অদ্ভুত কিন্তু সত্য! কিভাবে মিউচুয়াল ফান্ড সূচক হার!
মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কীভাবে সূচককে হারায় সে সম্পর্কে এখানে একটি অদ্ভুত কিন্তু সত্য তথ্য রয়েছে! এছাড়াও এই কারণেই আমি খারাপ দিক থেকে সুরক্ষার উপর জোর দিয়ে থাকি। যে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ধারাবাহিকভাবে সূচককে পরাজিত করে, তারা যখন সূচকটি বেড়ে যায় তার চেয়ে পতনের সময় তাকে হারানো সহজ বলে মনে করে! এখানে ডিসেম্বর 2018 ফ্রিফিনকাল ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড স্ক্রিনারের নম্বর রয়েছে
নিয়মিত ব্যবহারকারীরা হয়তো জানেন, স্ক্রীনার তহবিল বিশ্লেষণ করতে তিনটি মেট্রিক ব্যবহার করে। (1) কত ঘন ঘন একটি তহবিল সূচককে পরাজিত করে যা রোলিং রিটার্ন আউটপারফরমেন্স ধারাবাহিকতা নামেও পরিচিত। (২) কত ঘন ঘন একটি তহবিল সূচকের চেয়ে কম পতনকে রক্ষা করে (যখন সূচক পড়ে) যা ডাউনসাইড সুরক্ষা সামঞ্জস্য নামেও পরিচিত। (3) কত ঘন ঘন একটি তহবিল সূচকের চেয়ে ভাল পারফর্ম করেছে যখন সূচকটি উপরে চলে যায়, যাকে উপরের কর্মক্ষমতা সামঞ্জস্যও বলা হয়।
কেউ হয়তো মনে করতে পারে যে রিটার্ন আউটপারফরম্যান্স ছাড়া নেতিবাচক সুরক্ষা কোন কাজে আসে না। হ্যাঁ ইহা সত্য. যাইহোক, অনেক বিনিয়োগকারী এটাও ধরে নেন যে ঊর্ধ্বমুখী কর্মক্ষমতা গুরুত্বপূর্ণ বা এমনকি একটি ফান্ডের জন্য সূচককে হারানোর জন্য অপরিহার্য। এটা ভুল! আমরা নীচে দেখতে পাব, নিম্নমুখী সুরক্ষা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ এবং উল্টো কর্মক্ষমতা প্রায় ঐচ্ছিক!
কিভাবে মিউচুয়াল ফান্ড সূচককে হারায়:ধাপগুলি
স্ক্রিনারের ফাইলটিতে 233টি ফান্ড রয়েছে৷
৷
এর মধ্যে, 5 বছরে, 112টি ফান্ড সূচককে হারিয়েছে>=70% সময়ের সাথে।
এই 112টি থেকে, যদি আমরা 5 বছরের মধ্যে>=70% এর নিম্নমুখী সুরক্ষা সামঞ্জস্য সহ তহবিল গণনা করি, আমরা 87টি তহবিল পাব।
112 থেকে, যদি আমরা 5 বছরে>=70% এর ঊর্ধ্বগতি পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতার সাথে তহবিল গণনা করি, তাহলে আমরা পাব মাত্র 28!!
সুতরাং আসুন আমরা এই তথ্যটিকে নিম্নলিখিত উপায়ে সংক্ষিপ্ত করি (পাঁচ বছর):
যদি আমরা প্রক্রিয়াটি চার বছর ধরে পুনরাবৃত্তি করি, তাহলে আমরা পাব
অবশেষে তিন বছরের বেশি , আমাদের আছে
এই ফলাফলের মানে কি?
একজন তহবিল ব্যবস্থাপকের পক্ষে সূচককে পরাজিত করা সহজতর হয় নিম্নমুখী দিকগুলিকে রক্ষা করে যা নিশ্চিত করে যে তহবিলটি সূচকের চেয়ে কম পড়ে, সূচকটি যখন উপরে উঠছে তখন সূচকের চেয়ে ভাল পারফর্ম করার চেয়ে৷
অনেকগুলো সমঝোতা আছে যেগুলো দেখাতে পারে:233টির মধ্যে 37টি ফান্ডের 70% বা তার বেশি উলটো সামঞ্জস্য রয়েছে। এর মধ্যে 28টিরও 70% বা তার বেশি রিটার্ন আউটপারফর্মেন্স রয়েছে।
যদিও 158/233 তহবিলের 70%+ নেতিবাচক সুরক্ষা রয়েছে, শুধুমাত্র 87টি ধারাবাহিকভাবে (70%+) সূচককে পরাজিত করেছে। তাই উল্টো পারফরম্যান্স (যদিও নিজের মধ্যেই বিরল) মনে হয় নেতিবাচক সুরক্ষার চেয়ে ভাল পারফরম্যান্সের সম্ভাবনা রয়েছে
শুধুমাত্র 25/233 ফান্ডের 70%-প্লাস 5 বছরে উর্ধ্বগতি এবং খারাপ দিক রয়েছে। এই 21টি ফান্ডের মধ্যে 100% রিটার্ন আউটপারফরমেন্স, 3টি ফান্ডের 82%, 63% এবং 58% রিটার্ন আউটপারফরমেন্স রয়েছে। দুটি ফান্ড, ডিএসপি টপ 100 এবং ক্যান রেব ইক্যুইটি ডাইভারসিফাইডের 0% রিটার্ন আউট পারফরমেন্স আছে!!
শুধুমাত্র 22/233 ফান্ডের 70%-প্লাস 4 এবং 5 বছরে উল্টো এবং খারাপ কর্মক্ষমতা রয়েছে
শুধুমাত্র 14/233 ফান্ডের 3, 4 এবং 5 বছরে 70%-প্লাস আপসাইড এবং ডাউনসাইড পারফরম্যান্স রয়েছে। এই 14টি থেকে, শুধুমাত্র নিম্নলিখিত 11টি তহবিল 3,4,5 বছরে 70%-এর বেশি পারফরমেন্স ফিরিয়ে দিয়েছে!
CateaBrachmarkfundeq-l &Mc &McNifty Largemidcap 250 Triprincipal Emerging Bluechip ফান্ড - সরাসরি পরিকল্পনা - বৃদ্ধি Outeq-Valnifty LARMIDCAP 250 TRINVESCO ভারত CONTRA তহবিল 250 TRITATA ইকুইটি পি / ই তহবিল-ডাইরেক্ট প্ল্যান GROWNHY-AHNIFTY 100 Triprincipal হাইব্রিড ইকুইটি ফান্ড- ডাইরেক্ট প্ল্যান - গ্রোথ অপশনHY-AHNifty 100 TRITata রিটায়ারমেন্ট সেভিংস ফান্ড মডারেট -ডাইরেক্ট প্ল্যান গ্রোথEQ-MLCNifty লার্জমিডক্যাপ 250 ট্রাইআদিত্য বিড়লা সান লাইফ ইক্যুইটি ফান্ড - ডাইরেক্ট প্ল্যানইকিউ-ইএলএসএসনিফটি লার্জমিডক্যাপ 250 ডাইরেক্ট প্ল্যানইকিউ-ইএলএসএসনিফটি লার্জমিডক্যাপ 250 সান লাইফ 250 TRIReliance লার্জ ক্যাপ ফান্ড - সরাসরি পরিকল্পনা বৃদ্ধির পরিকল্পনা - বৃদ্ধির বিকল্পEQ-LCNifty 100 TRIMotilal Oswal ফোকাসড 25 ফান্ড - ডাইরেক্ট PlanEQ-L&MCNifty Largemidcap 250 TRIAditya Birla Sun Life Equity Advantage Fund - Multiifrint-Growth Caprinth2550 ট্রাইআদিত্য বিড়লা সান লাইফ ইক্যুইটি অ্যাডভান্টেজ ফান্ড পরিকল্পনা - বৃদ্ধির বিকল্প
