আপনি যদি একটি এফএমপি বিক্রয় পিচ দেখে থাকেন তবে এটি প্রায় সবসময়ই "এটি একটি ব্যাঙ্ক এফডির মতো নিরাপদ", তবুও, "এটি একটি এফডি থেকে বেশি রিটার্ন দেবে।" বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি সহজ প্রলোভন যেহেতু 'নিরাপদ রিটার্ন' একটি প্রাথমিক মানদণ্ড।

আপনি সেই FMP শব্দটি আর পছন্দ করেন না। আপনি?

2016-এ, আমি লিখেছিলাম যে কীভাবে FD রিটার্ন কমেছে এবং ফান্ড হাউসগুলি ‘নিরাপদ কিন্তু বেশি রিটার্ন’-এর সন্ধানকারী জনসংখ্যার বিকল্প অফার করার জন্য সর্বোত্তম চেষ্টা করছে।

মানুষ তখন বিনিয়োগ করেছে। আর ভুত ফিরে এসেছে আড্ডায়। তখন চালু হওয়া এফএমপিগুলির মধ্যে একটি, HDFC ফিক্সড ম্যাচুরিটি প্ল্যান – 1148 দিন – ফেব্রুয়ারী 2016 মেয়াদপূর্তির জন্য। দুর্ভাগ্যবশত, এটি জি গ্রুপের (এফএমপি বিনিয়োগের প্রায় 20%) কাছে এক্সপোজার রয়েছে, যা আপাতত পুনরুদ্ধারের বিষয়ে সন্দেহজনক এবং জি গ্রুপের প্রবর্তকরা অর্থ পরিশোধের জন্য সময় চেয়েছেন।

অন্যান্য ঋণদাতাদের সাথে ফান্ড হাউস তাদের অনুরোধ মেনে নিয়েছে এই বিশ্বাস করে যে এটি বিনিয়োগকারীদের সর্বোত্তম স্বার্থে। এবং তাই, এটি তার বিনিয়োগকারীদের একটি পছন্দ করতে বলেছে – বাজে বিনিয়োগের জন্য বা রোলওভার (পরিপক্কতা বিলম্বিত) সম্পূর্ণ অর্থ পুনরুদ্ধার করার সুযোগের জন্য কেটে নিয়ে ম্যাচিউরিটির সময় টাকা নিন৷

দুর্ভাগ্যবশত, যে জন্য বিনিয়োগকারী সাইন আপ করেন না. একটি এফএমপি সম্পর্কে তার ধারণাটি একটি নিরাপদ রিটার্ন পণ্য, যা একটি এফডির চেয়ে ভাল রিটার্ন দেয় এবং আরও ভাল ট্যাক্সেশন দেয়। দেখা যাচ্ছে সে ভুল ছিল!

এফএমপিগুলির উপর একটি নতুন দৃষ্টিভঙ্গি পুনর্নির্মাণ করার এবং তাদের আপনার পোর্টফোলিওর অংশ হওয়া উচিত কিনা তা জিজ্ঞাসা করার জন্য বর্তমান সংকটের চেয়ে ভাল সময় আর নেই?

এফএমপি বা ফিক্সড ম্যাচিউরিটি প্ল্যান কী?

আপনি যদি আগে একটি ব্যাঙ্ক এফডিতে বিনিয়োগ করে থাকেন, আপনি জানেন যে এটি 1 বছর, 3 বছর, 5 বছর, ইত্যাদি বিভিন্ন মেয়াদের জন্য আসে৷

এখন, আপনি সম্ভবত একটি ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডের কথাও শুনেছেন।

যদি, না হয় তাহলে আপনার ডেট মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে এখানে পড়া উচিত।

একটি FMP দুটির একটি সংকর বাছাই. এটি একটি ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড কিন্তু একটি নির্দিষ্ট মেয়াদ বা একটি ব্যাঙ্ক এফডির মতো সময়কাল সহ৷

FMP-এর নামের কিছু উদাহরণ নিতে –

• HDFC ফিক্সড ম্যাচুরিটি প্ল্যান - 1148 দিন - ফেব্রুয়ারী 2016
• DSP BlackRock ফিক্সড ম্যাচুরিটি প্ল্যান – সিরিজ 155 – 12 মাস
• বিড়লা সান লাইফ ফিক্সড টার্ম প্ল্যান - সিরিজ LQ - 368 দিন

সুতরাং, একটি HDFC ফিক্সড ম্যাচুরিটি প্ল্যান – 1148 দিন – ফেব্রুয়ারী 2016 এর অর্থ হল এটি একটি FMP যা ফেব্রুয়ারী 2016-এ শুরু হতে চলেছে যার মেয়াদ 1148 দিন বা মোটামুটি 3.14 বছর।

একইভাবে, আদিত্য বিড়লা সান লাইফ এফএমপি 368 দিনের জন্য।

কিন্তু একটি FMP কি ব্যাঙ্ক এফডির মতই ভাল?

হ্যাঁ, এটি আপনার মনের শীর্ষ প্রশ্ন। সত্যি বলতে, একটি এফএমপি একটি ব্যাংক এফডির সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ কিন্তু শুধুমাত্র এটি যেভাবে গঠন করা হয়েছে তাতে। এগুলি 1 বছর, 3 বছর, কখনও কখনও দীর্ঘ সহ বেশ কয়েকটি মেয়াদে আসে৷

সম্প্রতি, 3 বছর+ মেয়াদ একটি আদর্শ হয়ে উঠেছে এবং এটি দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের প্রভাবের কারণে। আপনি কস্ট ইনডেক্সেশন সুবিধা পাবেন এবং তাই কম ট্যাক্স প্রদান করুন।

এখন, একটি FMP এবং একটি ব্যাঙ্ক FD-এর মধ্যে কিছু পার্থক্য তালিকাভুক্ত করতে:

1. ব্যাঙ্ক এফডি সুদের আকারে নিশ্চিত রিটার্ন অফার করে। রিটার্নের কোনো গ্যারান্টি নেই এফএমপিতে।
2. ব্যাঙ্ক এফডি-তে আপনি যে মূল পরিমাণ বিনিয়োগ করেন তাও সরকার কর্তৃক ৫০ টাকা পর্যন্ত গ্যারান্টি দেওয়া হয়৷ ১ লাখ। এফএমপির সাথে এই ধরনের কোনো গ্যারান্টি নেই।
3. FMP-এর দৈনিক মূল্য FD-এর বিপরীতে থাকে এবং সুদের হারের পরিবর্তন দ্বারা প্রভাবিত হয়। এফডি একটি সরল রেখা।
4. যদি একটি এফএমপি দ্বারা করা বিনিয়োগগুলির মধ্যে একটিতে কিছু ভুল হয়ে যায়, তবে এটিকে তার মূল্য প্রতিফলিত করতে হবে, যা সামঞ্জস্য করা হয় (সাধারণত নিচের দিকে) এবং একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে আপনাকে প্রভাবিত করে। একটি FD-এর সাথে, এমনকি NPA-গুলি ব্যাঙ্কের নিয়ম হওয়া সত্ত্বেও, একটি FD তার প্রতিশ্রুত সুদ এবং মূল ফেরত দিতে থাকে৷
5. তবে আরেকটা দিকও দেখা যাক। এফএমপিগুলি কোথায় অর্থ বিনিয়োগ করে সে সম্পর্কে প্রকাশের ক্ষেত্রে, গড় পরিপক্কতা এবং পোর্টফোলিওর ক্রেডিট গুণমান এবং অন্যান্য বিবরণের ক্ষেত্রে আরও স্বচ্ছ। স্বচ্ছতার ভিত্তিতে, ব্যাঙ্ক এফডিগুলি একটি কালো গর্ত। কিন্তু তারপর কে পাত্তা দেয়?

আপনি আরও দেখতে পাবেন যে একটি এফএমপির সাথে, গড় পোর্টফোলিও একটি যুক্তিসঙ্গতভাবে উচ্চ ক্রেডিট মানের যা AA/AAA। তার মানে কম ঝুঁকি৷

কোন এফএমপি কি আপনাকে ব্যাঙ্কের এফডির থেকে ভাল রিটার্ন দেয়?

এটা হতে পারে কিন্তু এটা নিশ্চিত নয়। বেশিরভাগ ফান্ড হাউস একটি ব্যাঙ্ক এফডি থেকে বেশি রিটার্ন জেনারেট করার চেষ্টা করে, কারণ এটি একটি প্রধান বিক্রয় পয়েন্ট হয়ে ওঠে।

উচ্চতর রিটার্ন জেনারেট করার জন্য, একটি এফএমপিকে এত উচ্চ ক্রেডিট মানের উপকরণে বিনিয়োগ করতে হবে, এইভাবে তুলনামূলকভাবে বেশি ঝুঁকি নেওয়া হয়।

এখন আপনি যদি দেখেন, এক বছর আগে, 1 বছরের ব্যাঙ্ক এফডি 6 থেকে 7% সুদের হারে পাওয়া যেত। (প্রবীণ নাগরিকরা অর্ধেক থেকে 1% বেশি পান।) গত এক বছরে FMPs দ্বারা উত্পন্ন রিটার্ন 7% থেকে 8% এর মধ্যে রয়েছে।

রিটার্নগুলি এফএমপিগুলির জন্য একটি পার্থক্যকারী হিসাবে দেখায় না৷

করের বিষয়ে কি?

ব্যাঙ্ক FD-এর সাথে, আপনাকে আপনার আয়ের একটি অংশ হিসাবে যে সুদ অর্জন করতে হবে তা যোগ করতে হবে এবং সেই অনুযায়ী কর দেওয়া হবে৷

আপনি জানেন যে, ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড যেমন এফএমপি, স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ কর আকর্ষণ করে। আপনি যদি 3 বছরের মধ্যে আপনার ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড বা FMP বিক্রি বা রিডিম করেন, তাহলে আপনি আপনার আয়কর বন্ধনীর প্রান্তিক হারে স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ আকর্ষণ করবেন। আপনি যদি 3 বছর পর বিক্রি করেন বা রিডিম করেন তাহলে ইনডেক্সেশনের পরে 20% দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ কর হবে৷

উচ্চ নিট মূল্যের ব্যক্তি বা কর্পোরেটদের জন্য, ডেট মিউচুয়াল ফান্ড ব্যবহার করা আরও কর-কার্যকর হয়ে ওঠে। FD সুদের উপর ট্যাক্সের পরিবর্তে ঋণ তহবিলে সূচক ভিত্তিক দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ প্রদান করে, তারা একটি মূল্যবান টাকা বাঁচাতে সক্ষম হয়।

লক-ইন মানে কি?

আপনি যদি লিকুইড, আল্ট্রা স্বল্পমেয়াদী তহবিল এবং FMP-এর মধ্যে তুলনামূলক ডেটা দেখেন, তবে আগেরগুলি আরও ভাল হবে৷

আপনি জানেন যে, তরল তহবিল এবং অতি স্বল্প মেয়াদী তহবিল ওপেন এন্ডেড, অর্থাৎ, আপনি যে কোনো সময় বিনিয়োগ বা রিডিম করতে পারেন। কোন লক ইন নেই.

লিকুইড এবং ইউএসটি ফান্ডগুলি তাদের পোর্টফোলিওতে সমানভাবে ভাল ক্রেডিট গুণমান (বিনিয়োগ গ্রেড AA / AAA) ধারণ করে৷

রিটার্নের ক্ষেত্রে, তারা কিছু ক্ষেত্রে এফএমপির চেয়ে ভালো রিটার্ন দিয়েছে।

সুতরাং, এফএমপির সাথে লক-ইন করার কোন অতিরিক্ত সুবিধা নেই।

কি করা উচিত - বিনিয়োগ বা না?

যদি আমরা একটি এফএমপির মূল দিকগুলিকে সংক্ষিপ্ত করতে পারি, তা হবে:

তরলতা – রিডেম্পশন উইন্ডো সহ লক-ইন, কিন্তু এক্সিট লোড সহ;

নিরাপত্তা - তহবিল যে ধরনের উপকরণে বিনিয়োগ করে তার উপর নির্ভর করে; সাধারণত বিনিয়োগ গ্রেড মান. বর্তমান অভিজ্ঞতা অন্যথায় নির্দেশ করতে শুরু করেছে।

রিটার্ন – ব্যাঙ্ক এফডি বা লিকুইড / স্বল্পমেয়াদী তহবিলের ক্ষেত্রে রিটার্নের ক্ষেত্রে কোনও উল্লেখযোগ্য পার্থক্য নেই। মনে রাখবেন, প্রতিটি বিট অতিরিক্ত রিটার্ন একটি খরচে আসে, সাধারণত নিম্নমানের পোর্টফোলিও (উচ্চ ঝুঁকি)।

ট্যাক্সেশন - HNI এবং কর্পোরেটদের জন্য একটি সূচক ভিত্তিতে কর কার্যকর হতে পারে। সর্বনিম্ন ট্যাক্স ব্র্যাকেটের একজন খুচরা বিনিয়োগকারীর জন্য, এটিও একটি পার্থক্যকারী হতে পারে না।

একজন খুচরা বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি বিপণন গোলমাল উপেক্ষা করা ভাল। FMP এড়িয়ে চলুন। আপনার সময় দিগন্ত এবং ঝুঁকির ক্ষুধার উপর ভিত্তি করে, একটি ব্যাঙ্ক এফডি বা একটি তরল তহবিল বা একটি অতি স্বল্প মেয়াদী তহবিল বেছে নিন। আপনি ভাল ঘুম হবে.

আপনার এবং আমার মধ্যে :আপনি কি সাম্প্রতিক এফএমপি সংকটে আক্রান্ত হয়েছেন? অথবা আপনি কেবল একটি ব্যাংক এফডি ফ্যান? আপনি কিভাবে আপনার স্থির আয়/ঋণ বিনিয়োগ করবেন? মন্তব্যে শেয়ার করবেন।