একটি কারণ যা একটি প্রদত্ত মুদ্রার মান কীভাবে উপরে বা নিচে যায় তা প্রভাবিত করে, প্রদত্ত মুদ্রার প্রচলন এবং আপেক্ষিক মুদ্রাস্ফীতি। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি দেশ টাকা ছাপানো শুরু করে, মুদ্রাস্ফীতির কারণে একটি মুদ্রার মূল্য হ্রাস পায়, তাই বিশ্বের অন্যান্য মুদ্রার তুলনায় এর মূল্য হ্রাস পাবে। যদি বিপুল পরিমাণ অর্থ সরবরাহ কোনোভাবে পুড়ে যায়, তবে এটি বিপরীত প্রভাব ফেলবে।
সমস্ত বাজারের মত, মুদ্রা তার সরবরাহ এবং চাহিদা উভয় দ্বারা প্রভাবিত হয়। প্রদত্ত মুদ্রার আকাঙ্খিততা বা চাহিদাও এর মূল্যের পরিবর্তন ঘটায়। যত বেশি বিদেশী দেশ একটি নির্দিষ্ট মুদ্রা রাখতে চায়, তার মূল্য তত বেশি এবং তারা যত কম চায় তত কম মূল্য। অনেকগুলি কারণ রয়েছে যা একটি মুদ্রার চাহিদাকে প্রভাবিত করে, যেমন দেশগুলির মধ্যে সুদের হার, রাজনৈতিক কারণ, প্রত্যাশা এবং বাণিজ্য ভারসাম্য। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি জানতেন যে একটি নির্দিষ্ট দেশ একটি ব্যয়বহুল যুদ্ধে প্রবেশ করতে চলেছে, যার ফলে তার সরকার পতন হতে পারে, তাহলে আপনি সম্ভবত সেই দেশ থেকে আপনার কাছে থাকা যেকোনো মুদ্রা পরিত্রাণ পেতে চাইবেন এবং এর মুদ্রার মূল্য হবে ফলস্বরূপ পতন। সাধারণভাবে, লাইভ এক্সচেঞ্জ রেট হল একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি মুদ্রার আকাঙ্ক্ষা বনাম অন্য মুদ্রার প্রতিফলন৷
একটি নিখুঁত বাজারে, একটি মুদ্রার ক্রয় ক্ষমতা অন্য মুদ্রার সমান হবে। অর্থাৎ, একজন ভোক্তা একটি দেশে একই বান্ডিল পণ্য ক্রয় করতে সক্ষম হওয়া উচিত, যেটি সে তার অর্থ বিনিময় করে অন্য দেশে ক্রয় করতে সক্ষম হবে। বিনিময় হারের এই আদর্শটি খুব কমই সত্য ধারণ করে, যদিও অনেক কারণে, যেমন বাণিজ্য বাধা, অসম্পূর্ণ প্রতিযোগিতা এবং মূল্য যা মুদ্রার মান পরিবর্তনের জন্য অবিলম্বে সামঞ্জস্য করে না। এই কারণেই নির্দিষ্ট কিছু দেশে ভ্রমণ করা খুব সস্তা মনে হতে পারে, অন্যদের ব্যয়বহুল মনে হতে পারে। যখন একটি মুদ্রার ক্রয়ক্ষমতা অন্য মুদ্রার তুলনায় বেশি থাকে, তখন সেই মুদ্রাকে অবমূল্যায়ন করা হয়, যখন কম ক্রয় ক্ষমতা সম্পন্ন একটি মুদ্রাকে অতিমূল্যায়িত বলা হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কেউ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একটি হ্যামবার্গার 2 ডলারে কিনে, এবং ব্রিটেনে হ্যামবার্গারের দাম 2 পাউন্ড, কিন্তু মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে একজন ব্যক্তি প্রতি ডলারের জন্য মাত্র 1/2 পাউন্ড পেতে পারেন, ব্রিটিশ পাউন্ডের মূল্য বেশি হবে কারণ সে পারে' ব্রিটেনে পাউন্ড দিয়ে যত হ্যামবার্গার কিনবেন ততটা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ডলার দিয়ে কিনতে পারবেন না।