আমার একটি মার্কিন পোর্টফোলিও রয়েছে যা শুধুমাত্র উচ্চ বিটা স্টক যেমন NIO, টেসলা, Xpeng এবং Palantir-এর জন্য তৈরি করা হয়েছে। আপনি মার্কিন স্টক মার্কেটে নিযুক্ত থাকলে এই স্টকগুলি আপনি অবশ্যই শুনে থাকবেন। লেখার সময়, এই পোর্টফোলিও নেতিবাচক 20% এ বসে। আপনি যদি আমার মতো একই নৌকায় থাকেন তবে এই নিবন্ধটি অবশ্যই আপনার আগ্রহের বিষয় হবে।
আপনি যদি গত মাসে কোনো ছোট-মিড-ক্যাপ স্টক কিনে থাকেন, তাহলে আপনার অবস্থান বর্তমানে লাল রঙে থাকার সম্ভাবনা বেশি। এটি কারো কারো জন্য বিভ্রান্তিকর হতে পারে যেমন আমরা প্রতি দিন মিডিয়া রিপোর্টিং দেখি যে S&P500 নতুন উচ্চতায় পৌঁছেছে যেখানে প্রবৃদ্ধির স্টকগুলি (বিশেষত কারিগরি খাতে) নতুন নিম্নমুখী হচ্ছে৷
কেন এটি ঘটছে তার কারণ রয়েছে এবং এই নিবন্ধের শেষে, আমি আশা করি পাঠকদের নিম্নলিখিত বিনিয়োগ থিমগুলি সম্পর্কে আরও ভাল ধারণা রয়েছে যার মধ্যে রয়েছে,
আপনি যদি ভাবছেন কেন সূচকগুলি উপরে উঠছে কিন্তু ইভি এবং প্রযুক্তির মতো নির্দিষ্ট সেক্টরে স্টক কমে যাচ্ছে, একটি কারণ হতে পারে "সেক্টর রোটেশন"। এর মানে হল যে বিনিয়োগকারীরা এখনও স্টক মার্কেটে বিনিয়োগ করছে, কিন্তু তারা যে সেক্টরে তাদের পুঁজি রাখার জন্য বেছে নিয়েছে সেগুলি আর মূলধারার বিষয় নয় যা আমরা মিডিয়াতে শুনি।
সেক্টরের ঘূর্ণন বোঝার ক্ষেত্রে, অনেকগুলি চিন্তাধারা রয়েছে তবে একটি যা আমি বুঝতে সহজ বলে মনে করি তা হল চক্রাকার, প্রতিরক্ষামূলক এবং বিঘ্নিত স্টকের মধ্যে তুলনা:
একটি স্টকের শ্রেণীবিভাগ পৃথক বিনিয়োগকারীদের জন্য আলাদা হতে পারে, কিন্তু এখানে যা গুরুত্বপূর্ণ তা আমরা কী ভাবি তা নয় বরং বাজার সামগ্রিকভাবে কী ভাবে।
উদাহরণস্বরূপ, একজন ডাই হার্ড নাইকি ফ্যান যিনি প্রতি সপ্তাহে একজোড়া নাইকি জুতা ক্রয় করেন তিনি যুক্তি দিতে পারেন যে নাইকি একটি প্রতিরক্ষামূলক স্টক কারণ সে নাইকি ছাড়া "বাঁচতে" পারে না। যাইহোক, আমি আত্মবিশ্বাসের সাথে বলতে পারি যে বাজারের বেশিরভাগ অংশগ্রহণকারীরা প্রতি সপ্তাহে Nike জুতা কেনেন না এবং অর্থনীতি খুব ভাল না হলে Nike জুতা কেনা বন্ধ করে দিতে পারে কারণ একই ফাংশন সম্পাদনকারী সস্তা বিকল্প রয়েছে।
এখন কী ঘটছে তা যদি আমরা দেখি, আমাদের বিনিয়োগকারীরা সামগ্রিকভাবে বিঘ্নিত স্টক থেকে দূরে সরে যাচ্ছে এবং প্রতিরক্ষামূলক স্টকগুলিতে চলে যাচ্ছে। এই কারণেই NASDAQ-এর বর্তমান গতিপথ ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজ বা S&P 500 থেকে অনেকটাই আলাদা৷
বিনিয়োগকারী হিসাবে, এই ধরনের ঘূর্ণন ঘটতে পারে এমন সময় আমাদের জন্য সবসময় কঠিন। যাইহোক, আমাদের সবসময় মনে রাখা উচিত যে এই ধরনের ঘূর্ণন সময়ে সময়ে ঘটবে।
সুদের হারের বিষয়ে, এটি এমন কিছু যা ব্যক্তিরা তাদের জীবনকে বোঝার জন্য উত্সর্গ করেছে তাই আমি এটি ব্যাখ্যা করার ক্ষেত্রে যতটা সংক্ষিপ্ত এবং নির্ভুল হতে যাচ্ছি।
সবচেয়ে মৌলিক স্তরে, সুদের সংজ্ঞায়িত করা হয়:
যখন আমরা বোঝার চেষ্টা করি যে কীভাবে সুদের হার মার্কিন স্টক মার্কেটকে প্রভাবিত করে, তখন কয়েকটি মূল শর্ত রয়েছে যা আমাদের নিজেদেরকে পরিচিত করতে হবে,:
কেন FOMC ফেডারেল তহবিলের হারে পরিবর্তন শুরু করতে পারে তা বোঝার জন্য, এটি এমন কিছু যা অসংখ্য সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণ দ্বারা প্রভাবিত হয়। কেস স্টাডি হিসাবে মার্চ 2020 এর ঘটনাগুলির উল্লেখ, অর্থনীতিকে উদ্দীপিত করতে এবং ঋণ গ্রহণকে উত্সাহিত করার জন্য FOMC ফেডারেল তহবিলের হার কমিয়ে প্রায় শূন্য করেছে৷
এইভাবে চিন্তা করুন, আপনি যদি একটি বাড়ি কিনতে চান এবং এটি করার জন্য আপনি একটি ঋণ নেওয়ার কথা ভাবছেন, তাহলে আপনি কি বরং এটি কিনবেন যখন ব্যাঙ্ক আপনাকে প্রতি $1000-এর জন্য $1 সুদ চার্জ করে, অথবা যখন ব্যাঙ্ক আপনার থেকে $0.50 চার্জ করে। প্রতি $1000?
এটা কোনো চিন্তার সিদ্ধান্ত নয়, সুদের হার কম হলে ব্যক্তিরা ঋণ নিতে আরও ইচ্ছুক হবে।
তাই এখানে নীচের লাইনটি হল যে, একটি সুদের হার এবং স্টক মার্কেটের মধ্যে একটি বিপরীত সম্পর্ক রয়েছে . এর কারণ হল কম সুদের হার (সুদের হার কাটা) ভোক্তা এবং ব্যবসায়িক ঋণ গ্রহণ, ব্যয় এবং বিনিয়োগকে উৎসাহিত করুন। বিপরীতভাবে, যখন সুদের হার বেশি হয়(সুদের হার বৃদ্ধি) , ভোক্তা এবং ব্যবসাগুলি ধার করা, ব্যয় করা বা বিনিয়োগ করা আরও ব্যয়বহুল বলে মনে করে এবং সম্ভবত এই খরচগুলি কমিয়ে দেবে৷
এটি বর্তমানের ক্ষেত্রে কীভাবে প্রযোজ্য তা যদি আমরা দেখি, আমরা NASDAQ-এ অনেক দুর্বলতা দেখতে পাই। তাই প্রশ্ন হল, ফেডারেল ফান্ডের হার কি বাড়ছে?
FOMC থেকে এটির তাৎক্ষণিক মেয়াদী উত্তর হল না। তবে এখানে সমস্যা হল যে FOMC 2022 সালে ফেডারেল ফান্ডের হার বৃদ্ধির আশা করছে৷
বাজার, বরাবরের মতোই সামনের দিকে তাকিয়ে, এই প্রত্যাশার প্রতি প্রায় সঙ্গে সঙ্গেই প্রতিক্রিয়া দেখায়, যে কারণে আমরা ২০২১ সালের প্রথমার্ধে এই 'সংশোধনমূলক' সময় যাপন করছি।
এফওএমসি-এর ফেডারেল তহবিলের হার বৃদ্ধি বা হ্রাস করার কারণগুলি কেবলমাত্র স্টক মার্কেটের উদ্দীপনার বাইরে যায়। অন্যান্য কারণগুলির মধ্যে রয়েছে ভোক্তা ব্যয়কে প্রভাবিত করা, মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস করা ইত্যাদি৷ কারণগুলি তালিকাভুক্ত করার মতো অনেকগুলি কিন্তু আপনি যদি এই বিষয়ে আরও কভারেজ চান তবে নীচের মন্তব্য বিভাগে আমাদের একটি নোট দিন৷
আরও বিস্তারিতভাবে স্পর্শ করার জন্য, আমার মতে, ক্রমবর্ধমান সুদের হার সবসময় সেই কোম্পানিগুলিকে প্রভাবিত করবে যেগুলি এখনও পরিপক্ক কোম্পানিগুলির তুলনায় অনেক বেশি বৃদ্ধির পর্যায়ে রয়েছে।
এইভাবে চিন্তা করুন, বর্তমানে আমাদের কাছে এনআইও এবং এক্সপেং-এর মতো কোম্পানি রয়েছে যা আক্রমনাত্মকভাবে প্রসারিত হচ্ছে। তারা ইউরোপের মতো নতুন বাজারে যাচ্ছে এবং তারা তাদের নিজস্ব প্রযুক্তি এবং উৎপাদন ক্ষমতা উন্নত করতে নিজেদের মধ্যে বিনিয়োগ করছে।
যদি এই ধরনের কোম্পানিগুলি তাদের বৃদ্ধির জন্য অর্থ ধার করার পরিকল্পনা করে, তবে তারা অবশ্যই কম সুদের হারের পরিবেশে এটি করতে আরও আগ্রহী হবে কারণ ঋণের খরচ কম হবে। উচ্চ সুদের হারের পরিবেশে, কোম্পানিগুলি অবশ্যই যেকোন সম্প্রসারণে অর্থায়নের জন্য ঋণ নেওয়ার বিষয়ে দ্বিগুণ চিন্তা করবে এবং এমনকি সম্প্রসারণ কমানোর সিদ্ধান্ত নিতে পারে।
যখন আমরা একটি চার্টে সমর্থন স্তরগুলি বিশ্লেষণ করি, তখন দামগুলি একটি নির্দিষ্ট পরিসরে পড়ে গেলে আমরা প্রবেশের বিভিন্ন পয়েন্টগুলি দেখি৷
এই বিশ্লেষণের জন্য, আমি NASDAQ (মুভিং এভারেজ 120 এবং 200) এর গতিশীল সমর্থন স্তরের পাশাপাশি এর কাঠামোগত সমর্থন স্তরগুলি (সরল লাইন) দেখব।
স্বীকৃতি:
এই চার্টের আমার বিশ্লেষণ আমার অধ্যয়ন এবং গবেষণার উপর ভিত্তি করে এবং নিছক আমার লিখিত মতামত এবং ধারণা। তাই উপস্থাপিত তথ্য যেমন কঠোরভাবে শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে এবং/অথবা শুধুমাত্র অধ্যয়ন বা গবেষণার জন্য। এই তথ্যকে বোঝানো বা নির্ভর করা উচিত নয় এবং (সমস্ত অভিপ্রায় এবং উদ্দেশ্যে) আর্থিক, বিনিয়োগ বা অন্য কোনো ধরনের পরামর্শ গঠন করে না।
এই চার্টে প্লট করা 50, 120 এবং 200 এর বিভিন্ন চলমান গড় থেকে দেখা যায়, আমরা বাজার থেকে বেশ কিছুটা মিশ্র সংকেত পাচ্ছি।
আমাদের কাছে এমন দাম রয়েছে যা 50 দিনের মুভিং এভারেজ (নীল তীর) থেকে প্রায়ই ভেঙে যাচ্ছে এবং একই সময়ে, দামগুলি গত সপ্তাহ পর্যন্ত ধারাবাহিকভাবে এবং সাধারণত 120 দিনের চলমান গড় (কমলা তীর) কে সম্মান করেছে।
এখান থেকে সামনের দিকে অগ্রসর হলে, 120 দিনের মুভিং এভারেজ (কমলা বৃত্ত) এর কাছাকাছি কিছু একত্রীকরণ দেখতে পাব এবং আমরা অন্য একটি উপরে বা নিচের দিকে যাওয়ার অভিজ্ঞতা লাভ করব।
যখন আমরা স্ট্রাকচারাল সাপোর্ট/রেজিস্ট্যান্স লেভেল প্লট করি, তখন আমরা মূল দামের দিকে তাকাই যেখানে বিনিয়োগকারীরা ক্রমাগত কেনা-বেচা করেছে। সমর্থন স্তরগুলিকে মূল্য পয়েন্ট হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে যেখানে আমরা বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে বারবার ক্রয়ের স্তর দেখতে পাই। একইভাবে মূল্য পয়েন্টে যেখানে আমরা বিনিয়োগকারীরা বিক্রি বা মুনাফা গ্রহণ করতে দেখি, এই ধরনের ক্ষেত্রগুলিকে একটি প্রতিরোধ অঞ্চল হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে৷
আনুমানিক NASDAQ-এর একটি নিকট-মেয়াদী সমর্থন স্তরের রেফারেন্স সহ। 13,000 (ঘন বেগুনি রেখা), আমি এটিকে অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ সমর্থন স্তর হিসাবে বিবেচনা করি কারণ আমরা দেখতে পাই যে বিনিয়োগকারীরা এই স্তর থেকে গত 5 মাসে প্রায় 4 বার ক্রয় করছে (বেগুনি তীর)।
যদি বাজার উল্টো দিকে একটি ট্রামপোলিন হিসাবে এই সমর্থন স্তরের উপর নির্ভর করে, আমরা প্রায় কাছাকাছি মেয়াদী প্রতিরোধ দেখতে পারতাম। 13,650 (নীল রেখা)। এই প্রতিরোধের স্তরটি নিকটবর্তী সময়ের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ কারণ আমরা বিগত 5 মাসে প্রায় 4 বার বিনিয়োগকারীদের এই সময়ে বিক্রি করতে দেখেছি (নীল তীর)।
আমার মতে, বেগুনি সাপোর্ট লাইন (আনুমানিক 13,000) এবং নীল রেজিস্ট্যান্স লাইন (প্রায় 13,650) এর মধ্যে মূল্য কর্মের ওঠানামা সহ, আমি এই উপসংহারে পৌঁছেছি যে সূচকটি এই মুহূর্তে সীমাবদ্ধ।
এটি বাজারের সাধারণ মেজাজেরও প্রতিফলন করে যেখানে মার্কিন অর্থনীতির উন্মোচন শুরু হওয়া এবং কোভিড-19 পরিস্থিতির উন্নতির সাথে সাথে কোম্পানির আয় এখনও ভাল, কিন্তু একই সাথে ক্রমবর্ধমান সুদের হারের বিষয়ে কিছুটা ভয় এবং অনিশ্চয়তার সাথে ছড়িয়ে পড়েছে।
যদি মূল্যের ক্রিয়াগুলি নীল রেজিস্ট্যান্স লাইনের (প্রায় 13,650) উপরে ভেঙ্গে যায়, আমি উপসংহারে পৌঁছব যে একটি আরোহী ত্রিভুজ গঠন গতিশীল হতে পারে। চার্ট বিশ্লেষণে, একটি ঊর্ধ্বমুখী ত্রিভুজ হল যখন মূল্য সেই প্রতিরোধ থেকে বেরিয়ে আসার আগে এবং উচ্চতর অব্যাহত রাখার আগে একটি মূল প্রতিরোধের অঞ্চলে উচ্চতর এবং উচ্চতর দিকে চলে যায়।
উপরের চিত্রে চিত্রিত, সবুজ রঙের ত্রিভুজটি একটি চিত্র নির্দেশ করে যেখানে সমর্থন স্তরটি ধীরে ধীরে বৃদ্ধি পাচ্ছে (অনুভূমিক সবুজ রেখা) সাথে একটি মূল প্রতিরোধের জোন প্রায় তৈরি হচ্ছে। 14,200 (লাল রেখা)। একটি আরোহী ত্রিভুজ গঠনের পিছনে তত্ত্বের উপর ভিত্তি করে, ইতিহাস আমাদের যা দেখিয়েছে তার উপর ভিত্তি করে দাম কাজ করলে ষাঁড়ের সমাবেশ চলতে পারে।
যদিও কেউ ভবিষ্যতের ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারে না, একটি ঊর্ধ্বমুখী ত্রিভুজ সাধারণত বাজারে একটি ধারাবাহিকতা প্যাটার্ন হিসাবে পরিচিত এবং একই চার্টে, আমরা দেখতে পাই একটি আরোহী ত্রিভুজ (কমলা রঙে) সেপ্টেম্বরে খুব বেশি দিন আগে তৈরি হয়নি৷
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ কখনোই 100% নির্ভুল নয় তবে এটি যথেষ্ট গবেষণার উপর ভিত্তি করে সিদ্ধান্ত নিতে আমাদের সাহায্য করতে পারে।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সম্পর্কে আমি যা পছন্দ করি তা হল এটি এমন কিছু যা পরিমাপ করা যেতে পারে, যেমন সংখ্যা, নিদর্শন এবং সূত্র রয়েছে যা সিদ্ধান্ত নেওয়ার নির্দেশ দেয়। যাইহোক, আমি এখন পর্যন্ত স্টক মার্কেট সম্পর্কে যা শিখেছি তা হল এটি খুব কমই গাণিতিক যুক্তির কোনো ফর্ম অনুসরণ করে, যে কারণে আমাদের গুণগত বিশ্লেষণের মাধ্যমে বাজারের মেজাজ বুঝতে হবে(সুদের হার এবং সেক্টর রোটেশন) .
আপনি কোন ধরনের বিনিয়োগকারী তার উপর নির্ভর করে, আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদী দিগন্তে বিনিয়োগের দিকে তাকিয়ে থাকেন তবে বাজারে এই ধরনের গতিবিধি ততটা গুরুত্বপূর্ণ নাও হতে পারে।
সেন্ট্রাল ব্যাংকারদের বুদ্বুদ কি এবং এটি কি ফেটে যাবে?
7 উপায়ে উচ্চতর সুদের হার আপনার পকেটবুক, পোর্টফোলিওকে আঘাত করবে
টেইল রিস্ক হেজ কি? এবং কিভাবে এটি আপনার পোর্টফোলিওকে রক্ষা করতে পারে?
করোনাভাইরাস এবং নেতিবাচক সুদের হার:এটি আপনার জন্য কী বোঝায়
নিম্ন সুদের হার আপনার অবসরকে প্রভাবিত করবে তা এখানে