ডাইরেক্ট ইনডেক্সিং হল একটি বিনিয়োগ কৌশল যেখানে আপনি নিজেরাই তহবিলে বিনিয়োগ করার পরিবর্তে সূচী তহবিলের অন্তর্ভুক্ত স্টকগুলি নিজেই কিনবেন। প্রক্রিয়াটি আপনি কীভাবে আপনার পোর্টফোলিও পরিচালনা করেন সেই সাথে সরাসরি মালিকানার সুবিধার ক্ষেত্রে আরও নমনীয়তা প্রদান করে৷
বিবেচনা করার জন্য কিছু সম্ভাব্য অসুবিধাও রয়েছে এবং আপনার বিনিয়োগের উদ্দেশ্যগুলির সাথে সারিবদ্ধ সূচক তহবিলগুলি বেছে নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ। প্রত্যক্ষ বিনিয়োগ সম্পর্কে আপনার যা জানা দরকার, কীভাবে শুরু করবেন এবং ভালো-মন্দগুলি মাথায় রাখতে হবে তা এখানে।
সূচক তহবিল বিনিয়োগকারীদের অনেক সুবিধা দিতে পারে। তারা আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করে তোলে, এবং তাদের প্রায়শই কম ফি থাকে কারণ সেগুলি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় না—তারা কেবল স্টক ইনডেক্স ট্র্যাক করে, যেমন S&P 500 বা Dow Jones Industrial Average (DJIA)৷
কিন্তু ইনডেক্স ফান্ডে বিনিয়োগ করার অর্থ হল আপনার পোর্টফোলিওতে যা আছে তার উপর আপনার সম্পূর্ণ নিয়ন্ত্রণ থাকবে না। এবং যখন আপনি মূল্য বৃদ্ধি এবং লভ্যাংশ থেকে উপকৃত হবেন, আপনি স্টক মালিকানার অন্যান্য সুবিধা পাবেন না।
অন্যদিকে ডাইরেক্ট ইনডেক্সিং আপনাকে ড্রাইভারের আসনে বসিয়ে দেয়। একটি উদাহরণ হিসাবে, ধরা যাক আপনি 30টি স্টকে বিনিয়োগ করতে চান যা DJIA তৈরি করে। ডিজেআইএ ট্র্যাক করে এমন একটি সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করার পরিবর্তে, আপনি স্টকগুলির একটি তালিকা পাবেন, যার মধ্যে অ্যাপল, ম্যাকডোনাল্ডস, মাইক্রোসফ্ট এবং নাইকির মতো কোম্পানি রয়েছে এবং সেগুলি নিজে থেকে কিনবেন৷
আপনি সূচক তহবিলের মতো একই পদ্ধতি ব্যবহার করতে পারেন এবং তাদের স্টক মূল্যের উপর ভিত্তি করে আনুপাতিকভাবে স্টকগুলি কিনতে পারেন, অথবা আপনি আপনার পোর্টফোলিওকে আপনার উপযুক্ত মনে করতে পারেন।
আপনার যদি ইতিমধ্যে একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্ট না থাকে তবে শুরু করতে একটি খুলুন। যেহেতু অনেক সূচী কয়েক ডজন, শত শত বা হাজার হাজার স্টক নিয়ে গঠিত, একটি ব্রোকার বিবেচনা করুন যেটি ভগ্নাংশ শেয়ার অফার করে। কিছু ব্রোকার আপনাকে একটি একক স্টকে $1 এর মতো কম বিনিয়োগ করার অনুমতি দেয়, তাই আপনার কাছে বিশাল বিনিয়োগের ব্যালেন্সের প্রয়োজন ছাড়াই আপনি যে সমস্ত স্টকগুলি খুঁজছেন তা কিনতে সক্ষম হওয়ার আরও ভাল সুযোগ পাবেন।
আপনি যদি নিশ্চিত না হন যে কোন সূচক ব্যবহার করবেন, আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং ঝুঁকি সহনশীলতা সম্পর্কে চিন্তা করুন। উদাহরণস্বরূপ, DJIA সুপ্রতিষ্ঠিত কোম্পানির 30টি স্টক নিয়ে গঠিত। যদি আপনার মূলধন সংরক্ষণ করা এবং উপার্জন করা আপনার শীর্ষ অগ্রাধিকার হয়, তাহলে DJIA একটি ভাল পছন্দ হতে পারে কারণ আপনি এই কোম্পানিগুলি থেকে লভ্যাংশ অর্জনের সম্ভাবনা বেশি এবং বার্ষিক রিটার্ন কম অস্থির হবে। কিন্তু আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করেন এবং আপনার বার্ষিক রিটার্ন সর্বাধিক করতে চান, তাহলে আপনি S&P 500 সূচক বা ছোট কোম্পানিগুলি অন্তর্ভুক্ত অন্য সূচকের সাথে ভাল হতে পারেন।
আপনি কোন সূচকটি অনুসরণ করতে চান তা প্রতিষ্ঠিত করার পরে, স্টকগুলির একটি তালিকা খুঁজুন এবং ব্যবসা করা শুরু করুন। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, দালালরা আর স্টক লেনদেনে কমিশন নেয় না। কিন্তু যেকোনো বিনিয়োগের মতো, আপনাকে ট্যাক্সের কথাও মাথায় রাখতে হবে। আপনি যদি এক বছরের মধ্যে আপনার অবস্থান বিক্রি করেন, তাহলে আপনার অর্জিত যেকোনো লাভ সাধারণ আয়করের অধীন হবে, কিন্তু আপনি যদি এক বছরের বেশি সময় ধরে আপনার অবস্থান ধরে রাখেন, তাহলে আপনি কম দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ করের হার প্রদান করবেন।
একটি সূচক তহবিলে কেনার পরিবর্তে সরাসরি সূচক বিবেচনা করার অনেক কারণ রয়েছে:
প্রত্যক্ষ সূচীকরণের সুবিধা থাকলেও, কিছু খারাপ দিক এবং সম্ভাব্য ঝুঁকিও রয়েছে যা আপনি বিবেচনা করতে চান:
আপনি সরাসরি ইন্ডেক্সিং চেষ্টা করার সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে, একজন আর্থিক উপদেষ্টার সাথে কথা বলার বিবেচনা করুন যিনি আপনাকে এটি আপনার জন্য সঠিক কিনা তা নির্ধারণ করতে সাহায্য করতে পারেন। এছাড়াও তারা আপনাকে আপনার সামগ্রিক বিনিয়োগের কৌশল নির্ধারণ করতে সাহায্য করতে পারে, সরাসরি সূচীকরণ আপনার লক্ষ্যগুলির সাথে খাপ খায় কিনা, এবং আপনার অনুসরণ করা উচিত সূচক বা সূচী বাছাই করতে আপনাকে সহায়তা করতে পারে। কিছু উপদেষ্টা এই পরিষেবার জন্য চার্জ করতে পারেন, কিন্তু আপনি ডান পায়ে শুরু করেছেন তা নিশ্চিত করা মূল্যবান হতে পারে।
কোন বড় বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে, নিশ্চিত করুন যে এটি আপনার বাজেটের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। আপনার জরুরী তহবিল এবং অবসর গ্রহণের অবদান সহ আপনার আর্থিক বাধ্যবাধকতাগুলি ইতিমধ্যেই যত্ন নেওয়া উচিত। এটি করা আপনার আর্থিক, সেইসাথে আপনার ক্রেডিট স্কোর রক্ষা করতে সাহায্য করবে, যদি একটি অপ্রত্যাশিত বড় খরচ পপ আপ হয়।