগ্য আয়ের অন্তত 90% শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ আকারে বিতরণ করতে হবে। REITs সাধারণত মূলধন বৃদ্ধির সম্ভাবনা সহ নিয়মিত আয় প্রদান করে।
REIT-তে বিনিয়োগ করা অন্য কোনো পাবলিক কোম্পানিতে স্টক কেনার মতোই কাজ করে। REITs প্রধান স্টক এক্সচেঞ্জে বাণিজ্য করে, বিনিয়োগকারীদের জন্য তারল্য এবং সহজলভ্যতা প্রদান করে। আপনি একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে শেয়ার ক্রয় করতে পারেন, ঠিক যেমন আপনি অন্যান্য স্টকের সাথে করেন।
উল্লেখযোগ্যভাবে, এই পদ্ধতিটি সাধারণত প্রত্যক্ষ সম্পত্তি বিনিয়োগের জন্য প্রয়োজনীয় বড় অগ্রগতির মূলধনের জন্য ডাকে না। উপরন্তু, REITs বৈচিত্র্যের প্রস্তাব দেয়, কারণ অনেক REITs বিভিন্ন অঞ্চল এবং সম্পত্তির ধরন জুড়ে সম্পত্তির একটি পোর্টফোলিও ধারণ করে, যা একটি একক সম্পত্তিতে বিনিয়োগের সাথে যুক্ত ঝুঁকি হ্রাস করে৷
REIT কর্মক্ষমতা রিয়েল এস্টেট বাজারের স্বাস্থ্য এবং সামগ্রিক অর্থনীতির সাথে আবদ্ধ। যখন রিয়েল এস্টেটের মূল্য বৃদ্ধি পায়, তখন REITs ভাল পারফর্ম করার প্রবণতা দেখায় এবং বিনিয়োগকারীরা আয় এবং স্টক মূল্য উভয়ের মূল্য বৃদ্ধি থেকে উপকৃত হতে পারে। যাইহোক, সমস্ত বিনিয়োগের মতো, REIT-গুলি বাজারের অস্থিরতা এবং সুদের হারের ওঠানামা সহ ঝুঁকি বহন করে, যা তাদের কর্মক্ষমতা প্রভাবিত করতে পারে।
সঠিক REIT বেছে নেওয়ার সাথে এর লভ্যাংশের ফলন বা স্টকের মূল্য দেখার চেয়ে আরও বেশি কিছু জড়িত। টাস্কটি আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কিনা তা নিশ্চিত করার জন্য বেশ কয়েকটি কারণের যত্নশীল বিবেচনার প্রয়োজন। একটি REIT নির্বাচন করার সময় মূল্যায়ন করার জন্য এখানে পাঁচটি সাধারণ দিক রয়েছে:
একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট খোলার মাধ্যমে REIT-এ বিনিয়োগ করা শুরু হয়। আপনি অনলাইন ব্রোকারগুলির একটি বিস্তৃত পরিসর থেকে বেছে নিতে পারেন, যার মধ্যে অনেকগুলি কম ফি এবং ব্যবহারকারী-বান্ধব প্ল্যাটফর্ম অফার করে।
একবার আপনার অ্যাকাউন্ট সেট আপ হয়ে গেলে, আপনি আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলির সাথে সারিবদ্ধ সেগুলি খুঁজে পেতে বিভিন্ন REIT নিয়ে গবেষণা শুরু করতে পারেন৷ REIT এর ধরন (ইক্যুইটি, মর্টগেজ বা হাইব্রিড), তারা যে সেক্টরগুলিতে ফোকাস করে (বাণিজ্যিক, আবাসিক, স্বাস্থ্যসেবা, ইত্যাদি) এবং তাদের ভৌগলিক বৈচিত্র্যের মতো বিষয়গুলি বিবেচনা করুন৷ প্রত্যেকের আলাদা আলাদা বৈশিষ্ট্য রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, ইক্যুইটি REITs সাধারণত আরও স্থিতিশীল হয়, যখন বন্ধকী REITs আরও উদ্বায়ী হতে পারে।
আপনার বিনিয়োগ কৌশলের সাথে মেলে এমন REIT নির্বাচন করার পরে, আপনি সরাসরি আপনার ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে শেয়ার কিনতে পারেন। অনেক ব্রোকার আপনাকে ভগ্নাংশের শেয়ার কেনার অনুমতি দেয়, যার ফলে নিয়মিত অল্প পরিমাণে বিনিয়োগ করা সহজ হয়। বাজারের অবস্থা এবং আপনার নির্বাচিত REIT-এর কর্মক্ষমতার উপর নজর রেখে আপনার বিনিয়োগগুলি পর্যবেক্ষণ করুন। সময়ের সাথে সাথে, আপনি ঝুঁকি কমাতে এবং বিভিন্ন বৃদ্ধির সুযোগের সুবিধা নিতে বিভিন্ন সেক্টর এবং অঞ্চল জুড়ে আপনার REIT হোল্ডিংগুলিকে বৈচিত্র্যময় করতে বেছে নিতে পারেন৷
রিয়েল এস্টেট-কেন্দ্রিক মিউচুয়াল ফান্ড এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) সরাসরি মালিকানা ছাড়াই সম্পত্তির বাজারে এক্সপোজার লাভের আরেকটি উপায় অফার করে। এই তহবিলগুলি রিয়েল এস্টেট সম্পদের বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও ক্রয় এবং পরিচালনা করার জন্য বিনিয়োগকারীদের অর্থ পুল করে, যার মধ্যে বাণিজ্যিক সম্পত্তি, অ্যাপার্টমেন্ট বিল্ডিং এবং শিল্প সাইট অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
রিয়েল এস্টেট তহবিলগুলি প্রথাগত স্টকের মতোই তারল্য এবং ট্রেডিংয়ের সহজতা দিতে পারে। এছাড়াও, এক বা একাধিক তহবিলে শেয়ার কেনা রিয়েল এস্টেট সেক্টরে বিস্তৃত এক্সপোজার প্রদান করতে পারে, বিভিন্ন সম্পত্তি এবং অঞ্চলে ঝুঁকি ছড়িয়ে দিতে পারে। এই বৈচিত্র্য যেকোনো একক বাজার বিভাগে মন্দার প্রভাব কমাতে সাহায্য করে।
তদ্ব্যতীত, এই তহবিলগুলি প্রায়শই লভ্যাংশ দেয়, যা নিয়মিত আয়ের সন্ধানকারীদের জন্য আকর্ষণীয় হতে পারে। যাইহোক, ব্যয়ের অনুপাত এবং বাজারের অবস্থার মতো বিষয়গুলি বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ, কারণ রিয়েল এস্টেট তহবিলের কর্মক্ষমতা বৃহত্তর অর্থনৈতিক প্রবণতা এবং সুদের হার দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে৷
আপনার পোর্টফোলিওতে একটি REIT বা রিয়েল এস্টেট তহবিল একত্রিত করা বৈচিত্র্য বাড়াতে পারে এবং একটি স্থির আয়ের প্রবাহ প্রদান করতে পারে। REITs, উদাহরণস্বরূপ, প্রথাগত স্টক এবং বন্ড থেকে ভিন্নভাবে কাজ করার প্রবণতা রয়েছে। আপনার পোর্টফোলিওতে REITs অন্তর্ভুক্ত করে, আপনি আপনার বিনিয়োগকে বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণিতে ছড়িয়ে দিয়ে সামগ্রিক ঝুঁকি কমাতে পারেন।
REITs এবং কিছু তহবিল লভ্যাংশ আকারে নিয়মিত আয়ের সুবিধাও অফার করে। এই সিকিউরিটিগুলি আয়-কেন্দ্রিক বিনিয়োগকারীদের কাছে আবেদন করতে পারে, যেমন যারা অবসরের কাছাকাছি বা অবসরে আছেন, যারা তাদের বিনিয়োগ থেকে স্থিতিশীল নগদ প্রবাহ চান। লভ্যাংশের ফলন স্টকের বৃদ্ধির সম্ভাবনা এবং বন্ডের নিরাপত্তার পরিপূরক হতে পারে, আপনার পোর্টফোলিওর মধ্যে একটি সুষম মিশ্রণ প্রদান করে।
গুরুত্বপূর্ণভাবে, সর্বজনীনভাবে ট্রেড করা রিয়েল এস্টেট তহবিল এবং REIT-এর তারল্য মানে আপনি যদি সরাসরি ফিজিক্যাল রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করেন তার চেয়ে আপনি আপনার পোর্টফোলিওকে আরও সহজে সামঞ্জস্য করতে পারেন। আপনি আপনার ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে এই শেয়ারগুলি কিনতে এবং বিক্রি করতে পারেন, যে কোনও স্টকের মতোই, আপনার বিনিয়োগ কৌশল পরিচালনা করার ক্ষেত্রে আপনাকে উচ্চ মাত্রার নমনীয়তা প্রদান করে।
একটি REIT হল এমন একটি ব্যবসা যা আয় উৎপন্ন করে এমন সম্পত্তিতে বিনিয়োগ করার জন্য গঠিত। অনেক REITs সর্বজনীনভাবে তালিকাভুক্ত এবং অ্যাপার্টমেন্ট কমপ্লেক্স, অফিস স্পেস, খুচরা কেন্দ্র, শিল্প সুবিধা এবং চিকিৎসা ভবনের মতো সম্পদের তদারকি করে। শেয়ার কেনার মাধ্যমে, বিনিয়োগকারীরা অন্তর্নিহিত রিয়েল এস্টেটের এক্সপোজার লাভ করে এবং ভাড়া বা সম্পত্তি লেনদেনের মাধ্যমে অর্থায়ন করা লভ্যাংশ পেমেন্ট অর্জন করতে পারে। ফেডারেল নিয়মের অধীনে, এই কোম্পানিগুলিকে সাধারণত তাদের করযোগ্য আয়ের অন্তত 90% শেয়ারহোল্ডারদের দিতে হবে।
কীভাবে REIT লভ্যাংশের উপর কর আরোপ করা হয়?REITs দ্বারা প্রদত্ত আয় সাধারণত যোগ্য লভ্যাংশের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য নিম্ন হারের পরিবর্তে সাধারণ আয়ের হারে ট্যাক্স করা হয়। বিনিয়োগকারীর পরিস্থিতি এবং প্রযোজ্য করের নিয়মের উপর নির্ভর করে, সেই আয়ের অংশ 20% যোগ্য ব্যবসায়িক আয় (QBI) কাটছাঁটের জন্য যোগ্য হতে পারে। যেহেতু করের প্রভাব পৃথক কারণের উপর ভিত্তি করে আলাদা হতে পারে, তাই একজন কর পেশাদারের সাথে পরামর্শ করা আপনার ক্ষেত্রে REIT লভ্যাংশের সাথে কীভাবে আচরণ করা হবে তা স্পষ্ট করতে সাহায্য করতে পারে।
REITs কি নতুনদের জন্য ভালো বিনিয়োগ?REITs নতুনদের জন্য অ্যাক্সেসযোগ্য হতে পারে কারণ তারা বড় স্টক এক্সচেঞ্জে ট্রেড করে এবং একটি স্ট্যান্ডার্ড ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে কেনা যায়। তারা বিনিয়োগকারীদের ভৌত সম্পত্তি না কিনে রিয়েল এস্টেটের এক্সপোজার লাভ করার অনুমতি দেয়। যাইহোক, সমস্ত বিনিয়োগের মতো, REIT-গুলি বাজারের অস্থিরতা এবং সুদের হারের প্রতি সংবেদনশীলতা সহ ঝুঁকি বহন করে, তাই বিনিয়োগকারীদের মূল্যায়ন করা উচিত যে তারা তাদের লক্ষ্য এবং সময় দিগন্তের সাথে সারিবদ্ধ কিনা।
স্টকের মাধ্যমে রিয়েল এস্টেটে বিনিয়োগ করা, যেমন REITs এবং রিয়েল এস্টেট-কেন্দ্রিক ETFs, আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করার এবং সরাসরি সম্পত্তির মালিকানার জটিলতা ছাড়াই রিয়েল এস্টেট বাজারে এক্সপোজার লাভ করার একটি সুবিধাজনক উপায় অফার করতে পারে। যাইহোক, যেকোনো বিনিয়োগের মতোই, পুঙ্খানুপুঙ্খ গবেষণা করা এবং এই বিনিয়োগগুলি কীভাবে আপনার সামগ্রিক আর্থিক লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ তা বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ।
ফটো ক্রেডিট:©iStock.com/Szepy, ©iStock.com/Nansan Houn, ©iStock.com/Kateryna Onyshchuk