বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি সহনশীলতার বিভিন্ন স্তর রয়েছে। তাদের পোর্টফোলিও 25-30% কমে গেলেও কেউ কেউ চোখের পলকে ব্যাট করেন না আবার কেউ কেউ তাদের পোর্টফোলিও মাত্র অর্ধ শতাংশ কমে গেলেও চিন্তিত হন।

বিনিয়োগকারীদের প্রথম সেট সম্ভবত অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের দ্বারা গঠিত যখন বিনিয়োগকারীদের দ্বিতীয় শ্রেণীর ঝুঁকি সহনশীলতা কম। কম ঝুঁকির ক্ষুধা বা সহনশীলতা সহ এই ধরনের বিনিয়োগকারীদের কীভাবে তাদের অর্থ বিনিয়োগ করা উচিত? ইকুইটি বা ইকুইটি ফান্ডের এক্সপোজার নেওয়া কি তাদের জন্য আবশ্যক? এখানে, আমি ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা এবং ঝুঁকি সহনশীলতা/ক্ষুধার মধ্যে পার্থক্য করতে চাই।

ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা এবং ঝুঁকির ক্ষুধা/সহনশীলতা

ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা নির্ভর করে বয়স, মোট মূল্য, নগদ প্রবাহ, আর্থিক লক্ষ্য, পারিবারিক পরিস্থিতি ইত্যাদির উপর।  উদাহরণস্বরূপ, A এবং B-এর অবসর গ্রহণের জন্য 1 কোটি টাকা প্রয়োজন৷ অবসর গ্রহণের সময়, A-এর মোট মূল্য 1 কোটি টাকা এবং B-এর 10 কোটি টাকা। B-এর ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা A-এর থেকে স্পষ্টতই বেশি। এমনকি B-এর কিছু টাকা হারালেও, তার কাছে আরামদায়ক অবসর নেওয়ার জন্য টাকা আছে। A.

অন্য সব কিছু একই রকম হওয়ায় দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যের জন্য আপনার ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতা দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্যের ঝুঁকি নেওয়ার ক্ষমতার চেয়ে বেশি। স্বল্পমেয়াদে, অস্থিরতা ঝুঁকি। অন্যদিকে, দীর্ঘমেয়াদে, অস্থিরতা এমনকি আপনার বন্ধু হতে পারে।

বাজার প্রতিকূলভাবে অগ্রসর হলে ঝুঁকি সহনশীলতা আপনার আচরণ সম্পর্কে আরও বেশি। যাইহোক, কম ঝুঁকি সহনশীল বিনিয়োগকারীদের সাধারণভাবে ঝুঁকি বিমুখ হতে হবে না। এমন নয় যে তারা ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ করেন না বা ঝুঁকিপূর্ণ সিদ্ধান্ত নেন না। শুধু যে তারা ইক্যুইটি মূল্যের অস্থিরতা মোকাবেলা করতে সংগ্রাম করে। আসুন কয়েকটি উদাহরণ বিবেচনা করি।

রিয়েল এস্টেটের দামও অস্থির। যাইহোক, যেহেতু আমরা প্রতি মিনিটে সম্পত্তির বাজার মূল্য পরিবর্তন করতে দেখি না, তাই আমরা দীর্ঘ মেয়াদে রিয়েল এস্টেট ধরে রেখেছি। আরও গুরুত্বপূর্ণ, একটি প্রত্যয় রয়েছে যে রিয়েল এস্টেটের দাম সবসময় বাড়তে থাকে (যা সঠিক নাও হতে পারে)। কারণ যাই হোক না কেন, এটি আপনাকে দীর্ঘমেয়াদে আপনার রিয়েল এস্টেট (একটি উদ্বায়ী সম্পদ) ধরে রাখতে এবং অস্থিরতা উপেক্ষা করতে সহায়তা করে৷

আমার পেশার কারণে, আমি অনেক উদ্যোক্তা এবং পেশাদারদের সাথে যোগাযোগ করি (অ-বেতনপ্রাপ্ত)। যদিও তারা তাদের কাজের সাথে যুক্ত ঝুঁকি নিয়ে খেলা করে (এবং ঝুঁকিপূর্ণ ক্যারিয়ারের পথ বেছে নিয়েছে), বিনিয়োগের ক্ষেত্রে অস্থিরতার ক্ষেত্রে তাদের সকলেই আরামদায়ক নয়। আশ্চর্যজনক, তাই না? সম্ভবত, তারা নিয়ন্ত্রণে থাকতে চায়। তাদের ব্যবসার সাথে কিছু ভুল হয়ে গেছে, তারা অন্তত এটি সম্পর্কে কিছু করতে পারত। বাজার বিনিয়োগের সাথে, প্রথমত, কী ভুল হয়েছে তা বের করা সহজ নয়। সর্বোপরি, কয়েক দিন, সপ্তাহ বা মাস আগেও একই ছিল। এমনকি যদি আপনি করেন, আপনি এটি সম্পর্কে কিছু করতে পারেন। অন্য কেউ চালায় যে ব্যবসা এবং শেয়ার বাজার অযৌক্তিক হতে পারে। যাইহোক, এটা শুধু আমার অনুমান।

এটা উপলব্ধি সম্পর্কেও হতে পারে। সম্ভবত তারা রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ বা তাদের ব্যবসাকে ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করে না।

কারণ যাই হোক না কেন, ইক্যুইটি বিনিয়োগের জন্য কম-ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে এই ধরনের বিনিয়োগকারীরা কী করতে পারে তা আমরা এখনও খুঁজে বের করতে পারি। এখানে কিছু ধারনা আছে।

পন্থা #1

আপনি যদি বাজারের অস্থিরতা হজম করতে না পারেন, তাহলে আপনাকে ইক্যুইটিমার্কেটে বিনিয়োগ করতে হবে না।

যদিও আপনাকে ইক্যুইটি মার্কেটগুলি যে বৃহত্তর রিটার্ন সম্ভাবনার প্রস্তাব দেয় তা পরিত্যাগ করতে হতে পারে, সম্পূর্ণভাবে ইক্যুইটিগুলি এড়িয়ে যাওয়া ভয়ের কারণে বাজারের নিম্ন স্তরে ইকুইটি বিক্রি করার চেয়ে (উচ্চ ক্রয় এবং) এক মিলিয়ন গুণ ভাল৷ আপনি উচ্চ ক্রয় এবং কম বিক্রি করে কোনো অর্থ উপার্জনের সম্ভাবনা নেই।

তদুপরি, এটা নয় যে আপনি যদি স্টকগুলিতে বিনিয়োগ না করেন তবে আপনি আপনার লক্ষ্য অর্জন করতে পারবেন না। আমাদের অনেকের বাবা-মা কখনোই ইক্যুইটি মার্কেটে বিনিয়োগ করেননি। তারা কি আরামদায়ক অবসর গ্রহণ করছে না? আমি তাদের অনেক নিশ্চিত. যদি তারা না হয়, ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ না করা একটি কারণ হতে পারে না।

ধরা যাক আপনি 20 বছরে অবসর নেওয়ার জন্য 1 কোটি টাকা জমা করতে চান।

#1 আপনি একটি বহু-সম্পদ পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করেন (আসুন শুধু ইক্যুইটি এবং ঋণ বলি) এবং আপনার বিনিয়োগে 10% পোস্ট-ট্যাক্স উপার্জনের আশা করেন। আপনাকে প্রতি মাসে প্রায় 14,000 টাকা বিনিয়োগ করতে হবে এবং আপনি অস্থিরতার সাথে বাস করেন।

যাইহোক, আমি সৌম্য কিছু হতে অস্থিরতা চিত্রিত ভুল হতে পারে. একই সময়ে, স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতা একটি রোগী বিনিয়োগকারীর জন্য একটি কম সমস্যা, যারা জমার পর্যায়ে রয়েছে। এই ধরনের একজন বিনিয়োগকারীর জন্য, লোকসান শুধুমাত্র ধারণাগত। পোর্টফোলিও থেকে প্রত্যাহার করা একজন বিনিয়োগকারীর কাছে, বাজারের অস্থিরতা আপনার লক্ষ্যগুলি হারানোর প্রকৃত ঝুঁকিতে অনুবাদ করে (পর্যাপ্ত অর্থ না থাকা বা খুব তাড়াতাড়ি টাকা ফুরিয়ে যাওয়া)।

#2 আপনি সমস্ত অস্থিরতা এড়িয়ে যান এবং কেবল ইপিএফ, পিপিএফ এবং ব্যাঙ্ক ফিক্সড ডিপোজিটে বিনিয়োগ করুন। আপনি 7% p.a উপার্জন করেন আপনার বিনিয়োগের উপর। এই ক্ষেত্রে, 20 বছরে আপনার লক্ষ্যে পৌঁছানোর জন্য আপনাকে প্রতি মাসে প্রায় 20,000 টাকা বিনিয়োগ করতে হবে। সুতরাং, আপনাকে আরও 6,000 টাকা বিনিয়োগ করতে হবে এবং আপনি ভাল আছেন। আপনাকে অস্থিরতা নিয়ে চিন্তা করতে হবে না।

অতএব, আপনি যদি দিনে 5 বার আপনার ইক্যুইটি পোর্টফোলিও পরীক্ষা করেন বা আপনার ইকুইটি বিনিয়োগ কমে যাওয়ার সময় আপনি ঘুম হারাবেন, তাহলে স্টক বা মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগে বিনিয়োগ করার সামান্যতম অর্থ নেই৷ দূরে থাকা.

পন্থা #2

আপনি আপনার সম্পদের সেই অংশটি ইক্যুইটি বাজারে বিনিয়োগ করেন যা নিয়ে আপনি চিন্তা করবেন না৷ এটা হতে পারে 10% বা 20% অথবা যা আপনি স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন। আমরা অনেকেই লটারি সম্পর্কে এমনভাবে চিন্তা করি যদিও অনেক কম পরিমাণে।

আপনার জন্য সঠিক শতাংশ হল এমন যে আপনি কয়েক বছরের জন্য ইক্যুইটি বিনিয়োগের মূল্য পরীক্ষা করার বিষয়ে চিন্তা করবেন না। অথবা এমনকি যদি আপনি করেন, আপনার বরাদ্দ সম্পর্কে আপনার দ্বিতীয় চিন্তা থাকবে না। আপনার কমফোর্ট জোনের মধ্যে ইক্যুইটি বরাদ্দ রাখতে আপনি নিয়মিত বিরতিতে আপনার পোর্টফোলিওকে পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ করতে পারেন।

পন্থা #3

আপনি আপনার বিনিয়োগকে বালতিতে ভাগ করুন৷৷ ধরা যাক আগামী 5-10 বছরে আপনার যে অর্থের প্রয়োজন তা ফিক্সড ডিপোজিটে যায়। আর কিছু, আপনি ইক্যুইটি কিছু এক্সপোজার বিবেচনা. গাণিতিকভাবে, (2) এবং (3) এর মধ্যে খুব বেশি পার্থক্য নেই। যাইহোক, বিনিয়োগ আচরণের ক্ষেত্রে, এটি সঠিক ওষুধ হতে পারে। আপনি বাজারের গতিবিধি নিয়ে এতটা চিন্তিত হবেন না যদি আপনি জানেন যে আপনাকে আগামী 10 বছরে এই বিনিয়োগগুলি স্পর্শ করতে হবে না। অবসরের সময় এই পদ্ধতিটি অত্যন্ত কার্যকর হতে পারে।

আপনার কি করা উচিত?

আপনি যে পন্থা ব্যবহার করেন না কেন, তার সাথে লেগে থাকুন।

অন্য কেউ হওয়ার চেষ্টা করবেন না।

খুচরা বিনিয়োগকারীদের অভাব নেই যাদের ঝুঁকি সহনশীলতা স্বয়ংক্রিয়ভাবে বেড়ে যায় যখন বাজার প্রতিদিন নতুন উচ্চতায় পৌঁছায়। লোভ ঢুকে পড়ে। এই বিনিয়োগকারীরা তাদের জীবনে কখনও ব্যাঙ্কের ফিক্সড ডিপোজিট/পিপিএফ/ইপিএফ-এর বাইরে দেখেননি। হঠাৎ, তারা মনে করে তারা স্টক নিয়ে ভুল করতে পারে না। আমরা সবাই এই ধরনের বিনিয়োগকারীদের জন্য ফলাফল জানি. যখন তারা অর্থ হারাবে, ভয় লোভ প্রতিস্থাপন করে। তারা আতঙ্কিত এবং বিশাল ক্ষতি নিয়ে প্রস্থান করে। এই ধরনের বিনিয়োগকারীরা হয় কখনই ফিরে আসে না বা ফিরে আসে যখন বাজারগুলি আবার চক্রের পুনরাবৃত্তির জন্য নতুন উচ্চতায় আঘাত করে।

আসান বিনিয়োগকারী, আপনি সবচেয়ে জটিল ঝুঁকি প্রোফাইলিং প্রশ্নাবলীর মধ্য দিয়ে যেতে পারেন, আপনি যখন আপনার পোর্টফোলিওতে গভীর লাল দেখতে পাবেন তখনই আপনি আপনার প্রকৃত ঝুঁকি সহনশীলতা সম্পর্কে জানতে পারবেন। অতএব, আপনি আসলে কেমন বিনিয়োগকারী তা বোঝার জন্য নিজেকে সময় দিন। দুর্ভাগ্যবশত, এমনকি পেশাদাররাও আপনাকে সেখানে সাহায্য করতে পারে না। আপনি চিন্তা করার আগে তারা বুঝতে পারবেন না।

আপনি একজন তরুণ বিনিয়োগকারী বা একজন পুরানো বিনিয়োগকারী হতে পারেন যিনি প্রথমবারের মতো ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করছেন। আপনি যদি ইক্যুইটি বিনিয়োগে নতুন হয়ে থাকেন, তাহলে মাথা ঘোরাবেন না। ছোট শুরু করুন। একটি ছোট বরাদ্দ করুন৷৷ আপনি আপনার সত্যিকারের ঝুঁকি সহনশীলতা সম্পর্কে আরও জানলে, আপনি আপনার বরাদ্দ পরিবর্তন করতে পারেন।

আপনার জন্য সর্বোত্তম পোর্টফোলিও যা আপনাকে রাতে শান্তিতে ঘুমাতে দেয়।

আপনি যদি এখনও পদ্ধতি সম্পর্কে নিশ্চিত না হন তবে পেশাদার সহায়তা নিন।