দ্য প্রাইভেট ক্রেডিট ল্যান্ডস্কেপ CVCA সদস্য জন মিডলটন, সিনিয়র ম্যানেজার, হারমোনিক ফান্ড সার্ভিসেসের CVCA সেন্ট্রালে একটি অবদান।

ব্যক্তিগত ঋণের সাম্প্রতিক বৃদ্ধি দ্রুত এবং উত্তেজনাপূর্ণ হয়েছে। ঋণের বাজারকে মৌলিকভাবে পুনর্গঠন করতে মাত্র 20 বছর সময় লেগেছে যেখানে বিকল্প ক্রেডিট আধুনিক উত্তর আমেরিকা এবং ইউরোপীয় অর্থনীতির একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ অংশকে জ্বালানিতে সহায়তা করছে।

ঋণ এখন আর শুধু ঋণ নয়। বিকল্প ক্রেডিট ব্যক্তিগত ক্রেডিট বিভাগগুলির একটি পরিসরকে অন্তর্ভুক্ত করে যেমন মেজানাইন অর্থায়ন, সরাসরি ঋণ, বিশেষ পরিস্থিতি ঋণ, দুর্দশাগ্রস্ত ঋণ এবং কাঠামোগত ক্রেডিট —সবই এখন বিকল্প ঋণদাতাদের কাছ থেকে পাওয়া যায়। আর শিল্প বাড়ছে। সংখ্যাগুলি যথেষ্ট, কেউ কেউ এমনকি ভূমিকম্পও বলে৷ বাজারের অনুমানগুলি নির্দেশ করে যে বেসরকারি ঋণ শিল্প 2020 সালের মধ্যে ব্যবস্থাপনায় $1 ট্রিলিয়ন সম্পদে পৌঁছাবে৷

বাজার যেমন জটিলতা এবং আকারে বাড়তে থাকে, তেমনি বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকদের অপারেশনাল, প্রশাসনিক এবং রিপোর্টিং দায়িত্বও পালন করে। স্প্রেডশীটগুলিকে আর গ্রহণযোগ্য প্রযুক্তি প্ল্যাটফর্ম হিসাবে বিবেচনা করা হয় না, ম্যানেজাররা ঝুঁকি কমাতে, দক্ষতা বাড়াতে এবং মান যোগ করতে পরিষেবা প্রদানকারীদের দিকে তাকাচ্ছেন৷

কিন্তু সঠিক পরিষেবা প্রদানকারীর জন্য অনুসন্ধান কোথায় শুরু করবেন এবং তারা কি ধরনের সমস্যা সমাধান করতে সক্ষম হতে পারে? এই নিবন্ধটি সেই মূল্যায়ন করার জন্য কিছু মূল বিষয় বিবেচনা করে এবং বর্তমান পরিষেবার মডেলগুলি অফার করা সম্পর্কে অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে৷

বিবেচনার কিছু মূল বিষয় কী?

EY সম্প্রতি রিপোর্ট করেছে যে বিনিয়োগকারীরা একটি প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম নির্বাচন করার সময় সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ফ্যাক্টর হিসাবে তাদের "রিপোর্টিং প্রয়োজনীয়তাগুলি পরিচালনা করার ক্ষমতা" 400% বৃদ্ধি করেছে। সংক্ষেপে, একটি তহবিলকে শেষ পর্যন্ত তার অবকাঠামোর পুনর্বিবেচনা করতে হতে পারে—এবং শুধুমাত্র তার কৌশলগত ঋণের সিদ্ধান্তের উপর নয়। এবং এই সিদ্ধান্ত প্রক্রিয়াটিকে সফলভাবে পুনরায় ভারসাম্য বজায় রাখার জন্য সবচেয়ে ব্যয়-দক্ষ রুটের উপর ফোকাস করতে হবে। নীচে বিবেচনা করার জন্য তিনটি মূল বিভাগকে রূপরেখা দেওয়া হয়েছে:

• প্রযুক্তি
  • মাপযোগ্যতা :জটিল চুক্তির কাঠামো ট্র্যাক করার জন্য ভলিউম সংবেদনশীল প্ল্যাটফর্মগুলি কার্যক্ষম ঝুঁকি এবং শ্রম-নিবিড় প্রক্রিয়াগুলি খুব বেশি সমস্যাযুক্ত হওয়ার আগেই কাজ করে৷
  • জটিলতা :একটি প্ল্যাটফর্ম বিশেষভাবে ব্যক্তিগত ক্রেডিট তহবিলের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে এবং তাদের অগণিত ঋণ জটিলতাগুলি যথেষ্ট শ্রম হ্রাস করতে পারে এবং অনেক ব্যক্তিগত ঋণ চুক্তিতে ক্রমবর্ধমান জটিল ক্যালকুলাসের সাথে জড়িত কিছু ঝুঁকি কমাতে পারে। যেমন, একজন ভালো প্রদানকারী স্বয়ংক্রিয়ভাবে ইউরোপীয় জলপ্রপাত বিতরণ পরিসংখ্যান ট্র্যাক এবং রিপোর্ট করতে পারে।
  • কাস্টমাইজেশন :একটি তহবিলের বিনিয়োগকারী, নিরীক্ষক বা অভ্যন্তরীণ স্টেকহোল্ডারদের জন্য তৈরি কাস্টমাইজড রিপোর্টগুলি একটি ফার্মের জন্য একটি বিশাল সময় সাশ্রয়কারী হতে পারে এবং স্বচ্ছতা শক্তিশালী প্রতিবেদন প্রদানের মাধ্যমে একজন বিনিয়োগকারীকে আরও বেশি নিরাপত্তা দিতে পারে৷

• জ্ঞান এবং পরিষেবা স্তরের গভীরতা
  • জ্ঞান :একজন প্রতিষ্ঠিত পরিষেবা প্রদানকারীর উচিত ঋণের দক্ষতা সহ কর্মীদের একটি গভীর বেঞ্চ অফার করা যা শিল্পের মানক অনুশীলনগুলি জানে, একটি নির্ভরযোগ্য পরিষেবা প্রদান করে এবং জটিল বুকিং বা অ্যাকাউন্টিং চ্যালেঞ্জগুলি সমাধান করতে সহায়তা প্রদান করে। একজন ভাল প্রশাসকের কাছে একজন ক্লায়েন্টের নিষ্পত্তিতে জ্ঞানের গভীর পুল থাকবে।
  • পরিষেবা :একটি ঋণ পরিষেবা প্রদানকারী পরিষেবা মডেলগুলির একটি সম্পূর্ণ স্যুট প্রদান করতে পারে যা একটি তহবিলের ব্যাক অফিসে অনেকগুলি স্তরের কাজগুলিকে তুলে ধরে। একটি তহবিল বৃদ্ধির সাথে সাথে, এর ব্যাক অফিসটি উল্লেখযোগ্যভাবে প্রসারিত হয় না — প্রশাসক সেই অতিরিক্ত ব্যাক অফিস ভলিউমটি বোর্ডে নিয়ে যান এবং অপারেশনাল দায়িত্বের বৃদ্ধি অনুমান করেন৷

• ঋণগ্রহীতা/ বিনিয়োগকারীদের সম্পর্ক
  • রিপোর্টিং :অত্যাধুনিক ঋণগ্রহীতা এবং বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে ক্রমাগত ক্রমবর্ধমান চাহিদা একটি ভাল তহবিল বা ঋণ প্রশাসক দ্বারা সহজতর করা যেতে পারে। নিয়মিত এনএভি রিপোর্টিং, বিনিয়োগকারীদের যথাযথ অধ্যবসায়, বিবৃতি, ঋণের বিজ্ঞপ্তি এবং একটি সহজে ব্যবহারযোগ্য রিপোর্ট পোর্টাল সবই ঋণগ্রহীতা এবং/অথবা বিনিয়োগকারীদের স্বচ্ছতা এবং রিপোর্টিং জটিলতা ক্রমবর্ধমান প্রয়োজনীয়তা দিতে সহায়তা করে।
  • বিনিয়োগকারীর যথাযথ অধ্যবসায় :তহবিল প্রশাসকদের এএমএল, কেওয়াইসি, এফএটিসিএ এবং এই জাতীয় সহ কাউন্টারপার্টি ডিউ ডিলিজেন্স কভার করার জন্য পরিষেবাগুলির একটি স্যুট অফার করা উচিত৷

মূল বিক্রেতা পরিষেবা অপারেটিং মডেলগুলি কী কী?৷

যেকোনো পরিষেবার অফারগুলির মতো, ডেলিভারি মডেলগুলি বিক্রেতাদের মধ্যে আলাদা হতে পারে। দৃষ্টান্তের উদ্দেশ্যে, আমরা মূলত 3টি ভিন্ন পরিষেবার মধ্যে জিনিসগুলিকে বিভক্ত করেছি৷ সংস্থাগুলি সাধারণত নীচের থেকে চেরি বাছাই করতে পারে, প্রতিটির এক বা একাধিক কাস্টমাইজ করতে পারে বা সম্পূর্ণ লট নিতে পারে। নীচে আমরা সংক্ষিপ্তভাবে প্রতিটি বিভাগের রূপরেখা দিয়েছি:

• ফান্ড অ্যাডমিনিস্ট্রেশন
  • একজন তহবিল প্রশাসকের অফারটির অপরিহার্য বিষয়গুলির মধ্যে রয়েছে তহবিল অ্যাকাউন্টিং, এনএভি এবং কর্মক্ষমতা গণনা, বিনিয়োগকারী পরিষেবা এবং রিপোর্টিং, এবং মূলধন কল এবং বিতরণ পরিচালনা
• ব্যাক এবং মিডল অফিস সাপোর্ট
  • পরিষেবা প্রদানকারীরা একটি তহবিলের ব্যাক এবং মিডল অফিস হতে পারে, যার মধ্যে লোন বইয়ের ট্র্যাকিং এবং ফান্ডের ব্যাক বা মিডল অফিসের যেকোনো বা সমস্ত কার্য সম্পাদন করা সহ।
  • পরামিতিগুলি প্রতি ক্লায়েন্টের ব্যস্ততার জন্য ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে এবং প্রয়োজন অনুসারে হতে পারে; মৌলিক বিষয়গুলির মধ্যে ব্যাঙ্ক, দৈনিক পিএন্ডএল এবং/অথবা জিএল রিপোর্টিং সহ প্রতিপক্ষের সাথে দৈনিক, সাপ্তাহিক বা ত্রৈমাসিক পুনর্মিলন অন্তর্ভুক্ত৷
• লোন অ্যাডমিনিস্ট্রেশন বা এজেন্সি
  • লোন অ্যাডমিনিস্ট্রেটর বা এজেন্ট সাধারণত ঋণদাতা দ্বারা নিয়োগ করা হয় এবং ডিলের বিবরণের একটি স্বাধীন সহায়তাকারী হিসাবে কাজ করতে পারে।
  • সুবিধাটি সাধারণত ঋণদাতা এবং ঋণগ্রহীতার মধ্যে বসে এবং ডিল সেটআপ এবং রক্ষণাবেক্ষণ, জীবনচক্র লেনদেন, সমস্ত পক্ষকে নোটিশ তৈরি এবং বিতরণের পাশাপাশি নগদ কার্যকলাপ পরিচালনা ও নিষ্পত্তির দায়িত্ব গ্রহণ করে৷

সারাংশ

এই পরিষেবার ধরন এবং আমাদের তিনটি মূল বিষয়গুলির মধ্যে সম্পর্ক একজন পরিচালকের ব্যবসায়িক মডেলের উপর উল্লেখযোগ্যভাবে নির্ভর করে। উদাহরণস্বরূপ, উচ্চ আয়তনের অপারেশন সহ একটি তহবিলের জন্য, আয়তনের সংবেদনশীলতা এবং শ্রম খরচ সীমিত করতে প্রযুক্তি বেশ সুবিধাজনক হতে পারে। বিকল্পভাবে, কম ক্ষমতা এবং/অথবা কম জটিল ডিল সহ একজন ছোট ম্যানেজার, প্রযুক্তি কম প্রাসঙ্গিক হতে পারে তবে একজন জ্ঞানী পরিষেবা প্রদানকারী সর্বোত্তম অনুশীলন পদ্ধতি, AML/KYC আউটসোর্সিং বা বিনিয়োগকারী বা ঋণগ্রহীতার রিপোর্টিং সরলীকরণের অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে অত্যন্ত মূল্যবান হতে পারে।

আশা করি উপরের আলোচনাটি এই ক্রমবর্ধমান স্থানটিতে একটি বহিরাগত সরবরাহকারীর কাছে যাওয়ার সময় কেন এবং কী বিবেচনা করতে হবে সে সম্পর্কে কিছু সহায়ক অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে৷ অবশ্যই, প্রতিটি তহবিলের প্রক্রিয়া, অর্থনীতি এবং স্কেল অনন্য এবং সঠিক ফিট প্রত্যেকের জন্য আলাদা হতে পারে।