পাওয়ার আইনের কারণে স্টক সূচকের পারফরম্যান্স বিভ্রান্তিকর হতে পারে - স্টকগুলির একটি ছোট অনুপাত সূচকের কার্যক্ষমতার অধিকাংশ নির্ধারণ করে৷
আমাদের মস্তিষ্ক অ-রৈখিক গণিতের পাঠোদ্ধার করতে ভাল নয় এবং সহজেই অনুমান করবে যে একটি স্টক গড়ে 5% বেড়েছে যখন একটি সূচক 5% বেড়েছে। এটা বাস্তবতা থেকে অনেক দূরে।
প্রথম পাওয়ার আইন প্রভাব আমরা দেখতে পাই যে, 4,000 স্টকের মধ্যে সবচেয়ে বড় 500টি ইউএস স্টক মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশনের 80% প্রতিনিধিত্ব করে।
দ্বিতীয় পর্যবেক্ষণযোগ্য শক্তি আইন হল যে, S&P 500-এ মাত্র 5টি স্টক সূচকের ওজনের 21% (~4% প্রতিটি) নিয়েছিল, যেখানে 495টি স্টক বাকি 79% (~0.16% প্রতিটি) ভাগ করে নিয়েছে।
S&P 500 সূচকটি বছরে 8.7% কম হয়েছে (21 মে 2020 অনুযায়ী) কিন্তু 500টি উপাদান স্টক কীভাবে পারফর্ম করেছে তা নির্দেশ করে না। এমনকি সেক্টর পর্যায়ে, আপনি আইটি (4.7% লাভ) এবং শক্তি (36.3% হারানো) এর মধ্যে একটি বড় বৈষম্য দেখতে পাচ্ছেন।
তাই, শয়তানরা বিস্তারিতভাবে আছে।
আমি S&P 500 সেক্টরের আরও গভীরে ডুব দিয়েছি এবং শীর্ষ 5 এবং নীচের 5 পারফর্মারদের চিহ্নিত করেছি। তাদের মধ্যে আরও বৈচিত্র্যময় স্টক পারফরম্যান্স ছিল। শুধুমাত্র একটি S&P 500 সূচকের চেয়ে সামগ্রিক স্টক মার্কেট বছর-থেকে তারিখে কীভাবে কাজ করছে তা এই তালিকাটি আপনাকে আরও ভাল ধারণা দেবে।
এই খাতে 24 জন লাভকারী এবং 47 জন ক্ষতিগ্রস্থ ছিল৷
শীর্ষ পাঁচ লাভকারী হলেন এনভিডিয়া (গ্রাফিক্স প্রসেসিং ইউনিট), পেপ্যাল (অনলাইন পেমেন্ট প্রসেসর), সার্ভিসনাউ (ক্লাউড কম্পিউটিং), ফরটিনেট (সাইবারসিকিউরিটি) এবং জ্যাক হেনরি অ্যান্ড অ্যাসোক (পেমেন্ট প্রসেসিং পরিষেবা)।
সবচেয়ে বেশি হারে অ্যালায়েন্স ডেটা (আনুগত্য এবং বিপণন পরিষেবা), ডিএক্সসি (আইটি পরিষেবা), জেরক্স (কর্মক্ষেত্র এবং ডিজিটাল প্রিন্টিং পরিষেবা), এইচপি এন্টারপ্রাইজ (এজ-টু-ক্লাউড প্ল্যাটফর্ম-এ-সার্ভিস) এবং ওয়েস্টার্ন ডিজিটাল (ডেটা স্টোরেজ) .
এই সেক্টরে 9 জন লাভকারী এবং 54 জন ক্ষতিগ্রস্থ ছিল৷
শীর্ষ 5 লাভকারীরা হল অ্যামাজন (ই-কমার্স), চিপটল মেক্সিকান গ্রিল (মেক্সিকান ফাস্ট ফুড), ইবে (ই-কমার্স), ট্র্যাক্টর সরবরাহ (হোম ইমপ্রুভমেন্ট চেইন স্টোর) এবং ডলার জেনারেল (ডিসকাউন্ট খুচরা দোকান)।
শীর্ষ 5 হারানো হল নরওয়েজিয়ান ক্রুজ (ক্রুজ লাইন), কার্নভাল (ক্রুজ লাইন), রয়্যাল ক্যারিবিয়ান (ক্রুজ লাইন), কোহলস (ডিপার্টমেন্ট স্টোর রিটেইল চেইন) এবং নর্ডস্টর্ম (ডিপার্টমেন্ট স্টোর রিটেইল চেইন)।
এই খাতে 10 জন লাভকারী এবং 16 জন ক্ষতিগ্রস্থ ছিল৷
নেটফ্লিক্স (ভিডিও স্ট্রিমিং), অ্যাক্টিভিশন ব্লিজার্ড (ভিডিও গেমস), টি-মোবাইল ইউএস (মোবাইল টেলিকমিউনিকেশনস), টেক-টু ইন্টারেক্টিভ (ভিডিও গেমস) এবং ফেসবুক (সামাজিক নেটওয়ার্ক) শীর্ষ 5 লাভকারীরা।
শীর্ষ 5 হারানরা হলেন ভায়াকমসিবিএস (মিডিয়া কনগ্লোমারেট), ডিসকভারি কমিউনিকেশনস (গণমাধ্যম), লাইভ নেশন এন্টারটেইনমেন্ট (কনসার্ট এবং লাইভ ইভেন্ট), ওমনিকম (মার্কেটিং এবং বিজ্ঞাপন সংস্থা) এবং ইন্টারপাবলিক (বিপণন এবং বিজ্ঞাপন সংস্থা)।
এই খাতে 27 জন লাভকারী এবং 32 জন ক্ষতিগ্রস্থ ছিল৷
শীর্ষ 5 লাভকারীরা হলেন রেজেনারন (বায়োটেক), ভার্টেক্স ফার্মাসিউটিক্যালস (বায়োফার্মাসিউটিক্যাল), এলি লিলি (ফার্মাসিউটিক্যাল), অ্যাবিওমেড (মেডিকেল ইমপ্লান্ট ডিভাইস), এবং গিলিয়েড (বায়োটেক)।
শীর্ষ 5 ক্ষতিগ্রস্থরা হলেন HCA হেলথকেয়ার (স্বাস্থ্যসেবা পরিষেবা), UHS Inc (স্বাস্থ্যসেবা পরিষেবা), ডেন্টসপ্লাই (দন্তের সরঞ্জাম এবং সরবরাহ), বোস্টন সায়েন্টিফিক (মেডিকেল ডিভাইস) এবং ওয়াটারস কর্প (বিশ্লেষণমূলক পরীক্ষাগার যন্ত্র)।
এই সেক্টরে 11 জন লাভকারী এবং 22 জন হারান৷
ক্লোরক্স (পরিষ্কার পণ্য), জেনারেল মিলস (খাদ্য ব্র্যান্ড), ক্রোগার (সুপারমার্কেট), মনস্টার বেভারেজ (পানীয়) এবং ওয়ালমার্ট (সুপারমার্কেট) শীর্ষ 5 লাভকারীরা।
শীর্ষ 5 হারান হল Coty (সৌন্দর্য পণ্য), Sysco (খাদ্য পরিবেশক), ল্যাম্ব ওয়েস্টন (খাদ্য প্রক্রিয়াকরণ), টাইসন (খাদ্য প্রক্রিয়াকরণ) এবং Walgreens (ফার্মেসি স্টোর চেইন)।
এই সেক্টরে 3 জন লাভকারী এবং 25 জন ক্ষতিগ্রস্থ ছিল৷
3 লাভকারীরা হলেন নিউমন্ট (সোনার খনি), ইকোল্যাব (জল, স্বাস্থ্যবিধি এবং শক্তি প্রযুক্তি), এবং বায়ু পণ্য (গ্যাস এবং রাসায়নিক)।
শীর্ষ 5 হারে মোজাইক কো (ফসফেটস এবং পটাশ মাইনিং), সিএফ ইন্ডাস্ট্রিজ (সার), ওয়েস্টরক (কোরোগেটেড প্যাকেজিং), লিওন্ডেলব্যাসেল (রাসায়নিক) এবং মার্টিন মেরিটা (বিল্ডিং উপকরণ)।
এই সেক্টরের সমস্ত 28টি স্টকই বছর-তারিখ লোকসানের সম্মুখীন হয়েছে৷
৷শীর্ষ 5 ক্ষতিগ্রস্থদের মধ্যে ছিল সেন্টারপয়েন্ট এনার্জি (ইলেকট্রিক এবং প্রাকৃতিক গ্যাস ইউটিলিটি), AES কর্পোরেশন (ইলেকট্রিক পাওয়ার), পিপিএল কর্পোরেশন (ইলেকট্রিক পাওয়ার), এডিসন ইন্টারন্যাশনাল (ইলেকট্রিক ইউটিলিটি) এবং কনসোলিডেটেড এডিসন (ইলেকট্রিক, গ্যাস এবং স্টিম ইউটিলিটি)।
এই সেক্টরে 9 জন লাভকারী এবং 63 জন ক্ষতিগ্রস্থ ছিল৷
শীর্ষ 5 লাভকারীরা হল ক্যারিয়ার (হিটিং, ভেন্টিলেটিং এবং এয়ার কন্ডিশনিং (এইচভিএসি) সিস্টেমস), ওল্ড ডোমিনিয়ন ফ্রেইট লাইন (ট্রাকের চেয়ে কম-লোড শিপিং), রলিন্স (পেস্ট কন্ট্রোল), ওটিস (লিফট এবং এসকেলেটর), এবং ভেরিস্ক অ্যানালিটিক্স (ডেটা) বিশ্লেষণ এবং ঝুঁকি মূল্যায়ন)।
শীর্ষ 5 হারে ছিল ইউনাইটেড কন্টিনেন্টাল (এয়ারলাইন), আমেরিকান এয়ারলাইনস (এয়ারলাইন), ডেল্টা এয়ার লাইনস (এয়ারলাইন), হাওমেট অ্যারোস্পেস (এয়ারোস্পেসের জন্য উপাদান এবং কাঠামো) এবং বোয়িং (বিমান ডিজাইন এবং উত্পাদন)৷
এই সেক্টরে 8 জন লাভকারী এবং 58 জন ক্ষতিগ্রস্থ ছিল৷
শীর্ষ 5 লাভকারীরা হল MSCI (সূচক), MarketAxess (fintech), S&P Global (ক্রেডিট রেটিং এবং সূচক), মুডি'স (ক্রেডিট রেটিং) এবং NASDAQ (স্টক এক্সচেঞ্জ)।
শীর্ষ 5 ক্ষতিগ্রস্থরা হলেন ইনভেসকো (বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা), ওয়েলস ফার্গো (ব্যাঙ্ক), কোমেরিকা (ব্যাঙ্ক), ডিসকভার (লোন এবং ক্রেডিট কার্ড) এবং সিঙ্ক্রোনি ফিনান্সিয়াল (লোন)৷
এই সেক্টরে মাত্র 1 জন লাভকারী কিন্তু 26 জন হারান৷
লাভকারী ছিল ক্যাবট এনার্জি (তেল ও গ্যাস অনুসন্ধান)।
টেকনিপএফএমসি, অক্সিডেন্টাল পেট্রোলিয়াম, নোবেল এনার্জি, হেলমেরিচ অ্যান্ড পেইন এবং ম্যারাথন অয়েল ছিল শীর্ষ 5 হারান৷ তারা সবাই তেল ও গ্যাস অনুসন্ধান ব্যবসায়।
সূচক উপাদান স্টকগুলির কার্যকারিতা ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হয় এবং একটি স্টক সূচক তার উপাদানগুলির গড় রিটার্ন নির্দেশ করার ক্ষেত্রে ভাল কাজ করে না।
এটি মুষ্টিমেয় স্টকের দিকে তির্যক ওজনের কারণে। তাই, স্টকগুলি কীভাবে কাজ করছে তা আরও ভালভাবে বোঝার জন্য আমাদের এটিকে তাদের সেক্টরে ভেঙে দিতে হবে এবং শীর্ষ এবং নীচের পারফরমারদের চিহ্নিত করতে হবে৷
এখানে কিছু উপসংহারমূলক পর্যবেক্ষণ রয়েছে।
কোভিড-১৯-এর আসন্ন ভ্যাকসিনের আশার কারণে বায়োটেক 10%-এর বেশি বেড়েছে। টেক, ই-কমার্স, ভিডিও গেমস এবং অনলাইন পেমেন্ট প্রসেসরগুলিও 10%-এর বেশি লাভ করেছে৷
ভোক্তারা বাড়িতে মুদি মজুত করার কারণে সুপারমার্কেটগুলি 5%-এর বেশি লাভ করেছে৷
৷ক্রুজ লাইন, এয়ারলাইন্স এবং ডিপার্টমেন্টাল স্টোর 60% কমে গেছে। ব্যাংক এবং তেল ও গ্যাস অনুসন্ধান 50% কমেছে।
এই সমস্ত পারফরমেন্সগুলিকে S&P 500-এর 8.7% ক্ষতির দ্বারা মুখোশিত করা হয়েছিল বছর থেকে তারিখ৷