নিফটি নেক্সট 50 (NN50) টোটাল রিটার্নস সূচকের ক্ষেত্রে কতটা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত স্মলক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কাজ করেছে তা আমরা দেখি। এটি মিডক্যাপ ফান্ড বনাম NN50 সমীক্ষার একটি স্বাভাবিক ফলোআপ যেখানে আমরা দেখেছি যে শুধুমাত্র তিনটি মিডক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড প্রতিটি সম্ভাব্য 3,4 এবং 5 বছরের মধ্যে ধারাবাহিকভাবে নিফটি নেক্সট 50 কে পরাজিত করেছে৷

কেন এই তুলনা করা হল:  নিফটি নেক্সট 50 এর ঝুঁকি এবং পুরস্কার প্রায় নিফটি মিডক্যাপ 150 সূচকের সমান। আসলে, নিফটি নেক্সট 50 একটু বেশি উদ্বায়ী। দেখুন:নিফটি নেক্সট 50 সূচক নিয়ে চিন্তিত? তুমি কি জানতে চাও. এছাড়াও, আমরা দেখেছি যে স্মল ক্যাপ ফান্ডগুলি নিফটি মিডক্যাপ 150 সূচককে হারাতে লড়াই করছে:কেন আপনার ছোট ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড এই বেঞ্চমার্ককে হারাতে হবে! এটি স্বাভাবিকভাবেই ছোট ক্যাপ ফান্ডের সাথে NN50-এর তুলনা করে।

যদিও নিফটি নেক্সট 50 "প্রযুক্তিগতভাবে" লার্জ ক্যাপ ইউনিভার্সের অংশ, এটি তরল এবং তাই সতর্কতার আগে ব্যাখ্যা করা হিসাবে বেশ উদ্বায়ী! এমনকি "লার্জ ক্যাপ" স্টক যথেষ্ট তরল নয়! আপনি এটা পরিচালনা করতে পারেন?

---

আমরা রোলিং রিটার্ন বিবেচনা করব। অর্থাৎ, আমরা 1লা জানুয়ারী 2013 (সরাসরি পরিকল্পনার সূচনা থেকে) থেকে 19শে জুন 2020 থেকে সম্ভাব্য প্রতিটি সম্ভাব্য 1,2,3,4 এবং 5 বছরের রিটার্ন সময়ের তুলনা করব৷ আমরা শুধুমাত্র সেই তহবিলগুলি বিবেচনা করব যার 1000 তৈরি করার যথেষ্ট ইতিহাস রয়েছে৷ অথবা আরও  1,2 এবং 3-বছরের রোলিং রিটার্ন ডেটা পয়েন্ট। এই অধ্যয়নের জন্য বিবেচিত 21টি স্মলক্যাপ ফান্ডের সম্পূর্ণ তালিকা৷

ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট – গ্রোথডিএসপি স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথএইচএসবিসি স্মল ক্যাপ ইক্যুইটি ফান্ড – গ্রোথ ডাইরেক্টকোটক-স্মল ক্যাপ ফান্ড – গ্রোথ – ডাইরেক্ট রিলায়েন্স স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান গ্রোথ প্ল্যান – গ্রোথ অপশন-সুন্দরম গ্রোথ অপশনআদিত্য বিড়লা সান লাইফ স্মল ক্যাপ ফান্ড - গ্রোথ - ডাইরেক্ট প্ল্যানকোয়ান্ট স্মল ক্যাপ ফান্ড-গ্রোথ অপশন-ডাইরেক্ট প্ল্যানআইসিআইসিআই প্রুডেনশিয়াল স্মলক্যাপ ফান্ড - ডাইরেক্ট প্ল্যান - গ্রোথএসবিআই স্মল ক্যাপ ফান্ড - ডাইরেক্ট প্ল্যান - গ্রোথঅ্যাক্সিস স্মল ক্যাপ ফান্ড - ডিরেক্ট প্ল্যান-ইমার্স ফান্ড ডাইরেক্ট প্ল্যান – GrowthUnion Small Cap Fund – Direct Plan – Growth OptionHDFC স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট গ্রোথ প্ল্যানআইডিবিআই স্মল ক্যাপ ফান্ড – গ্রোথ ডাইরেক্ট ইনভেসকো ইন্ডিয়া স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথটাটা স্মল ক্যাপ ফান্ড-ডাইরেক্ট প্ল্যান-গ্রোথ BOI Small ক্যাপ ফান্ড ডাইরেক্ট প্ল্যান ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথকানারা রোবেকো স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান- গ্রোথ অপশনপ্রিন্সিপাল স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথ অপশন

এর মধ্যে, IDBI Small Cap Fund, Invesco India Smallcap Fund, Tata Small Cap Fund; BOI AXA Small Cap Fund; এডেলউইস স্মল ক্যাপ ফান্ড; কানারা রোবেকো স্মল ক্যাপ ফান্ড; প্রিন্সিপাল স্মল ক্যাপ ফান্ড কে সরিয়ে দেওয়া হয়েছে কারণ রোলিং রিটার্নের এক বছরের ডেটা পয়েন্ট এক হাজারের কম ছিল (ছোট ইতিহাস সহ তরুণ তহবিল)। এই তহবিলগুলি উপরে লাল রঙে নির্দেশিত।

পাঁচ বছর: 6/14 তহবিলগুলি 70% বা তার বেশি ধারাবাহিকতার সাথে নিফটি নেক্সট 50 (NN50) কে ছাড়িয়ে গেছে। উদাহরণ স্বরূপ, ফ্র্যাঙ্কলিন ইন্ডিয়া স্মলার কোম্পানিজ ফান্ড পাঁচ বছরে NN50 এর থেকে ভাল রিটার্ন পেয়েছে 604 বারের মধ্যে 405 বার বা সমস্ত অধ্যয়ন সময়ের 67%। আমাদের এই পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতা বলা যাক। দ্রষ্টব্য: এই তহবিলের কম 500 ডেটা পয়েন্ট ছিল. আরও ইতিহাস প্রয়োজন৷

এসবিআই স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথঅ্যাক্সিস স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথএলএন্ডটি এমার্জিং বিজনেস ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথইউনিয়ন স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথ অপশন এইচডিএফসি স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট গ্রোথ প্ল্যান

চার বছর: শুধুমাত্র 4/14  তহবিল 70% বা তার বেশি পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতা পরিচালনা করে!

তিন বছর: শুধুমাত্র 3/14 তহবিল 70% বা তার বেশি পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতা পরিচালনা করেছে!

দুই বছর: শুধুমাত্র 4/14 তহবিল 70% বা তার বেশি পারফরম্যান্স ধারাবাহিকতা পরিচালনা করেছে!

এক বছর: শুধুমাত্র 2/14 তহবিল 70% বা তার বেশি পারফরম্যান্সের ধারাবাহিকতা পরিচালনা করেছে!

এই তিনটি স্মলক্যাপ তহবিল যা 5,4 এবং 3 বছরের বেশি সময়ের জন্য যোগ্যতা অর্জন করেছে:

এসবিআই স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথরিলায়েন্স স্মল ক্যাপ ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান-গ্রোথএল অ্যান্ড টি এমার্জিং বিজনেস ফান্ড – ডাইরেক্ট প্ল্যান – গ্রোথ

এমনকি যদি আমরা ট্রেলিং রিটার্ন বিবেচনা করি, গত বছরে, 21টি স্মলক্যাপ ফান্ডের মধ্যে মাত্র 5টি নিফটি নেক্সট 50 টিআরআইকে ছাড়িয়ে যেতে সক্ষম হয়েছে। অর্থাৎ, কম নেতিবাচক রিটার্ন পান।

এই ফলাফলের মানে কি? মিডক্যাপ বনাম NN50 সমীক্ষার মতো, একটি স্মলক্যাপ তহবিলে বিনিয়োগ করা অসম্ভব যেটি এমনকি "সাধারণত" NN50 বা নিফটি MIdcap 150 কে হারায় (যা একটি স্মলক্যাপ সূচকের চেয়ে বীট করা কঠিন)৷ অতএব, এই গবেষণার কেন্দ্রীয় উপসংহার একই:

অথবা অন্য কথায়, যারা স্মলক্যাপ (বা মিডক্যাপ) এক্সপোজার করতে চান তাদের নিফটি নেক্সট 50 প্যাসিভ ফান্ডের বাইরে তাকানোর দরকার নেই। দেখুন:বড়, মিড ক্যাপ সূচক পোর্টফোলিও তৈরি করতে নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50 ফান্ডকে একত্রিত করুন এবং নিফটি নেক্সট 50 সূচকে বিনিয়োগ করার সর্বোত্তম উপায় কী? এবং ICICI নিফটি নেক্সট 50 ইনডেক্স ফান্ড বনাম রিলায়েন্স ইটিএফ জুনিয়র বিইএস

মতিলাল ওসওয়াল নিফটি স্মলক্যাপ 250 ইনডেক্স ফান্ড বা মতিলাল ওসওয়াল নিফটি মিডক্যাপ 150 ইনডেক্স ফান্ড বা অন্য কোনো সক্রিয় স্মলক্যাপ বা মিডক্যাপ ফান্ডের তুলনায় বিনিয়োগকারীরা নিফটি নেক্সট 50 ইনডেক্স ফান্ডের সাথে ভাল, কারণ এটি ভবিষ্যদ্বাণী করা অসম্ভব যে কোন সক্রিয় তহবিল ভবিষ্যতে N5 কে ছাড়িয়ে যাবে .