একই স্টকে দুই বা তার বেশি বিকল্প ব্যবহার করে আপনি আপনার এক্সপোজার সীমিত করতে পারেন।

একটি স্প্রেড হল একটি বিকল্প কৌশল যার জন্য দুটি লেনদেনের প্রয়োজন হয়, সাধারণত একই সময়ে সম্পাদিত হয়৷ আপনি একটি বিকল্প কিনুন এবং একই স্টক বা সূচকে আরেকটি বিকল্প লিখুন। একটি উপাদান ছাড়া উভয় বিকল্পই অভিন্ন, যেমন স্ট্রাইক মূল্য বা মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ।

সবচেয়ে সাধারণ হল উল্লম্ব স্প্রেড, যেখানে একটি বিকল্পের অন্যটির চেয়ে বেশি স্ট্রাইক মূল্য রয়েছে। উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইস এবং কম স্ট্রাইক প্রাইসের মধ্যে পার্থক্য স্প্রেড নামেও পরিচিত। বিভিন্ন স্প্রেড কৌশল বিভিন্ন বাজারের পূর্বাভাসের জন্য উপযুক্ত। আপনি যদি স্টকের মূল্য হ্রাসের পূর্বাভাস করেন তবে আপনি একটি বিয়ার স্প্রেড ব্যবহার করেন। আপনি যদি স্টকের মূল্য বৃদ্ধির প্রত্যাশা করেন তবে আপনি একটি বুল স্প্রেড ব্যবহার করেন।

আপনি স্প্রেডের সাথে কিভাবে হেজ করবেন?

যদি স্টক XYZ $45 এ ট্রেড করে:বিনিয়োগকারী A $40 এর স্ট্রাইক প্রাইস সহ একটি কল বিক্রি করে এবং $55 এর স্ট্রাইক প্রাইস সহ একটি কল ক্রয় করে। তিনি যে কলটি বিক্রি করেন তার জন্য তিনি $720 পান, যেহেতু এটি অর্থের মধ্যে রয়েছে এবং তিনি যে কলটি কিনেছেন তার জন্য শুধুমাত্র $130 প্রদান করেন, যেহেতু এটি অর্থের বাইরে। তার নগদ প্রাপ্তি, বা নেট ক্রেডিট, এখন পর্যন্ত $590। বিনিয়োগকারী B XYZ-এ একটি 40 কল লেখেন এবং $720 গ্রহণ করেন। একটি নগ্ন কলের জন্য তার ব্রোকারেজ ফার্মের প্রয়োজন তার নেট বিনিয়োগ।

যদি স্টকের দাম $৬০-এ বেড়ে যায় মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়:

বিনিয়োগকারী A এর সংক্ষিপ্ত কল ইন-দ্য-মানি, এবং তাকে অবশ্যই 100টি XYZ শেয়ার প্রতিটি $40-এ বিক্রি করতে হবে৷ যাইহোক, তার দীর্ঘ কল ইন-দ্য-মানিও রয়েছে, যার মানে সে একই শেয়ারগুলি $55 প্রতিটিতে কিনতে পারে৷ প্রতিটি শেয়ারের জন্য তার নিট ক্ষতি হল $15, বা $1,500 মোট। এটি তার প্রাপ্ত প্রিমিয়াম দ্বারা অফসেট করা হয়েছে, যা তার সর্বোচ্চ সম্ভাব্য ক্ষতিকে $910 এ হ্রাস করেছে৷

 যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় স্টক মূল্য $40 এর নিচে নেমে যায়:

বিনিয়োগকারী A-এর উভয় বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, এবং তিনি সর্বোচ্চ লাভের জন্য $590 রাখেন৷

 যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় স্টকের দাম $60-এ বেড়ে যায়:

বিনিয়োগকারী B-এর সংক্ষিপ্ত কল ইন-দ্য-মানি, এবং তাদের বাজার মূল্যের তুলনায় $2,000-এর মোট ক্ষতির জন্য তাকে 100টি XYZ শেয়ার প্রতিটি $40-এ বিক্রি করতে হবে৷ তার ক্রেডিট এটিকে $720 দ্বারা অফসেট করে, তার সর্বোচ্চ সম্ভাব্য ক্ষতি হ্রাস করে $1,280 এ।

 যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় স্টক মূল্য $40 এর নিচে নেমে যায়:

বিনিয়োগকারী B-এর বিকল্পের মেয়াদ শেষ হয়ে যায় এবং সে তার পুরো $720 রাখে।

আপনার অর্থ বৃদ্ধি করুন

প্রতিটি বিকল্প লেনদেন সামগ্রিক কৌশলের একটি লেগ হিসাবে পরিচিত, এবং বেশিরভাগ বিকল্প স্প্রেড দুটি পায়ে দাঁড়িয়ে থাকে — যদিও তিন বা ততোধিক পা সহ কিছু কৌশল রয়েছে।

সুবিধা কি?

অনেক বিকল্প বিনিয়োগকারীরা স্প্রেড ব্যবহার করে কারণ তারা ডাবল হেজ অফার করে, যার মানে লাভ এবং ক্ষতি উভয়ই সীমিত। বিনিয়োগকারীরা যারা আরও আক্রমনাত্মক বিকল্প কৌশলগুলিতে আগ্রহী যেগুলি তাদের উল্লেখযোগ্য সম্ভাব্য ক্ষতির মুখোমুখি হতে পারে তারা তাদের একটি স্প্রেডের এক পা বানিয়ে সেই ঝুঁকিগুলি হেজ করতে পারে। ট্রেড-অফ হল যে সম্ভাব্য লাভও সীমিত। এটি স্প্রেডকে আত্মরক্ষার একটি রূপ হিসাবে ভাবতে সাহায্য করতে পারে। স্টক পজিশনে লোকসান থেকে রক্ষা করার জন্য আপনি যেমন অপশন পজিশন খুলতে পারেন, তেমনি অন্য অপশন পজিশনে লোকসান থেকে রক্ষা করার জন্য আপনি অপশন পজিশন খুলতে পারেন।

ক্রেডিট নাকি ডেবিট?

যদি, বিনিয়োগকারী A-এর মতো, আপনি যে বিকল্পটি কিনেছেন তার চেয়ে আপনি যে বিকল্পটি লিখেছেন তার জন্য আপনি বেশি অর্থ পান, আপনি একটি ক্রেডিট স্প্রেড খুলেছেন। দুটি প্রিমিয়ামের মধ্যে পার্থক্য হল একটি ক্রেডিট যা আপনি পাবেন এবং আপনি যখন অবস্থান খুলবেন তখন এটি আপনার ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে জমা হবে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, ক্রেডিট স্প্রেডের লক্ষ্য হল উভয় বিকল্পের মেয়াদ শেষ না হওয়া, লেনদেন থেকে লাভ হিসাবে আপনার ক্রেডিট বজায় রাখা।

আপনি যদি আপনার ছোট বিকল্পের জন্য আপনার প্রাপ্তির চেয়ে আপনার দীর্ঘ বিকল্পের জন্য বেশি অর্থ প্রদান করেন, আপনি একটি ডেবিট স্প্রেড গ্রহণ করছেন৷ আপনি যখন লেনদেন খুলবেন তখন আপনাকে আপনার ব্রোকারেজ ফার্মকে দুটি প্রিমিয়ামের মধ্যে পার্থক্য প্রদান করতে হবে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, ডেবিট স্প্রেডের লক্ষ্য হল স্টককে সংক্ষিপ্ত বিকল্পের স্ট্রাইক প্রাইসের বাইরে নিয়ে যাওয়া যাতে আপনি স্প্রেডের সর্বোচ্চ মূল্য বুঝতে পারেন।

ক্রেডিট স্প্রেড:
প্রিমিয়াম আপনি পাবেন> প্রিমিয়াম আপনি প্রদান করেন
ডেবিট স্প্রেড:
প্রিমিয়াম আপনি পাবেন <প্রিমিয়াম আপনি প্রদান করেন

আপনি কি যোগ্য?

যদিও স্প্রেড সবসময় অনুমানমূলক বা আক্রমণাত্মক হয় না, তবে সেগুলি জটিল কৌশল যা সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নয়৷ আপনার ব্রোকারেজ ফার্মের ডেবিট স্প্রেড এবং ক্রেডিট স্প্রেডের জন্য নিজস্ব অনুমোদনের মাত্রা থাকতে পারে, যাতে আপনি আর্থিকভাবে যোগ্য এবং পর্যাপ্ত বিনিয়োগের অভিজ্ঞতা পান। উপরন্তু, মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে স্প্রেডগুলি পরিচালনা করার জন্য সময় এবং মনোযোগের প্রয়োজন, তাই আপনাকে নিশ্চিত হওয়া উচিত যে আপনি চ্যালেঞ্জটি নিতে চান।

আরো ধরনের স্প্রেড

A ক্যালেন্ডার৷ স্প্রেড হল ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের পরিবর্তে একটি বিকল্পের ক্রয় এবং একটি ভিন্ন মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সহ অন্যটি লেখা। এটি সাধারণত একটি নিরপেক্ষ কৌশল।

A straddle একই স্ট্রাইক মূল্য এবং একই মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সহ একটি অন্তর্নিহিত উপকরণে কল এবং পুট উভয়ের ক্রয় বা লেখা। একজন ক্রেতা আশা করে যে অন্তর্নিহিত স্টক উল্লেখযোগ্যভাবে সরে যাবে, কিন্তু দিকনির্দেশ সম্পর্কে নিশ্চিত নন। অন্যদিকে, একজন বিক্রেতা আশা করেন যে স্ট্রাইক মূল্যে অন্তর্নিহিত মূল্য স্থিতিশীল থাকবে।

একটি শ্বাসরোধ একই মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ সহ একটি কল এবং পুট ক্রয় বা লেখা এবং ভিন্ন - তবে উভয়ই অর্থের বাইরে - স্ট্রাইক মূল্য। একজন শ্বাসরোধকারী উভয় দিকে একটি বড় পদক্ষেপের আশা করে, এবং একজন শ্বাসরোধকারী লেখক উভয় দিকেই কোন উল্লেখযোগ্য পদক্ষেপের আশা করেন।

একটি কৌশল কার্যকর করার পদক্ষেপগুলি

৷
1. একটি স্প্রেড কার্যকর করার প্রথম ধাপ হল অন্তর্নিহিত নিরাপত্তা বেছে নেওয়া যার উপর বিকল্পগুলি কেনা এবং লিখতে হবে৷

2. এর পরে, আপনাকে স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখগুলি বেছে নিতে হবে যা আপনি লাভজনক বলে মনে করেন। এর মানে হল আপনি কতদূর মনে করেন একটি স্টক একটি নির্দিষ্ট দিকে চলে যাবে, সেইসাথে এটি করতে কতক্ষণ লাগবে তা গণনা করা।

3. আপনার কৌশলের জন্য সর্বাধিক মুনাফা এবং সর্বাধিক ক্ষতি, সেইসাথে যে পরিস্থিতিতে আপনি সেগুলি অনুভব করতে পারেন তা গণনা করতে আপনার নিশ্চিত হওয়া উচিত। স্মার্ট বিকল্প বিনিয়োগের জন্য বাস্তবসম্মত প্রত্যাশা থাকা অপরিহার্য।

4. অবশেষে, আপনাকে আপনার ব্রোকারেজ ফার্মের সাথে একটি মার্জিন অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে লেনদেন করতে হবে। একটি স্প্রেডের জন্য ন্যূনতম মার্জিনের প্রয়োজনীয়তা সাধারণত কভার করা শেয়ারের সংখ্যার দুই স্ট্রাইক মূল্যের মধ্যে পার্থক্য।

কিভাবে অপশন স্প্রেড স্ট্র্যাটেজি দিয়ে লাভ করবেন? Inna Rosputnia দ্বারা