ফ্রাঙ্কলিন ডেট মিউচুয়াল ফান্ড গত সপ্তাহে বন্ধ হওয়ার পর, অনেক ডেট মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীরা হতবাক। শুধু তারাই নয় যাদের অর্থ ছয়টি বন্ধ ফ্র্যাঙ্কলিন তহবিলের একটিতে আটকে গেছে। এমনকি অন্যান্য বিনিয়োগকারীরাও তাদের ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগ নিয়ে চিন্তিত। তারা চায় না যে ফ্র্যাঙ্কলিনের মতো বন্ধ হোক তাদের কোনো তহবিল।
এবং তাদের ভয় সমর্থনযোগ্য নয়। যদি তারা ব্যাংক ফিক্সড ডিপোজিটের প্রতিস্থাপন হিসাবে ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করে থাকে তবে এটি এমন কিছু নয় যার জন্য তারা সাইন আপ করেছে।
আপনার ঋণ মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম কি নিরাপদ?
এটা খুঁজে পেতে আপনার কি করা উচিত?
আপনি যদি কোনো ডেট মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে বিনিয়োগ করে থাকেন তাহলে আপনাকে যা করতে হবে তা এখানে।
এএমসিগুলিকে মাসিক ভিত্তিতে স্কিম-ভিত্তিক পোর্টফোলিওগুলি প্রকাশ করতে হবে। একজন বিনিয়োগকারী হিসাবে, আপনি একটি ইমেলে পোর্টফোলিওর লিঙ্কও পাবেন। এছাড়াও আপনি পোর্টফোলিও পরীক্ষা করতে AMC ওয়েবসাইটে যেতে পারেন (পোর্টফোলিও প্রকাশের জন্য অনুসন্ধান করুন)
পোর্টফোলিও চেক করুন। আপনার স্কিম যে ধরনের সিকিউরিটিজ তাকান. আমাদের বেশিরভাগের জন্য, ঋণগ্রহীতাদের চিহ্নিত করা সহজ নয় কারণ বিশেষ উদ্দেশ্যের যানবাহন (SPV) এর মাধ্যমে ঋণ নেওয়া হতে পারে। যাইহোক, পোর্টফোলিও প্রকাশে ক্রেডিট রেটিংও রয়েছে . সুতরাং, এটি আপনাকে পোর্টফোলিওর গুণমান সম্পর্কে মোটামুটি ধারণা দেবে।
মনে রাখবেন পোর্টফোলিও ডেটা ValueResearch এবং Morningstar ওয়েবসাইটেও পাওয়া যায়। যাইহোক, ValueResearch সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও দেখায় না। Morningstar সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও দেখায় কিন্তু প্রতিটি নিরাপত্তার বিপরীতে ক্রেডিট রেটিং দেখায় না। তাই, আপনাকে অবশ্যই নিয়মিতভাবে আপনার স্কিম পোর্টফোলিও (এএমসি দ্বারা প্রকাশিত) পর্যালোচনা করতে হবে।
আজকাল ValueResearch প্রতিটি ঋণ তহবিলের জন্য একটি আকর্ষণীয় গ্রাফ দেখায়। আপনি বিভিন্ন ক্রেডিট রেটিং জুড়ে পোর্টফোলিওর বিভাজন পাবেন। যাইহোক, মর্নিং স্টার ফান্ড ফ্যাক্টশিটেও অনুরূপ ডেটা পাওয়া যায়। আসুন কয়েকটি ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য এই গ্রাফগুলি দেখি।
আমি ফ্র্যাঙ্কলিন আল্ট্রা শর্ট ডিউরেশন ফান্ড দিয়ে শুরু করি এবং পরবর্তীতে ক্রেডিট রিস্ক ফান্ড, কম মেয়াদী ফান্ড এবং একটি ব্যাঙ্কিং ও পিএসইউ ফান্ডের জন্য রেটিং ব্রেকআপ দেখাই। আমি ইচ্ছাকৃতভাবে প্রকল্পের নাম মুছে ফেলেছি। তথ্যটি 31 মার্চ, 2020-এর হিসাবে।
উল্লেখ্য যে X-অক্ষ পরিবর্তন হতে থাকে অর্থাৎ X-অক্ষের ক্রেডিট রেটিংগুলি একই ক্রমে হয় না।
AAA, A1+, SOV এবং নগদে বরাদ্দ যত বেশি, ততই ভালো।
বর্তমান সময়ে, আপনার স্কিমের AA (AA+, AA এবং AA- সহ) এবং A এবং নীচের যত কম এক্সপোজার হবে, ততই ভাল। এই থ্রেশহোল্ডকে বলা যেতে পারে, পোর্টফোলিওর 10%৷৷
অধিকন্তু, অনেক ব্যাঙ্ক এবং কয়েকটি ব্লু চিপ কোম্পানির বন্ডগুলিকে AA রেট দেওয়া হয়েছে এবং এটি AA ঝুড়িতে ওজন বাড়িয়ে দিতে পারে৷ ব্যক্তিগতভাবে, আমার পোর্টফোলিওতে এই ধরনের বন্ড থাকার কারণে আমি ভালো আছি (আপনাকে একমত হতে হবে না)। একই সময়ে, আমি ব্যাঙ্কের চিরস্থায়ী বা AT1 বন্ডে বিনিয়োগ পছন্দ করি না, বিশেষ করে দুর্বল ব্যাঙ্কগুলির। ইয়েস ব্যাঙ্কের AT1 বন্ড হোল্ডারদের কী হয়েছিল তা আমরা সবাই জানি। কয়েকটি ঋণ MF স্কিম প্রবল আঘাত করেছে, একটি 25% পর্যন্ত কমে গেছে।
মনে রাখবেন যে উচ্চতর ক্রেডিট রেটিং কোনও গ্যারান্টি নয় যে কোনও ডিফল্ট থাকবে না। এটা আমরা আগেও দেখেছি। যাইহোক, এটি আপনাকে আরাম দেয়।
অতিরিক্ত, একটি একক কোম্পানি বা প্রবর্তক গোষ্ঠীর কাছে তহবিলের অসামঞ্জস্যপূর্ণ এক্সপোজার আছে কিনা তা আপনাকে পরীক্ষা করতে হবে।
আপনার মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম দ্রুত সম্পদ হারালে, এটি একটি লাল পতাকা। আমি এই পোস্টে এই বিষয়ে বিস্তারিত লিখেছি।
যদি আপনার ডেট ফান্ড স্কিমের খুব উচ্চ ক্রেডিট কোয়ালিটি পোর্টফোলিও না থাকে (এএ এবং নীচের এক্সপোজার বেশি) এবং একটি দ্রুত গতিতে পরিচালনার অধীনে সম্পদ হারাচ্ছে, আপনাকে অবশ্যই খুব সতর্ক থাকতে হবে৷
আপনাকে অবশ্যই বুঝতে হবে, যদি স্কিমের AUM তীব্রভাবে কমে যায়, তাহলে পোর্টফোলিওতে নিম্ন ক্রেডিট মানের সম্পদের অনুপাত সম্ভবত বৃদ্ধি পাবে। এর মানে হল পোর্টফোলিও নিকৃষ্ট এবং নিকৃষ্ট হচ্ছে।
আপনি কয়েক মাস ধরে AUM প্রবণতা দেখতে পারেন।
AMCs মাসিক ভিত্তিতে পোর্টফোলিও প্রকাশ করে। ValueResearch বা MorningStar-এ আপনি যে AUM সাইজ পান তা শুধুমাত্র মাসের শেষের ডেটা।
অতএব, মার্চের শেষ এবং এপ্রিলের শেষের মধ্যে অনেক কিছু ঘটতে পারে। স্কিম পোর্টফোলিও অন্তর্বর্তী সময়ের মধ্যে উপলব্ধ হবে না. যাইহোক, আপনি এখনও AMFI ওয়েবসাইটে প্রতিদিন স্কিমের আকার পরীক্ষা করতে পারেন।
আপনার স্কিমের পোর্টফোলিওর ক্রেডিট কোয়ালিটি সন্দেহজনক হলে, আপনি আরও ঘন ঘন (মাসিকের চেয়ে) ভিত্তিতে স্কিমের আকার পরীক্ষা করতে চাইতে পারেন৷
মনে রাখবেন, আপনি যতই সতর্ক হোন না কেন, আপনার ঋণ MF পোর্টফোলিওর খেলাপি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। আপনি ক্রেডিট বা ডিফল্ট ঝুঁকি সম্পূর্ণরূপে এড়াতে পারবেন না (যদি না আপনি গিল্ট ফান্ডে বিনিয়োগ করেন)।
আপনি যদি কোনো ক্রেডিট ঝুঁকি নিয়ে বাঁচতে না পারেন?
তাহলে আপনি ক্রেডিট ঝুঁকি নিয়ে বাঁচবেন না। বিনিয়োগ দাম্ভিকতার জন্য নয়৷৷
স্থির আয়ের বিনিয়োগের জন্য যেখানে আপনার ঊর্ধ্বগতি সীমাবদ্ধ। ইক্যুইটি বিনিয়োগের সাথে, সবাই যখন ভয় পায় তখন সাহসী হওয়া বেশ ফলপ্রসূ হতে পারে। স্থির আয়ের বিনিয়োগকারীদের (বিশেষ করে ঋণ এমএফ বিনিয়োগকারীদের) জন্য এই ধরনের কোনো পুরস্কার নেই।
প্রকৃতপক্ষে, যদি আপনার পোর্টফোলিও ঝুঁকি আপনার ঝুঁকির ক্ষুধাকে ছাড়িয়ে যায়, তাহলে আপনি কেবল আপনার সম্পদ নয়, স্বাস্থ্যের সাথেও আপস করবেন।
আপনি একটি ব্যাঙ্কের ফিক্সড ডিপোজিটে বিনিয়োগ করাই ভালো৷
আমরা অনেকেই ট্যাক্স সালিশের জন্য ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করি। স্থায়ী আমানতের সুদ আপনার আয়কর স্ল্যাব হারে ট্যাক্স করা হয়। অন্যদিকে, ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডে স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভের উপর স্ল্যাব হারে কর দেওয়া হয় (কোন পার্থক্য নেই)। সূচীকরণের পরে দীর্ঘমেয়াদী লাভের উপর 20% কর ধার্য করা হয়। এবং এটিই অনেক বিনিয়োগকারীকে ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে আকৃষ্ট করে। এলটিসিজি ট্যাক্স রেট আপনার স্ল্যাব রেট থেকে অনেক কম হতে পারে।
যাইহোক, যদি আপনি ঘনিষ্ঠভাবে দেখেন, এই ট্যাক্স সালিসি এমনকি 0%, 5%, 10%, 15% বা 20% ট্যাক্স বন্ধনীতে বিনিয়োগকারীদের জন্য বিদ্যমান নেই (সিআইআই বৃদ্ধির বর্তমান স্তরে LTCG কর প্রায় 10-15% হবে ) অতএব, এই ধরনের বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের তাদের পছন্দকে গুরুত্ব সহকারে পর্যালোচনা করতে হবে। আমি এই পোস্টে এই দিকটি বিস্তারিত আলোচনা করেছি। আপনি যুক্তি দিতে পারেন যে ডেট মিউচুয়াল ফান্ড আপনাকে প্রাক-ট্যাক্স ভিত্তিতে ব্যাঙ্ক ফিক্সড ডিপোজিটের চেয়েও ভাল রিটার্ন দিতে পারে। হ্যাঁ, তারা পারে তবে এই সমস্ত ঝুঁকি নিয়ে আসে এবং আপনাকে অবশ্যই এটির প্রশংসা করতে হবে। কোন ফ্রি লাঞ্চ নেই।
ডেট মিউচুয়াল ফান্ডের ঝুঁকি মূল্যবান কিনা তাও আপনাকে দেখতে হবে।
সর্বোচ্চ ট্যাক্স ব্র্যাকেটে যাদের জন্য, ডেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি আবেদনময় হতে পারে তবে আপনাকে সঠিক মিউচুয়াল ফান্ডও নির্বাচন করতে হবে।
আপনাকে অবশ্যই বিকল্পগুলির তুলনা করতে হবে৷৷
আপনি যদি আয় খুঁজছেন, আপনি ব্যাঙ্ক ফিক্সড ডিপোজিট ছাড়াও RBI সেভিংস বন্ড, ট্যাক্স-ফ্রি বন্ড, সরকারি বন্ড দেখতে পারেন৷
আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিওর জন্য ঋণ বিনিয়োগ খুঁজছেন, পিপিএফ এবং ইপিএফ হল চমৎকার বিকল্প। হ্যাঁ, রেট কম হওয়া সত্ত্বেও পিপিএফ খুবই আকর্ষণীয়।
হ্যাঁ সেখানে. আপনি গিল্ট ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন যা শুধুমাত্র সরকারি সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে। তাই, কোন ক্রেডিট রিস্ক নেই।
বাজারে অনেক গিল্ট ফান্ড আছে কিন্তু এই ধরনের ফান্ডের সময়কাল (বা সুদের হারের ঝুঁকি) বেশ বেশি। অতএব, কোনো ক্রেডিট ঝুঁকি না থাকলেও, এই ধরনের তহবিলের NAV বেশ অস্থির হতে পারে। সুদের হারের ঝুঁকি সম্পর্কে আরও জানতে, এই পোস্টটি পড়ুন৷
৷কিছু তরল তহবিল রয়েছে যা শুধুমাত্র ট্রেজারি বিলগুলিতে বিনিয়োগ করে। আপনি এই ধরনের তহবিল দেখতে পারেন. ডিফল্টের কোন ঝুঁকি নেই। যাইহোক, ট্রেজারি বিলের ফলন 4% p.a-এর কম। (29 এপ্রিল, 2020)। আপনি সম্ভবত একটি ব্যাঙ্ক ফিক্সড ডিপোজিটে আরও ভাল রিটার্ন পাবেন। অবশ্যই, এটি পরিবর্তন হতে পারে।
এটা কি ঘটবে তা নিয়ে নয়। এটা কি ঘটতে পারে তা নিয়ে। অনেক সম্ভাবনা আছে. তাদের মধ্যে কয়েকটি, বিনিয়োগকারীরা আরামদায়ক নাও হতে পারে।
ফ্র্যাঙ্কলিনের পরাজয়ের পর, অনেক AMC আছে যারা তাদের ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডকে আক্রমনাত্মকভাবে ঠেলে দিচ্ছে। বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য, এটি এমন একটি বিভাগ যা এড়ানো উচিত।
আরও তাই বর্তমান সময়ে, দুর্বল কোম্পানিগুলি প্রচুর আর্থিক চাপের সম্মুখীন হতে পারে। অতএব, মিষ্টি কথা বলার জন্য পড়বেন না।
সুদের হার বেশ কিছুদিন ধরেই কমছে। সম্প্রতি ক্ষুদ্র সঞ্চয় প্রকল্পের সুদের হারও কমানো হয়েছে। কর্পোরেট ফিক্সড ডিপোজিট এবং এনসিডির মতো উচ্চ রিটার্ন পণ্যগুলিতে আবেদন থাকলেও প্রলোভন প্রতিরোধ করুন৷
অযথা ফলন তাড়া করবেন না। পাল্টা ফায়ার করতে পারে।
আপনি যদি একজন এনআরআই হন, তাহলে আপনি NRE ফিক্সড ডিপোজিটের সুবিধা পাবেন। ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার খুব কম প্রয়োজন নেই (যদি না আপনি এনআরও অর্থ বিনিয়োগ করতে চান)।