নাম থেকে বোঝা যায়, ব্লেন্ড ফান্ড হল দুটি ধরনের ফান্ডের একটি সংমিশ্রণের মতো:মান এবং বৃদ্ধির স্টক। এই তহবিলে বিনিয়োগ করা অর্থ পরিচালকদের একটি পোর্টফোলিওতে এই জনপ্রিয় শৈলীগুলির মধ্যে বিনিয়োগকে বৈচিত্র্যময় করার সুযোগ দেয়। ব্লেন্ড ফান্ডের ধরন হল হাইব্রিড ফান্ডের একটি বিশেষ ক্ষেত্রে।
একটি ব্লেন্ড ফান্ডের উদ্দেশ্য হল বিনিয়োগকারীদের বৃদ্ধি এবং মূল্য বিনিয়োগের সুবিধা প্রদান করা, সবই এক ছাতার নিচে। সুতরাং, মিশ্রিত তহবিল বোঝার জন্য, আসুন প্রথমে দেখি বৃদ্ধি এবং মূল্যের স্টক বলতে কী বোঝায়।
একটি গ্রোথ স্টক হল একটি স্টক যার আয়, এবং এইভাবে স্টকের দাম, সমগ্র স্টক মার্কেটের তুলনায় দ্রুত বৃদ্ধি পাবে বলে আশা করা হয়। এই স্টকগুলি খুব কমই লভ্যাংশ দেয় কারণ তারা সাধারণত গবেষণা এবং উন্নয়নে ফিরে আসা উপার্জন পুনঃবিনিয়োগ করে।
আয়ের সাপেক্ষে কম শেয়ারের দাম সহ স্টকগুলিকে বাজার দ্বারা অবমূল্যায়িত বলে বিবেচনা করা হয় এবং তাই মূল্য স্টক হিসাবে বিবেচিত হয়। এই বিভাগের স্টকগুলি প্রায়শই নিয়মিত লভ্যাংশ দেয় এবং বিনিয়োগকারীরা যখন তাদের প্রকৃত মূল্য বুঝতে পারে তখন মূল্য দ্রুত বৃদ্ধি পেতে পারে৷
একটি একক পোর্টফোলিওতে উভয় ধরনের বিনিয়োগ একত্রিত করাকে ব্লেন্ড ফান্ড বলা হয়। যখন বৃদ্ধির স্টকগুলি ভাল করে তখন মূল্য স্টকগুলি সাধারণত কম পারফর্ম করে। একটি পোর্টফোলিওতে উভয় সম্পদের মালিক হয়ে, প্রতিটি কীভাবে কার্য সম্পাদন করবে তা ভবিষ্যদ্বাণী করার বিষয়ে আপনাকে চিন্তা করতে হবে না। তাত্ত্বিকভাবে, আপনি বাজারের যে কোন দিক থেকে অর্থ উপার্জন করতে পারেন।
বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে বৈচিত্র্যময় করতে প্রায়শই মিশ্রিত তহবিল বিনিয়োগ বেছে নেয়। ব্লেন্ড ফান্ডগুলি সাধারণত বিনিয়োগের একটি নির্দিষ্ট মহাবিশ্ব থেকে পরিচালিত হয়। মিশ্রিত তহবিল বিনিয়োগে, মূলধন প্রায়শই নির্ধারক ফ্যাক্টর। সুতরাং, বিনিয়োগকারীরা বড়-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ বা ছোট-ক্যাপ তহবিলের মধ্যে বেছে নিতে পারেন।
ক্যাটাগরির বিনিয়োগ কৌশলের বৈচিত্র্যের ফলে, ব্লেন্ড ফান্ড শনাক্ত করা চ্যালেঞ্জিং হতে পারে। ব্লেন্ড ফান্ড সাধারণত শুধুমাত্র বিনিয়োগ উপদেষ্টা বা বিশেষ বিনিয়োগ সংস্থানের মাধ্যমে পাওয়া যায়।
তহবিল গবেষণা প্রদানকারীরা অন্যান্য বিভাগ থেকে মিশ্রিত তহবিলগুলিকে আলাদা করে। মিশ্রিত তহবিলের মতো বিভিন্ন বিভাগের অধীনে তহবিল সনাক্তকরণের সুবিধার্থে, স্টাইল বক্স বিনিয়োগ গবেষণা তৈরি এবং জনপ্রিয় করা হয়েছিল৷
তাদের জনপ্রিয়তা সত্ত্বেও, মিশ্রিত তহবিল সবার জন্য উপযুক্ত নয়। নিম্নলিখিত ধরনের বিনিয়োগকারীরা ব্লেন্ড ফান্ড বিবেচনা করতে চাইতে পারেন:
– বিনিয়োগকারীরা বৈচিত্র্যের সন্ধান করছেন
– বিনিয়োগকারী যারা সবেমাত্র শুরু করছেন
– দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিকোণ সহ বিনিয়োগকারীরা
বৈচিত্র্যের সন্ধানকারী বিনিয়োগকারীদের ব্লেন্ড ফান্ড বিবেচনা করা উচিত, যা বাজারের বিস্তৃত দৃষ্টিভঙ্গি অফার করে। উপরন্তু, তারা বাজারে শুরু করা লোকেদের জন্য ভাল পছন্দ হতে পারে কারণ আপনাকে পৃথক স্টক বাছাই করতে হবে না। একটি একক তহবিলে বিনিয়োগ করে, আপনাকে পৃথকভাবে স্টক পছন্দগুলি নিয়ে গবেষণা করতে হবে না।
ব্লেন্ড ফান্ডগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের মধ্যে জনপ্রিয় কারণ তারা সম্পূর্ণরূপে স্টক দ্বারা গঠিত, এবং স্টক মার্কেট সময়ের সাথে সাথে বৃদ্ধি পেতে থাকে। দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের অর্থ হল বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী এখন থেকে প্রায় দশ বছর পর্যন্ত উত্তোলন করবেন না, তাই তাদের ফোকাস বৃদ্ধি, মূলধন সংরক্ষণ নয়। এটাও মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে 100% স্টক বরাদ্দ ঝুঁকি নিয়ে আসে, যার অর্থ এই পদ্ধতি অনুসরণকারী ব্যক্তিদের স্বল্পমেয়াদী বাজারের পরিবর্তন এবং উচ্চ এবং নিম্ন সহ্য করা উচিত।
এটা বাঞ্ছনীয় যে রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীরা এবং যাদের অল্প সময়ের দিগন্ত আছে তারা ব্লেন্ড ফান্ড ক্রয় করবেন না। ব্লেন্ড ফান্ডগুলি তাদের সম্পদের 100% স্টকগুলিতে উত্সর্গ করে এই সত্যটি তাদের বিনিয়োগকারীদের কাছে কম আকর্ষণীয় করে তোলে যারা তাদের অর্থ নিয়ে আরও রক্ষণশীল৷
তারা তাদের পোর্টফোলিওর বেশিরভাগ অংশ কম-ঝুঁকির বিনিয়োগে বরাদ্দ করতে চাইতে পারে, যেমন বন্ড, এবং স্টকগুলিতে 50% এর বেশি নয়। স্টকের উপর তাদের উচ্চ নির্ভরতার কারণে, ব্লেন্ড ফান্ডগুলি স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ব্যবহার করা উচিত নয় যাদের তিন বছরের মধ্যে অর্থ উত্তোলন করতে হবে।
ছোট-মিশ্রিত তহবিল একটি ছোট বাজার মূলধন সহ প্রবৃদ্ধি কোম্পানি এবং মূল্য কোম্পানি উভয়েই বিনিয়োগ করে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, ছোট-ক্যাপ স্টক হল সেগুলি যাদের মূলধন বাজারের 1% এবং 10% এর মধ্যে৷
আকার, বৃদ্ধির হার এবং মূল্যে, বড়-মিশ্রিত তহবিলগুলি সামগ্রিক মার্কিন স্টক মার্কেটের সাথে সাদৃশ্যপূর্ণ। কমপক্ষে 70% বাজার মূলধন সহ একটি ইক্যুইটি কোম্পানিকে বড়-ক্যাপ হিসাবে বিবেচনা করা হয়। যখন কোনো পোর্টফোলিওতে কোনো বৃদ্ধি বা মূল্যের প্রবণতা প্রাধান্য পায় না তখন এটি মান পোর্টফোলিও প্রকারের জন্য নির্ধারিত হয়। যেহেতু এই পোর্টফোলিওগুলি মার্কিন শিল্পের বিস্তৃত পরিসরে বিনিয়োগ করার প্রবণতা রাখে, তাই তাদের আয় S&P 500 সূচকের মতোই হতে পারে৷
অন্যান্য ধরনের মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায়, বড় মিশ্রিত তহবিল অনেক ঝুঁকি এড়াতে পারে। আরও বিশিষ্ট কোম্পানির স্টক মূল্য ছোট, দ্রুত বর্ধনশীল কোম্পানির তুলনায় কম ওঠানামা করে। বড়, আরো প্রতিষ্ঠিত কোম্পানির দেউলিয়া ঘোষণার সম্ভাবনাও কম। বৃদ্ধি এবং মূল্য স্টক একত্রিত করা আপনার বাজারের এক্সপোজার হ্রাস করে এবং আপনাকে আপনার দীর্ঘমেয়াদী আয়কে মসৃণ করতে দেয়। যখন বাজার মন্দার সম্মুখীন হয়, তখন মূল্য স্টকগুলি প্রায়শই বৃদ্ধির স্টককে ছাড়িয়ে যায়৷
বিনিয়োগের বাজারে বৃহৎ মিশ্রিত তহবিলের দুটি উদাহরণ নিচে দেওয়া হল।
তহবিলের উদ্দেশ্যগুলির মধ্যে বর্তমান এবং ক্রমবর্ধমান আয়, নেতিবাচক সুরক্ষা এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধন বৃদ্ধি অন্তর্ভুক্ত৷
বৃদ্ধি এবং মূল্য স্টকগুলিতে বিনিয়োগের পাশাপাশি, আমেরিকান সেঞ্চুরি কোর প্লাস তহবিল বিস্তৃত স্টক মার্কেটকে ছাড়িয়ে যেতে চায়৷
সব কিছু একসাথে রেখে, আপনি যদি একটি সোজা প্যাকেজে বৃদ্ধি এবং মূল্যের স্টক রাখতে আগ্রহী হন, তাহলে একটি ব্লেন্ড ফান্ড হতে পারে সঠিক পছন্দ। কিছু ক্ষেত্রে, একটি তহবিল কেনার সময় বাজারের উভয় দিকের এক্সপোজার পাওয়া সহজ এবং আরও সাশ্রয়ী হতে পারে। আপনার জন্য কাজ করে এমন একটি মিশ্রিত তহবিল অনুসন্ধান করার সময়, আপনার প্রয়োজন এবং তহবিলের ঝুঁকির মাত্রাও মাথায় রাখুন।