গত 40 বছরে সোনার (INR, প্রতি গ্রাম) এবং সেনসেক্স ডেটার ঝুঁকি এবং রিটার্নের তুলনা দেখায় যে সোনা একটি উচ্চ-ঝুঁকি, কম-পুরস্কার বিনিয়োগ! এটি একটি আপডেট গোল্ড বনাম ইক্যুইটি স্টাডি, আগের রিপোর্টের তুলনায় অনেক বেশি ব্যাপক। বিনিয়োগকারীদের জন্য এই ফলাফলগুলি বোঝা গুরুত্বপূর্ণ, বিশেষ করে যখন ইক্যুইটি কম থাকাকালীন সময়ে সোনার রিটার্ন আশাব্যঞ্জক দেখায়।

2014 সালের মে মাসে, 1925 পর্যন্ত ডেটা ব্যবহার করে সোনা বনাম ইক্যুইটি সমীক্ষায় দেখা গেছে যে সোনা স্টকের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ! বর্তমান গবেষণায় জানুয়ারী 1979-এর ডেটা ব্যবহার করা হয়েছে৷ আমরা ফলাফলগুলি বিবেচনা করার আগে, এটি স্বীকার করা গুরুত্বপূর্ণ যে INR-তে সোনার দাম শুধুমাত্র USD-এ সোনার দাম নয় বরং বিনিময় হারের সাথেও যুক্ত৷ অতীতে, এর ফলে স্বর্ণের INR এবং সোনার USD-এ বেশ ভিন্নতা এসেছে: সোনার দামের গতিবিধি:USD বনাম INR

সেনসেক্স ডেটার গভীর-ডাইভ বিশ্লেষণে আগ্রহী পাঠকরা সেনসেক্স চার্ট 35 বছরের রিটার্ন বিশ্লেষণ:স্টক মার্কেট রিটার্ন বনাম ঝুঁকি বন্টনও উল্লেখ করতে পারেন। নিম্নে আমরা সেনসেক্স মূল্য তথ্যকে ইক্যুইটির জন্য একটি প্রক্সি হিসাবে বিবেচনা করব। লভ্যাংশের কারণে, প্রদর্শিত রিটার্ন 1.5% থেকে 2% বৃদ্ধি করতে হবে। কোনো খরচ ফি বা ট্যাক্স বিবেচনা করা হয় না।

সোনা বনাম ইক্যুইটি মূল্য আন্দোলন

নীচের প্যানেলটি লগ স্কেল ব্যবহার করে। ইক্যুইটির মতোই, সোনাও বর্ধিত পার্শ্ববর্তী বাজারের জন্য প্রবণ৷

গোল্ড বনাম ইক্যুইটি বনাম বন্ডের দামের গতিবিধি

আমি সিসিআইএল বন্ড ইনডেক্স কে মার্কেট লিঙ্কযুক্ত নির্দিষ্ট আয়ের জন্য একটি প্রক্সি হিসেবে ব্যবহার করি এবং নীচের তথ্যটি জানুয়ারী 2004 থেকে। নীচের প্যানেলটি লগ স্কেল ব্যবহার করে।

গোল্ড বনাম ইক্যুইটি:ঝুঁকি বনাম পুরস্কার চার্ট

3 বছর

অনুভূমিক অক্ষ হল প্রমিত বিচ্যুতি দ্বারা পরিমাপ করা অস্থিরতা বা ঝুঁকি। উল্লম্ব অক্ষ রিটার্ন. প্রতিটি সম্পদ শ্রেণীর জন্য সর্বোচ্চ ঝুঁকি, সর্বনিম্ন ঝুঁকি, সর্বোচ্চ রিটার্ন এবং সর্বনিম্ন রিটার্ন প্লট করা হয়েছে। সুতরাং সোনার জন্য এই চারটি ডেটা পয়েন্ট হলুদ আয়তক্ষেত্রের চারটি কোণকে উপস্থাপন করে। সুতরাং জানুয়ারী 1979 থেকে জানুয়ারী 2019 পর্যন্ত প্রতিটি সম্ভাব্য 3 বছরের সময়কালে পর্যবেক্ষণ করা ঝুঁকি এবং পুরস্কারের সমস্ত পয়েন্ট এই আয়তক্ষেত্রের মধ্যে পড়ে। সেনসেক্সের (নীল আয়তক্ষেত্র) ক্ষেত্রেও একই কথা প্রযোজ্য। আমি জানুয়ারী 2004 থেকে CCIL BOND INDEX-এর জন্য NAV ব্যবহার করেছি বাজার লিঙ্কযুক্ত নির্দিষ্ট আয়ের প্রতিনিধি হিসাবে।

এখন, আয়তক্ষেত্রের আকার এবং চলাফেরার সময়কাল বাড়ার সাথে সাথে পর্যবেক্ষণ করুন।

5 বছর

10 বছর

15 বছর

20 বছর

25 বছর

30 বছর

৩৫ বছর

পর্যবেক্ষণ

লক্ষ্য করুন যে সোনার আয়তক্ষেত্রের আকারটি বেশ বড় এবং এটি কেবলমাত্র ইক্যুইটি আয়তক্ষেত্রের নীচে। মানে সোনার বিনিয়োগে একটি উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি রয়েছে। যাইহোক, রিটার্ন অনুসারে, সোনার আয়তক্ষেত্র সর্বদা ইক্যুইটি আয়তক্ষেত্রের নীচে থাকে। অর্থ, এর পুরস্কার (রিটার্ন) সাধারণত কম। তুলনামূলক ঝুঁকি কিন্তু তুলনামূলক রিটার্ন নয় মানে, উচ্চ ঝুঁকি এবং কম রিটার্ন। একটি ভয়ানক না, না।

আমরা যখন বছরে 25 থেকে 30 থেকে 35 পর্যন্ত চলে যাই তখন হঠাৎ করে বক্সের আকার কমে যাওয়ার কারণ হল ডেটা পয়েন্টের সংখ্যা কমে যাওয়া। নীচের চার্ট দেখুন. এটি কৃত্রিম এবং ভুল ব্যাখ্যা করা উচিত নয়৷৷

গোল্ড বনাম ইক্যুইটি রোলিং রিটার্ন চার্ট

এখন আমি রোলিং রিটার্ন চার্ট উপস্থাপন করছি যেখান থেকে উপরের গ্রাফগুলি গণনা করা হয়েছে। বন্য ইক্যুইটি এবং সোনার রিটার্ন কীভাবে সুইং করতে পারে তা উপলব্ধি করতে দয়া করে একটু সময় নিন। অর্থাৎ, রোলিং রিটার্ন বাড়ার সাথে সাথে সোনা এবং ইক্যুইটি উভয়ের সর্বোচ্চ এবং সর্বনিম্ন রিটার্ন পর্যবেক্ষণ করুন।

3 বছর

5 বছর

10 বছর

15 বছর

20 বছর

25 বছর

30 বছর

৩৫ বছর

পর্যবেক্ষণ

এমনকি 3 দশক পরেও, স্বর্ণ 7% থেকে 12% এ উন্নীত হয়, যখন ইক্যুইটি (এমনকি লভ্যাংশ বাদ দিয়েও) ডাবল ডিজিটের রিটার্ন রয়েছে (যদিও এর অর্থ ভবিষ্যতে এটি পুনরাবৃত্তি হবে)। তবে ঝুঁকি এখনও তুলনীয়। সোনার ঝুঁকি বন্ড ঝুঁকির চেয়ে ইক্যুইটি ঝুঁকির কাছাকাছি। আবার এর মানে হল, সোনার বিনিয়োগ অনুৎপাদনশীল যদি আপনার ধারণা কেনা এবং ধরে রাখা হয়। পুরষ্কারটি নেওয়া ঝুঁকির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ নয়।

ভিডিও সংস্করণ

তাহলে কীভাবে একজনের সোনায় বিনিয়োগ করা উচিত? আমি

এই গবেষণায় দেখানো হয়েছে – স্বর্ণ কি আপনার দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ পোর্টফোলিওর অংশ হওয়া উচিত – পোর্টফোলিওতে সোনার প্রয়োজন নেই। এটি একটি বিনিয়োগ হিসাবে যেখানে আমরা শুধুমাত্র মূল্য ট্র্যাক করি এবং এটি থেকে একটি রিটার্ন আশা করি। . নীচের ভিডিওতে আলোচনা করা হিসাবে ভবিষ্যতে সোনা কেনার জন্য ঝুঁকিমুক্ত মূল্য ট্র্যাক করা সম্ভব।

যদি আপনার পোর্টফোলিওতে সোনা রাখতে চান, তাহলে পার্থক্য করার জন্য কমপক্ষে 10-20% এর এক্সপোজার অপরিহার্য। এটি বছরে একবার ভারসাম্যপূর্ণ করতে হবে এবং একজনকে ট্যাক্স আউট যাওয়ার জন্য প্রস্তুত থাকতে হবে। একটি কম ঝুঁকিপূর্ণ এবং সম্ভবত আরও উত্পাদনশীল উপায় হল চলমান গড় ব্যবহার করে প্রবণতা অনুসরণ করা

আরো পড়ুন:  কখন সোনায় বিনিয়োগ করবেন এবং কখন কিনবেন