সবচেয়ে সাধারণ প্রশ্ন যা নতুন বিনিয়োগকারীরা (বা এমনকি বিদ্যমান বিনিয়োগকারীরাও) চান উত্তর হল "আমার পোর্টফোলিওতে কত মিউচুয়াল ফান্ড থাকা উচিত?" প্রকৃত সংখ্যা সম্ভবত আপনি যা ভাবছেন তার থেকে খুব আলাদা।

উত্তরে আসার আগে, আসুন আমরা এই বিভ্রান্তির কারণটি বুঝতে পারি - বিনিয়োগকারীরা একটি সঠিকভাবে বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও রাখতে চান। বৈচিত্র্য এখানে মূল উদ্দেশ্য। তাই এটি গুরুত্বপূর্ণ যে আমাদের এই বৈচিত্র্যের সমস্যাটি সমাধান করা উচিত।

বিখ্যাত উক্তি "আপনার সমস্ত ডিম এক ঝুড়িতে রাখবেন না" বৈচিত্র্যের সারমর্ম। প্রধানত, এর অর্থ হল আপনার বিনিয়োগকে একটি একক পথের মধ্যে সীমাবদ্ধ করা নয় বরং ঝুঁকি কমানোর জন্য বিভিন্ন এলাকায় ছড়িয়ে দেওয়া। আপনি যদি আপনার বিনিয়োগকে একটি কোম্পানির স্টকের মধ্যে সীমাবদ্ধ রাখেন তবে আপনি সর্বোচ্চ ঝুঁকিতে রয়েছেন। আগামীকাল যদি কোম্পানি একটি বড় কেলেঙ্কারিতে জড়িয়ে পড়ে? এর স্টকের দাম কমে যাবে এবং আপনি আপনার সমস্ত অর্থ হারাবেন! তাই এই ধরনের ঝুঁকি এড়াতে আপনি বিভিন্ন কোম্পানিতে বিনিয়োগ করেন এবং ঝুঁকি কমাতে আপনি বিভিন্ন সেক্টরের কোম্পানিতেও বিনিয়োগ করেন। এমনকি যদি একটি খাত বা শিল্প একটি নিস্তেজ পর্যায় অতিক্রম করে, অন্য আরও ভাল পারফরম্যান্সকারী খাতগুলি সেই ক্ষতিগুলিকে সাহায্য করতে পারে এবং পূরণ করতে পারে। অতএব, এখানে সর্বোত্তম কৌশল হবে সমস্ত সেক্টর থেকে অল্প কিছু শেয়ারের মালিকানার মাধ্যমে আপনার বিনিয়োগকে বৈচিত্র্যময় করা।

যদিও উপরের যুক্তিটি সরাসরি ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য ভাল এবং ভাল, আপনি যখন আপনার মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগে একই যুক্তি প্রয়োগ করেন তখন এটি সমস্যার সৃষ্টি করে। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীর সবচেয়ে বড় এবং সবচেয়ে সাধারণ ভুলটি হল যে তারা বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডে তাদের বিনিয়োগের অর্থ ছড়িয়ে দেওয়ার মাধ্যমে সঠিকভাবে বৈচিত্র্য আনছে।

আপনাকে এই সত্যটি বুঝতে হবে যে ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি খুব বৈচিত্র্যময় শিল্পের শেয়ারগুলিতে বিনিয়োগ করে। একটি একক ইকুইটি মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও গড়ে যেকোন সময়ে প্রায় 40 - 60টি কোম্পানির শেয়ার নিয়ে গঠিত। সুতরাং আপনি যখন একটি ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন তখন আপনি পরোক্ষভাবে অনেক কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ করেন, তাই আপনার পোর্টফোলিও ইতিমধ্যেই অনেক বৈচিত্র্যময়। আসলে মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের একটি প্রধান সুবিধা হল বৈচিত্র্যের গুণমান যা তারা আপনার বিনিয়োগে প্রদান করে। তহবিল পরিচালকরা সাধারণত একাধিক উপায়ে বিনিয়োগ করে একটি ভাল বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও বেছে নেন। তারা শুধু বিভিন্ন কোম্পানি জুড়েই নয়, বিভিন্ন সেক্টর এবং কোম্পানির আকারও বিনিয়োগ করে।

অনেক বেশি তহবিলে বিনিয়োগ কাঙ্খিত বৈচিত্র্য প্রদান করবে না, কারণ এই ধরনের অনেক ফান্ডের স্টক বা অন্তর্নিহিত হোল্ডিং একই রকম বা ওভারল্যাপড হতে থাকে, যার মানে হল আপনি আপনার অর্থ বারবার একই কোম্পানিতে জমা করবেন। একই বিভাগ থেকে মিউচুয়াল ফান্ড কেনার ফলে আপনি একই/একই সেট কোম্পানিতে বারবার বিনিয়োগ করতে পারবেন। মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগকারীদের জন্য বিভিন্ন ফান্ড ম্যানেজারদের মধ্যে প্রধান বৈচিত্র্য প্রয়োজন।

আপনার যখন অনেক মিউচুয়াল ফান্ড থাকে, তখন আপনি সহজেই গাছের জন্য বনের দৃষ্টিশক্তি হারাতে পারেন। একটি বিশাল পোর্টফোলিও বজায় রাখা এবং সমস্ত বিনিয়োগের ট্র্যাক রাখা কঠিন। আপনি এক বা একাধিক তহবিলের মৌলিক বিষয়গুলির মধ্যে একটি বড় পরিবর্তন লক্ষ্য করতে ব্যর্থ হবেন, যা আপনাকে প্রচণ্ড ক্ষতি করতে পারে। এছাড়াও, যখন আপনি বহুমুখীকরণের নামে বিভিন্ন তহবিলে বিনিয়োগ শুরু করেন, তখন আপনি সংজ্ঞায়িত লক্ষ্যগুলির সাথে বিনিয়োগকারীর পরিবর্তে একজন সংগ্রাহকের মতো আচরণ শুরু করেন। কতটুকু যথেষ্ট তা জানা অত্যাবশ্যক।

আপনার পোর্টফোলিওর জন্য মিউচুয়াল ফান্ডের কোন "সঠিক" সংখ্যা নেই, এটি আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্য, ঝুঁকির ক্ষুধা এবং সময়ের দিগন্তের উপর নির্ভর করবে। কিন্তু এটা বলা যথেষ্ট সহজ যে আপনার পোর্টফোলিওতে কয়েক ডজন তহবিলের প্রয়োজন নেই।

দীর্ঘমেয়াদী দিগন্ত এবং ভাল ঝুঁকির ক্ষুধা সহ সম্পদ সৃষ্টির সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি মডেল পোর্টফোলিও হতে পারে:

• 2টি বড় ক্যাপ ফান্ড (সীমিত সংখ্যক বড়-ক্যাপ কোম্পানি, ওভারল্যাপিংয়ের সম্ভাবনা বেশি)
• 2 – 3 মিড ক্যাপ ফান্ড (অনেক বেশি মিড-ক্যাপ কোম্পানি, ওভারল্যাপিংয়ের সম্ভাবনা কম)
• 2 – 3 দুটি ছোট ক্যাপ ফান্ড (অনেক ছোট-ক্যাপ কোম্পানির ওভারল্যাপিংয়ের সম্ভাবনা কম)।
• একটি কুশন হিসাবে 1 বা 2 সুষম বা ঋণ তহবিল

অথবা আপনি আলাদাভাবে লার্জ, মিড এবং স্মল ক্যাপ ফান্ড নির্বাচন করার পরিবর্তে 4 - 5টি বৈচিত্র্যপূর্ণ ইক্যুইটি ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। আপনি যেকোন উপায়ে বৈচিত্র্যের একই স্তরে পৌঁছে যাবেন, যদি আপনি হোল্ডিংয়ের বড় ওভারল্যাপিং এড়াতে মনে রাখবেন।

মনে রাখবেন যে আপনার পোর্টফোলিওতে এই সংখ্যক তহবিলের মধ্যে পাস থ্রু ফান্ড অন্তর্ভুক্ত নয় যেগুলি আপনি STP-এর জন্য যান হিসাবে ব্যবহার করেন, কারণ ভবিষ্যতে এটির মূল্য শূন্য হবে।

আপনি যদি প্রয়োজনের চেয়ে বেশি তহবিলের জন্য যান তবে সম্ভবত আপনার কাছে অনেকগুলি তহবিল থাকবে যা কার্যত একই কাজ করছে৷

আপনি যদি বিক্ষিপ্ত পোর্টফোলিওর মালিক হন তবে এই পদক্ষেপগুলি নিন এবং আপনার বিনিয়োগগুলিকে সীমিত সংখ্যক তহবিলে একত্রিত করুন৷ এটি অবশ্যই দীর্ঘমেয়াদে আপনাকে সাহায্য করবে।

1. প্রথমে আপনার উদ্দেশ্য বিবেচনা করুন:যদি সম্পদ তৈরি করা আপনার প্রধান লক্ষ্য হয় তাহলে শুধুমাত্র ঋণ তহবিলে বিনিয়োগ করা ভুল কৌশল, একইভাবে আপনি যদি মূলধন সুরক্ষা বা সংরক্ষণ খুঁজছেন তাহলে ছোট বা মিড ক্যাপ ফান্ডের প্রয়োজন নেই।
2. আপনি বিনিয়োগ করতে চান এমন তহবিলের মিশ্রণ চূড়ান্ত করার পরে, তাদের অন্তর্নিহিত হোল্ডিংগুলি খুঁজে বের করুন। যদি আপনার নির্বাচিত তহবিলের মধ্যে দুটি বা ততোধিক গুরুত্বপূর্ণ ওভারল্যাপিং থাকে, তবে সেই তহবিলের কিছু বাদ দিন। একই অন্তর্নিহিত হোল্ডিং সহ একাধিক তহবিল থাকার কোন মানে নেই - এটি বৈচিত্র্য নয়, এটি ডুপ্লিকেশন!
3. নির্মূল করার জন্য আপনি দুটি বিষয় বিবেচনা করতে পারেন:প্রথম কর্মক্ষমতা, ভাল পারফরম্যান্স তহবিল রাখুন এবং অন্যটি বাতিল করুন। দ্বিতীয়ত ব্যয় অনুপাত দেখুন, যদি দুটি তহবিলের সমান হোল্ডিং থাকে তবে কম ব্যয় অনুপাতের জন্য বেছে নেয়। সর্বোপরি, সংরক্ষিত একটি পেনি হল অর্জিত পেনি৷
4. মনে রাখা আরেকটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হল যে আপনি নিজেকে শুধুমাত্র একটি সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানির মধ্যে সীমাবদ্ধ করবেন না, ঝুঁকি কমানোর জন্য বিভিন্ন ফান্ড হাউস থেকে তহবিলে বিনিয়োগ করুন, কিছু ফান্ড হাউসের একটি খাতে বিনিয়োগ করার দক্ষতা রয়েছে যখন অন্যরা অন্য সেক্টরের বিশেষজ্ঞরা।