কিভাবে লিভারেজ রক্ষণাত্মকভাবে ব্যবহার করা যায় সে সম্পর্কে আমরা আগে কথা বলেছি। ক্রিস এছাড়াও এখানে এবং এখানে এটি সম্পর্কে কথা বলেছেন. আমরা এই শর্তাবলী, ধারণা এবং চিন্তাভাবনা বোঝার পরামর্শ দিই।

রিটার্ন বাড়ানোর জন্য আমরা কীভাবে একটি লিভারেজ অ্যাকাউন্ট ব্যবহার করতে পারি তাও ডিবিএস ব্যাংক চিত্রিত করেছে। (মনে রাখবেন, আমরা প্রতি $1-এ $1-এর বেশি ধার করি না। এটি হল মার্জিন-কলে হওয়ার ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ করার জন্য, যা আপনার মূলধনের 60% পর্যন্ত ধ্বংস করতে পারে ।)

মাঝে মাঝে, একটি লিভারেজড অ্যাকাউন্টের বিনিয়োগকারীরা বিশেষ পরিস্থিতিকে কাজে লাগাতে পারে এবং একটি অনন্য বাজার সুযোগে অংশগ্রহণ করতে পারে যা তাদের পোর্টফোলিওগুলির বিনিয়োগের ঝুঁকি নাটকীয়ভাবে কমিয়ে দিতে পারে।

এটি সম্ভাব্যভাবে REIT-এর একটি পোর্টফোলিওর নেতিবাচক ঝুঁকি কমাতে পারে যদিও এই ধরনের ঝুঁকিগুলি ইতিমধ্যেই সমতুল্য ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর চেয়ে কম যেখানে নন-REIT কাউন্টার রয়েছে৷

এমন একটি সুযোগ সম্প্রতি দেখা দিয়েছে যখন অ্যাসেন্ডাস হসপিটালিটি ট্রাস্ট ঘোষণা করেছে যে তারা অ্যাসকট রিটের সাথে একীভূত হওয়ার চেষ্টা করবে।

একটি চুক্তি যা 2019 সালের শেষের আগে শেষ হওয়ার কথা, Ascendas Hospitality Trust-এর শেয়ারহোল্ডাররা AHTrust-এর একটি শেয়ার নগদে $0.0543 এবং Ascott Reit-এ 0.7942 শেয়ার বিনিময়ের আশা করতে পারেন, তখন ধারণা করা হয়েছিল $1.30 মূল্যের .

স্বাভাবিকভাবেই, যখন খবরটি আসে, তখন AHTrust শেয়ারগুলি আপ গুলি করে। আমি যখন এই খবরে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছিলাম, তখন AHTrust $1.04 এ ট্রেড করছিল।

Ascott REIT যে মূল্যে ট্রেড করছিল সেই সময়ে প্রায় $1.30 ছিল। এর মানে হল যে চুক্তিটি শেষ হলে, AHTrust এর একটি শেয়ারের মূল্য হওয়া উচিত ছিল (0.0543 + 0.7942 x $1.30) বা $1.08676।

এর ন্যায্য মূল্যের উপরে এবং তার বাইরে, এএইচট্রাস্ট এপ্রিল 2019 পর্যন্ত লভ্যাংশে $0.0236 উত্পাদিত করেছে, তাই ডিসেম্বর 2019-এ মোট $1.08676 + $0.0236 বা $1.0236 বা $1.1র জন্য আরও $0.0236 উপার্জন করার একটি স্বতন্ত্র সম্ভাবনা রয়েছে 1.

2019 সালের ডিসেম্বরে প্রায় $1.11 মূল্যের কিছুর জন্য $1.04 দিতে সক্ষম হওয়া, একটি 6.7% উপরে , কিন্তু বিবেচনা করে যে চুক্তিটি ছয় মাসের মধ্যে শেষ হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে, আমরা আত্মবিশ্বাসের সাথে বলতে পারি যে এটি বার্ষিক হিসাবে 13.9% রিটার্ন বলে মনে হচ্ছে।

এবং এটি এখানেও শেষ হয় না – একজন লিভারেজড বিনিয়োগকারী এই লাভগুলিকে আরও গুণ করতে পারে৷

যদি একজন বিনিয়োগকারী দুইটির একটি ইক্যুইটি গুণক ব্যবহার করে এবং 3.5% সুদের হারে $1 ধার নেয় প্রতিটি $1 মূলধনের জন্য তারা AHTrust-এ ইনজেক্ট করে, রিটার্ন আরও বড় করা যেতে পারে (13.9% x 2) – 3.5%, বা, 24.3%!

জুলাই মাসে থিলজিক আমার কাছে অনবদ্য বলে মনে হয়েছিল, তাই আমি অবিলম্বে $1.04 এ আমার লিভারেজ অ্যাকাউন্টে AHTrust-এ আমার অবস্থান দ্বিগুণ করেছিলাম।

বিনিয়োগকারীদের মনে রাখা উচিত যে যদিও এই কৌশলটিকে "একত্রীকরণ সালিসি" বলা হয়, এটি একটি ঝুঁকিমুক্ত বাজি নয়।

অনেক কিছু ভুল হতে পারে এবং এর মধ্যে রয়েছে, কিন্তু নিম্নলিখিতগুলির মধ্যে সীমাবদ্ধ নয় :

1. Ascott REIT-এর দাম কমতে পারে, যা আপনাকে বাজারে কম মূল্যের ইউনিট রেখে দেবে।
2. কিছু ​​আইনি কারিগরিতা বা ভোটারদের মতানৈক্যের কারণেও একত্রীকরণ ব্যর্থ হতে পারে। এমন কেস আইন রয়েছে যে পরামর্শ দেওয়ার জন্য যে, যদি কোনওভাবে, শেয়ারহোল্ডারদের ব্যবস্থার প্রকল্পের জন্য ভোট দেওয়ার আগে সঠিকভাবে ভোটদানের ক্লাসে বিভক্ত না করা হয়, তাহলে বিচারকরা একীভূত হওয়ার অনুমতি দিতে অস্বীকার করতে পারেন।

আমি একত্রীকরণের ব্যর্থতার ঝুঁকিকে ছোট বলে মনে করি এবং চীনের এই গোল্ডেন উইকে স্বল্পমেয়াদে পর্যটকদের আগমনে কিছুটা উল্টো অভিজ্ঞতাও হতে পারে।

অন্তত আমার জন্য, AHTrust-এ স্থানান্তরটি এতদূর পর্যন্ত মধুর ছিল কারণ এটি শেষবার $1.09 এ ট্রেড করেছিল। আরও ভাল, AHTrust ভয়ঙ্কর হাংরি ঘোস্ট মাসে আমার মার্জিন অ্যাকাউন্টে সামগ্রিক ধাক্কা কমিয়ে বড় পতন অনুভব করেনি।

বিনিয়োগকারীরা এটিকে কেস স্টাডি হিসেবে ব্যবহার করতে পারেন REIT মার্জার সম্পর্কে চিন্তা করার জন্য যা ইদানীং ফ্রিকোয়েন্সি বৃদ্ধি পাচ্ছে বলে মনে হচ্ছে কারণ REIT ম্যানেজাররা বড় হওয়ার জন্য পদক্ষেপ নেয় যাতে তাদের REIT গুলি বিশ্ব সূচকে অন্তর্ভুক্ত করা যায়।

সম্পাদকদের নোট; সমস্ত বিনিয়োগ ঝুঁকি নিয়ে আসে।

বাজারে ঊর্ধ্বমুখী লাভের অধিকাংশই বিনিয়োগকারীদের দ্বারা বহন করা হয় যারা ঝুঁকি পরিচালনা করতে সর্বোত্তম সক্ষম . এটি একটি নির্দিষ্ট বৈশিষ্ট্য যা আমরা যে সমস্ত কোর্স চালাই তার মূল বিষয় - কীভাবে ঝুঁকিতে মূলধনকে সর্বোত্তমভাবে নিয়ন্ত্রণ করা যায়, তা অন্তর্নির্মিত গুণগত চেক বা পরিমাণগত চেকের মাধ্যমেই হোক না কেন।

বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, লিভারেজ বলতে বোঝায় যে আপনি আপনার বিনিয়োগের আকার বাড়ানোর জন্য ব্রোকারের কাছ থেকে অর্থ ধার করেন। এই ঝুঁকি ছাড়া নয়.
উল্টো সুবিধা নেওয়ার জন্য সেট আপ করার সময় কীভাবে ঝুঁকি কমানো যায় তা বোঝার মূল বিষয়।

আমি কীভাবে বিটা, অস্থিরতা এবং অর্ধভঙ্গি কাজ করে তা বোঝার সুপারিশ করব।

বিকল্পভাবে, যদি আপনি ফাইনান্স জার্নালগুলির মাধ্যমে স্ক্র্যাপিংকে বেদনাদায়ক মনে করেন এবং আপনি বরং নিজের ঘন্টার সময় বাঁচাতে চান, তাহলে আপনি বসতে পারেন এবং ক্রিসকে কীভাবে লিভারেজ ব্যবহার করে অবসর নিতে হয় তার একটি প্রদর্শনী প্রদান করতে পারেন।

চিয়ার্স।