যেকোন নিয়মিত বিনিয়োগকারী বাজারে উপলব্ধ বিভিন্ন বিনিয়োগের বিকল্প এবং তাদের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি সম্পর্কে ভালভাবে অবগত। এই তহবিলগুলির মধ্যে যেকোনো একটিতে বিনিয়োগ করার আগে আর্থিক লক্ষ্য এবং উদ্দেশ্য নির্ধারণ করা গুরুত্বপূর্ণ। যেকোনো স্মার্ট বিনিয়োগকারী বাজারের অস্থিরতা বিবেচনা করে কম ঝুঁকি এবং উচ্চ রিটার্নের জন্য মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করবে। যে কোনো ব্যক্তি যিনি ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন তিনি ক্রেডিট ঝুঁকি সম্পর্কে সচেতন। এই ধরনের ঋণ তহবিল যা ক্রেডিট সুযোগগুলি ব্যবহার করে তাকে ক্রেডিট সুযোগ তহবিল বলা হয়।
এগুলি হল ঋণ তহবিল যা সাধারণত সুদ সংগ্রহের উপর ফোকাস করে এবং কর্পোরেট বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে। আয় বন্ডে কুপন পেমেন্ট আকারে সুরক্ষিত এবং একটি উচ্চ কুপন হার আছে. এই উচ্চ কুপন রেট বিনিয়োগকারীদের সুদ সংগ্রহের আকারে আরও বেশি রিটার্ন পাওয়ার অনুমতি দেয় যখন এটি স্থায়ী আমানতের সুদের সাথে তুলনা করা হয়।
ক্রেডিট সুযোগ তহবিল উচ্চ ফলন তৈরি করতে ক্রেডিট ঝুঁকি নেয়। রিটার্নের সাথে সাহায্য করার জন্য উপার্জিত কৌশল গ্রহণ করা হয়। এই কৌশলটি এমন একটি কোম্পানিকে ক্রয় করছে যার বর্তমানে কম ক্রেডিট রেটিং রয়েছে এবং একটি আশা যে রেটিং ভবিষ্যতে বাড়তে পারে। অ্যাসেট ম্যানেজার যেকোন ডেট ফান্ডকে বিবেচনা করেন যা AA এর নিচে এবং কিছুটা ঝুঁকিপূর্ণ দিক থেকে। মাঝে মাঝে, তহবিল ব্যবস্থাপক ইচ্ছাকৃতভাবে একটি নিম্ন-রেটেড তহবিল বেছে নেবেন এবং এর রেটিং বৃদ্ধির প্রত্যাশা করবেন, যা এর মূল্য বৃদ্ধি করবে।
বাজারে অন্য যেকোনো বিনিয়োগের মতো, ক্রেডিট সুযোগ তহবিল এটির সাথে মোটামুটি ঝুঁকি বহন করে। বিনিয়োগকারীদের মনে রাখতে হবে যে উত্থান এবং পতন এই তহবিলের সাথে একটি চলমান চক্র। কখনও কখনও, এমনকি নিম্ন-রেটের কাগজগুলি প্রত্যাশার বিপরীতে ডাউনগ্রেড বলে জানা গেছে। সুতরাং, এই তহবিলগুলিতে বিনিয়োগ করা হতবুদ্ধিদের জন্য কিছু নয়।
বিনিয়োগকারীরা যারা ঝুঁকির ফ্যাক্টর ন্যূনতম রাখতে চান এবং একটি স্থিতিশীল আয় চান তাদের এই ক্রেডিট সুযোগ তহবিল থেকে দূরে থাকা উচিত। বিনিয়োগকারীরা যারা সর্বোচ্চ ট্যাক্স স্ল্যাবের অন্তর্গত এবং কর সংরক্ষণ করতে চান তারা ক্রেডিট সুযোগ তহবিল বেছে নিতে পারেন। এটি বেছে নেওয়ার পরে, তাদের 30% এর পরিবর্তে 20% দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ কর দিতে হবে৷
কর দক্ষতা: পূর্বে, লভ্যাংশ বিনিয়োগকারীদের হাতে কর থেকে অব্যাহতি ছিল। এখন বিনিয়োগকারীদের আয়কর স্ল্যাবের উপর নির্ভর করে তাদের কর দেওয়া হয়। দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ বা তিন বছরের হোল্ডিংয়ের পরে লাভগুলি @20% করযোগ্য যেখানে স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভগুলি বিনিয়োগকারীর সামগ্রিক আয় এবং তাদের আয়কর স্ল্যাব অনুসারে করযোগ্য৷
ফান্ড ম্যানেজারের ভূমিকা : ক্রেডিট সুযোগ তহবিল তহবিল ব্যবস্থাপক বেছে নেওয়া কোম্পানির উপর নির্ভর করে। কার্যত বলতে গেলে, তহবিল ব্যবস্থাপকের শুধুমাত্র ক্রেডিট রেটিং খুঁজতে হবে না। কোম্পানির বৃদ্ধির সম্ভাবনার সুযোগও একটি গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্তের কারণ হওয়া উচিত। যদি ফার্মের বৃদ্ধির সম্ভাবনা বেশি থাকে, তাহলে এটি ফান্ড ম্যানেজারের জন্য একটি পুরস্কৃত পছন্দ হিসেবে প্রমাণিত হবে।
তারল্য : তারল্যের পরিপ্রেক্ষিতে, ক্রেডিট সুযোগ তহবিলের ঝুঁকি বেশি। কম রেটিং আছে এমন কর্পোরেট বন্ডের তারল্য কম। সেক্ষেত্রে, যদি নিম্ন-রেটেড বন্ড ডাউনগ্রেড হয় বা ডিফল্ট হয়, তাহলে ফান্ড ম্যানেজারের জন্য গেম থেকে বেরিয়ে যাওয়া কঠিন হবে।
এই তহবিলগুলি হয় ফলন স্প্রেডের সংকোচনের সুবিধা খুঁজে পেতে বা এটির দ্বারা ধারণকৃত সিকিউরিটিজ থেকে উদ্ভূত কুপন অর্থপ্রদানের মাধ্যমে আয় করে। তারা নিম্ন-রেটেড সিকিউরিটিজে বিনিয়োগের পদ্ধতির মাধ্যমে ক্রেডিট ঝুঁকি গ্রহণ করে এবং ভবিষ্যতে এটি আপগ্রেড করা যেতে পারে।
ওয়েটেড এভারেজ পোর্টফোলিও ডিফল্ট খুব কম হলেও ক্রেডিট সুযোগ ফান্ডের গড় ক্রেডিট কোয়ালিটি প্রোফাইল ব্যতিক্রমী। এমনকি ক্রেডিট সুযোগ তহবিলের সুদের ঝুঁকিও সীমিত। যেহেতু ক্রেডিট সুযোগ তহবিলগুলি ঝুঁকিমুক্ত বিনিয়োগের তুলনায় 2-3% অতিরিক্ত রিটার্ন দেওয়ার জন্যও জনপ্রিয়, তাই ঝুঁকি-রিটার্ন ট্রেডঅফগুলি বেশ বেশি৷
1. ক্রেডিট অপারচুনিটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার সময়, বিনিয়োগকারীদের জন্য বড় আকারের তহবিল বেছে নেওয়া ভাল হবে। এর কারণ হচ্ছে, অধিক পরিমাণে কর্পাস বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি ছড়িয়ে দেওয়ার এবং বৈচিত্র্য আনার আরও ভালো সুযোগ দেয়।
2. কোনো ক্রেডিট-সম্পর্কিত সিদ্ধান্ত না নেওয়ার পরামর্শ দেওয়া হয়, যদি না আপনি একজন অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারী হন, বিশেষ করে অধিক পরিমাণে তহবিল। আপনাকে বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে সিদ্ধান্ত নিতে হবে।
3. প্রথমবার বিনিয়োগকারীদের জন্য, কম খরচের অনুপাত সহ একটি তহবিল বেছে নেওয়া একটি ভাল ধারণা হবে৷
4. এছাড়াও, এটা নিশ্চিত করা দরকার যে ফান্ডের পোর্টফোলিও নির্দিষ্ট গোষ্ঠীর কোনো সিকিউরিটিতে কেন্দ্রীভূত না হয়। ক্রেডিট সুযোগ বিনিয়োগ আদর্শভাবে স্থির আয়ের পোর্টফোলিওর 10-15% এর মধ্যে রাখা উচিত। নিরাপদ দিকে খেলতে, একজন অভিজ্ঞ এবং স্বনামধন্য ফান্ড ম্যানেজারের সাথে ফান্ডের জন্য যান।
ফাইন্যান্স মার্কেটে, ঝুঁকি এবং রিটার্ন সরাসরি সমানুপাতিক। ঝুঁকি বেশি, রিটার্ন বেশি। অন্যান্য স্থির আয়ের সিকিউরিটির তুলনায় বন্ডের ঝুঁকি বেশি থাকে, কারণ তাদের রেটিং কম থাকে। এটি সামান্য নিরাপত্তা সহ উচ্চ এক্সপোজার জড়িত. বন্ড রেটিং রিটার্ন উপর একটি লক্ষণীয় প্রভাব আছে. রেটিং কমে গেলে বন্ডের মান কমে যায় এবং তহবিল থেকে সম্পূর্ণ রিটার্ন নষ্ট হয়ে যায়।
আপনি যদি একজন নতুন বিনিয়োগকারী হন, তাহলে কম আক্রমনাত্মক তহবিল দিয়ে শুরু করার পরামর্শ দেওয়া হয় যা কম-রেটেড কোম্পানির জন্য যায় না। ঝুঁকির পরিমাণের কারণে ক্রেডিট সুযোগ তহবিল একটি বুদ্ধিমান পদক্ষেপ নাও হতে পারে। আপনি যদি ঝুঁকি গ্রহণকারী হন, তাহলে ইক্যুইটি তহবিলও আপনার উদ্দেশ্য পূরণ করতে পারে।