আপনি করতে পারেন একটি স্টক ইনডেক্সের বিকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করে আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখুন, যা একটি সম্পূর্ণ বাজার বা সেক্টরকে ট্র্যাক করে৷

ইনডেক্স বিকল্পগুলি একটি পৃথক স্টকের পরিবর্তে একটি স্টক সূচকে পুট এবং কল করা হয়৷ অনেক বিনিয়োগকারীর জন্য, সূচক বিকল্পের আবেদন হল তারা স্টকগুলির একটি গ্রুপের কর্মক্ষমতার এক্সপোজার। একটি সূচক বিকল্পের সমতুল্য স্টক অবস্থান ধরে রাখলে — বলুন S&P 500-এর 500টি স্টক — অনেক বেশি মূলধন এবং অসংখ্য লেনদেনের প্রয়োজন হবে৷

সামগ্রী 1. আপনার পোর্টফোলিও হেজিং 2. সূচক বিকল্প লিভারেজ 3. হেজিংয়ের জন্য চুক্তির সংখ্যা কীভাবে গণনা করবেন? 4. ঝুঁকি কি? 5. মার্জিন বিবেচনা

আরেকটি আকর্ষণ হল যে সূচক বিকল্পগুলি নমনীয় হতে পারে, রক্ষণশীল এবং আরও আক্রমনাত্মক উভয় বিনিয়োগকারীদের আর্থিক পরিকল্পনার সাথে মানানসই। আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বড় কোম্পানিগুলিতে কেন্দ্রীভূত করে থাকেন, তাহলে আপনি আপনার বিনিয়োগ হেজ করার জন্য আপনার পোর্টফোলিওর সাথে সম্পর্কিত একটি সূচকে বিকল্প বিক্রি করতে পারেন।

অথবা, আপনি যদি মনে করেন যে বায়োটেক শিল্প রেকর্ড লাভের দিকে যাচ্ছে, আপনি বায়োটেক ইন্ডাস্ট্রি সূচকে একটি কল কিনতে পারেন৷ বেশিরভাগ সূচক বিকল্পগুলি ইউরোপীয় শৈলী, যার মানে সেগুলি শুধুমাত্র মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় ব্যবহার করা যেতে পারে, আগে নয়৷

আপনার পোর্টফোলিও হেজিং

রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিও হেজ করার জন্য সূচক বিকল্প ব্যবহার করতে পারে৷ আপনার পোর্টফোলিওর মান কমে গেলে, আপনার পোর্টফোলিওর গতিবিধির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি সূচকও কমে যাবে। সেই সূচকে একটি পুট কেনার মাধ্যমে, আপনি মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, স্ট্রাইক মূল্যের নীচে সূচকের ড্রপের অনুপাতে নগদ পরিমাণের অধিকারী৷

900 পুট মোট ক্ষতি 5% কমিয়ে দেয়

উদাহরণস্বরূপ, বলুন যে আপনি একটি পোর্টফোলিওতে $100,000 বিনিয়োগ করেছেন যাতে ব্রড-ভিত্তিক XYZ সূচকের কিছু বড় স্টক রয়েছে, যেটি বর্তমানে প্রায় 950 এ ট্রেড করছে। আপনি 5% বা $5,000 এর বেশি ক্ষতির বিরুদ্ধে নিজেকে রক্ষা করতে চাই। আপনি XYZ সূচকে একটি 900 পুট ক্রয় করেন। পরের কয়েক মাসে, আপনার পোর্টফোলিওর মূল্য প্রায় 10% কমে $90,000 এ পৌঁছে যাবে।

যেহেতু XYZ-এ একই রকম মেকআপ আছে, তাই এটিও 10%-এর থেকে একটু বেশি কমে 850-এ নেমে এসেছে। আপনার পুট এখন 50 পয়েন্টে ইন-দ্য-মানি, এবং মেয়াদ শেষ হলে আপনি $5,000 পাবেন বিয়োগ প্রিমিয়াম যা আপনি পুটের জন্য পরিশোধ করেছেন এবং যেকোনো বিক্রয় চার্জ। আপনার সামগ্রিক ক্ষতি প্রায় $5,000, বা 5% এ হ্রাস পেয়েছে, যা আপনার পূর্বনির্ধারিত গ্রহণযোগ্য স্তর ছিল। মনে রাখবেন, যদিও, আপনি পুটের জন্য যা প্রদান করেন তা আপনার রিটার্নকে প্রভাবিত করে। যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে সূচক না কমে যায়, তাহলে আপনার বিকল্পটি অর্থের বাইরে বা অর্থের বাইরে থাকবে। আপনি সিদ্ধান্ত নিতে পারেন যে আপনার হেজ প্রসারিত করবেন কিনা পরবর্তী মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে অন্য একটি বিকল্প কিনে, অথবা রোল আউট করুন৷

আপনার অর্থ বৃদ্ধি করুন

সূচক বিকল্প লিভারেজ

ইনডেক্স বিকল্পগুলিও বিনিয়োগকারীদের কাছে আবেদন করে কারণ তারা প্রদান করে লিভারেজ। বিনিয়োগকারীরা স্টকের সমতুল্য ভাণ্ডার ক্রয়ের খরচের একটি ভগ্নাংশের জন্য পদক্ষেপে অংশগ্রহণ করতে পারে। এবং এমনকি একটি ছোট পরিবর্তনের ফলে বড় শতাংশ লাভ হতে পারে। লিভারেজের নেতিবাচক দিক, অবশ্যই, যদি বাজার প্রত্যাশার বিপরীতে চলে যায়, তাহলে শতকরা হার বেশি হতে পারে এবং আপনার সমস্ত বিনিয়োগ হতে পারে।

ইনডেক্স বিকল্পগুলির লিভারেজের মানে হল যে আপনি যদি আত্মবিশ্বাসী হন যে একটি নির্দিষ্ট সেক্টর লাভ করতে চলেছে, কিন্তু আপনি জানেন না কোন পৃথক স্টক বাড়বে, আপনি কিনতে পারেন বৃহত্তর বাজার পরিবর্তন থেকে উপকৃত হওয়ার জন্য একটি সূচক কল।

হেজিংয়ের জন্য চুক্তির সংখ্যা কীভাবে গণনা করবেন?

আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিও হেজ করার জন্য ইনডেক্স পুট ব্যবহার করেন, তাহলে আপনার পোর্টফোলিওর আকারের সাথে মেলে কেনার জন্য আপনাকে চুক্তির সংখ্যা গণনা করতে হবে।

1. সূচক বিকল্পের বর্তমান সমষ্টিগত মান নির্ধারণ করুন:

______ বর্তমান সূচক মান x $100 =সমষ্টিগত মান

2. আপনার পোর্টফোলিওর মানকে সমষ্টিগত মান দিয়ে ভাগ করুন।

______ আপনার পোর্টফোলিওর মান

÷ উপরে থেকে মোট মান =____________

ফলাফল হল চুক্তির সংখ্যা যা আপনার সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওকে রক্ষা করবে৷ একবার আপনি আপনার পোর্টফোলিও কভার করবে এমন চুক্তির সংখ্যা নির্ধারণ করার পরে, আপনি কতটা খারাপ সুরক্ষা চান তা গণনা করা উচিত। আপনি যে স্ট্রাইক মূল্য চয়ন করেছেন তা সেই পরিমাণের সাথে মিলে যাওয়া উচিত, যাতে সূচকটি এতটা কমে গেলে বীমা শুরু হয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে 10%-এর বেশি পতন থেকে রক্ষা করতে চান, তাহলে আপনার স্ট্রাইক মূল্য সূচকের বর্তমান মূল্যের 90% হওয়া উচিত, যা বর্তমান মান থেকে 10% কমে গেলে সূচকের মান হবে। .

ঝুঁকি কি?

সূচক বিকল্প কেনার ঝুঁকি স্টক বিকল্প কেনার ঝুঁকির মতোই:এটি আপনি যে পরিমাণ প্রিমিয়াম প্রদান করেন তার মধ্যে সীমাবদ্ধ।

আপনি যদি একটি পুট কেনার কথা ভাবছেন, তাহলে হেজের সুবিধার বিপরীতে আপনার পোর্টফোলিও হেজ করার খরচের ওজন করা গুরুত্বপূর্ণ৷ সূচক বিকল্প লেখকরা, তবে, যথেষ্ট সম্ভাব্য ঝুঁকির সম্মুখীন হন। যেহেতু সূচকের মান হঠাৎ করে কমে যেতে পারে, একজন পুট লেখকের কাছে প্রচুর নগদ ঋণ থাকতে পারে। একই ঝুঁকি একটি কল লেখকের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য, যদি সূচকটি তীব্রভাবে বৃদ্ধি পায়। এবং ইনডেক্স কল লেখকরা সাধারণত অন্তর্নিহিত যন্ত্রটি ধরে রেখে নিজেদেরকে ঢেকে রাখতে পারে না, যেমন তারা পৃথক স্টক বিকল্পগুলির সাথে করতে পারে। মার্জিন বিবেচনা।

মার্জিন বিবেচনা

মার্কিন প্রয়োজনীয়তাগুলি পৃথক ইক্যুইটিগুলিতে বিকল্পগুলি লেখার চেয়ে সূচক বিকল্পগুলি লেখার জন্য আলাদা৷ সাধারণভাবে, আপনাকে প্রাথমিকভাবে সম্পূর্ণ প্রিমিয়াম জমা করতে হবে, এবং চুক্তির মোট মূল্যের অন্তত 15%, অথবা সূচকের স্তরকে $100 দ্বারা গুণিত করে, আপনার মার্জিন অ্যাকাউন্টে। যেহেতু একটি সূচক বিকল্পের সামগ্রিক মান প্রতিদিন পরিবর্তিত হয়, তাই মার্জিন রক্ষণাবেক্ষণের প্রয়োজনীয়তার পরিমাণ ওঠানামা করে, যার মানে মার্জিন কল এড়াতে আপনাকে আপনার অ্যাকাউন্টের প্রতি গভীর মনোযোগ দিতে হবে।

যদি আপনার লক্ষ্য সূচক পুট দিয়ে আপনার পোর্টফোলিওকে হেজ করা হয়, তাহলে মূল বিষয় হল এমন একটি সূচক খুঁজে বের করা যা আপনার পোর্টফোলিওর গতিবিধিকে প্রতিফলিত করে৷ অন্যথায়, সূচকে যা ঘটবে তা আপনার পোর্টফোলিওতে কী ঘটবে তা সঠিকভাবে প্রতিফলিত করবে না এবং আপনি এর ক্রমহ্রাসমান মানকে অফসেট করতে পারবেন না। প্রথম ধাপ হল আপনার পোর্টফোলিওর মতো একই বাজার বা সেক্টর কভার করে এমন সূচী খুঁজে বের করা।

আপনি একবার আপনার পছন্দগুলিকে সংকুচিত করে ফেললে, আপনি একটি সূচকের অতীত কর্মক্ষমতা ব্যবহার করতে পারেন বা আপনার পোর্টফোলিওর গতিবিধিকে ঘনিষ্ঠভাবে প্রতিফলিত করে এমন একটি খুঁজে পেতে এর অস্থিরতা বিচার করতে পারেন৷ কিন্তু যতক্ষণ না আপনার পোর্টফোলিও একটি সূচকের মেকআপের সাথে হুবহু মেলে - যা খুব কমই - আপনি সবসময় ঝুঁকির সম্মুখীন হবেন যে এটি আপনার পোর্টফোলিওর মতো সরবে না।

ইনা রোসপুটনিয়া দ্বারা সূচক বিকল্পের সাথে আপনার পোর্টফোলিও হেজিং