খুচরা বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি সাধারণ অনুভূতি হল যে সিঙ্গাপুরে বিনিয়োগের অর্থ হল ব্যাঙ্ক এবং REIT কেনা৷ কোভিড সংকটের সময় উভয় বিনিয়োগ বিভাগই এসটিআই সূচকের বাকি অংশকে ছাড়িয়ে গেছে বলে এই অনুভূতি থাকার কিছু লোক জ্ঞান রয়েছে। আরেকটি কারণ হল এই সাধারণ ধারণা যে ক্রমবর্ধমান সুদের হার ব্যাঙ্কগুলির জন্য ভাল কিন্তু REIT-এর জন্য খারাপ যার সুদের হার হ্রাসের বিপরীত প্রভাব রয়েছে৷

1 জানুয়ারী 2015 থেকে 22 মে 2020 পর্যন্ত 5 বছরের জন্য, STI ETF-এর ক্ষতির -2.1% এর বিপরীতে ব্যাঙ্কগুলির 0.85% ইতিবাচক বার্ষিক রিটার্ন রয়েছে৷ ব্যাঙ্কগুলি আকর্ষণীয় হওয়ার আরেকটি কারণ হল যে ব্যাঙ্কগুলি এখন নিজেদেরকে আরও বেশি ইয়ল্ড ইনস্ট্রুমেন্ট হিসাবে দেখতে ইচ্ছুক যেখানে ডিবিএস গ্রুপ হোল্ডিংগুলির বর্তমান ফলন $20.82 মূল্যে 6% এর বেশি। অবশেষে, 2020 সালের মার্চে বাজার ক্র্যাশের সময় ব্যাঙ্কগুলি আরও বেশি ক্ষতিগ্রস্থ হয়েছিল বলে মনে হয়েছিল কিন্তু এখন তারা দ্রুত রিবাউন্ডের সম্মুখীন হচ্ছে।

একই ধরনের সময়সীমার মধ্যে, আমরা এসটিআই-তে পাওয়া REIT-এর আরও সুস্পষ্ট আউটপারফরমেন্স দেখেছি যেখানে REITs উপাদানগুলি STI-এর 2.1% এর তুলনায় 8.99% ফেরত দিয়েছে। STI-তে REIT-তে বিনিয়োগ করা এতটাই সফল হয়েছে যে তাদের লভ্যাংশ এখন ব্যাঙ্কিং স্টকের তুলনায় কম বা তুলনাযোগ্য৷

কিন্তু REIT এবং ব্যাঙ্কের বাইরে, ব্লু-চিপগুলির অন্যান্য বিভাগ বিদ্যমান। রিয়েল এস্টেট ডেভেলপার ক্যাপিটাল্যান্ড, ইউওএল এবং সিটি ডেভেলপমেন্টের ত্রয়ী আছে; এছাড়াও ডায়েরি ফার্ম, হংকং ল্যান্ড, জার্ডিন সিএন্ডসি, জার্ডিন ম্যাথেসন হোল্ডিংস এবং জার্ডিন স্ট্র্যাটেজিক হোল্ডিং সমন্বিত জার্ডিন সম্পর্কিত কাউন্টার রয়েছে। আমরা দেখেছি যে সাম্প্রতিক দিনগুলিতে STI-এর তুলনায় এই দুটি বিভাগেই দুর্বল কর্মক্ষমতা রয়েছে৷

আপনি যদি শুধুমাত্র REITs, ব্যাঙ্ক, বিকাশকারী এবং জার্ডিন-সম্পর্কিত কাউন্টারগুলির চারটি বিভাগে বিবেচনা সীমিত করেন, তবে আপনি এখনও STI কাউন্টারগুলির অর্ধেকের জন্য অ্যাকাউন্টিং করবেন৷ প্রশ্ন হল যে ব্লু-চিপসের লুকানো ক্লাস্টারগুলি অবশিষ্ট অর্ধেক আছে কিনা?

তথ্য বিজ্ঞান এই ধরনের প্রশ্নের আরো উত্তর দিতে সক্ষম হতে পারে।

অ্যাগ্লোমারেটিভ ক্লাস্টারিং একটি কম্পিউটার অ্যালগরিদম যা আমাদেরকে তাদের আর্থিক বৈশিষ্ট্যগুলির সাথে কতটা মিল রয়েছে তার উপর ভিত্তি করে বস্তুগুলিকে একত্রে শ্রেণীবদ্ধ করতে এবং শ্রেণীবদ্ধ করতে সহায়তা করতে পারে। স্থানীয় স্টকের কিছু আর্থিক তথ্যের উপর কাজ করার জন্য এই অ্যালগরিদমটি পাওয়ার পর, আমি স্বয়ংক্রিয়ভাবে অনুরূপ কোম্পানিগুলিকে জোড়া দিতে এবং তাদের কল্পনা করার জন্য একটি কম্পিউটার প্রোগ্রাম তৈরি করতে সক্ষম হয়েছি, যার ফলে ব্লু-চিপ কাউন্টারগুলির মধ্যে ঘনিষ্ঠ সম্পর্কগুলি প্রকাশ করা হয়েছে যা এমনকি সবচেয়ে অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরাও জানেন না। আজীবন আর্থিক বাজারে বিনিয়োগ করার পর।

উপরের চিত্রটি দেখায় প্রধান ব্লু-চিপগুলিকে একটি "বন্ধু যার মধ্যে সবচেয়ে একই বৈশিষ্ট্য রয়েছে। আমাদের কিছু আস্থা আছে যে প্রোগ্রামটি কাজ করে কারণ এটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে ব্যাঙ্ক, REIT এবং তিনটি জার্ডিন কোম্পানিকে মানব তত্ত্বাবধান ছাড়াই একত্রিত করতে সক্ষম হয়েছিল৷

সঠিক স্টক বিভাগগুলি সনাক্ত করার উপরে এবং এর বাইরে, আমরা নিম্নলিখিত স্টকগুলি সম্বলিত একটি সম্ভাব্য নতুন ক্লাস্টার খুঁজে পেয়েছি:

• ভেঞ্চার ম্যানুফ্যাকচারিং (V03) – একটি কন্ট্রাক্ট ম্যানুফ্যাকচারিং কোম্পানি
• SATS (S58) – খাদ্য এবং গেটওয়ে পরিষেবা প্রদানকারী
• কমফোর্ট ডেলগ্রো (C52) – একটি পরিবহন সংস্থা
• স্টকগুলির এই তালিকা থেকে দৃশ্যত অনুপস্থিত সিঙ্গাপুর টেকনোলজিস ইঞ্জিনিয়ারিং৷

আমরা এই ব্লু-চিপগুলিকে কিছু ইঞ্জিনিয়ারিং কাজ করে এমন সংস্থাগুলির একটি ক্লাস্টার হিসাবে কল্পনা করতে পারি৷

একটি নতুন ক্লাস্টার আবিষ্কার করার পরের ধাপটি প্রতিটি কাউন্টারের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক পর্যবেক্ষণ করা হবে। পারস্পরিক সম্পর্ক হল দুটি স্টকের মধ্যে একটি গাণিতিক সম্পত্তি যা -1 এবং 1-এর মধ্যে একটি সংখ্যা দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়। একটির কাছাকাছি একটি পারস্পরিক সম্পর্ক বোঝায় যে স্টকগুলি একে অপরের সাথে মিলে যায়। এই ধরনের ক্ষেত্রে, একটি স্টকের মালিকানা অন্যটির মালিকানার সমান হতে পারে। স্থানীয় ব্যাঙ্কগুলির সাধারণত 0.7 - 0.8 এর কাছাকাছি পারস্পরিক সম্পর্ক থাকে, এই কারণেই আমি আমার ছাত্রদের বলি যে, যদি তাদের পোর্টফোলিওতে তিনটি ব্যাঙ্কের মালিকানার জন্য অপর্যাপ্ত মূলধন না থাকে, তবে তাদের একটির মালিকানা ঠিক আছে৷ আমাদের নতুন ক্লাস্টারে এই তিনটি কাউন্টারের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক নিম্নরূপ:

তিনটি কাউন্টারের মধ্যে পারস্পরিক সম্পর্ক ব্যাংকের তুলনায় বেশ কম পরিলক্ষিত হয়। এই সম্পর্কটি বোঝায় যে এই তিনটি স্টকের নিজস্ব একটি মন আছে এবং বাজারে একে অপরকে অন্ধভাবে অনুসরণ করে না। সুতরাং, একই সময়ে তিনটি কাউন্টারের মালিকানা শুধুমাত্র একটির মালিকানার চেয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে কম ঝুঁকিপূর্ণ হবে৷

তাদের ঐতিহাসিক পারফরম্যান্সের দিকে নজর দিলে আরও আশ্চর্যজনক ফলাফল পাওয়া যায়।

ভেঞ্চার, কমফোর্ট ডেলগ্রো এবং SATS-এর একটি ভারসাম্যপূর্ণ পোর্টফোলিও গত পাঁচ বছরে STI-কে উল্লেখযোগ্যভাবে ছাড়িয়ে যাবে, যদিও উচ্চতর অস্থিরতা রয়েছে। COVID-19 সংকটের সময়, তবে, তিনটি স্টক বাজারের বাকি অংশের তুলনায় অনেক বেশি ক্ষতিগ্রস্থ হয়েছিল। এমন একটি ইঙ্গিতও রয়েছে বলে মনে হচ্ছে যে স্টকগুলিও STI সূচকের চেয়ে দ্রুত পুনরুদ্ধার করেছে৷

সংক্ষেপে, স্টক মার্কেটে বিনিয়োগ করার সময় খুচরা বিনিয়োগকারীদের উন্মুক্ত মন রাখা উচিত। যখন আপনি স্টক-মার্কেটে লোক জ্ঞানের মুখোমুখি হন, তখন লোক জ্ঞান কতটা ধারণ করে তা অভিজ্ঞতামূলকভাবে খুঁজে বের করা দরকারী। স্থানীয় আর্থিক ডেটাতে ডেটা বিজ্ঞানীদের দ্বারা ব্যবহৃত পদ্ধতিগুলিকে নতুন অন্তর্দৃষ্টির দিকে নিয়ে যাওয়ার জন্য পুনরুদ্ধার করা যেতে পারে এমনকি একজন অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীর কাছেও প্রায়শই বিদেশী। এই ক্ষেত্রে, আমরা একে অপরের সাথে একই ধরনের মৌলিক বৈশিষ্ট্য সহ একটি নতুন ত্রয়ী স্টক পরীক্ষা করি কিন্তু একে অপরের থেকে ভালভাবে বৈচিত্র্যপূর্ণ এবং, যখন একসাথে রাখা হয়, তখন বাকি বাজারগুলিকে ছাড়িয়ে যেত৷