তাদের নাম অনুসারে, আক্রমনাত্মক তহবিলগুলি বৃদ্ধির স্টকের দিকে আরও তহবিল বরাদ্দ করে বাজার থেকে উচ্চ মূলধন লাভের লক্ষ্য করে। সাধারণত, এই তহবিলে বিনিয়োগের উচ্চ ঝুঁকি দীর্ঘমেয়াদে উচ্চ সম্ভাব্য রিটার্ন দ্বারা অফসেট হয়।
আক্রমনাত্মক মিউচুয়াল ফান্ড হ'ল হাইব্রিড ফান্ড যা ইক্যুইটি ফান্ড এবং ডেট ফান্ডের মধ্যে ধূসর এলাকায় অবস্থিত, উভয় বিভাগেই বিনিয়োগের সুযোগ লাভ করে। বেশিরভাগ হাইব্রিড তহবিল তহবিলের উদ্দেশ্য পূরণের জন্য ঋণ এবং ইক্যুইটি সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে তহবিল বরাদ্দের শতাংশে পরিবর্তিত হয়। যাইহোক, সুষম হাইব্রিড এবং আক্রমনাত্মক মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে স্পষ্টভাবে পার্থক্য করার জন্য, SEBI পরবর্তীটিকে চিহ্নিত করেছে, যেখানে ইক্যুইটি বরাদ্দ মোট কর্পাসের 65 থেকে 80% পর্যন্ত হতে পারে। এখানে আমরা আক্রমনাত্মক তহবিল এবং বিনিয়োগ করার আগে এই তহবিলগুলি সম্পর্কে আপনাকে অবশ্যই জানতে হবে এমন গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলি নিয়ে আলোচনা করব৷
আক্রমনাত্মক মিউচুয়াল ফান্ড হল হাইব্রিড ফান্ড, যার অর্থ এই ফান্ডগুলি ঋণ এবং ইক্যুইটি অ্যাসেট ক্লাসে বিনিয়োগের সুযোগ লাভ করে। এই তহবিলগুলি বিনিয়োগযোগ্য কর্পাসের 65-80% ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি-সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে এবং 20-35% ঋণ সিকিউরিটিজ এবং মানি মার্কেট ইনস্ট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে। সাধারণত, হাইব্রিড তহবিলগুলি একটি ভারসাম্যপূর্ণ পদ্ধতি অবলম্বন করে এবং তহবিল ব্যবস্থাপক আরও ভাল রিটার্ন দেওয়ার বিষয়ে আত্মবিশ্বাসী হলেও কোনও সালিশি সুযোগের সদ্ব্যবহার করে না। আক্রমনাত্মক মিউচুয়াল ফান্ডগুলি উচ্চতর মূলধন লাভ অর্জনের জন্য বিনিয়োগের উপায় এবং উপকরণগুলি নির্বাচন করার ক্ষেত্রে তহবিল পরিচালকদের উচ্চ স্বায়ত্তশাসন প্রদান করে। তাই, আক্রমনাত্মক তহবিল পরিচালকরা সালিশী বিকল্পগুলির সুবিধা নিতে পারেন। অধিকন্তু, তারা স্টক নির্বাচনের জন্য বৃদ্ধি বা মূল্য বিনিয়োগ শৈলী বেছে নিতে পারে এবং সুদের হারের পরিবর্তন অনুসারে বিভিন্ন সংবেদনশীলতার সাথে সিকিউরিটিজ জুড়ে বিনিয়োগ ছড়িয়ে দিতে পারে। এটি তহবিল পরিচালকদের ঝুঁকি ছড়িয়ে দিতে সাহায্য করে, যে কারণে আক্রমনাত্মক তহবিলগুলি বিশুদ্ধ ইক্যুইটি তহবিলের তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ, এবং একই সময়ে, এই তহবিলগুলি দীর্ঘমেয়াদে ইক্যুইটি তহবিলের মতো একই রিটার্ন জেনারেট করার সম্ভাবনা রাখে৷
আক্রমনাত্মক তহবিল হল প্রবৃদ্ধি বিনিয়োগ স্কিম যা ঝুঁকি-প্রতিরোধী নয়। বাস্তবে, এই তহবিলের উচ্চতর বেটা আছে এবং মূল্য বৃদ্ধি এবং অস্থিরতার মধ্যে একটি শক্তিশালী সম্পর্ক প্রদর্শন করে। তাই, বাজারের উত্থানের সময় এই তহবিলগুলি খুব ভাল কাজ করে এবং মন্দার সময় উল্লেখযোগ্য ক্ষতির সম্মুখীন হয়৷
আক্রমনাত্মক বৃদ্ধি তহবিলগুলি আইপিও বা প্রাথমিক পাবলিক অফারগুলিতে বিনিয়োগ করবে, উচ্চ মুনাফার জন্য সেগুলি বিক্রি করবে এবং এমনকি ডেরিভেটিভ সেগমেন্টে বিনিয়োগের বিকল্পগুলি অন্বেষণ করবে। আপনি যদি আক্রমনাত্মক বৃদ্ধির তহবিলে বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করেন তবে আপনাকে অবশ্যই বুঝতে হবে যে এইগুলি কীভাবে কাজ করে৷
আক্রমনাত্মক বৃদ্ধি তহবিল উভয় সম্পদ শ্রেণীতে একসাথে বিনিয়োগ করে - ইক্যুইটি এবং ঋণ। এই তহবিলগুলিকে অবশ্যই SEBI নিয়ম অনুসরণ করে স্থিতিশীলতা অফার করার জন্য ঋণ এবং FD-এর মতো সিকিউরিটিজে কর্পাসের অন্তত 20% বিনিয়োগ করতে হবে। প্রধান অংশ ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি-সম্পর্কিত যন্ত্রগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়। তাই, এগুলি বহুমুখী তহবিলের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ তহবিল।
একটি সম্পদ শ্রেণী হিসাবে, ইক্যুইটিগুলি ভাল আয় করতে পারে এবং দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগকারীদের জন্য সম্পদ তৈরি করতে পারে। অন্যদিকে, ঋণের উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ তহবিলকে স্থিতিশীলতা প্রদান করে এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য নিয়মিত আয় তৈরি করে। উভয়ের সংমিশ্রণে, আক্রমনাত্মক হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ড একটি একক বিনিয়োগ উপকরণের মাধ্যমে উভয় জগতের সেরা প্রদান করার চেষ্টা করে। ইক্যুইটি কম্পোনেন্ট বিনিয়োগকারীদের জন্য সম্পদ তৈরি করে যখন ইক্যুইটি বাজার ক্রমবর্ধমান হয়, এবং ঋণ বিনিয়োগ একটি কুশন অফার করে যখন বাজারটি নিম্নমুখী হয়। যাইহোক, একজনকে অবশ্যই তাদের বিনিয়োগের সাথে ধৈর্য ধরতে হবে এবং ভাল আয় অর্জনের জন্য দীর্ঘমেয়াদী দিগন্ত থাকতে হবে।
এই তহবিলগুলি নতুন এবং অভিজ্ঞ উভয় বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত৷
৷প্রথমবার বিনিয়োগকারী: এই তহবিলগুলি এমন বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা প্রথমবারের জন্য ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করতে চান কিন্তু একই সময়ে বিশুদ্ধ ইক্যুইটি বিনিয়োগ স্কিমগুলির সাথে আসা ঝুঁকিটি গ্রহণ করতে চান না। এই তহবিলগুলি পোর্টফোলিওকে স্থিতিশীল করতে এবং ইক্যুইটি বিনিয়োগ থেকে রিটার্ন তৈরি করার সময় ঝুঁকির ভারসাম্য বজায় রাখতে ঋণ বিনিয়োগকে একত্রিত করে৷
3-5 বছরের বিনিয়োগের দিগন্ত সহ বিনিয়োগকারী: ইক্যুইটি বিনিয়োগের উচ্চ শতাংশের কারণে এই তহবিলগুলি স্বল্পমেয়াদে সবচেয়ে অস্থির। তাই, ভালো রিটার্ন দেখতে বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই মাঝারি থেকে দীর্ঘ বিনিয়োগের দিগন্ত থাকতে হবে। এটি তহবিলকে তার পূর্ণ সম্ভাবনা উপলব্ধি করার অনুমতি দেবে৷
৷অবসর তহবিল হিসাবে: অবসর গ্রহণের বয়সের কাছাকাছি বিনিয়োগকারীরা অবসর গ্রহণের কর্পাস তৈরি করতে আক্রমনাত্মক তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন৷
আক্রমনাত্মক হাইব্রিড তহবিলের লক্ষ্য পোর্টফোলিওকে ঋণ এবং ইক্যুইটি সম্পদ শ্রেণিতে প্রকাশ করে নিয়মিত আয় এবং দীর্ঘমেয়াদী সম্পদ তৈরি করা। অনেক বিনিয়োগকারী এই তহবিলগুলিকে সুষম হাইব্রিড তহবিলের চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করেন। তবে, এই তহবিলগুলি মাঝারি ঝুঁকির ক্ষুধা এবং পাঁচ বছরের বিনিয়োগের দিগন্ত সহ পৃথক বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলির সাথে মানানসই হতে পারে৷
এই তহবিলগুলির সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলি প্রাথমিকভাবে ছোট এবং মিড-ক্যাপ স্টক নির্বাচন থেকে উদ্ভূত হয়৷
সমস্ত আক্রমণাত্মক হাইব্রিড তহবিলের কিছু সাধারণ বৈশিষ্ট্য রয়েছে।
উচ্চ ঝুঁকি: ইক্যুইটি বিনিয়োগে বেশি ওজন দেওয়ার কারণে এই তহবিলের উচ্চ-ঝুঁকির এক্সপোজার রয়েছে। তারা যখন বাজার র্যালি করে তখন পারফর্ম করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং যখন এটি নিজেকে সংশোধন করে তখন উল্লেখযোগ্য ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারে। তাই, ঝুঁকি-প্রতিরোধী বিনিয়োগকারীদের এই তহবিলগুলি এড়িয়ে চলা উচিত।
ফেরত: এই তহবিলে বিনিয়োগের উচ্চ ঝুঁকি সাধারণত উচ্চ রিটার্নের সম্ভাবনা দ্বারা অফসেট হয়ে যায়। ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি-সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে আরও তহবিল বরাদ্দ করা এই তহবিলগুলিকে দীর্ঘমেয়াদে সম্পদ তৈরি করতে দেয়। একই সময়ে, ঋণের উপাদান বাজারের মন্দার সময় স্থিতিশীলতা এবং একটি কুশন প্রদান করে।
আর্থিক লক্ষ্য: এই তহবিলগুলি মধ্যমেয়াদী বিনিয়োগের লক্ষ্যগুলির জন্য উপযুক্ত যেমন গাড়ি কেনা বা আপনার স্বপ্নের ছুটির পরিকল্পনা করা। যাইহোক, ইক্যুইটিগুলিতে উচ্চতর এক্সপোজার এই তহবিলগুলিকে অস্থির করে তোলে। আপনাকে অবশ্যই লক্ষ্য রাখতে হবে যে বাজার নিজেকে সংশোধন করার সময় বা নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে ফ্ল্যাট থাকার সময় আপনার উপার্জনের সম্ভাবনা ক্ষতিগ্রস্ত হতে পারে। তাই, ফান্ডটিকে তার পূর্ণ সম্ভাবনা উপলব্ধি করতে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ পরিকল্পনার সাথে বিনিয়োগ করুন৷
খরচ: নিখুঁত রিটার্ন গণনা করতে বিনিয়োগকারীদের স্কিমে বিনিয়োগের ব্যয় অনুপাত বিবেচনা করতে হবে। আক্রমনাত্মক তহবিল তহবিল পরিচালনা পরিষেবা প্রদানের জন্য বার্ষিক ফি চার্জ করে। সুতরাং, একটি উচ্চ ব্যয়ের অনুপাত আপনার বিনিয়োগ থেকে অর্জিত মুনাফাকে কেটে দেবে। আপনি সরাসরি বিনিয়োগের পরিকল্পনা নির্বাচন করে কম ব্যয়ের অনুপাত নিশ্চিত করতে পারেন।
আক্রমনাত্মক তহবিলে বিনিয়োগের কিছু সুবিধা রয়েছে।
বৈচিত্র্য: এই স্কিমগুলি উচ্চ-ঝুঁকি, উচ্চ-রিটার্ন ইক্যুইটি এবং কম-ঝুঁকিপূর্ণ, স্থির আয়ের ঋণ তহবিল নির্বাচন করে যথাযথ বৈচিত্র্য প্রদান করে। এটি নিশ্চিত করে যে রিটার্ন শুধুমাত্র একটি সম্পদ শ্রেণীর উপর নির্ভর করে না, যেমন বিশুদ্ধ ইক্যুইটি ফান্ডে। এই তহবিলগুলি বিনিয়োগকারীদের অর্থ বাজার বিনিয়োগের মাধ্যমে বাজারের অস্থিরতার বিরুদ্ধে একটি কুশন প্রদান করার সাথে সাথে ইক্যুইটি বিনিয়োগ থেকে উচ্চ মূলধন উপলব্ধি উপভোগ করতে দেয়৷
সহজ : এই তহবিলগুলি বৈচিত্র্যের জন্য একাধিক স্টক কেনার প্রয়োজনীয়তা দূর করে। এটা ট্র্যাকিং পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা সহজ করে তোলে. পেশাদার তহবিল পরিচালকরা আপনার তহবিল পরিচালনা করে এবং বাজারের অবস্থা অনুযায়ী সেরা রিটার্ন জেনারেট করতে ঘুরে বেড়ায়।
স্বয়ংক্রিয় ভারসাম্য বজায় রাখা: আক্রমনাত্মক তহবিল তহবিলের সুযোগের মধ্যে কঠোর পুনঃভারসাম্য বজায় রাখার অনুমতি দেয়। সুতরাং, তহবিল ব্যবস্থাপকরা যখন বাজার বৃদ্ধি পায় তখন উচ্চ মূলধন বৃদ্ধির জন্য ইক্যুইটির দিকে আরও তহবিল বরাদ্দ করবে। একইভাবে, তারা পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখবে এবং একটি বিয়ারিশ বাজারে ঋণ বিনিয়োগ বাড়াবে।
ট্যাক্সেশন: পোর্টফোলিওতে ঋণের এক্সপোজার থাকা সত্ত্বেও আক্রমনাত্মক তহবিলগুলিকে ইক্যুইটি তহবিলের মতো কর দেওয়া হয়। এটি ইক্যুইটি এবং ইক্যুইটি-সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে 65% এর বেশি এক্সপোজারের কারণে।
নিম্ন উদ্বায়ীতা : যদিও আমরা বলেছি যে আক্রমনাত্মক মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ইক্যুইটি বিনিয়োগে তাদের এক্সপোজারের কারণে উচ্চতর অস্থিরতা বহন করে, তবে বিশুদ্ধ ইক্যুইটি বিনিয়োগের তুলনায় এগুলি এখনও কম ঝুঁকিপূর্ণ। এটি তহবিলের ঋণ বিনিয়োগের উপাদানের কারণে। যখন বাজার পড়ে, তখন আক্রমনাত্মক তহবিলের ঝুঁকি ইক্যুইটি অংশে সীমাবদ্ধ থাকে। পোর্টফোলিওর ঋণ উপাদান একটি কুশন প্রদান করবে এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য আয় উপার্জন অব্যাহত রাখবে।
আক্রমনাত্মক হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে ক্যাপিটাল গেইন ট্যাক্স কম্পিউটিংয়ে বিশুদ্ধ ইক্যুইটি ফান্ডের মতো বিবেচনা করা হয়। বিনিয়োগের সময়কাল এক বছরের বেশি হলে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ গণনা করা হয়। 1 লক্ষ টাকার বেশি মূল্যের যেকোন পরিমাণ সূচক ছাড়াই 10% হারে কর দেওয়া হয়।
এক বছরের আগে বিক্রি হওয়া ইউনিটগুলিতে স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ হয়। স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ করের হার হল 15%৷
৷আক্রমনাত্মক হাইব্রিড তহবিলগুলি ইক্যুইটি এবং সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ থেকে যথেষ্ট আয় উপার্জনের জন্য দুর্দান্ত। আপনি যখন এই স্কিমটি নির্বাচন করেন, তখন বিভিন্ন বাজারের অনুমান অনুসারে তহবিল বিনিয়োগ করা হয়। এই অনুমানগুলি বিনিয়োগের সময়ের বিভিন্ন পর্যায়ে আরও পুনঃগণনা করা হয়। তাই, আক্রমনাত্মক তহবিলগুলি অন্যান্য প্রবৃদ্ধি তহবিলের তুলনায় উচ্চ ঝুঁকি নিয়ে আসে। এই তহবিলের প্রাথমিক উদ্দেশ্য হল ইক্যুইটি বিনিয়োগ থেকে উচ্চতর মূলধন লাভ লাভ করা। তাই, বিনিয়োগকারীদের নিয়মিত এই তহবিলের ঝুঁকির পরিমাপ পর্যবেক্ষণ করতে হবে।
মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগকারীরা তিনটি ঝুঁকির মেট্রিক সম্পর্কে জানতে পারেন:স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন, শার্প রেশিও এবং বিটা ফান্ডের বিভিন্ন ঝুঁকির এক্সপোজার গণনা করতে।
বিনিয়োগকারীদের মনে রাখা উচিত যে এই তহবিলগুলি বাজারের অবস্থার উপর নির্ভর করে খুব ভাল বা খারাপভাবে কাজ করতে পারে। একটি ষাঁড়ের বাজারে, আক্রমনাত্মক তহবিলগুলি নিম্নমুখী প্রবণতার সময় উল্লেখযোগ্য ক্ষতি সহ্য করার সময় দুর্দান্ত রিটার্ন জেনারেট করতে পারে। এটি উচ্চ মূল্যের অস্থিরতার কারণে। যাইহোক, আক্রমনাত্মক তহবিলগুলি দুর্দান্ত রিটার্ন জেনারেট করতে পারে, এবং তাই, সম্পদ সৃষ্টির জন্য আপনার পোর্টফোলিওতে এই তহবিলের সীমিত এক্সপোজার থাকা উচিত৷
আক্রমনাত্মক হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কোথায় বিনিয়োগ করে?
আক্রমনাত্মক তহবিলগুলি স্টক এবং ঋণ উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করে যেখানে ইক্যুইটি বিনিয়োগের শতাংশ 65-80% এবং ঋণ বিনিয়োগ 20-35%।
আক্রমনাত্মক মিউচুয়াল ফান্ডে কাদের বিনিয়োগ করা উচিত?
আক্রমনাত্মক তহবিলগুলি আপনার পোর্টফোলিওর একটি অংশ হওয়া উচিত কারণ তাদের ইক্যুইটি বিনিয়োগ থেকে দুর্দান্ত রিটার্ন জেনারেট করার ক্ষমতা। এই তহবিলগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত যারা দীর্ঘমেয়াদে সম্পদ তৈরি করতে চান। এটি অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের এবং নতুনদের জন্য উপযুক্ত যারা ইক্যুইটি বাজারে এক্সপোজার পেতে চান৷
মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের জন্য কি লক-ইন পিরিয়ড আছে?
আক্রমনাত্মক তহবিল লক-ইন দিয়ে আসে না। আপনি যে কোনো সময় আপনার ইউনিটগুলোকে রিডিম করতে পারেন। যাইহোক, যদি আপনি এক বছরের আগে এটি প্রত্যাহার করেন তবে আপনাকে একটি এক্সিট লোড দিতে হবে।
এক্সিট লোডের জন্য আমাকে কত টাকা দিতে হবে?
একটি এক্সিট লোড হল একটি ফি যা ফান্ড ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি চার্জ করে যখন বিনিয়োগকারীরা এক বছরের আগে তাদের ইউনিট রিডিম করে। কোম্পানীর মধ্যে হার পরিবর্তিত হয় তবে সাধারণত প্রায় 1% হয়।
এই তহবিলগুলি কীভাবে ট্যাক্স করা হয়?
ডেব ইন্সট্রুমেন্টের এক্সপোজার থাকা সত্ত্বেও, আক্রমনাত্মক তহবিলগুলি বিশুদ্ধ ইক্যুইটি তহবিল হিসাবে ট্যাক্স করা হয়৷