সূচক তহবিল হল মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) যা একটি নির্দিষ্ট সূচকের মতো একই সিকিউরিটি ধারণ করে, যেমন S&P 500 বা Barclays Capital U.S. Aggregate Float Adjusted Bond Index। সূচক তহবিল নির্দিষ্ট বাজার বা সেক্টরে বিনিয়োগ করার জন্য একটি কম খরচের উপায় প্রদান করে। বেশির ভাগ সূচক তহবিল বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ দেয়।
সূচক মিউচুয়াল ফান্ড এবং 1940 সালের বিনিয়োগ কোম্পানি আইন দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। বিনিয়োগ কোম্পানি হিসাবে, এই তহবিলগুলিকে একটি তহবিলের পোর্টফোলিও, বিয়োগ ব্যয়, লভ্যাংশ হিসাবে অর্জিত কোনো সুদ বা লভ্যাংশ প্রদান করতে হবে। সূচক তহবিলের বেশিরভাগই কিছু সিকিউরিটি ধারণ করবে যা লভ্যাংশ বা সুদ প্রদান করে। এই তহবিলগুলি বিনিয়োগকারীদের কিছু হারে লভ্যাংশ প্রদান করবে। লভ্যাংশের পরিমাণ সূচক তহবিলের প্রকার এবং নির্দিষ্ট ট্র্যাকিং সূচকের উপর নির্ভর করে।
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় সূচক তহবিলের একটি সুবিধা হল এই তহবিলের কম খরচ। একটি পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ডের গড় ব্যয় অনুপাত প্রায় 1 শতাংশ। ভ্যানগার্ড S&P 500 ফান্ড হল বৃহত্তম সূচক তহবিলের একটি এবং এর ব্যয় অনুপাত 0.18 শতাংশ। একটি কম ব্যয় অনুপাত মানে একটি তহবিল তহবিলের পোর্টফোলিও আয়ের একটি উচ্চতর অংশ লভ্যাংশ হিসাবে পাস করবে৷
সূচক তহবিল তহবিলের ধারণকৃত সিকিউরিটিজের ধরণের উপর ভিত্তি করে লভ্যাংশ প্রদান করবে। বন্ড সূচক তহবিল মাসিক লভ্যাংশ প্রদান করবে, বন্ডের উপর অর্জিত সুদ বিনিয়োগকারীদের মাধ্যমে প্রদান করবে। স্টক ইনডেক্স তহবিল ত্রৈমাসিক বা বছরে একবার লভ্যাংশ প্রদান করবে। বৃহত্তর, ব্লু চিপ স্টক ইনডেক্স ট্র্যাকিং ইনডেক্স ফান্ডগুলির একটি ত্রৈমাসিক অর্থপ্রদান থাকবে। যদি সূচকে গ্রোথ স্টক থাকে তবে লভ্যাংশ কম বা কোন লাভ হবে না, এই সূচকটি ট্র্যাকিং একটি তহবিল বছরে প্রদত্ত তহবিলের স্টকগুলির লভ্যাংশের সমন্বয়ে একটি বার্ষিক লভ্যাংশ প্রদান করবে।
সূচক মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগকারীরা নগদে প্রদত্ত যেকোন লভ্যাংশ গ্রহণ করতে বা তহবিলের আরও শেয়ারে লভ্যাংশ পুনঃবিনিয়োগ করতে পারেন। পুনঃবিনিয়োগ বিকল্পটি তহবিলের বৃদ্ধির সম্ভাবনাকে চক্রবৃদ্ধি করতে সাহায্য করে। একটি ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে স্টক এক্সচেঞ্জে ইটিএফ শেয়ার কেনা হয়। একটি ETF বিনিয়োগ থেকে লভ্যাংশ একটি বিনিয়োগকারীদের ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টে জমা করা হবে। ETF সূচক তহবিলের সাথে পুনঃবিনিয়োগের বিকল্প নেই।
উচ্চ স্তরের আয়ের সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীরা সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারে যা বিশেষভাবে উচ্চ লভ্যাংশের স্টককে লক্ষ্য করে। তহবিলগুলি তখন স্টক থেকে অর্জিত লভ্যাংশের সাথে তহবিল বিনিয়োগকারীদের লভ্যাংশ হিসাবে প্রেরণ করবে। কয়েকটি উদাহরণ হল iShares Dow Jones সিলেক্ট ডিভিডেন্ড ইনডেক্স ফান্ড। এই ETF-এর স্টক প্রতীক DVY এবং নভেম্বর 2010-এ বিতরণ ফলন ছিল 3.73 শতাংশ। ভ্যানগার্ড হাই ডিভিডেন্ড ইয়েল্ড ইনডেক্স ফান্ড ইনভেস্টর শেয়ার একটি সূচক মিউচুয়াল ফান্ড এবং এর বিতরণ ফলন ছিল 2.63 শতাংশ৷