অনেক রক্ষণশীল মনের বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থ বিনিয়োগ করার সময় উচ্চ ঝুঁকি নিতে চান না। একা বিনিয়োগ পুলের গভীরে ডুব দেওয়ার পরিবর্তে, যা একটি ভীতিকর নিমজ্জন হতে পারে, তারা অন্য বিনিয়োগকারীদের সাথে নিজেদেরকে ঘিরে রেখে তাদের স্বাচ্ছন্দ্যের মাত্রা বাড়াতে পছন্দ করে। মিউচুয়াল ফান্ডে একটি সম্মিলিত, বৈচিত্রপূর্ণ বিনিয়োগ করতে তাদের অর্থ একত্রিত করা হয়।
মিউচুয়াল ফান্ড হল বিনিয়োগের বাহন যা একজন পেশাদার মানি ম্যানেজার দ্বারা পরিচালিত হয়। মিউচুয়াল ফান্ড কোম্পানি, ইউএস সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) দ্বারা নিবন্ধিত এবং একটি এসইসি-নিবন্ধিত উপদেষ্টা দ্বারা পরিচালিত, একাধিক বিনিয়োগকারীর তহবিলকে যৌথ বিনিয়োগে একত্রিত করে। প্রতিটি বিনিয়োগকারীর শেয়ারের মাধ্যমে সম্মিলিত তহবিলের আনুপাতিক মালিকানা রয়েছে, যা একটি পোর্টফোলিওতে বান্ডিল করা হয়। বিনিয়োগকারীরা সেকেন্ডারি মার্কেট, যেমন স্টক এক্সচেঞ্জ থেকে মিউচুয়াল-ফান্ড শেয়ার ক্রয় করতে পারে না। তাদের অবশ্যই মিউচুয়াল ফান্ড থেকে বা মিউচুয়াল ফান্ড ব্রোকারের মাধ্যমে শেয়ার ক্রয় করতে হবে। যখন একজন বিনিয়োগকারী তার শেয়ার বিক্রি করতে চায়, তখন সে সেগুলি ফান্ডের কাছে বা ফান্ডের ব্রোকারের কাছে ফেরত বিক্রি করতে পারে।
এমনকি অনেক টাকা ছাড়া বিনিয়োগকারীরাও সাধারণত মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। কিছু ব্রোকারের কোনো ন্যূনতম বিনিয়োগ নেই, যা একজন নবীন বিনিয়োগকারীর জন্যও মিউচুয়াল ফান্ডে ঝাঁপিয়ে পড়া সম্ভব করে তোলে। যদিও যেকোন বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি রয়েছে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি অন্যান্য ধরণের বিনিয়োগ যেমন স্টক এবং বন্ডের তুলনায় তুলনামূলকভাবে কম-ঝুঁকিপূর্ণ, কারণ মিউচুয়াল-ফান্ড বিনিয়োগগুলি কীভাবে বৈচিত্র্যময় হয়। একটি একক কোম্পানিতে বিনিয়োগ করার জন্য স্টকের স্বতন্ত্র শেয়ার কেনার পরিবর্তে, মিউচুয়াল-ফান্ড বিনিয়োগকারীদের পুল করা সংস্থানগুলি বিভিন্ন কোম্পানি বা শিল্পে বিনিয়োগ করা হয়। এই বৈচিত্র্য বিনিয়োগকারীদের তাদের সমস্ত বিনিয়োগ ডিম এক ঝুড়িতে রাখার সমস্যাগুলি এড়াতে অনুমতি দেয়। এবং যদি একজন বিনিয়োগকারী তার মিউচুয়াল-ফান্ডের শেয়ারগুলিকে রিডিম করতে চান, তবে তিনি যে কোনও ব্যবসায়িক দিনে তা করতে পারেন এবং এক সপ্তাহের মধ্যে তার অর্থ পেতে পারেন৷ এসইসি নোট করে যে মিউচুয়াল-ফান্ড কোম্পানিগুলি তাদের শেয়ার রিডিম করার সাত দিনের মধ্যে তাদের বিনিয়োগকারীদের অর্থপ্রদান পাঠাতে হবে।
সম্ভবত মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের সবচেয়ে বড় অসুবিধা হল যে আপনার করা কোনো বিনিয়োগের কোনো গ্যারান্টি নেই – সমস্ত বিনিয়োগই কিছু ঝুঁকি বহন করে। আপনি যখন মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, তখন আপনি আপনার বিনিয়োগের পরিমাণ ছাড়াও ফি এবং খরচগুলিও দেখছেন। ফিতে ম্যানেজমেন্ট ফি এবং বার্ষিক ফি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে এবং অন্যান্য খরচের মধ্যে সেলস চার্জ এবং অপারেটিং খরচ অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। এমনকি যদি আপনার মিউচুয়াল ফান্ড আপনার বিনিয়োগে নেতিবাচক রিটার্ন দেয়, তবুও আপনাকে ফান্ডের ফি দিতে হবে। এবং আপনার মিউচুয়াল-ফান্ড কোম্পানি বা ফান্ড ব্রোকার কোন বিনিয়োগ করে তা আপনি নিয়ন্ত্রণ করতে পারবেন না। একবার আপনার তহবিল একটি যৌথ পোর্টফোলিওতে অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের সাথে পুল করা হলে, তহবিল ব্রোকার নির্ধারণ করে যে কীভাবে সম্মিলিত সংস্থানগুলি বিনিয়োগ করতে হবে৷
এসইসি চারটি প্রধান ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড তালিকাভুক্ত করে:স্টক ফান্ড, বন্ড ফান্ড, মানি-মার্কেট ফান্ড এবং টার্গেট-ডেট ফান্ড। স্টক তহবিলগুলি আয় তহবিল সহ অসংখ্য বিভাগে বিভক্ত, যা আপনার আয়ের পরিপূরক করার জন্য পর্যায়ক্রমিক লভ্যাংশ প্রদান করে এবং বৃদ্ধি তহবিল, যা আয় তহবিলের মতো নিয়মিতভাবে অর্থ প্রদান না করলেও গড় থেকে বেশি সম্ভাব্য রিটার্ন প্রদান করে। বন্ড তহবিলগুলি টাইপ এবং ঝুঁকিতে ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয়, কারণ তাদের লক্ষ্য উচ্চ রিটার্ন তৈরি করা, যা প্রায়শই আনুপাতিকভাবে উচ্চ ঝুঁকি বহন করে। মানি-মার্কেট ফান্ডগুলি সাধারণত কম-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ কারণ তারা শুধুমাত্র স্বল্পমেয়াদী, উচ্চ-মানের বিনিয়োগে বিনিয়োগ করে। টার্গেট-ডেট ফান্ড, যাকে লাইফসাইকেল ফান্ডও বলা হয়, প্রাথমিকভাবে একটি নির্দিষ্ট লক্ষ্য - একজন বিনিয়োগকারীর অবসর গ্রহণের তারিখের চারপাশে গঠন করা হয়। টার্গেট-ডেট মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের বিভিন্ন মিশ্রণ অফার করে, যেমন স্টক এবং বন্ড, যা নির্দিষ্ট ফান্ডের কৌশলের উপর নির্ভর করে সময়ের সাথে সাথে পরিবর্তন হয়।
মিউচুয়াল-ফান্ড র্যাঙ্কিংয়ের কিপলিংগারের 2018 সালের রিপোর্ট অনুসারে, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওর-এর 500-স্টক সূচক 2017 সালে তার স্টক মিউচুয়াল-ফান্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য 22 শতাংশ রিটার্ন দিয়েছে। ইউএস নিউজ অ্যান্ড ওয়ার্ল্ড রিপোর্ট ইউএসএএ ইন্টারমিডিয়েট টার্ম বন্ড ফান্ড এবং পেডেন কর্পোরেটকে স্থান দিয়েছে বন্ড তহবিল উচ্চ-কার্যকারি কর্পোরেট বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডের উদাহরণ হিসাবে। মানি-মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে রয়েছে ইউএস ট্রেজারি ফান্ড এবং