মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে সেরা জিনিসগুলির মধ্যে একটি হল এখানে অনেকগুলি বিভিন্ন ধরণের রয়েছে যে প্রত্যেকে বিনিয়োগের একটি উপযুক্ত মোড খুঁজে পেতে পারে।

আপনার লক্ষ্য বা আপনার ঝুঁকির প্রোফাইল যাই হোক না কেন, আপনি করতে পারেন সহজে বিনিয়োগ করুন এবং একটি ভালো পোর্টফোলিও তৈরি করুন। আগের পোস্টগুলিতে আমি 3টি বিভিন্ন ধরণের মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে ব্যাখ্যা করেছি:ডেট ফান্ড, ইক্যুইটি লিঙ্কড সেভিংস স্কিম ফান্ড (ELSS) এবং ক্লোজড এন্ড ফান্ড। এই পোস্টে আমি হাইব্রিড ফান্ড নামে আরেকটি ফান্ড ক্যাটাগরি ব্যাখ্যা করব।

বাজারে মূলত তিন ধরনের বিনিয়োগকারী রয়েছে:

1. আক্রমনাত্মক
   এই ধরনের একটি সম্পূর্ণ ঝুঁকি গ্রহণকারী. তারা উচ্চ রিটার্ন উপার্জনের জন্য উচ্চ ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক।
2. রক্ষণশীল
   এই ধরনের সম্পূর্ণ ঝুঁকি-প্রতিরোধী. তারা উচ্চ রিটার্ন উপার্জনের চেয়ে মূলধন সুরক্ষায় বেশি আগ্রহী।
3. মধ্যম
   তারা মাঝখানে কোথাও পড়ে যায় অর্থাৎ খুব বেশি আক্রমণাত্মক বা খুব রক্ষণশীল নয়। তারা কিছু ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক কিন্তু বেশি নয়।

এখন, আক্রমনাত্মক এবং রক্ষণশীল উভয় ধরনের বিনিয়োগকারীর জন্য উপযুক্ত বিনিয়োগের বিকল্পগুলি বেশ সোজা। আক্রমনাত্মক ধরনের 100% ইক্যুইটি এক্সপোজারের জন্য বেছে নেবে, এবং রক্ষণশীল প্রকারগুলি 100% ঋণের এক্সপোজারের জন্য যাবে৷

কিন্তু আপনি যদি মধ্যপন্থী বিনিয়োগকারীদের বিভাগে পড়েন? অন্য কথায়, যে বিনিয়োগকারীরা ইক্যুইটি এবং ডেট ফান্ড উভয়ের এক্সপোজার চান, যাতে তারা কম ঝুঁকি নিয়ে ভাল রিটার্ন লাভ করতে পারে? চিন্তা করবেন না, হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ডের আকারে আপনার জন্য একটি নিখুঁত রেডিমেড সমাধান রয়েছে৷

হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ড একই সাথে ইক্যুইটি এবং ঋণ উভয় উপকরণে বিনিয়োগ করে, যার ফলে আপনার পোর্টফোলিওর জন্য নিখুঁত মিশ্রণ প্রদান করে। এই হাইব্রিড তহবিলগুলিকেও ইক্যুইটি ওরিয়েন্টেড হাইব্রিড ফান্ডে ভাগ করা হয়েছে এবং ডেট ওরিয়েন্টেড হাইব্রিড ফান্ড।

আপনি আপনার ঝুঁকি প্রোফাইলের উপর ভিত্তি করে এই দুটির মধ্যে বেছে নিতে পারেন। আপনি যদি নিরাপত্তার দিকে বেশি ঝুঁকে থাকেন, কিন্তু ঋণ তহবিলের তুলনায় বেশি রিটার্ন অর্জনের জন্য সামান্য ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক হন, তাহলে আপনাকে ডেট ওরিয়েন্টেড হাইব্রিড ফান্ড বেছে নিতে হবে।

আপনি যদি পর্যাপ্ত ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক হন কিন্তু একটি অস্থির বাজার থেকে কিছু কুশনও খুঁজছেন, তাহলে আপনাকে ইক্যুইটি ওরিয়েন্টেড হাইব্রিড ফান্ড বেছে নিতে হবে।

ইক্যুইটি ওরিয়েন্টেড হাইব্রিড ফান্ড

এই তহবিলগুলি তাদের সম্পদের 65% বা তার বেশি ইক্যুইটি বা ইক্যুইটি সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে এবং বাকিগুলি ঋণের উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করে। সুষম তহবিল এই বিভাগের অধীনে পড়ে।
ইক্যুইটি ও ডেট ফান্ডে আলাদাভাবে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে ইক্যুইটি ওরিয়েন্টেড ব্যালেন্সড ফান্ডের কিছু মূল সুবিধা:

• ট্যাক্সেশন বেনিফিট
  আপনি যদি ডেট এবং ইক্যুইটি ফান্ড উভয়েই তিন বছরের জন্য আলাদাভাবে বিনিয়োগ করেন এবং তারপরে আপনার বিনিয়োগগুলি ক্যাশ আউট করার জন্য বেছে নেন তবে আপনার উভয় বিনিয়োগের জন্য আপনাকে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ কর দিতে হবে। যদিও ইক্যুইটি লং টার্ম ক্যাপিটাল গেইন ট্যাক্স শূন্য, আপনাকে ঋণের দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের উপর সূচক সুবিধা সহ 20% দিতে হবে। কিন্তু আপনি যদি ইক্যুইটি ওরিয়েন্টেড ব্যালেন্সড ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, তাহলে আপনার পুরো পোর্টফোলিওটি করের উদ্দেশ্যে ইক্যুইটি হিসেবে যোগ্য হবে। এর অর্থ হল ঋণের উপকরণ থাকা সত্ত্বেও পুরো দীর্ঘমেয়াদী লাভ করমুক্ত হবে৷
৷
• সম্পদ বরাদ্দ
  সঠিক সম্পদ বরাদ্দের সিদ্ধান্ত নেওয়া গুরুত্বপূর্ণ কিন্তু এটি বজায় রাখাও অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।

  আপনি যদি ইক্যুইটি অরিয়েন্টেড হাইব্রিড ফান্ডে বিনিয়োগ করেন তবে আপনাকে একটি জিনিস নিয়ে চিন্তা করতে হবে না কারণ ফান্ড ম্যানেজার এই ধরনের সমস্ত কাজ সম্পাদন করবেন। আপনার ইকুইটি অংশ সর্বদা নির্ধারিত সীমার মধ্যে থাকবে।

• কম ঝুঁকি সহ আরও ভাল রিটার্ন
  ইক্যুইটি হাইব্রিড তহবিলগুলি ঋণ তহবিলকে ছাড়িয়ে যায় এবং শুধুমাত্র ইক্যুইটি তহবিলের তুলনায় কম ঝুঁকি বহন করে। যদিও ইক্যুইটি অংশটি আপনাকে স্টক মার্কেটের রোলার-কোস্টারে যাত্রা করতে দেয়, তবে ঋণের অংশটি একটি ব্রেক-মেকানিজম প্রদান করে যদি বাজার ফ্রি-পতনে থাকে।

ডেট ওরিয়েন্টেড হাইব্রিড ফান্ড

এই তহবিলগুলি প্রধানত ঋণের উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করে, তবে ঋণ তহবিলের চেয়ে ভাল রিটার্ন অর্জনের জন্য তাদের কিছু ইক্যুইটি এক্সপোজারও রয়েছে৷

ইক্যুইটি এক্সপোজারের স্তরের উপর নির্ভর করে এই তহবিলগুলিকে আরও তিনটি বিভাগে বিভক্ত করা যেতে পারে:

• রক্ষণশীল তহবিল
  এই বিভাগের অধীনে, ইক্যুইটি এক্সপোজার 10% পর্যন্ত বেশ কম, বাকি সব ঋণে বিনিয়োগ করা হয়।
• মধ্যম তহবিল
  এই ইক্যুইটি বা ইক্যুইটি সম্পর্কিত উপকরণ অনুপাত 20% পর্যন্ত, এবং ঋণ উপকরণ 80% পর্যন্ত।
• আক্রমনাত্মক তহবিল
  এই বিভাগে 30% পর্যন্ত উচ্চতর ইক্যুইটি এক্সপোজার রয়েছে এবং বাকি বরাদ্দ ঋণের মধ্যে রয়েছে।

ডেট ওরিয়েন্টেড হাইব্রিড ফান্ডের জন্য ট্যাক্সেশন ডেট ফান্ডের মতই। কর সংক্রান্ত আরও বিশদ বিবরণের জন্য মিউচুয়াল ফান্ড থেকে আয়ের উপর কর সংক্রান্ত আমার পোস্টটি দেখুন।

হাইব্রিড তহবিলটি আপনার জন্য উপযুক্ত কিনা তা নিশ্চিত করার জন্য কোন ধরনের ঝুঁকির প্রোফাইল গ্রহণ করছে তা আপনার বোঝা গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণ স্বরূপ ইক্যুইটি ওরিয়েন্টেড হাইব্রিড ফান্ডে ন্যূনতম ইক্যুইটি সীমা স্থির করা হয়েছে কিন্তু সর্বোচ্চ সীমা খোলা শেষ, যেমন কিছু ফান্ড 75% ইক্যুইটি বেছে নিতে পারে, অন্যরা 70% বা শুধুমাত্র 65% বেছে নিতে পারে। তাই তহবিল কীভাবে তার সম্পদ বরাদ্দ করছে তা খুঁজে বের করা এবং আপনি এতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করছেন কি না তা নির্ধারণ করা আপনার উপর নির্ভর করে।

এছাড়াও, কিছু তহবিল তাদের ইক্যুইটি এক্সপোজার শুধুমাত্র বড় ক্যাপগুলিতে সীমিত করে যখন অন্যরা প্রাথমিকভাবে মিড এবং ছোট ক্যাপগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারে, যার ফলে তহবিলের ঝুঁকির কারণ বৃদ্ধি পায়। তাই আপনার হাইব্রিড তহবিল চূড়ান্ত করার আগে আপনার যথাযথ যথাযথ পরিশ্রম করা অত্যাবশ্যক৷

এই বৈচিত্রটি ঋণের উপকরণগুলিতেও পাওয়া যেতে পারে, বিনিয়োগের সময়কাল এবং উপকরণের গুণমান এই ধরনের বিনিয়োগে সুদের এবং ঋণের ঝুঁকির মাত্রা নির্ধারণ করবে।

সুতরাং, বুঝুন কোন ধরনের ঝুঁকির স্তরে আপনি স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করেন এবং সেই নিখুঁত হাইব্রিড তহবিল বেছে নিন। হ্যাপি ইনভেস্টিং 🙂