ETF-এ বিনিয়োগ করার সময়, আপনাকে অবশ্যই এক্সচেঞ্জে ট্রেড করে এমন বিভিন্ন ETF সম্পর্কে জানতে হবে। বিনিয়োগের বিকল্প হিসেবে, ইটিএফ সম্প্রতি তাদের কম খরচে এবং উচ্চ তারল্যের জন্য উল্লেখযোগ্য জনপ্রিয়তা অর্জন করেছে। এই নিবন্ধটি বন্ড ইটিএফ সম্পর্কে এবং কেন একজন বিনিয়োগকারীকে তাদের পোর্টফোলিওতে এটির প্রয়োজন সম্পর্কে কথা বলা হচ্ছে৷
বন্ড ইটিএফ হল বিনিয়োগের জন্য উপলব্ধ ইটিএফ স্কিমগুলির মধ্যে একটি। নাম অনুসারে, বন্ড ETF-এর অন্তর্নিহিত হল বিভিন্ন ঋণ সরঞ্জাম এবং ডিবেঞ্চার। এগুলি হল এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড যা একচেটিয়াভাবে বন্ডে বিনিয়োগ করে। একটি পণ্য হিসাবে, এই ETFগুলি বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলির সাথে বেশ মিল কারণ তারা বিভিন্ন কৌশলের সাথে বন্ড ধারণ করে৷
মূলে, বন্ড ইটিএফ অন্যান্য ইটিএফ থেকে আলাদা। এটা কারণ অন্তর্নিহিত একটি বন্ধন. বন্ড সাধারণত স্থির আয়ের সম্পদ এবং অন্যান্য উপকরণের মত তরল নয়। বিনিয়োগকারীরা পরিপক্কতা পর্যন্ত বন্ড ধরে রাখে এবং সাধারণত সেকেন্ডারি মার্কেটে স্টক এবং ইনডেক্সের মতো ব্যবসা করে না। তাছাড়া বাজারে বন্ডের দাম ঐতিহ্যগতভাবে পাওয়া যায় না। তাই, এগুলি অন্যান্য ETF-এর মতো স্বচ্ছ নয়৷ কিন্তু অন্যান্য ETF-এর মতো কাজ করার জন্য, বন্ড ETFগুলিকে তরল হতে হবে এবং তাদের মূল্যে স্বচ্ছতা যোগ করতে হবে। একবার বন্ড ETF গঠন করা হলে, সেগুলি হল সবচেয়ে কার্যকর এবং উপকারী বিনিয়োগের বিকল্প৷
– বন্ড ইটিএফ হল ইটিএফ ফান্ডের মতো যা একটি সম্পর্কযুক্ত বন্ড সূচক ট্র্যাক করে৷
– এগুলি হল এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড যা সরকার এবং কর্পোরেট বন্ডের মতো বিভিন্ন স্থির-আয় সৃষ্টিকারী সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে৷
– এগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল যা খুচরা বিনিয়োগকারীদের বন্ড সূচকে ETF-এর মতো সস্তা উপায়ে বিনিয়োগ করতে দেয়৷
– এগুলি বিভিন্ন বন্ড বিভাগে পাওয়া যায় যেমন ট্রেজারি, কর্পোরেট, কনভার্টেবল এবং ফ্লোটিং-রেট বন্ড৷
- এই মই ব্যবহার করা যেতে পারে. মই হল আয়ের একটি স্থির প্রবাহ তৈরি করতে বিভিন্ন বিনিয়োগ কৌশলকে একত্রিত করার একটি কৌশল। এটি প্রায়শই একটি সাধারণ কৌশল যা বন্ড বিনিয়োগকারীরা বিভিন্ন পরিপক্কতার মেয়াদ সহ বন্ডে বিনিয়োগ করে গৃহীত হয়।
– অন্য যেকোনো বিনিয়োগের মতো, বিনিয়োগকারীদের বন্ড ইটিএফ-এর সাথে যুক্ত ঝুঁকির মূল্যায়ন করা উচিত।
বন্ড ইটিএফগুলি বেশ জনপ্রিয় কারণ তারা সাধারণ বিনিয়োগকারীদের বিশাল বন্ড বাজার অন্বেষণ করতে দেয়। তারা সারাদিন স্টক এক্সচেঞ্জে সাধারণ ETF-এর মতো ব্যবসা করে। এগুলি ঐতিহ্যবাহী কাঠামোবদ্ধ বন্ডগুলির চেয়ে ভাল, যা বাজারে সহজে পাওয়া যায় না এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য আকর্ষণীয় রিটার্ন প্রদানকারী বন্ডগুলি খুঁজে পাওয়া কঠিন৷ বন্ড ইটিএফগুলি বিশিষ্ট এক্সচেঞ্জে ট্রেড করার মাধ্যমে এই সমস্যাগুলি এড়ায়। তাছাড়া, এগুলি স্বতন্ত্র বন্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে বেশি তরল।
বিনিয়োগকারীরা মাসিক সুদ প্রদানের মাধ্যমে একটি স্থির আয় উপার্জন করে। বিনিয়োগকারীর আয়কর স্ল্যাব অনুসারে লভ্যাংশ আয়ের উপর কর দেওয়া হয়।
অন্তর্নিহিত সম্পদের উপর নির্ভর করে, বন্ড ইটিএফ-এর বিভিন্ন উপ-খাত রয়েছে, যেমন,
– সরকারী বন্ড ইটিএফ (কেন্দ্রীয় এবং রাজ্য সরকার এবং পৌর কর্তৃপক্ষ দ্বারা জারি করা বন্ড সহ)
- কর্পোরেট বন্ড
– জাঙ্ক বন্ড
– আন্তর্জাতিক বন্ড
– ফ্লোটিং রেট বন্ড
– পরিবর্তনযোগ্য বন্ড
– লিভারেজড বন্ড
স্বল্পমেয়াদী লক্ষ্যে সঞ্চয়কারী লোকেরা বন্ড ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করে।
বন্ড ইটিএফ হল একটি স্থির আয় উপার্জনের জন্য বন্ড মার্কেটে বিনিয়োগ করার একটি সহজ উপায়, নিয়মিত বন্ডের মতো কাজ করে সুদের অর্থপ্রদানের মাধ্যমে আয়ের একটি স্থির প্রবাহ তৈরি করে৷ এই কম-ঝুঁকির, কম খরচের বিনিয়োগগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা খুব বেশি ঝুঁকির এক্সপোজার চাইছেন না কিন্তু একই সাথে তাদের বিনিয়োগ থেকে উচ্চ তারল্য উপভোগ করতে চান।
বন্ড ইটিএফ একটি ইটিএফের মতো কাজ করে এবং স্টক এক্সচেঞ্জে লেনদেনযোগ্য। একটি পণ্য হিসাবে, এটি কম-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের প্রতিশ্রুতি দেয়, বিনিয়োগকারীদের জন্য আয়ের একটি স্থির উৎস তৈরি করে। যাইহোক, বন্ড তহবিল বিরতিহীন, যার অর্থ বাজারে ট্রেড করার জন্য সহজলভ্য নয়। কিন্তু একবার এই তহবিলের জনপ্রিয়তা বাড়লে এবং বাজারে আরও তহবিল পাওয়া গেলে এই সমস্যা দূর হয়ে যাবে৷
এই বিনিয়োগ সরঞ্জামগুলির সাথে দ্বিতীয় সমস্যাটি হল তারল্য। বিনিয়োগের সরঞ্জাম হিসাবে বন্ডগুলি তরল নয় এবং অন্তর্নিহিত বন্ডগুলির সাথে বন্ড ইটিএফগুলিরও সীমিত তারল্য রয়েছে৷ যাইহোক, বিনিয়োগকারীরা বন্ড সূচক তহবিল নির্বাচন করে এই সমস্যাটি এড়াতে পারে যেগুলি শুধুমাত্র সর্বাধিক তরল বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে৷
বন্ড ETF-এর প্রাথমিক সুবিধা হল নিয়মিত আয় করার সুযোগ। বেশিরভাগ বন্ড প্রতি ছয় মাসে সুদ প্রদান করে। সাধারণত, এই ETF-এ বিভিন্ন কুপন পেমেন্টের তারিখ সহ বন্ড থাকে, যা সুদ-আর্জনের একটি স্ট্রীম তৈরি করে।
যাইহোক, বন্ড ETF-এর সাথে চ্যালেঞ্জ হল যে বন্ডের নির্দিষ্ট মেয়াদ এবং প্রস্থান আছে, ইক্যুইটিগুলির মতো। ফলস্বরূপ, বন্ড ইটিএফ-এর জন্য একটি সক্রিয় সেকেন্ডারি মার্কেট বিদ্যমান নেই। এটি একটি সূচক ট্র্যাক করার জন্য পর্যাপ্ত তরল বন্ড অন্তর্ভুক্ত করা কঠিন করে তোলে। সমস্যাটি সরকারী বন্ডের চেয়ে কর্পোরেট বন্ডের সাথে আরও স্পষ্ট। তারল্য সমস্যা সমাধানের জন্য, বন্ড ইটিএফ একটি প্রতিনিধি স্যাম্পলিং এর কার্যকারিতা ট্র্যাক করে, যার অর্থ সূচকে উপস্থিত শুধুমাত্র পর্যাপ্ত সংখ্যক বন্ড ট্র্যাক করা।
দ্বিতীয়ত, বন্ড ইটিএফ-এর একটি নির্দিষ্ট মেয়াদপূর্তির তারিখ নেই, যার অর্থ প্রাথমিক বিনিয়োগের সম্পূর্ণ পরিশোধের কোনো নিশ্চয়তা নেই। এটি ব্যক্তিগত বন্ড কেনার চেয়ে বন্ড ইটিএফ-এ বিনিয়োগকে ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে।
আরেকটি কারণ যা বন্ড ইটিএফ-এর কর্মক্ষমতা প্রভাবিত করতে পারে তা হল সুদের হার বৃদ্ধি যেমন এটি পৃথক বন্ডের জন্য করে। যাইহোক, যেহেতু বন্ড ইটিএফ পরিপক্ক হয় না, তাই সুদের হার বৃদ্ধির ঝুঁকি কমানো কঠিন।
বন্ড মার্কেটে এক্সপোজার খুঁজছেন বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের উদ্দেশ্যের উপর নির্ভর করে বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড বা ETF-এর মধ্যে নির্বাচন করতে পারেন। পণ্য হিসাবে বন্ড ইটিএফগুলি এখনও একটি প্রাথমিক পর্যায়ে রয়েছে, যেখানে বন্ড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি আরও বিনিয়োগের বিকল্পগুলি অফার করে। কিন্তু যদি কেউ আরও স্বচ্ছতা এবং উচ্চ তরলতা চায়, তাহলে বন্ড ইটিএফগুলি ভাল। যাইহোক, আপনি যদি চাহিদার অভাবে বাজারে বন্ড ইটিএফ লেনদেন না করার বিষয়ে উদ্বিগ্ন হন, তাহলে বন্ড ফান্ড বেছে নিন।
বন্ড ইটিএফগুলি বন্ড মার্কেটে এক্সপোজার পাওয়ার জন্য কম খরচের বিকল্প। যাইহোক, বন্ড ইটিএফ বাজার এখনও উদীয়মান এবং বিশাল বন্ড বাজারের একটি ক্ষুদ্র অংশের প্রতিনিধিত্ব করে। সম্প্রতি, SEBI কর্পোরেট বন্ড সেগমেন্টকে পুনর্গঠন করার এবং একটি প্রাণবন্ত সেকেন্ডারি বন্ড বাজার তৈরি করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে৷ এটি কর্পোরেট বন্ডের জন্য একটি ডাটাবেস তৈরি করবে যা সকল বিনিয়োগকারীদের জন্য অ্যাক্সেসযোগ্য। এটি বন্ড মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফকে বাড়িয়ে তুলবে। যাইহোক, বিনিয়োগ একটি ব্যক্তিগত সিদ্ধান্ত, এবং আমরা সুপারিশ করি যে আপনি নির্বাচন করার আগে গবেষণা করুন বা আপনার আর্থিক উপদেষ্টাকে জিজ্ঞাসা করুন।