যখন একটি মিউচুয়াল ফান্ড একটি বিক্রয় চার্জ বা কমিশন ধার্য করে, তখন তহবিলটি লোড ফান্ড হিসাবে পরিচিত। বিনিয়োগকারী যে পরিমাণ অর্থ প্রদান করে তা লোড হিসাবে পরিচিত। এটি আর্থিক পরিকল্পনাকারী, ব্রোকার বা বিনিয়োগ উপদেষ্টার মতো বিক্রয় মধ্যস্থতাকারীর খরচগুলি কভার করার জন্য সংগ্রহ করা হয়। তারা তহবিল চালানোর সময় এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত তহবিল নির্বাচন করার ক্ষেত্রে তাদের দক্ষতার জন্য চার্জ হিসাব করে।
ক্রয়ের সময় (ফ্রন্ট-এন্ড লোড) লোডটি অগ্রিম পরিশোধ করা যেতে পারে বা শেয়ার বিক্রি করার সময় (ব্যাক-এন্ড লোড) বা যতক্ষণ তহবিল বিনিয়োগকারীর হাতে থাকে (লেভেল-লোড) ততক্ষণ পরিশোধ করা যেতে পারে। লোড কাঠামোর বিশদ বিবরণ মিউচুয়াল ফান্ডের অফার নথিতে প্রকাশ করতে হবে। একটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময় বিনিয়োগকারীদের মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের খরচ বিবেচনা করা উচিত। এটি সামগ্রিক আয়ের উপর প্রভাব ফেলতে পারে যা একজন বিনিয়োগকারী মিউচুয়াল ফান্ড থেকে প্রাপ্ত করার লক্ষ্য রাখে। মিউচুয়াল ফান্ডগুলি অফার নথিতে উল্লিখিত স্তরের বাইরে এক্সিট লোড বাড়াতে পারে না। লোডের যেকোনো পরিবর্তন শুধুমাত্র মিউচুয়াল ফান্ডে করা ভবিষ্যতের বিনিয়োগের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য হবে এবং চলমান বিনিয়োগের ক্ষেত্রে নয়।
এন্ট্রি লোড হল একটি চার্জ বা একটি কমিশন যা বিনিয়োগকারীর উপর আরোপিত হয় যখন তহবিলের মধ্যে প্রাথমিক বিনিয়োগ কেনা হয়। এই ধরনের তহবিল ফ্রন্ট এন্ড লোড ফান্ড নামেও পরিচিত। এন্ট্রি লোড সাধারণত বিনিয়োগের পরিমাণ থেকে কাটা হয়, যা বিনিয়োগের সামগ্রিক পরিমাণকে হ্রাস করে। সাধারনত, তহবিলের বন্টন খরচ মেটানোর জন্য এন্ট্রি লোড ধার্য করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন একজন বিনিয়োগকারী 2% এন্ট্রি লোড সহ একটি মিউচুয়াল ফান্ডে INR 100 বিনিয়োগ করেন৷ সেক্ষেত্রে, শুধুমাত্র INR 98 ফান্ডে বিনিয়োগ করা হবে, বাকি অর্থ বিক্রয় চার্জ বা কমিশন হিসাবে মিউচুয়াল ফান্ডে চলে যাবে।
ভারতে, 2009 পর্যন্ত, বিনিয়োগের মোট মূল্যের 2.25% পর্যন্ত একটি এন্ট্রি লোড চার্জ করা হয়েছিল। তারপর থেকে এটি নিষিদ্ধ করা হয়েছে, যা মিউচুয়াল ফান্ড শিল্পকে নেতিবাচকভাবে প্রভাবিত করেছে।
এক্সিট লোড হল সেই চার্জ যা মিউচুয়াল ফান্ড তহবিল থেকে বিনিয়োগকারীর বিনিয়োগ বিক্রি করার সময় ধার্য করে। কমিশন হল বিক্রি করা শেয়ারের মূল্যের শতাংশ। প্রস্থান লোড স্কিমের উপার্জনের একটি অংশ হিসাবে বিবেচিত হয় না। এই ধরনের তহবিলগুলি ব্যাঙ্ক এন্ড লোড ফান্ড নামেও পরিচিত।
ধরুন একজন বিনিয়োগকারী এমন একটি ফান্ডে বিনিয়োগ করেন যার প্রস্থান লোড 1%। যদি মিউচুয়াল ফান্ডে বিক্রির সময় মোট বিনিয়োগ প্রায় 1 লাখ টাকা হয়, তাহলে একজন বিনিয়োগকারীকে মিউচুয়াল ফান্ডে এক্সিট লোড হিসেবে 1000 টাকা দিতে হবে। বিনিয়োগ কর্পাস থেকে প্রস্থান লোড হ্রাস করা হয়, এবং বাকি পরিমাণ বিনিয়োগকারীদের ফেরত দেওয়া হবে। উপরে উল্লিখিত উদাহরণে, মিউচুয়াল ফান্ডে শেয়ার বিক্রি করার পরে বিনিয়োগকারীকে INR 99,000 ফেরত দেওয়া হয়।
ধরুন মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমে বিনিয়োগ দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তের জন্য। সেক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীর উপর একটি কম এক্সিট লোড আরোপ করা হয়। তহবিল থেকে তাড়াতাড়ি প্রস্থান করা হলে বিনিয়োগকারী একটি মোটা এক্সিট লোড দিতে দায়বদ্ধ। এই ধরনের এক্সিট লোড বিনিয়োগের দিগন্ত অনুসরণ করে বিনিয়োগকারীর উপর আরোপ করা হয়। ধরুন 15 বছরের বিনিয়োগের দিগন্ত সহ একজন বিনিয়োগকারীর জন্য এক্সিট লোড হল 1%, এবং তিনি নিজেই পাঁচ বছর পরে তহবিল থেকে প্রস্থান করার পরিকল্পনা করছেন৷ প্রস্থান লোড যে ধার্য করা হবে 2.5% হবে. স্বল্প মেয়াদের জন্য ভারী এক্সিট লোড রাখার মূল লক্ষ্য হল বিনিয়োগকারীকে মিউচুয়াল ফান্ড থেকে অসময়ে প্রস্থান করা থেকে নিরুৎসাহিত করা।
বাজারে কিছু তহবিল পাওয়া যায় যা বিনিয়োগকারীদের অতিরিক্ত খরচ বা চার্জ ধার্য করে না। এই তহবিলগুলি নো-লোড তহবিল হিসাবে পরিচিত। এই তহবিলগুলি এন্ট্রি বা এক্সিট লোড চার্জ নাও করতে পারে তবে অন্যান্য ফি চার্জ করে এটি তৈরি করতে পারে। নো-লোড তহবিলেরও শেয়ার খালাসের কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে। একটি নো-লোড তহবিলের শেয়ার শুধুমাত্র একটি নির্দিষ্ট সময়ের পরে খালাস করা যেতে পারে। যদি কোনো বিনিয়োগকারী নির্দিষ্ট সময়ের আগে তার বিনিয়োগ রিডিম করে, তাহলে একটি অতিরিক্ত চার্জ ধার্য করা হয়।
যদিও এটা মনে হতে পারে যে নো-লোড তহবিলগুলি একটি লোড ফান্ডের চেয়ে অনেক ভালো বিনিয়োগের বিকল্প, তবে আর্থিক মধ্যস্থতাকারীকে প্রদত্ত কমিশন বিনিয়োগকারীকে তারা যে মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে চায় তা নির্বাচন করার জন্য সর্বোত্তম বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সহায়তা করবে৷ প্রস্থান লোড এছাড়াও একজন বিনিয়োগকারীর লক্ষ্যকে একটি দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তে সারিবদ্ধ করে, যা তহবিল পরিচালকদের সুবিধা এবং স্বাচ্ছন্দ্য দেয় কারণ তারা তাদের স্টক বাছাই এবং কৌশলগুলি দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তে সারিবদ্ধ করতে পারে।
একটি বিনিয়োগ শুরু করার আগে, একজন বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই লোডগুলি বিবেচনা করতে হবে কারণ তারা একটি উল্লেখযোগ্য উপায়ে সামগ্রিক আয়কে প্রভাবিত করতে পারে। ধরুন একটি মিউচুয়াল ফান্ড ধারাবাহিকভাবে বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে এবং তার বিনিয়োগকারীদের সুদর্শন রিটার্ন প্রদান করেছে। সেই ক্ষেত্রে, লোড খরচ বিনিয়োগকারীর জন্য খুব বেশি বিবেচনা করা উচিত নয়। যাইহোক, উপরোক্ত বিবেচনা করার সময় ফান্ডের কর্মক্ষমতাও একটি অপরিহার্য প্যারামিটার।
লোড হল বিভিন্ন দিকগুলির মধ্যে একটি যা বিনিয়োগকারীদের যেকোনো মিউচুয়াল ফান্ড কেনার আগে বিবেচনা করা উচিত। বিনিয়োগকারীরা যারা মূলত দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করেন তাদের মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে অন্যান্য খরচ যেমন ব্যবস্থাপনা ফি, সম্ভাব্য রিটার্ন, বিনিয়োগের লক্ষ্য এবং সময় দিগন্ত বিবেচনা করা উচিত। বিনিয়োগকারীরাও মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা সংযোজিত লোড চার্জের কোনো পরিবর্তন দ্বারা প্রভাবিত হয় না। মিউচুয়াল ফান্ড চলাকালীন একজন বিনিয়োগকারীর উপর আরোপিত সামগ্রিক চার্জ বোঝার জন্য তাদের প্রসপেক্টাসটি বিশদভাবে পড়তে হবে।