গত 1 বছরে, ক্যাথি উডের ARK ইনভেস্ট ইটিএফগুলি তার শেয়ারহোল্ডারদের কাছে অসাধারণ রিটার্ন প্রদান করেছে।
ARK Invest-এর ফ্ল্যাগশিপ ETF-এর দিকে তাকিয়ে, ARK ইনোভেশন ETF (NYSEMKT:ARKK) , যদি আপনি এক বছর আগে $10,000 বিনিয়োগ করতেন, তাহলে আপনি ইতিমধ্যেই আপনার অর্থ দ্বিগুণ করতেন। ARK ইনোভেশন ETF ছাড়াও, ARK Invest-এর অধীনে আরও 4টি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ETF রয়েছে:
এই সমস্ত তাদের অন্তর্নিহিত ইক্যুইটির মূল্যায়নের বিশাল বৃদ্ধির জন্য আজ অবধি বছরে গড়ে 150% ফিরে এসেছে। এটিকে S&P500 এর রিটার্নের সাথে তুলনা করলে, এটা স্পষ্ট যে ARK Invest ETFs হল 2020-এর স্পষ্ট বিজয়ী।
তাদের দর্শনীয় রিটার্নের জন্য ধন্যবাদ, ARK Invest-এর ETF গুলি 2020 জুড়ে বিনিয়োগকারীদের দ্বারা খুব বেশি খোঁজা হয়েছে এবং তারা আজও প্রতিদিন মিলিয়ন মিলিয়ন ডলার ইনফ্লো পেতে চলেছে। যাইহোক, এর ETF-এর পরিচালনাধীন সম্পদ (AUM) বড় এবং বড় হওয়ার সাথে সাথে এটি নির্দিষ্ট কিছু কোম্পানিতে একটি উল্লেখযোগ্য হোল্ডিংয়ের দিকে পরিচালিত করেছে।
এটি কিছু বিনিয়োগকারীকে সম্ভাব্য তারল্য সমস্যা সম্পর্কে উদ্বিগ্ন করে তুলেছে যদি খালাস বাড়তে থাকে কারণ কিছু অন্তর্নিহিত স্টকের তুলনামূলকভাবে তরল শেয়ার রয়েছে।
এই নিবন্ধে, আমরা ARK Invest-এর ETF সম্পর্কে আরও জানব এবং উদ্বেগের দিকেও নজর রাখব এবং এটি উদ্বেগের কারণ কিনা তাও দেখব।
প্রথমত, সূচক ট্র্যাক করে এমন অনেক প্যাসিভ ETF-এর বিপরীতে, বেশিরভাগ ARK-এর ETF-এর দল সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়। এটি এই বিশ্বাস থেকে উদ্ভূত হয় যে সক্রিয় ব্যবস্থাপনা দলটিকে বাজারে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সুযোগগুলি ক্যাপচার করতে দেয়। ARK ধারণকারীরা শুধুমাত্র জিনোমিক্স, স্বায়ত্তশাসিত প্রযুক্তি এবং রোবোটিক্স, ফিনটেক সমাধান এবং পরবর্তী প্রজন্মের ইন্টারনেটের মতো বিঘ্নিত উদ্ভাবনের উপর মনোযোগ দেয়।
বিভিন্ন বিনিয়োগকারীদের জন্য, ARK ইনভেস্ট সেই বিনিয়োগকারীদের জন্য থিম্যাটিক ETF প্রদান করেছে যারা জিনোমিক এর মত একটি নির্দিষ্ট বিঘ্নকারী উদ্ভাবনের উপর বাজি ধরতে চায়।
এখানে ARK Invest-এর 5টি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ETF রয়েছে।
এটি ARK Invest-এর ফ্ল্যাগশিপ ETF এবং এটি AUM-এর পরিপ্রেক্ষিতে এখন পর্যন্ত সবচেয়ে বড়। 2021 সালের মার্চ পর্যন্ত, এর AUM হল $24,902 মিলিয়ন। একটি তুলনা হিসাবে, SPDR স্ট্রেইটস টাইমস সূচক যা সিঙ্গাপুরের STI সূচককে ট্র্যাক করে শুধুমাত্র $1,270 মিলিয়নের AUM আছে (USD তে রূপান্তরিত) .
এই ETF কেনার জন্য বিনিয়োগকারীদের জন্য, আপনি বিঘ্নকারী প্রযুক্তির সাধারণ থিমটি কিনবেন। এই ETF-এর অন্তর্ভুক্ত কোম্পানিগুলি জিনোমিক, নেক্সট-জেনারেশন ইন্টারনেট, ফিনটেক সলিউশন এবং স্বায়ত্তশাসিত প্রযুক্তির মতো বিভিন্ন ব্যাঘাতমূলক সেক্টর থেকে আসে। যেমন, আপনি যদি ARK ETF-এর জন্য যেতে হবে তা নিয়ে অনিশ্চিত হন, তাহলে এটাই হবে।
টেসলা যা ইভি, সোলার এবং ক্লিন এনার্জি উৎপন্ন করে।
স্কয়ার ইনক , একটি ফিনটেক কোম্পানী যেটি তাদের ব্যবসা শুরু করতে, চালাতে এবং বৃদ্ধি করতে এবং ব্যক্তিদের জন্য পিয়ার টু পিয়ার পেমেন্টের জন্য বিক্রেতাদের টুল সরবরাহ করে।
রোকু যা Netflix এবং Amazon এর মত বিভিন্ন অনলাইন পরিষেবা থেকে স্ট্রিমিং মিডিয়া বিষয়বস্তুতে অ্যাক্সেস অফার করে৷
ARK ইনভেস্টের সমস্ত সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ETFগুলির মধ্যে, ARK জিনোমিক রেভোলিউশন ETF হল ARK ইনভেস্টের বিপণন প্রচেষ্টার কারণে সবচেয়ে জনপ্রিয় বিকল্পগুলির মধ্যে একটি যা এর সম্ভাব্য প্রবৃদ্ধি নিয়ে উদ্বেগ প্রকাশ করেছে।
ARKG-এর মধ্যে কোম্পানিগুলি স্বাস্থ্যসেবা খাতে বিশেষ করে CRISPR, টার্গেটেড থেরাপিউটিকস, বায়োইনফরমেটিক্স, মলিকুলার ডায়াগনস্টিকস, স্টেম সেল এবং কৃষি জীববিজ্ঞানের মতো বিঘ্নিত প্রযুক্তির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। এই বিপর্যয়মূলক প্রযুক্তিতে মানুষের জীবনের মান বাড়ানোর সম্ভাবনা রয়েছে এবং এটিই ARKG এর উপর ফোকাস করছে।
টেলাডোক স্বাস্থ্য ভার্চুয়াল স্বাস্থ্যসেবা প্রদানের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে।
প্যাসিফিক বায়োসায়েন্সেস বিজ্ঞানীদের জেনেটিক্যালি জটিল সমস্যা সমাধানে সাহায্য করার জন্য সিকোয়েন্সিং সিস্টেম ডিজাইন, ডেভেলপ এবং তৈরি করে।
সঠিক বিজ্ঞান কর্পোরেশন ক্যান্সার স্ক্রীনিং এবং ডায়াগনস্টিক পরীক্ষার পণ্য সরবরাহ করে।
ARK নেক্সট জেনারেশন ইন্টারনেট ETF সেই কোম্পানিগুলির উপর ফোকাস করে যেগুলি ক্লাউড প্রযুক্তি, বিগ ডেটা এবং ইন্টারনেট অফ থিংসের মতো ইন্টারনেটের পরবর্তী প্রজন্ম থেকে উপকৃত হবে বলে আশা করা হচ্ছে। এই কোম্পানিগুলি ক্লাউড কম্পিউটিং এবং সাইবার নিরাপত্তা, ই-কমার্স, বিগ ডেটা এবং কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা, মোবাইল প্রযুক্তি এবং ইন্টারনেট অফ থিংস, সামাজিক প্ল্যাটফর্ম এবং ব্লকচেইন এবং P2P
টেসলা যা ইভি, সোলার এবং ক্লিন এনার্জি উৎপন্ন করে।
গ্রেস্কেল বিটকয়েন ট্রাস্ট বিটিসি একটি বিনিয়োগ ট্রাস্ট যা বিনিয়োগকারীদের বিটকয়েনের এক্সপোজার প্রদান করে।
স্কয়ার ইনক , একটি ফিনটেক কোম্পানী যেটি বিক্রেতাদের তাদের ব্যবসা শুরু করতে, চালাতে এবং বৃদ্ধি করতে এবং ব্যক্তিদের জন্য পিয়ার-টু-পিয়ার পেমেন্ট প্রদান করে।
ARK Fintech ইনোভেশন ETF ফিনটেক উদ্ভাবনের থিমের উপর ফোকাস করে যেখানে পণ্য বা পরিষেবা সম্ভাব্যভাবে আর্থিক খাতের কাজ করার উপায় পরিবর্তন করতে পারে। এর মধ্যে রয়েছে লেনদেনের উদ্ভাবন, ব্লকচেইন প্রযুক্তি, ঝুঁকির রূপান্তর, ঘর্ষণহীন তহবিল প্ল্যাটফর্ম, গ্রাহক-মুখী প্ল্যাটফর্ম এবং নতুন মধ্যস্থতাকারী৷
স্কয়ার ইনক , একটি ফিনটেক কোম্পানী যেটি বিক্রেতাদের তাদের ব্যবসা শুরু করতে, চালাতে এবং বৃদ্ধি করতে এবং ব্যক্তিদের জন্য পিয়ার-টু-পিয়ার পেমেন্ট প্রদান করে।
পেপাল , একটি ডিজিটাল পেমেন্ট কোম্পানি যা ডিজিটাল এবং মোবাইল পেমেন্ট সক্ষম করে।
সিলভারগেট ক্যাপিটাল কর্পোরেশন , সিলভারগেট ব্যাঙ্কের একটি হোল্ডিং কোম্পানী যেটি ব্যাঙ্কিং এবং ঋণ পরিষেবার বিধানে নিযুক্ত।
শেষ কিন্তু অন্তত নয় ARK স্বায়ত্তশাসিত প্রযুক্তি এবং রোবোটিক্স ETF. নাম অনুসারে, এই ETF-এ পাওয়া কোম্পানিগুলি হল স্বায়ত্তশাসিত প্রযুক্তি এবং রোবোটিক্সের উপর ফোকাস করে। কিছু ক্ষেত্রের মধ্যে রয়েছে স্বায়ত্তশাসিত পরিবহন, রোবোটিক্স এবং অটোমেশন, 3D প্রিন্টিং, শক্তি সঞ্চয়স্থান এবং মহাকাশ অনুসন্ধান।
টেসলা যা ইভি, সোলার এবং ক্লিন এনার্জি উৎপন্ন করে।
বাইদু৷ যার প্রধান ব্যবসা তার সার্চ ইঞ্জিনে কিন্তু সে স্ব-ড্রাইভিং প্রযুক্তির অন্বেষণে জড়িত, যে কারণে এটি এই হোল্ডিংয়ে রয়েছে৷
Trimble Inc GPS এর মত উন্নত অবস্থান-ভিত্তিক সফ্টওয়্যার সমাধান প্রদান করে।
ঠিক আছে, আর্ক ইটিএফ তারল্য সমস্যা নিয়ে ফিরে আসা যাক। ফেব্রুয়ারী মাসের শেষ থেকে মার্চের শুরুর দিকে বাজার বিক্রির সময়, আর্ক ইনভেস্টের ফ্ল্যাগশিপ ফান্ড ARKK অর্ধ বিলিয়ন ডলার রিডেম্পশন রেকর্ড করেছিল।
যেহেতু বিনিয়োগকারীরা তাদের হোল্ডিং বিক্রি করতে ছুটে আসে, বিশ্লেষকরা চিন্তিত ছিলেন যে ফান্ডের জন্য কিছু অবস্থান থেকে বেরিয়ে আসা কঠিন হবে, বিশেষ করে মুষ্টিমেয় কিছু কোম্পানিতে যাদের শেয়ার তুলনামূলকভাবে তরল।
যেহেতু ARK ETFগুলি প্রধানত বিঘ্নিত প্রযুক্তি সংস্থাগুলির উপর ফোকাস করে, এই কোম্পানিগুলির বেশিরভাগই এখনও বাজার মূলধনের দিক থেকে তুলনামূলকভাবে ছোট এবং প্রতিদিন লেনদেন করা শেয়ারের পরিমাণও কম। এই ধরনের উদ্বেগ আছে এটা কোন আশ্চর্যের নয়. রয়টার্সের রিপোর্ট অনুসারে, এই কোম্পানিগুলির মধ্যে কিছু থেরাপিউটিক ডিসকভারি কোম্পানি Compugen এবং 3D প্রিন্টিং ফার্ম Stratasys অন্তর্ভুক্ত যাদের দৈনিক শেয়ার ট্রেডিং সামগ্রিক ETF-এর টার্নওভারের তুলনায় ছোট।
উদাহরণস্বরূপ, Stratasys এর ক্ষেত্রে, এর গড় ট্রেডিং ভলিউম 2.7 মিলিয়ন . 12 মিলিয়ন এর তুলনায় শেয়ার ARK ইনভেস্টের মালিকানাধীন, এই ধরনের কোম্পানিগুলোকে লিকুইডেট করতে দিন লাগবে। এটি Compugen-এর জন্য অনুরূপ যার গড় ট্রেডিং ভলিউম 1.44 মিলিয়ন 17 মিলিয়ন এর তুলনায় শেয়ার বর্তমানে ARK ইনভেস্টের মালিকানাধীন।
অবশ্যই, যদি ARK এক বা দুই দিনের মধ্যে লিকুইডেট করতে চায়, তা করতে পারে। যাইহোক, এটি প্রায়শই কম বিক্রয় মূল্যে আসে যা এর শেয়ারহোল্ডারদের পক্ষে অনুকূল নাও হতে পারে।
যদিও উদ্বেগ একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে সত্য, আমি মনে করি না যে রিডেম্পশন এখনকার জন্য ARK বিনিয়োগের জন্য উদ্বেগের কারণ .
নীচের চিত্রে যেমন দেখানো হয়েছে, আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে বেশিরভাগ দিনের জন্য, তহবিল প্রবাহ সাধারণত বহিঃপ্রবাহের পরিবর্তে নেট ইনফ্লো হয়। বলার অর্থ, ARK Invest এর হোল্ডিং জোরপূর্বক লিকুইডেশনের সমস্যা নেই (এমনকি সেই অলিকুইডগুলিও) .
তবে ভবিষ্যতে এই সমস্যা হবে না তা বলার অপেক্ষা রাখে না। ARK Invest বর্তমানে তার কর্মক্ষমতার কারণে বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে অনেক মনোযোগ পেয়েছে। ভবিষ্যতে যদি ARK Invest-এর কর্মক্ষমতা হ্রাস পেতে শুরু করে, তাহলে অনেক বিনিয়োগকারী প্রত্যাহার করতে শুরু করতে পারে এবং এটি একটি সমস্যা হতে পারে।
উদ্বেগের আরেকটি কারণ শর্ট-সেলারদের দ্বারা বিক্রির চাপ হবে। নির্দিষ্ট কিছু কোম্পানিতে ARK Invest-এর উচ্চ মালিকানা থাকায়, ARK বিনিয়োগে খেলার মতো তারল্য নেই।
আসুন উপরে উল্লিখিত 2 টি কোম্পানির দিকে নজর দেওয়া যাক। ARK Invest বর্তমানে Compugen এবং Stratasys-এর শীর্ষ মালিক, উভয় ক্ষেত্রেই 20% এর বেশি অংশীদারিত্ব রয়েছে:
এই পরিস্থিতি ছোট বিক্রেতাদের সুবিধা নেওয়ার সুযোগ তৈরি করে। যখনই বিক্রির চাপ থাকে যার ফলে ARK ETF-গুলিকে তাদের নেট অ্যাসেট ভ্যালুর নিচে ট্রেড করতে হয়, তখন ETF সালিশকারীরা (যারা বাজারে ভুল মূল্যের সুবিধা নেয়) অন্তর্নিহিত হোল্ডিংয়ের জন্য ফান্ড রিডিম করতে পারে এবং তারপরে লাভের জন্য অন্তর্নিহিত হোল্ডিং বিক্রি করতে পারে। এটি একটি দুষ্ট চক্রের পরিণতি ঘটাবে এবং ARK ETF-এর উপর আরও বিক্রির চাপ সৃষ্টি করবে।
ARK Invest-এর AUM বাড়ার সাথে সাথে এই সমস্যাটি বাড়বে। কারণ ARK বিনিয়োগকে সেই অর্থ বিনিয়োগের উপায় খুঁজে বের করতে হবে। তারা হয় বিনিয়োগের জন্য আরও আকর্ষণীয় কোম্পানি খুঁজে পেতে পারে* অথবা বিদ্যমান হোল্ডিংয়ে বরাদ্দ বাড়াতে পারে যার ফলে নির্দিষ্ট কোম্পানিতে বড় হোল্ডিং হয়েছে।
*উল্লেখ্য যে ARK এশিয়ার দিকে তাকাচ্ছে যা সম্ভাব্য কোম্পানির সংখ্যা বাড়িয়ে দেবে যা তারা দেখতে পারে, তবে ভাল কোম্পানিগুলিকে চিহ্নিত করতে সময় লাগে কারণ প্রচুর গবেষণা করতে হবে।
বিনিয়োগকারীদের উদ্বেগের সমাধান করার জন্য, ক্যাথরিন উড একটি ওয়েবিনারে ARK বিনিয়োগের তারল্য সম্পর্কে কথা বলেছেন। আপনি যদি দেখতে আগ্রহী হন, এখানে লিঙ্কটি আছে, অন্যথায় এটি থেকে নেওয়া হয়েছে।
আরও নগদ প্রবাহের সাথে, ARK বিনিয়োগ বড়-ক্যাপ লিকুইড স্টকগুলিতে তার হোল্ডিং বাড়ানোর পরিকল্পনা করছে। এই ধরনের স্টকগুলির মধ্যে রয়েছে সুপরিচিত FAANG স্টক - Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Netflix (NFLX), এবং Alphabet (GOOG)।
এই বড়-ক্যাপ তরল স্টকগুলিকে তখন 'নগদ' হিসাবে বিবেচনা করা হবে যেখানে ফেব্রুয়ারির শেষের দিকে আমাদের মতো মন্দার সময়, ARK তাদের ছোট তরল স্টকগুলির পক্ষে এই বড় ক্যাপ তরল স্টকগুলি বিক্রি করতে সক্ষম হবে (যা এই ধরনের ক্র্যাশের সময় সম্ভবত আরও বেশি আহত হবে )।
যখন একটি ETF থেকে একটি বহিঃপ্রবাহ হয়, তখন এর অর্থ এই নয় যে ARK-কে শুধুমাত্র ETF-কে তারল্য প্রদানের জন্য তার সমস্ত অন্তর্নিহিত বিক্রি করতে হবে। পরিবর্তে, ARK তরল স্টকগুলির পরিবর্তে আরও তরল স্টক বিক্রি করতে বেছে নিতে পারে যা সংশোধনের সময় ভুল মূল্য হতে পারে৷
ETF কাঠামোর সাথে, এমনকি রেকর্ড বহিঃপ্রবাহের সাথেও, NAV-এ ARKK-এর ছাড় মোটামুটি -0.05%-এ পৌঁছেছে, তাই আমাদের খুব বেশি চিন্তা করা উচিত নয়।
যখন একটি বিনিয়োগ ARK-এর জন্য খারাপ হয়ে যায়, তখন তাদের এই ধরনের অবস্থান থেকে বেরিয়ে আসতে সমস্যা হয় না কারণ, ডিপসের সময়, কম দামে শেয়ার কেনার সুযোগ খুঁজতে ক্রেতাদের সংখ্যা বৃদ্ধি পাবে। এটি ARK কে দ্রুত বের হতে দেয়।
ওয়েবিনার থেকে, আপনি দেখতে পাচ্ছেন যে ক্যাথি উড তারল্যের গুরুত্ব বোঝেন এবং সক্রিয়ভাবে নিশ্চিত করছেন যে তার তহবিল যাতে ক্ষতিগ্রস্ত না হয়৷ যাইহোক, ARK ইনভেস্ট ইটিএফগুলি তাদের ঝুঁকি নিয়ে আসবে, তবে যারা এই ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক তাদের জন্য, আপনি যদি ARK-এর বিনিয়োগের মাধ্যমে আসে তবে আপনি উচ্চতর রিটার্নের পরিপ্রেক্ষিতে পুরষ্কার পেতে সক্ষম হবেন।
যদিও আমার বর্তমানে ARK Invest ETF-তে কোনো অবস্থান নেই, সামনের দিকে, আমি সঠিক সময় হলে কিছু অবস্থান যোগ করতে চাইছি।