হাইব্রিড তহবিলগুলি সেই বিনিয়োগ তহবিলগুলিকে বোঝায় যেখানে একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও অর্জনের জন্য একাধিক সম্পদ বিভাগে মূলধন বিনিয়োগ করা হয়। এখানে, একজন বিনিয়োগকারী একক তহবিলের মাধ্যমে একাধিক সম্পদে বিনিয়োগ করতে পারেন। সাধারণত, এই তহবিলে ইক্যুইটি তহবিল এবং ঋণ তহবিলের সমন্বয় থাকে। এই তহবিলগুলিকে সম্পদ বরাদ্দ তহবিল হিসাবেও উল্লেখ করা হয়৷

৷

বিনিয়োগকারীর ঝুঁকি সহনশীলতার উপর ভিত্তি করে, হাইব্রিড তহবিলকে কম ঝুঁকি সহনশীলতা সহ বিনিয়োগকারীদের জন্য রক্ষণশীল বা উচ্চ ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে বিনিয়োগকারীদের জন্য আক্রমণাত্মক হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে।

রক্ষণশীল মিউচুয়াল ফান্ড

অন্যান্য হাইব্রিড ফান্ডের মতো, কনজারভেটিভ মিউচুয়াল ফান্ডের তাদের পোর্টফোলিওতে ইক্যুইটি এবং ডেট সিকিউরিটিজের সমন্বয় থাকে যার সাথে কম ঝুঁকি যুক্ত থাকে। ডেট সিকিউরিটিজের অনুপাত সাধারণত 75% থেকে 90% এর মধ্যে থাকে, যেখানে ইকুইটি সিকিউরিটিজ তহবিলের প্রায় 10% থেকে 25% তৈরি করে। ইক্যুইটি সিকিউরিটিজের এই ক্ষুদ্র অনুপাত একটি বিশুদ্ধ ঋণ তহবিলের তুলনায় অর্জিত রিটার্ন বাড়ায় এবং মুদ্রাস্ফীতিকে হারানো রিটার্ন জেনারেট করার উপরও জোর দেয়। ফান্ডের ডেট সিকিউরিটিজ অংশ ধারাবাহিক আয় উৎপাদন নিশ্চিত করে এবং ফান্ডের ইক্যুইটি সিকিউরিটিজ অংশ পোর্টফোলিওর বৃদ্ধি নিশ্চিত করে।

পোর্টফোলিও ম্যানেজারদের ক্রমাগত নিয়ম অনুযায়ী পোর্টফোলিওতে ইক্যুইটি সিকিউরিটিজের ঋণের অনুপাতের ভারসাম্য বজায় রাখতে হবে।

এই তহবিলগুলি প্রাথমিকভাবে বড়-ক্যাপ ইক্যুইটি সিকিউরিটিজ এবং উচ্চ-মানের ঋণ সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে, তাই, পুঁজি সংরক্ষণের সাথে নিয়মিত আয়, মূলধন বৃদ্ধি নিশ্চিত করে৷

রক্ষণশীল হাইব্রিড ফান্ডে বিনিয়োগ করার আগে কোন বিষয়গুলো বিবেচনা করা উচিত?

1. ঝুঁকি সহনশীলতা এবং রিটার্ন

রক্ষণশীল হাইব্রিড তহবিল তহবিলের প্রায় 75% থেকে 90% ঋণ তহবিলে এবং 10% থেকে 25% ইক্যুইটি সিকিউরিটিগুলিতে বরাদ্দ করে। এটি একটি বিশুদ্ধ ঋণ তহবিলের চেয়ে রক্ষণশীল হাইব্রিড তহবিলকে ঝুঁকিপূর্ণ করে তোলে। ঋণের ঝুঁকি, তারল্য ঝুঁকি এবং সুদের হারের ঝুঁকি ঋণ তহবিলের সাথে যুক্ত এবং বাজারের ঝুঁকি ইক্যুইটির সাথে যুক্ত। এছাড়াও, যেহেতু রক্ষণশীল তহবিলগুলি সাধারণত বড়-ক্যাপ ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করে, সেগুলি অনুরূপ পোর্টফোলিও বরাদ্দ সহ হাইব্রিড তহবিলের চেয়ে ভাল কিন্তু যা মাঝারি বা ছোট-ক্যাপ ইক্যুইটিতে বিনিয়োগ করে। তাই, একজন বিনিয়োগকারীকে রক্ষণশীল হাইব্রিড তহবিলে বিনিয়োগ করার আগে পোর্টফোলিওটি ভালোভাবে বিশ্লেষণ করতে হবে কারণ রিটার্ন হবে ঋণের সিকিউরিটিজ এবং ইক্যুইটির গুণমানের অনুপাতে।

2 . বিনিয়োগ পরিকল্পনা এবং আর্থিক উদ্দেশ্য

বিনিয়োগকারীদের আর্থিক উদ্দেশ্যের কথা মাথায় রেখে বিনিয়োগ পরিকল্পনা প্রণয়ন করতে হবে। রক্ষণশীল হাইব্রিড তহবিলগুলি স্বল্প-মেয়াদী বা মধ্য-মেয়াদীর জন্য বিনিয়োগের জন্য আদর্শ, কিন্তু মধ্য-মেয়াদী অর্থাৎ তিন বছর থেকে চার বছরের বিনিয়োগ দিগন্তের জন্য বিনিয়োগ করা হলে তারা আরও ভাল রিটার্ন দেয়। তাই, একজন বিনিয়োগকারী যার আর্থিক লক্ষ্য তিন বা চার বছরের শেষে পূরণ হবে, যেমন কিছু সম্পদ কেনা বা শিক্ষাগত খরচ, এমনকি বিবাহের খরচ, এই তহবিলে বিনিয়োগ করে আদর্শভাবে পূরণ করা যেতে পারে।

সাধারণত, একজন রক্ষণশীল বিনিয়োগকারী উচ্চ-মানের সিকিউরিটিজের একটি পোর্টফোলিও সহ তহবিলে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন। তহবিলের ইক্যুইটি অংশ মুদ্রাস্ফীতি বীট করার একটি উপায় প্রস্তাব করে। তাই, বিনিয়োগের আগে বিনিয়োগকারীর আর্থিক লক্ষ্যগুলির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ একটি বিনিয়োগ পরিকল্পনা তৈরি করা অপরিহার্য৷

3 .ব্যয় অনুপাত

ব্যয়ের অনুপাত সাধারণত তহবিলের মোট সম্পদের একটি শতাংশ, যা তহবিল পরিচালনার জন্য একটি পরিষেবা ফি হিসাবে চার্জ করা হয়। তাই, একটি উপযুক্ত রক্ষণশীল হাইব্রিড ফান্ড এমনভাবে বিনিয়োগ করার জন্য বেছে নেওয়া উচিত যাতে ব্যয়ের অনুপাত ন্যূনতম হয় এবং উৎপন্ন রিটার্নের একটি অংশ কেড়ে না নেয়।

রক্ষণশীল হাইব্রিড ফান্ডের আদর্শ বিনিয়োগকারী

রক্ষণশীল হাইব্রিড তহবিল, তাদের একাধিক সম্পদ বিনিয়োগের কারণে, বিনিয়োগকারীদের ঋণ তহবিল এবং ইক্যুইটি উভয় ক্ষেত্রেই বিনিয়োগের স্বাদ পেতে দেয়৷

বিনিয়োগকারীরা শেয়ারে বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করছেন কিন্তু সম্পূর্ণরূপে ইক্যুইটি সমন্বিত একটি পোর্টফোলিও দ্বারা সৃষ্ট ঝুঁকির বিরোধিতা করছেন তারা রক্ষণশীল হাইব্রিড ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। এটি তাদের সম্পূর্ণ মূলধনকে ঝুঁকিতে ফেলতে না এবং তহবিল থেকে তাদের রিটার্নে ক্ষতি, যদি থাকে, ভোগ করতে পারবে না।

ব্যাঙ্কিং ফিক্সড ডিপোজিটের বিকল্প খুঁজছেন বিনিয়োগকারীরা এই রক্ষণশীল মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বেছে নিতে পারেন। এই তহবিলের ইক্যুইটি উপাদান মুদ্রাস্ফীতিকে হারাতে সাহায্য করে যখন তহবিলটি ব্যাঙ্কিং ফিক্সড ডিপোজিটের মতো একটি স্থির আয় তৈরি করে। তহবিলের ঋণের উপাদান পরিচালনা করার সময়, পোর্টফোলিও পরিচালকদের ক্রেডিট এবং সুদের হার নিয়ন্ত্রণে রাখতে হবে।

অবসরের কাছাকাছি বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি-বিমুখ এবং রক্ষণশীলভাবে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন যাতে বাজার ক্র্যাশ হলে, তারা বেশি ক্ষতির সম্মুখীন না হয়। তাই, রক্ষণশীল মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিনিয়োগের জন্য একটি দুর্দান্ত বিকল্প হিসাবে কাজ করে, কারণ তাদের ফোকাস হল বৃদ্ধির সাথে মূলধন সংরক্ষণ।

রক্ষণশীল হাইব্রিড তহবিলের উপর কর

রক্ষণশীল হাইব্রিড তহবিলগুলি 75% থেকে 90% ঋণের সিকিউরিটি নিয়ে গঠিত এবং তাই একই ধরনের ট্যাক্সেশন নিয়মের আওতায় আসে।

যদি তহবিলটি তিন বছরের কম সময়ের জন্য রাখা হয়, তবে তহবিলটি স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভ কর এর অধীনে কর দেওয়া হয়। এবং তহবিল যে ট্যাক্স স্ল্যাবের অধীনে পড়ে সেই অনুযায়ী কর আরোপ করা হয়।

যদি তহবিলটি তিন বছর বা তার বেশি সময় ধরে রাখা হয়, তবে এটি একটি দীর্ঘ-মেয়াদী মূলধন লাভ কর এর অধীনে কর দেওয়া হয়। 20% এ,  এবং বিনিয়োগকারী ইনডেক্সেশন সুবিধা ভোগ করে।

সেরা রক্ষণশীল হাইব্রিড ফান্ড

এখানে কয়েকটি সেরা রক্ষণশীল হাইব্রিড তহবিল তালিকাভুক্ত করা হল:

ফান্ডের নাম ঝুঁকি 1 বছরের রিটার্ন 5 বছরের রিটার্ন তহবিলের মূল্য (লাখ) টাকায় ব্যয় অনুপাত কানারা রোবেকো কনজারভেটিভ হাইব্রিড ফান্ড মডারেটলি হাই17.55%+12.4% p.a8.190.61% টাটা রিটায়ারমেন্ট সেভিংস কনজারভেটিভ ফান্ড মডারেটলি হাই15.46%+11.01% pa7.911.05%BNP পারিবাস কনজারভেটিভ ফান%7.17.2% হাইব্রিড%01.27.17.6% হাইব্রিড .69% এলএন্ডটি কনজারভেটিভ হাইব্রিড ফান্ড মাঝারিভাবে উচ্চ14.42%+9.35% pa7.591.61% SBI ডেট হাইব্রিড ফান্ড মাঝারি উচ্চ22.83%+11.9% pa8.090.58%

জড়িত ঝুঁকির কারণে, একজন বিনিয়োগকারীকে তহবিলগুলি ভালভাবে গবেষণা করতে হবে এবং সেই অনুযায়ী তাদের বিনিয়োগের পরিকল্পনা করতে হবে। এছাড়াও বিনিয়োগকারীর আর্থিক লক্ষ্যগুলি রক্ষণশীল হাইব্রিড ফান্ডের সম্ভাব্য রিটার্নের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ কিনা। ফান্ডের কর্মক্ষমতার নিয়মিত ট্র্যাকিং এবং প্রয়োজনে পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বজায় রাখা জরুরি হয়ে পড়ে কারণ ইক্যুইটি সিকিউরিটিগুলিতে নিশ্চিত রিটার্ন থাকে না।