যখন সূচক বিনিয়োগের কথা আসে, তখন আমাদের বেশিরভাগই নিফটি 50, সেনসেক্স এবং নিফটি নেক্সট 50 সূচক তহবিলের বাইরে চিন্তা করে না।

যাইহোক, আপনি কি জানেন যে মিডক্যাপ ফান্ডগুলিতেও প্যাসিভ এক্সপোজার নেওয়ার উপায় আছে? এবং আপনাকে শুধুমাত্র লার্জ ক্যাপ ইনডেক্স ফান্ডে সীমাবদ্ধ রাখতে হবে না।

আপনি কিভাবে এটা করতে পারেন?

ঠিক আছে, মিডক্যাপ স্টকগুলিতে প্যাসিভ এক্সপোজার নেওয়ার 3টি উপায় রয়েছে৷

1. নিফটি মিডক্যাপ 150 সূচক তহবিল এবং ইটিএফ (ICICI, নিপ্পন, মতিলাল, ABSL)
2. নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 ইনডেক্স ফান্ড বা ইটিএফ (ডিএসপি সম্প্রতি একটি ইটিএফ চালু করেছে। ইউটিআই একটি সূচক তহবিল চালু করার জন্য SEBI-এর কাছে আবেদন করেছে)
3. এসএন্ডপি বিএসই মিডক্যাপ সিলেক্ট ইটিএফ (আইসিআইসিআই প্রুডেনশিয়ালের এই সূচকের উপর ভিত্তি করে ইটিএফ রয়েছে)

দ্রষ্টব্য :যদিও আমি বিষয়ের মধ্যে পণ্যের নাম (ICICI মিডক্যাপ সিলেক্ট ইটিএফ এবং ডিএসপি নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 ইটিএফ) উল্লেখ করেছি, আমি সংশ্লিষ্ট সূচকের কর্মক্ষমতা তুলনা করব (এবং পণ্য নয়)। পণ্যগুলির তুলনা করাও সম্ভব নয় কারণ প্রায় সমস্ত মিডক্যাপ সূচক/ইটিএফ পণ্যগুলি বেশ নতুন এবং খুব বেশি পারফরম্যান্সের ইতিহাস নেই। যাইহোক, ICICI প্রুডেনশিয়াল মিডক্যাপ সিলেক্ট ইটিএফ দীর্ঘকাল ধরে রয়েছে (জুলাই 2016 থেকে)। যাইহোক, এটি বিনিয়োগকারীদের কল্পনা ধরেনি। তহবিলের জন্য মোট AUM মাত্র 27 কোটি টাকা৷৷

3টি মিডক্যাপ সূচক কী?

নিফটি মিডক্যাপ 150 হল একটি ক্যাপ-ভিত্তিক সূচক যা মিডক্যাপ স্টকগুলির SEBI-এর সংজ্ঞার উপর ভিত্তি করে। SEBI অনুসারে, স্টকগুলি 101 ^st র‍্যাঙ্ক করেছে৷ 250 ^th বাজার মূলধনের উপর মিডক্যাপ স্টক হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হবে। সূচকটি এপ্রিল 2016 এ চালু করা হয়েছিল (বেস তারিখ হল এপ্রিল 1, 2005)। এর মানে হল লাইভ ডেটা শুধুমাত্র এপ্রিল 2016 থেকে পাওয়া যায়। আগের যেকোনো ডেটা ব্যাকফিট করা হয়।

নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 ইনডেক্স নিফটি মিডক্যাপ 150 স্টকের মহাবিশ্ব থেকে মানের স্কোরের ভিত্তিতে 50টি স্টক নির্বাচন করে। মানের স্কোর নির্ধারণ করা হয় রিটার্ন-অন-ইক্যুইটি (ROE), ডেট-টু-ইক্যুইটি (D/E) এবং EPS বৃদ্ধির পরিবর্তনশীলতার উপর ভিত্তি করে। এই সূচকে আরও জানতে, আপনি এই পোস্টটি পড়ুন সুপারিশ করুন। অক্টোবর 2019 এ চালু হয়েছে। (বেস ডেট হল এপ্রিল 2005)।

S&P BSE মিডক্যাপ সিলেক্ট সূচক S&P BSE মিডক্যাপ সূচক থেকে 30টি বৃহত্তম এবং সর্বাধিক তরল স্টক নিয়ে গঠিত। 15 জুন, 2015 এ চালু হয়েছে (বেস ডেট সেপ্টেম্বর 6, 2005)। এখানে পদ্ধতি পড়ুন।

পারফরম্যান্স তুলনা:ডিএসপি নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 ইটিএফ বনাম এসএন্ডপি বিএসই মিডক্যাপ ইটিএফ নির্বাচন করুন

আমি আগের পোস্টে 2005 থেকে 2021 সালের মাঝামাঝি পর্যন্ত নিফটি মিডক্যাপ 150 এবং নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 সূচকের পারফরম্যান্স তুলনা করেছি। আমরা দেখেছি যে মানের মিডক্যাপ স্টকগুলি (নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50) অনেক ভাল হয়েছে৷ যাইহোক, আমাদের এই বিশ্লেষণটি এক চিমটি লবণ দিয়ে নেওয়া দরকার। মিডক্যাপ মানের সূচকটি শুধুমাত্র অক্টোবর 2019 সালে চালু করা হয়েছিল এবং এইভাবে আপনি কর্মক্ষমতা বাড়াতে ব্যাকফিটিং আশা করতে পারেন।

আমরা নিম্নলিখিত মোট রিটার্ন সূচক (TRI) এর কর্মক্ষমতা তুলনা করব।

1. নিফটি মিডক্যাপ 150
2. নিফটি মিডক্যাপ 150 গুণমান 50
3. S&P BSE মিডক্যাপ নির্বাচন করুন

গত 10 বছরের কর্মক্ষমতা তুলনা করুন (30 নভেম্বর, 2011 থেকে 10 ডিসেম্বর, 2021 পর্যন্ত)। দেখা যাক এই সূচকগুলি কেমন হয়েছে৷

আমি পোস্টগুলিতে বিনিময়যোগ্যভাবে "S&P BSE মিডক্যাপ নির্বাচন" এবং "S&P BSE নির্বাচন মিডক্যাপ" ব্যবহার করেছি৷

কর্মক্ষমতা তুলনা

নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 সেরা করেছে। 100 টাকা বিনিয়োগ বেড়ে 704.57 টাকা হয়েছে। 21.49% p.a.

নিফটির মিডক্যাপ 150 সূচক 651.77 এ বেড়েছে। 20.55% p.a.

S&P BSE সিলেক্ট মিডক্যাপ সূচক 587.93 এ বেড়েছে। 19.32% p.a.

শুরু এবং শেষ বিন্দুর পক্ষপাত এড়াতে, আসুন ক্যালেন্ডার বছরের কার্যক্ষমতা এবং রোলিং রিটার্ন ডেটা দেখি।

নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 সূচক 10 বছরের মধ্যে 6টিতে নিফটি মিডক্যাপ 150 সূচককে হারিয়েছে। এবং S&P BSE সিলেক্ট মিডক্যাপকে 10 বছরের মধ্যে 7 বছরে পরাজিত করেছে।

S&P BSE সিলেক্ট মিডক্যাপ 10 বছরের মধ্যে মাত্র 3টিতে নিফটি মিডক্যাপ 150 কে হারিয়েছে৷

সহজে দেখা যায় যে S&P BSE সিলেক্ট মিডক্যাপ সূচকের কর্মক্ষমতা অপ্রতিরোধ্য।

আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে সিলেক্ট মিডক্যাপ সূচকের অনেক কম পারফরম্যান্স গত 5 বছরে এসেছে। প্রথম পাঁচ বছরে (2012-2016), এটি সেরা পারফর্মার ছিল। কিন্তু আপনাকে অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে সূচীটি জুন 2015 সালে চালু হয়েছিল৷

তাছাড়া, আপনি লক্ষ্য করতে পারেন যে নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50-এর তুলনায় নিফটি মিডক্যাপ 150-এর আউটপারফরম্যান্স গত 5 বছরে সঙ্কুচিত হয়েছে। আপনি 2021 সালের ক্যালেন্ডার বছরে নিফটি মিডক্যাপ 150 এর তীক্ষ্ণ আউটপারফরম্যান্সের জন্য এই ব্যবধানের সংকীর্ণতাকে দায়ী করতে পারেন।

এই ধরনের ডেটা জিনিসগুলিকে এত জটিল করে তোলে। আপনি কিভাবে বুঝবেন কিভাবে আগামী 3, 5 বা 10 বছর প্যান আউট হতে যাচ্ছে? কোন সূচক ভাল করবে? কোনভাবেই আপনি বিজয়ী সম্পর্কে নিশ্চিত হতে পারবেন না।

তাই একটি বিনিয়োগ পদ্ধতিতে দৃঢ় বিশ্বাস থাকা গুরুত্বপূর্ণ যাতে আপনি নিম্ন কার্যকারিতার সময় ধরে থাকতে পারেন।

রোলিং রিটার্ন তুলনা

3 বছরের রোলিং রিটার্নে ছবিটি পুরোপুরি পরিষ্কার নয়। সেরা পারফর্মার পরিবর্তন করতে থাকে। যাইহোক, 5 বছরের রোলিং রিটার্ন নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 সূচকে একটি স্পষ্ট বিজয়ী উপস্থাপন করে৷

আমি আগেই বলেছি, ভুলে যাবেন না যে মিডক্যাপ কোয়ালিটি ইনডেক্স শুধুমাত্র অক্টোবর 2019 সালে চালু করা হয়েছিল।

আপনি যদি একটি নির্দিষ্ট দিনে বিনিয়োগ করেন তাহলে সর্বাধিক ড্রডাউন সর্বাধিক ক্ষতি বোঝায়। ক্ষতি কম, কৌশল ভাল. নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি সূচক এখানে স্পষ্ট বিজয়ী।

আপনার কি DSP নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করা উচিত?

নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 সূচক সামগ্রিকভাবে বিজয়ীর মতো দেখাচ্ছে। আমি মানসম্পন্ন মিডক্যাপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগের ধারণা পছন্দ করি (যদিও গুণমানের আরও ভাল সংজ্ঞা হতে পারে)।

আপনি যদি আপনার দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিওর জন্য এই সূচকে বিনিয়োগ করার কথা ভাবছেন, তবে মনে রাখবেন যে বেশিরভাগ কর্মক্ষমতা ডেটা ব্যাক-ফিট করা হয়েছে। এবং বরাবরের মত, অতীত কর্মক্ষমতা পুনরাবৃত্তি নাও হতে পারে. যাই হোক না কেন, কোন বিনিয়োগ কৌশল সব সময় কাজ করে না। আন্ডারপারফরম্যান্স এবং আউটপারফরম্যান্সের সময়কাল থাকবে। অতএব, কম পারফরম্যান্সের সময়কালে একটি বিনিয়োগ কৌশলের সাথে লেগে থাকতে সক্ষম হতে, আপনার বিনিয়োগ কৌশলে প্রত্যয় থাকতে হবে। যাইহোক, আপনি আশা করতে পারেন যে অন্যান্য AMCগুলিও এই নিফটি মিডক্যাপ 150 কোয়ালিটি 50 সূচককে ট্র্যাক করে প্যাসিভ পণ্যগুলি শীঘ্রই চালু করবে। ইউটিআই ইতিমধ্যেই সেবি-তে আবেদন করেছে। সুতরাং, ডিএসপি মিডক্যাপ কোয়ালিটি ইটিএফ আপনার একমাত্র বিকল্প নয়।

অথবা আপনি যদি এটিকে সহজ রাখতে চান এবং কম পারফরম্যান্সের বিষয়ে চিন্তা না করেন তবে আপনি কেবল একটি নিফটি মিডক্যাপ 150 সূচক তহবিল বা ETF এর সাথে লেগে থাকতে পারেন৷

S&P BSE মিডক্যাপ সিলেক্ট ইনডেক্স সম্পর্কে, পারফরম্যান্স অপ্রতিরোধ্য বলে মনে হচ্ছে। আমি আগ্রহী হব না।

অতিরিক্ত পঠন/লিঙ্কগুলি

ইটিএফ এবং সূচক তহবিল ব্যবহার করে কীভাবে "সেরা পোর্টফোলিও" তৈরি করবেন?