ফ্লোটার তহবিল কর্পোরেট বন্ড, জমার শংসাপত্র, ট্রেজারি বিল ইত্যাদি সহ ঋণ তহবিলে বিনিয়োগ করে ঝুঁকি কমানোর চেষ্টা করে, বাজারের অবস্থা বা বেঞ্চমার্ক সূচকের উপর ভিত্তি করে বিভিন্ন হারে রিটার্ন প্রদান করে।
ফ্লোটার তহবিল জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে কারণ তারা বিনিয়োগকারীদের ব্যবসায়িক চক্রের উপর ভিত্তি করে রিটার্ন উপার্জন করতে দেয়। পরিবর্তনশীল সুদের হারের পরিবেশের সাথে সূক্ষ্ম সুর করার জন্য এই তহবিলগুলির একটি স্ব-সংযোজন বৈশিষ্ট্য রয়েছে। ফ্লোটিং তহবিল ঋণ-তহবিল বরাদ্দ এবং অদলবদল পরিবর্তন করে সুদের হারের ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা থেকে সুবিধা প্রদান করে। তহবিল পরিচালকরা সর্বোত্তম মিশ্রণের জন্য বিনিয়োগের সময়কাল পরিচালনা করতে এই কৌশলগুলি ব্যবহার করেন।
সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানিগুলি অসংখ্য ফ্লোটার তহবিল অফার করে, যার অর্থ আপনি আপনার আর্থিক লক্ষ্য অনুযায়ী একটি নির্বাচন করতে পারেন এবং ঋণের বাজারে পরিবর্তিত সুদের হারকে পুঁজি করতে পারেন৷
ফ্লোটার ফান্ড হল মিউচুয়াল ফান্ড যেখানে ফান্ড ম্যানেজাররা কর্পাসকে বিভিন্ন ডেট ইনস্ট্রুমেন্টে বিনিয়োগ করে যাতে এটি উচ্চ রিটার্নের জন্য সুদের হারের পরিবর্তিত পরিবেশের সাথে সামঞ্জস্য করতে পারে। এটি ফ্লোটিং সুদের হার সহ ঋণের উপকরণগুলিতে কর্পাসের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ বরাদ্দ করে এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য গুণমান রিটার্ন জেনারেট করতে সুদের হার পরিবর্তনের সুবিধা নেয়৷
ফ্লোটিং রেট ইনস্ট্রুমেন্টগুলি অন্যান্য ঋণের উপকরণ যেমন বন্ডের মতো নয়, যেগুলির সুদের হার নির্দিষ্ট থাকে। ফ্লোটার ডেট ইনস্ট্রুমেন্টের সুদের হার বাজারের অবস্থার সাথে পরিবর্তিত হয় এবং তারা একটি নির্দিষ্ট বাজার বেঞ্চমার্ক অনুসরণ করে। তাই, যখন ডেট মার্কেটে সুদের হার বেড়ে যায়, তখন ফ্লোটার ফান্ড থেকে রিটার্নও বৃদ্ধি পায়, যা ডেট ফান্ডে আগ্রহী বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি পছন্দের বিনিয়োগের বিকল্প হয়ে ওঠে।
এগুলো হল ফ্লোটার ফান্ডের বিশিষ্ট বৈশিষ্ট্য।
ডেট সিকিউরিটিজের একটি মিশ্র পোর্টফোলিও রয়েছে
ফ্লোটার তহবিলগুলি প্রাথমিকভাবে ফ্লোটিং সুদের হার সহ বিভিন্ন ঋণ সিকিউরিটিজে বরাদ্দ করে এবং অবশিষ্টগুলি নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিজে। এই বৈচিত্র্য বিনিয়োগকারীদের পরিবর্তিত সুদের হার ব্যবস্থা থেকে আরও ভাল রিটার্ন পেতে অনুমতি দেয়।
কম ঝুঁকিপূর্ণ
ফ্লোটার তহবিলগুলি কম ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত কারণ তারা ঋণ সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে। ইক্যুইটি ফান্ডের তুলনায়, ফ্লোটার ফান্ড কম ঝুঁকিপূর্ণ এবং নিরাপদ বিনিয়োগের বিকল্প। যাইহোক, এই তহবিলগুলি প্রথাগত ঋণ তহবিলের তুলনায় কিছুটা বেশি উদ্বায়ী এবং ঋণের ঝুঁকি বহন করে যখন ইস্যুকারী সুদ পরিশোধে ডিফল্ট করে। তাই, বিনিয়োগকারীদেরকে একটি ফ্লোটার ফান্ড বেছে নিতে হবে যা উচ্চ ক্রেডিট রেটিং সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে।
উচ্চ রিটার্ন
ফ্লোটার তহবিল প্রায়ই দীর্ঘমেয়াদে উচ্চ রিটার্ন জেনারেট করে। স্বল্পমেয়াদী ঋণ তহবিলের বিপরীতে, এই তহবিলগুলি স্বল্পমেয়াদী সুদের হার পরিবর্তনের জন্য কম অস্থির। যখন সুদের হার বেড়ে যায়, তখন বিনিয়োগকারীরা ফ্লোটার ফান্ডে বিনিয়োগ করে সুবিধাগুলো নিতে পারে।
ওপেন-এন্ডেড স্কিম
ফ্লোটার ফান্ডের একটি সুবিধা হল এগুলি ওপেন-এন্ডেড, যার অর্থ বিনিয়োগকারীরা তাদের প্রয়োজনের উপর নির্ভর করে বছরের যে কোনও সময় এই তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন। যাইহোক, ফ্লোটার তহবিল শুধুমাত্র একক বিনিয়োগের অনুমতি দেয় এবং এসআইপি পাওয়া যায় না। তাই, সর্বোচ্চ সুবিধা পাওয়ার জন্য বাজারের সময় নির্ধারণ করা গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে।
ট্যাক্সেশন
যেকোন মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের মতো, ফ্লোটার ফান্ড থেকে মূলধন লাভের উপর মূলধন লাভ করের নিয়ম অনুসারে কর দেওয়া হয়। বিনিয়োগের মেয়াদের দুই বছরের কম সময়ের জন্য অর্জিত মুনাফার উপর একটি স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ কর আরোপ করা হবে। এবং তিন বছরের বেশি সময়কালের বিনিয়োগের জন্য, সূচকের সুবিধার সাথে 20% হারে দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ ধার্য করা হবে।
ফ্লোটার তহবিল পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে যাতে বিনিয়োগকারীদের ইক্যুইটিতে ব্যাপক এক্সপোজারের সাথে ঝুঁকি কমানো যায়। এই তহবিলগুলি আপনার পোর্টফোলিওতে যেকোনো উচ্চ-ঝুঁকির বিনিয়োগের ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ করতে সাহায্য করবে।
ইক্যুইটি বিনিয়োগের সাথে যুক্ত উচ্চ ঝুঁকি নিতে অনিচ্ছুক বিনিয়োগকারীরা ফ্লোটার তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারে কারণ তারা তাদের তহবিল প্রাথমিকভাবে ফ্লোটিং সুদের হারের সাথে ঋণ সিকিউরিটিগুলিতে বরাদ্দ করে। এগুলো তাদের ব্যাংক আমানতের চেয়ে বেশি সুদের রিটার্ন উপার্জন করতে দেয়।
ফ্লোটার ফান্ডগুলি বাজারের ওঠানামা করার সময়ও সঞ্চালন করে। তাই, NAV মান বিশ্লেষণ করার পর আপনি এই তহবিলে আপনার পোর্টফোলিওর একটি অংশ বরাদ্দ করতে পারেন।
বিনিয়োগের জন্য দুটি প্রাথমিক ধরনের ফ্লোটার ফান্ড পাওয়া যায়।
স্বল্পমেয়াদী ফ্লোটার তহবিল: এই তহবিলগুলি প্রাথমিকভাবে টি-বিল, আমানতের শংসাপত্র এবং সরকারী সিকিউরিটিজের মতো স্বল্পমেয়াদী ঋণ সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে৷
দীর্ঘমেয়াদী ফ্লোটার তহবিল: তাদের নাম অনুসারে, তহবিলের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ পরিবর্তনশীল সুদের সিকিউরিটিজে এবং বাকি অংশ স্থির আয়ের সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করা হয়।
ফ্লোটার ফান্ডের রিটার্ন বাজারে সুদের হারের পরিবর্তনের দ্বারা ব্যাপকভাবে প্রভাবিত হয়। RBI দ্বারা রেপো রেট বৃদ্ধি বা হ্রাস শূন্য ঝুঁকি সিকিউরিটি এবং সরকার এবং পাবলিক লিমিটেড কোম্পানি দ্বারা জারি করা বন্ডের উপর রিটার্নকে প্রভাবিত করে৷
রেপো রেট সেই সুদের হারকে বোঝায় যেখানে বাণিজ্যিক ব্যাঙ্কগুলি কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের কাছে তাদের সিকিউরিটি বিক্রি করে RBI থেকে তহবিল ধার করে। রেপো রেট বৃদ্ধি শূন্য ঝুঁকিপূর্ণ ঋণ সিকিউরিটিজ এবং সরকারী বন্ড দ্বারা উত্পন্ন রিটার্ন বৃদ্ধি করে, ফ্লোটার তহবিলের ফলন বৃদ্ধি করে।
একই সাথে কর্পোরেট বন্ডে সুদের হারও বৃদ্ধি পায় সরকারি সিকিউরিটিজের ক্রমবর্ধমান চাহিদা মোকাবেলায়। সুতরাং, ঋণ প্রদানের রেপো রেট বাড়ানোর ফলে বাজারের সাথে যুক্ত সমস্ত ঋণ উপকরণের ফলনও বৃদ্ধি পায়৷
বিদ্যমান বাজারের সুদের হার বৃদ্ধির ক্ষেত্রে, ফ্লোটার তহবিল থেকে আয়ও বৃদ্ধি পায়, এটি একটি লাভজনক বিনিয়োগে পরিণত হয়। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য মূলধন লাভ বোঝায় ইউনিটগুলির NAV মানকে প্রভাবিত করে৷
ফ্লোটিং ফান্ডগুলি ফ্লোটিং সুদের হার সহ সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে বা SWAP বা ওভারনাইট ইনডেক্স অদলবদল (OIS) ব্যবহার করে ফ্লোটিং রেটগুলিতে রূপান্তরিত নির্দিষ্ট আয়ের উপকরণগুলি।
OIS হল একটি হেজিং চুক্তি যার মধ্যে দুটি পক্ষ জড়িত যারা ভাসমান বা নির্দিষ্ট আয়ের উপকরণের সাথে জড়িত সুদের অর্থ বিনিময় বা অদলবদল করতে সম্মত হয়। অদলবদলের ভাসমান পা একটি রাতারাতি সূচকের সাথে সংযুক্ত থাকে। এতে কোনো খরচ অন্তর্ভুক্ত নয় কিন্তু একটি ধারণাগত চুক্তির মূল্য যেখানে এক পক্ষ নির্দিষ্ট সুদ দিতে সম্মত হয় এবং অন্যটি ফ্লোটিং রেট।
পর্যায়ক্রমিক সমন্বয়ের শেষে, নেট লাভ এবং ক্ষতি গণনা করা হয়, এবং নেট লাভের অবস্থানটি নেট লোকসানের অবস্থান অফসেট করতে ব্যবহৃত হয়৷
কম ঝুঁকি
কম-ঝুঁকির বৈশিষ্ট্যের কারণে, ফ্লোটার তহবিল ঝুঁকি-প্রতিরোধী বিনিয়োগকারীদের কাছে আবেদন করে। এই তহবিলগুলি সাধারণত বিনিয়োগের জন্য বিভিন্ন ঋণ উপকরণের মধ্যে বেছে নেয়, যা তাদের ঝুঁকি ছড়িয়ে দিতে এবং প্রধান উপাদান সুরক্ষিত করতে দেয়।
ফ্লোটার তহবিল ইক্যুইটি বিনিয়োগের তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ। তাই, এটি নিরাপদ বিনিয়োগের বিকল্প খুঁজছেন এমন বিস্তৃত বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত৷
৷উচ্চ রিটার্ন
মূল পরিমাণ সুরক্ষিত রেখে ফ্লোটার ফান্ডগুলি সুদের হারের ওঠানামা করার ঝুঁকি থেকে উপকৃত হয়। সুদের হার বৃদ্ধির সময় এই সরঞ্জামগুলিতে বিনিয়োগ করা মূল পরিমাণে উৎপন্ন সর্বোচ্চ চক্রবৃদ্ধি সুদের মাধ্যমে উচ্চ ফলন নিশ্চিত করে৷
সময়ের ঝুঁকি এড়িয়ে চলুন
ক্রমবর্ধমান সুদের হারের পরিস্থিতিতে, ফ্লোটিং রেট ফান্ডগুলি স্থির আয়ের সিকিউরিটিগুলির তুলনায় বাজারে দীর্ঘায়িত এক্সপোজার থেকে ঝুঁকি কম করে৷
ফ্লোটার ডেট ফান্ডে বিনিয়োগ করা ভালো লাগতে পারে, তবে কিছু সীমাবদ্ধতা আছে যা সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে আপনার জানা উচিত।
প্রাথমিক সীমাবদ্ধতা হল এই তহবিলের রিটার্নগুলি প্রচলিত সুদের হারের অবস্থার উপর ব্যাপকভাবে নির্ভর করে। দ্বিতীয়ত, আপনাকে তহবিলের ব্যয়ের অনুপাত গণনা করতে হবে, যা বিনিয়োগ থেকে আপনার আয়কে প্রভাবিত করতে পারে।
সুদের হারের পরিবর্তন, উচ্চ তারল্য, এবং প্রাথমিক করপাস হারানোর কম ঝুঁকির সাথে স্ব-সংযোজন করার বৈশিষ্ট্যগুলি বিবেচনা করে, ফ্লোটার তহবিল অনেক বিনিয়োগকারীদের কাছে আবেদন করে। এগুলি কম-ঝুঁকির প্রবণতা সহ বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত, যারা চান যে তাদের মূল মূলধন স্টক মার্কেটের ওঠানামার দ্বারা প্রভাবিত না হোক। যাইহোক, ফ্লোটার তহবিল থেকে ফলন রেপো রেট পরিবর্তনের উপর নির্ভর করে। রিটার্নের সুদের অংশ সরকার কর্তৃক গৃহীত নীতির উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হতে পারে।
যে ব্যক্তিরা ঝুঁকি কমাতে তাদের পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করার লক্ষ্য রাখে তারা ফ্লোটার ফান্ডে একটি নির্দিষ্ট তহবিল বরাদ্দ করতে পারে। অধিকন্তু, এগুলি বিনিয়োগকারীদের ক্রমবর্ধমান সুদের হার থেকে লাভ করতে দেয়। তাই, যে ব্যক্তিরা সুদের হারের ওঠানামা থেকে যথেষ্ট লাভ করতে চায় তারা এই তহবিলের NAV সংগ্রহ করার পরে এই তহবিলে বিনিয়োগ করে৷
ফ্লোটার ফান্ডে বিনিয়োগ করার সর্বোত্তম সময় হল যখন বাজারে সুদের হার বাড়ছে। ক্রমবর্ধমান সুদের হারের সময় এই তহবিলে পার্ক করা যেকোন উদ্বৃত্ত তহবিলের ফলে যথেষ্ট মূলধন লাভ হবে৷
ফ্লোটার ডেট ফান্ড বোঝা - তাদের বৈশিষ্ট্য, রিটার্ন, এবং সর্বোত্তম বিনিয়োগের সময় ব্যক্তিদের সচেতন বিনিয়োগ পছন্দ করতে সাহায্য করবে। বিনিয়োগের সময়কাল বাজারের পূর্বাভাস এবং বিনিয়োগকারীর সামগ্রিক আর্থিক লক্ষ্যের সাথে মিলিত হওয়া উচিত।
ডেট ফ্লোটার মিউচুয়াল ফান্ড কি?
ডেট ফ্লোটার ফান্ড ফ্লোটিং সুদের হার সহ ডেট সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে। সুদের হারের সাথে তহবিল থেকে ফলন পরিবর্তিত হয়, যখন সুদের হার/রেপো রেট বৃদ্ধি পায় তখন বিনিয়োগকারীদের উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করে।
ফ্লোটিং রেট মিউচুয়াল ফান্ড কি?
এগুলি হল মিউচুয়াল ফান্ড যা প্রাথমিকভাবে ফ্লোটিং-রেট ডেট সিকিউরিটিজ (কর্পাসের প্রায় 65%) এবং নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে। ফলস্বরূপ, এগুলি কম ঝুঁকিতে ব্যাঙ্ক আমানতের তুলনায় উচ্চ রিটার্ন জেনারেট করার সময় মূলধন সুরক্ষা প্রদান করে৷
ফ্লোটার ফান্ড কি বিনিয়োগের জন্য ভালো?
ফ্লোটার তহবিলগুলি পোর্টফোলিওগুলির জন্য ভাল বিনিয়োগের বিকল্প যা নির্দিষ্ট আয়ের সিকিউরিটিগুলির প্রয়োজন৷ একটি ফ্লোটার তহবিল কম-ঝুঁকিপূর্ণ রিটার্ন অর্জনের জন্য ফ্লোটিং এবং নির্দিষ্ট হার সহ বিভিন্ন ঋণ এবং ঋণ সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে।
আমি কখন ফ্লোটার ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারি?
সুদের হার বাড়লে আপনি ফ্লোটার ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন। যেহেতু ফ্লোটার তহবিলে এসআইপি অনুমোদিত নয়, তাই এই ধরনের তহবিলে বিনিয়োগ করে সর্বোচ্চ সুবিধা পান তা নিশ্চিত করার জন্য বাজারকে সময় দিতে হবে।