মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই বিভিন্ন স্কিম থেকে নির্বাচন করার ক্ষেত্রে পছন্দের জন্য নষ্ট হয়ে যায়। মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি স্বল্প-মেয়াদী ঋণের উপকরণ, নগদ এবং নগদ সমতুল্য সর্বোচ্চ রেটিং সহ, কম-ঝুঁকিপূর্ণ রিটার্ন তৈরি করে বিনিয়োগ করে। তাই, এই তহবিলগুলিকে অনুমানযোগ্য কম-ঝুঁকিপূর্ণ রিটার্নের জন্য নিরাপদ বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচনা করা হয়।
মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ড স্বল্পমেয়াদী আর্থিক চাহিদা মেটানোর জন্য। এই তহবিলগুলি প্রাথমিকভাবে নগদ এবং নগদ সমতুল্য বিনিয়োগ করে যার গড় পরিপক্কতার সময়কাল এক বছরের। তবে এর মধ্যে টি-বিল, পুনঃক্রয় চুক্তি, বাণিজ্যিক কাগজপত্র এবং আমানতের শংসাপত্রের মতো উচ্চ-মানের তরল উপকরণ অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। এই তহবিলের প্রাথমিক লক্ষ্য হল নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) এর ওঠানামা কমিয়ে ইউনিটহোল্ডারদের জন্য সুদ অর্জন করা।
মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি নিম্নলিখিত ধরণের উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করে।
আমানতের শংসাপত্র : এগুলি তফসিলি ব্যাঙ্কগুলি দ্বারা জারি করা স্থায়ী আমানতের মতো সময় আমানত। যাইহোক, FD এবং আমানতের শংসাপত্রের মধ্যে একটি উল্লেখযোগ্য পার্থক্য হল যে সিডি বিনিয়োগকারীদের মেয়াদপূর্তির আগে প্রত্যাহার করার অনুমতি দেয় না।
বাণিজ্যিক কাগজপত্র : এটি স্বল্পমেয়াদী, অনিরাপদ কর্পোরেট ঋণের একটি রূপ। শুধুমাত্র সর্বোচ্চ ক্রেডিট রেটিং সহ বড় সংস্থাগুলি বাজার থেকে তহবিল সংগ্রহের জন্য বাণিজ্যিক কাগজপত্র (CPs) প্রকাশ করতে পারে। এগুলি হল প্রতিশ্রুতি নোট যা ছাড়ের হারে জারি করা হয় এবং অভিহিত মূল্যে খালাস করা হয়। দুটি মূল্যের মধ্যে পার্থক্য হল বিনিয়োগকারীর লাভ।
ট্রেজারি বিল : সরকার কর্তৃক জারি করা ট্রেজারি বিলের মেয়াদ সর্বোচ্চ ৩৬৫ দিন। যেহেতু সার্বভৌম দ্বারা সমর্থিত, টি-বিল হল সবচেয়ে নিরাপদ বিনিয়োগের হাতিয়ার, এবং এগুলি থেকে অর্জিত সুদকে ঝুঁকিমুক্ত সুদ বলা হয়। যাইহোক, সুদের হারও সব ধরনের বিনিয়োগের মধ্যে সর্বনিম্ন।
পুনঃক্রয় চুক্তি : পুনঃক্রয় চুক্তি হল একটি চুক্তি যার অধীনে আরবিআই বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলিকে অর্থ ধার দেয়। এটি একই সাথে চুক্তির ক্রয় এবং বিক্রয় জড়িত৷
মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যের সাথে সাহায্য করে। প্রাথমিক উদ্দেশ্য হল উচ্চ-মূল্যায়িত মানি মার্কেট ইন্সট্রুমেন্টে বিনিয়োগ থেকে কম-ঝুঁকিপূর্ণ স্বল্পমেয়াদী রিটার্ন জেনারেট করা। সর্বোচ্চ স্বল্পমেয়াদী লাভের জন্য কর্পাস একটি সু-বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করা হয়। এক বছরের স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্তের বিনিয়োগকারীরা এই তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন৷
অধিকন্তু, স্থির আমানতের মতো ঐতিহ্যগত বিনিয়োগের বিকল্পগুলির তুলনায় কম-ঝুঁকির ক্ষুধার্ত বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগযোগ্য কর্পাস মানি মার্কেট ফান্ড স্কিমগুলিতে রাখতে পারেন যা স্বল্পমেয়াদে অনুমানযোগ্য রিটার্ন তৈরি করে৷
যাইহোক, যদি আপনার দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্ত থাকে, তাহলে মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি আপনার উদ্দেশ্যের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে। পরিবর্তে, আপনার ডাইনামিক বন্ড ফান্ড বা ব্যালেন্সড ফান্ডে বিনিয়োগ করা উচিত, যা এখনও কম ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে বেশি রিটার্ন জেনারেট করতে সক্ষম।
এমনকি যখন আপনি একটি স্বল্প-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ বিকল্পে বিনিয়োগ করছেন, তখনও বিনিয়োগকারী হিসেবে আপনাকে কিছু বিষয় মনে রাখতে হবে।
ঝুঁকি : মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টগুলি সুদের হারের ঝুঁকি, ক্রেডিট ঝুঁকি এবং পুনঃবিনিয়োগের ঝুঁকি বহন করে। সুদের হার ঝুঁকির ক্ষেত্রে, অন্তর্নিহিত মূল্য বৃদ্ধি পেলে, সুদের হার হ্রাস পাবে। অধিকন্তু, আকর্ষণীয় রিটার্ন জেনারেট করার জন্য, ফান্ড ম্যানেজার ঝুঁকিপূর্ণ সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করতে পারে, যা আপনার বিনিয়োগের সামগ্রিক ঝুঁকির এক্সপোজারকে বাড়িয়ে তুলবে।
রিটার্ন : এই তহবিলগুলি মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টে জমা করে যা নিয়মিত সেভিংস অ্যাকাউন্টের চেয়ে বেশি রিটার্ন অফার করে। কিন্তু এই রিটার্ন নিশ্চিত করা হয় না. সুদের হার ব্যবস্থার পরিবর্তনের সাথে NAV মান পরিবর্তিত হবে। সুদের হারে পতন ভাল রিটার্ন প্রদানের জন্য অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্য বৃদ্ধি করবে।
খরচ : ফান্ড ম্যানেজমেন্ট কোম্পানী আপনার বিনিয়োগ পরিচালনা করার জন্য ফি চার্জ করবে। যাইহোক, SEBI 1.05 শতাংশে ঊর্ধ্বসীমা নির্ধারণ করেছে যা সম্পদ ব্যবস্থাপনা সংস্থাগুলি চার্জ করতে পারে। স্কিমের অধীনে সম্পদ (AUM) বৃদ্ধির সাথে সাথে এটি পরিচালনার খরচ কমাতে থাকে।
বিনিয়োগ দিগন্ত : এই তহবিলগুলি তিন মাস থেকে এক বছরের স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ লক্ষ্যগুলির জন্য উপযুক্ত৷ আপনার যদি মাঝারি বিনিয়োগের দিগন্ত থাকে, তাহলে ডায়নামিক বন্ড ফান্ড নির্বাচন করুন।
আর্থিক লক্ষ্য : আপনি যদি অতিরিক্ত বিনিয়োগযোগ্য তহবিল পার্ক করার জন্য একটি স্বল্পমেয়াদী বিকল্প খুঁজছেন যা নিয়মিত সঞ্চয় অ্যাকাউন্টের তুলনায় বেশি আয় করবে, আপনি মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন।
ট্যাক্সেশন : মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডের অধীনে মূলধন লাভ করযোগ্য। এটা নির্ভর করে আপনি কতক্ষণ ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন তার উপর। হোল্ডিং পিরিয়ড তিন বছরের কম হলে, স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ কর প্রযোজ্য হবে। স্বল্পমেয়াদী লাভ বিনিয়োগকারীর আয়ে যোগ করে এবং আয়কর স্ল্যাব অনুযায়ী কর দেওয়া হয়।
বিপরীতভাবে, তিন বছরের বেশি সময় ধরে রাখার জন্য, সূচীকরণের পরে 20 শতাংশ সমতল হারে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ কর আরোপ করা হবে।
মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ড অন্যান্য ঋণ-সম্পর্কিত বিনিয়োগ এবং বাজারে প্রচলিত বিনিয়োগের বিরুদ্ধে প্রতিযোগিতা করে। যাইহোক, উচ্চতর আয়ের লক্ষ্যে এই তহবিলগুলি বিস্তৃত প্রকারের সম্পদে বিনিয়োগ করে।
এই তহবিলগুলির প্রাথমিক লক্ষ্য হল বিনিয়োগের একটি ছোট অংশ ব্যবহার করে নিরাপদ এবং উচ্চতর তরল নগদ-সমতুল্য এবং ঋণ-ভিত্তিক সম্পদগুলিতে বিনিয়োগের জন্য নিরাপদ বিনিয়োগের উপায় সরবরাহ করা। মিউচুয়াল ফান্ড ইনভেস্টমেন্ট ফরম্যাটে, এই স্কিমগুলি হল কম-ঝুঁকিপূর্ণ, কম আয়ের বিনিয়োগ।
তাই, উচ্চ তরলতার সাথে স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগের সমাধান খুঁজছেন বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই এই স্কিমগুলিতে বিনিয়োগ করে। যাইহোক, সীমিত মূলধন বৃদ্ধির কারণে এই তহবিলগুলি দীর্ঘমেয়াদী অবসর পরিকল্পনার জন্য উপযুক্ত নয়৷
সুতরাং, প্লাস দিক থেকে, এই তহবিলগুলি অত্যন্ত তরল, কম খরচে এবং একটি ব্যাঙ্কের সেভিংস অ্যাকাউন্টের চেয়ে ভাল রিটার্ন দেওয়ার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে৷
অন্যদিকে, এগুলি হল অনিরাপদ বিনিয়োগ যার মূল্য সুদের ব্যবস্থার পরিবর্তনের সাথে পরিবর্তিত হতে পারে। দ্বিতীয়ত, মূলধনের মূল্যায়ন উল্লেখযোগ্যভাবে কম।
মানি মার্কেট মিউচুয়াল ফান্ডগুলি স্বল্পমেয়াদী আর্থিক লক্ষ্য পূরণের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। আপনি যদি উপরের বর্ণনা থেকে মনে করেন যে এই বিনিয়োগ বিকল্পগুলি আপনার পোর্টফোলিওর জন্য উপযুক্ত, বিনিয়োগ করার আগে সেরা অর্থ বাজার মিউচুয়াল ফান্ডের জন্য বাজারটি গবেষণা করুন। আপনার যদি একটি অতিরিক্ত বিনিয়োগযোগ্য তহবিল থাকে যা আপনাকে অল্প সময়ের জন্য পার্ক করতে হবে, অর্থ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যের জন্য উপযুক্ত৷