নিপ্পন ইন্ডিয়া নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স ফান্ড হল একটি ওপেন-এন্ডেড প্যাসিভ ফান্ড যা নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স ট্র্যাক করবে। এই তহবিলের NFO সময়কাল 4 ফেব্রুয়ারী থেকে 12 ফেব্রুয়ারী 2021 পর্যন্ত৷ এই নিবন্ধটি অন্তর্নিহিত সূচকের ঝুঁকি এবং পুরষ্কার দেখে এবং আমাদের পোর্টফোলিওতে এই তহবিলটি যোগ করার অর্থপূর্ণ কিনা তা উত্তর দেয়৷
নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স নিফটি 50 থেকে 20টি স্টক বেছে নেয় যার মধ্যে কম PE (মূল্য থেকে উপার্জন), কম পিবি (প্রাইস টু বুক) এবং হাই ডিওয়াই (ডিভিডেন্ড ইয়েল্ড) এবং ROCE (পুঁজির উপর রিটার্ন)।
স্টকগুলিকে 40% ওজনের সাথে ROCE, 30% থেকে PE, 20% থেকে PB, 10% থেকে DY পর্যন্ত র্যাঙ্ক করা হয়েছে। তুলনামূলকভাবে কম PE এবং PB সহ স্টকগুলি একটি ভাল র্যাঙ্ক পায় এবং উচ্চতর DY এবং ROCE সহ স্টকগুলি একটি ভাল র্যাঙ্ক পায়৷ আমরা এর আগে এই সূচকের PE, PB এবং DY-কে NIfty 50:Nifty 50 Value 20 (NV20) সূচকের সাথে তুলনা করেছি:এটি কি নিফটি 50 এর থেকে ভাল?
র্যাঙ্কিংয়ের পরে, শীর্ষ 20টি স্টক সূচকের অংশ যা ডিসেম্বরে বছরে একবার ভারসাম্যপূর্ণ হয়। প্রতিটি স্টকের জন্য 15% ওয়েট ক্যাপিং রয়েছে - তুলনামূলকভাবে নিফটিতে এমন কোনও ক্যাপিং নেই এবং ভারসাম্য বজায় রাখার সময় কম অস্থিরতা সূচকগুলির 5% ক্যাপ থাকে (তবে এর মধ্যে বাড়তে পারে)।
নিপ্পন ইন্ডিয়া নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স ফান্ডের একজন বিনিয়োগকারী নিফটি 50 এর থেকে পরম ভিত্তিতে বা অন্তত একই রকম রিটার্ন তবে কম অস্থিরতার আশা করবে। এটি অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে এই জাতীয় সূচক তহবিলের সাধারণত একটি নিফটি সূচক তহবিলের চেয়ে 5-10 গুণ বেশি ব্যয় হবে (সরাসরি পরিকল্পনার জন্য 0.1%)। তাই নিফটি 50 ইনডেক্স ফান্ডকে হারানো অনেক কঠিন হবে।
নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স TRI-এর সূচনা থেকে (জানুয়ারি 2009) গতিবিধি নিঃসন্দেহে নিফটি 50 TRI-এর তুলনায় চিত্তাকর্ষক; যাইহোক, সূচকের প্রকৃত ট্রেডিং তারিখ শুধুমাত্র 28 মার্চ 2014। এই সূচক থেকে একজনের কী আশা করা উচিত তা বোঝার জন্য আমাদের রোলিং রিটার্ন এবং ঝুঁকি বিবেচনা করতে হবে।
নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স TRI, নিফটি 50 TRI এবং নিফটি নেক্সট 50 TRI-এর জন্য 1 জানুয়ারী 2009 থেকে 29 জানুয়ারী 2021 এর মধ্যে প্রতিটি সম্ভাব্য পাঁচ বছরের রিটার্ন নীচে দেখানো হয়েছে৷
প্রতিটি সূচকের জন্য 1755 ডেটা পয়েন্ট রয়েছে। পাঁচ বছরের মেয়াদ শেষ হয় জানুয়ারী 2013 থেকে জানুয়ারী 2021-এর মধ্যে – অর্থাৎ, সমস্ত বিনিয়োগ আট বছরের সময়সীমার মধ্যে করা হয়েছিল। মূল্য সূচকটি আরামদায়কভাবে নিফটি 50-কে ছাড়িয়ে গেছে মাত্র দুবার – যখন 2009 পুনরুদ্ধার শেষ হওয়ার পরে পাশের বাজার এবং 2020-এর পরে ক্র্যাশ পুনরুদ্ধার।
যদি আমরা খরচ এবং ট্র্যাকিং ত্রুটির হিসাব করি (যদি AUM ছোট হয়) তাহলে মূল্য সূচকটি নিফটি 50 TRI সূচকের উপরে গড় পারফরম্যান্স করবে না। সাত এবং দশ বছরের বেশি উইন্ডোজ, নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স TRI নিফটিকে ছাড়িয়ে গেছে, কিন্তু বিনিয়োগ উইন্ডোটিও 10 বছরের সেটের জন্য মাত্র তিন বছর আছে – মানে আমাদের যথেষ্ট ইতিহাস নেই।
তথাকথিত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী কি দীর্ঘ মেয়াদে তহবিল দিয়ে নিফটি হারানোর আশায় পাঁচ বছরের যন্ত্রণা সহ্য করবে? কাজ করার চেয়ে বলা সহজ।
ঝুঁকির পরিপ্রেক্ষিতে, নিফটি 50 মান 20 সূচক TRI রোলিং অস্থিরতা (স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি) বা ড্রডাউন (শিখর থেকে পতন) উভয় ক্ষেত্রেই নিফটি 50 থেকে খুব বেশি আলাদা নয়।
আমরা যদি অতীতের ডেটা দেখি, নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স TRI সাত বছর বা তারও বেশি সময় ধরে একই ঝুঁকির স্তরে ধারাবাহিকভাবে নিফটিকে ছাড়িয়ে গেছে। পাঁচ বছর বা তার কম সময়ের মধ্যে নিফটি 50 টিআরআই এর নিম্ন কর্মক্ষমতা হতাশাজনক হতে পারে।
যদি আমরা এই পরিস্থিতিটিকে S&P 500 Pure Value Index এবং S&P 500 (উভয়টি TRI) এর সাথে তুলনা করি তবে পরিস্থিতি সম্পূর্ণ ভিন্ন। স্টক ফিল্টার করতে মূল্য সূচক PE, PB এবং মূল্য থেকে বিক্রয় অনুপাত ব্যবহার করে।
মানটি উল্লেখযোগ্যভাবে বেশি উদ্বায়ী এবং গত দশ বছরে S&P 500 TRI-এর কম পারফর্ম করেছে (S&P 500 হল একটি বড় ক্যাপ সূচক)। নিয়মিত পাঠকরা মনে করতে পারেন যে আমরা নিফটি 500 মান 50 TRI এর সাথে এটির মুখোমুখি হয়েছি: এখন কি ICICI ভ্যালু ডিসকভারি এবং কোয়ান্টাম লং টার্ম ইক্যুইটি থেকে বেরিয়ে আসার সময়?
মূল্য বিনিয়োগ, যদিও বেশ কিছু "বিশেষজ্ঞ" দ্বারা রোমান্টিক করা "বাজার" কেনার চেয়ে অভ্যন্তরীণভাবে ঝুঁকিপূর্ণ - যতক্ষণ না বাজার এই স্টকগুলি আবিষ্কার করে, ততক্ষণ রিটার্ন হ্রাস পাবে। মার্কিন পরিস্থিতি ভারতে পুনরুত্পাদিত হতে পারে কারণ এর বাজার গভীরতা বৃদ্ধি পায়।
তাই আমি মনে করি নিপ্পন ইন্ডিয়া নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স ফান্ড কেনার কোনো মানে হয় না। সাধারণ নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 মিক্স কম খরচে কাজটি সম্পন্ন করতে পারে:বড়, মিড ক্যাপ সূচক পোর্টফোলিও তৈরি করতে নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 তহবিল একত্রিত করুন৷
একটি বিদ্যমান সক্রিয় বা প্যাসিভ পোর্টফোলিওতে নিপ্পন ইন্ডিয়া নিফটি 50 ভ্যালু 20 ইনডেক্স ফান্ডের জন্য একটি স্থান খুঁজে পাওয়া কঠিন হবে (অনুমান করা হচ্ছে যে বিনিয়োগকারী এই ধরনের অবস্থান সম্পর্কে চিন্তিত)।
NB: ভরবেগ এবং মূল্য সূচক উভয়ই স্বাধীনভাবে S&P 500 কে হারায় না, তবে দুটির সমন্বয় আরও ভাল করেছে: ভারতে মোমেন্টাম স্টক বিনিয়োগ:এটা কি কাজ করে?
সম্পদ: