2021 সালের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে স্টক মার্কেট অনেকগুলি নতুন সর্বকালের সর্বোচ্চ উচ্চতা তৈরি করেছে। ওয়ারেন বাফেট বেশিরভাগই এটিকে আবার বিক্রি করার সুযোগ হিসাবে গ্রহণ করেছেন।
বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে-এর চেয়ারম্যান এবং সিইও (BRK.B), যেমন তিনি এখন বেশ কিছু ত্রৈমাসিক ধরে রেখেছেন, প্রাথমিকভাবে সাম্প্রতিক তিন মাসের মেয়াদে হোল্ডিং কোম্পানির স্টক পোর্টফোলিও ছাঁটাই করেছেন। উল্লেখযোগ্যভাবে, সংস্থাটি স্বাস্থ্যসেবা খাতে তার অবস্থানে বেশ কয়েকটি কাটছাঁট করেছে।
প্রকৃতপক্ষে, বাফেট বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের ব্লু-চিপ ফার্মাসিউটিক্যাল বাজির ব্লুস্ট ব্লু-চিপ-এর জন্য একটি স্কাইথে নিয়েছিলেন। তিনি আরও বেশ কয়েকটি বিনিয়োগে আলোকপাত করেছেন, যার মধ্যে কিছু এখনও পোর্টফোলিওতে নতুন ছিল। এমনকি তিনি তিনটি ছোট পদ থেকে সম্পূর্ণভাবে প্রস্থান করেছেন।
লেজারের অন্য দিকে, বাফেট খুচরো এবং বীমার সাম্প্রতিক পছন্দের একটি সংক্ষিপ্ত তালিকায় বিফ আপ করতে থাকেন। এবং যদিও বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে শূন্য নতুন অবস্থানের সূচনা করেছিল, তথাপি ওমাহার ওরাকল নিজেকে একটি একেবারে নতুন অংশীদারিত্বের মধ্যে খুঁজে পেয়েছে। (এক মিনিটের মধ্যে এটি সম্পর্কে আরও।)
আমরা জানি যে সর্বকালের সর্বশ্রেষ্ঠ দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারী কী করেছেন কারণ ইউ.এস. সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন শেয়ারের মালিকানায় যে কোনো পরিবর্তন প্রকাশ করার জন্য একটি ফর্ম 13F ত্রৈমাসিক প্রতিবেদন ফাইল করার জন্য $100 মিলিয়নের বেশি সম্পদের সমস্ত বিনিয়োগ পরিচালকদের প্রয়োজন৷ এই ফাইলিংগুলি স্টক মার্কেটে স্বচ্ছতার একটি গুরুত্বপূর্ণ স্তর যোগ করে এবং বাফেট-লজিস্টদের সে যা ভাবছে তার উপর একটি গুটিকা পাওয়ার সুযোগ দেয়৷
যখন বাফেট কোনো কোম্পানিতে একটি অংশীদারিত্ব শুরু করেন, বা একটি বিদ্যমান কোম্পানিতে যোগ করেন, বিনিয়োগকারীরা আস্থার ভোট হিসাবে এটি পড়েন। কিন্তু যদি তিনি একটি স্টক তার হোল্ডিং pares, এটা বিনিয়োগকারীদের তাদের নিজস্ব বিনিয়োগ পুনর্বিবেচনা করতে পারে.
2021 সালের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে ওয়ারেন বাফেট যা কিনছিলেন এবং বিক্রি করেছিলেন তার স্কোরকার্ডটি 16 অগাস্ট, 2021 তারিখে দায়ের করা বার্কশায়ার হ্যাথওয়ের 13F-এর উপর ভিত্তি করে, 30 জুন, 2021 তারিখে শেষ হওয়া সময়ের জন্য। আপনি এখানে বাফেট স্টকগুলির সম্পূর্ণ তালিকা দেখতে পারেন, বা আপনি যদি বাফেটের সাম্প্রতিক লেনদেনে সবচেয়ে বেশি আগ্রহী হন তবে পড়া চালিয়ে যেতে পারেন৷
এবং মনে রাখবেন:সমস্ত "ওয়ারেন বাফেট স্টক" আসলে তার পছন্দ নয়। বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের কিছু পদ লেফটেন্যান্ট টেড ওয়েশলার এবং টড কম্বস দ্বারা পরিচালিত হয়।
ইউ.এস. ব্যানকর্প (USB, $57.57) সম্পদের দিক থেকে দেশের পঞ্চম বৃহত্তম ব্যাঙ্ক এবং আমেরিকার বৃহত্তম আঞ্চলিক ব্যাঙ্ক৷ এটি বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে পোর্টফোলিওতে সবচেয়ে পুরানো বাফেট স্টকগুলির মধ্যে একটি; ওমাহার ওরাকল 2006 এর প্রথম ত্রৈমাসিকে তার অবস্থান শুরু করেছিল।
বাফেট ইউএস ব্যানকর্প সম্পর্কে কুখ্যাতভাবে আঁটসাঁট কথা বলেন এবং খুব কমই অবস্থান স্পর্শ করেন। কিন্তু 2021 সালের দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে তিনি এটি 0.6% বা 798,178 শেয়ার দ্বারা ক্লিপ করেছেন। এটি Q1 এ 1.1% ছাঁটাইয়ের পরে।
ইউএসবি স্টেক থেকে কিছুটা স্ক্র্যাপ করা বাফেট দেরিতে বার্কশায়ারের অন্যান্য ব্যাঙ্কের স্টকগুলির সাথে যা করেছে তার সম্পূর্ণ বিপরীতে দাঁড়িয়েছে। তিনি বেশিরভাগই তার আর্থিক-খাতের হোল্ডিংয়ে একটি হ্যাচেট নিয়েছেন। এবং এটি এমন নয় যে আঞ্চলিক ঋণদাতার রিটার্নগুলি ধরে রাখাকে ন্যায়সঙ্গত করেছে যখন বাফেট তার অনেক সহকর্মীকে পরিত্যাগ করেছে।
সত্য, ইউএসবি-এর মোট রিটার্ন 2021 সালে এখন পর্যন্ত বৃহত্তর বাজারের 5 শতাংশেরও বেশি পয়েন্টের চেয়ে বেশি, কিন্তু এটি গত তিন-, পাঁচ-, 10- এবং 15-বছরের সময়কালের তুলনায় যথেষ্ট পিছিয়ে রয়েছে৷
ইউএস ব্যানকর্প শেয়ারহোল্ডাররা নিঃসন্দেহে বার্কশায়ারের আস্থা ভোটের প্রশংসা করেন। হোল্ডিং কোম্পানির 8.7% শেয়ার এটিকে সবচেয়ে বড় প্রাতিষ্ঠানিক শেয়ারহোল্ডার করে তোলে, ভ্যানগার্ড (7.3%) এবং BlackRock (6.1%) থেকে এগিয়ে৷
এটা বলা ঠিক যে যখন বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে শেভরন-এ একটি নতুন অংশীদারিত্ব শুরু করেছিলেন (CVX, $100.92) 2020 এর চতুর্থ ত্রৈমাসিকে, অনেক লোক ভেবেছিল যে এটি অন্যান্য ক্লাসিক বাফেট স্টক যেমন Coca-Cola (KO) এবং American Express (AXP) এর সাথে যোগ দিতে পারে।
কিপলিংগারের বিনামূল্যের ক্লোজিং বেল ই-লেটারের জন্য সাইন আপ করুন:স্টক মার্কেটের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ শিরোনামগুলির প্রতি আমাদের দৈনিক দৃষ্টিভঙ্গি এবং বিনিয়োগকারীদের কী পদক্ষেপ নেওয়া উচিত৷
সর্বোপরি, শেভরন অনেকগুলি বাফেট বাক্স চেক করে। এটি একটি সুপরিচিত আমেরিকান ব্র্যান্ড, এবং এটি গত বছরের শেষের দিকে মান শিবিরে খুব সুন্দরভাবে ফিট করে। এটি একটি আউটসাইজড ডিভিডেন্ড অফার করে যা 2021 সালে 19.5% লাভের পরেও 5.3% লাভ করে৷ এবং শেয়ারের আকার - সেই সময়ে $4.1 বিলিয়ন মূল্যের 48 মিলিয়ন শেয়ার - অবিলম্বে এটিকে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে ইক্যুইটিতে শীর্ষ-10 হোল্ডিং করে তোলে৷ পোর্টফোলিও।
কিন্তু কয়েক মাস পরে, বাফেট উলট পালট করে, Q1 2021-এ পজিশনের অর্ধেকেরও বেশি কিছু কমিয়ে দেয়। তিনি সেটিকে অনুসরণ করেন Q2-তে আবারও অংশীদারিত্ব ভাগ করে, যদিও এবার অনেক কম পরিমাণে।
বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে 30 জুন শেষ হওয়া ত্রৈমাসিকে তার CVX শেয়ার থেকে আরও 2%, বা 548,351 শেয়ার কেটেছে। 23 মিলিয়নেরও বেশি শেয়ারের অবশিষ্ট অবস্থানের মূল্য ছিল Q2 এর শেষে $2.4 বিলিয়ন।
যদিও আগামী বছরে জ্বালানির দামে বড় ধরনের পরিবর্তন হবে বলে আশা করা হচ্ছে না, তেল ও গ্যাসের দৃষ্টিভঙ্গি অনেক উন্নত হয়েছে এবং বৈশ্বিক অর্থনীতি মহামারীর গভীরতা থেকে পুনরুদ্ধার করার সাথে সাথেই তা আরও ভালো হওয়া উচিত। এবং CVX 2020 সালের জুলাই মাসে নোবেল এনার্জিকে $5 বিলিয়ন অল-স্টক লেনদেনের মাধ্যমে শিল্পের সবচেয়ে খারাপ অবস্থার সুবিধা নিতে সক্ষম হয়েছিল।
যাই হোক না কেন, বাফেট এবং তার লেফটেন্যান্টরা দৃশ্যত মনে করেন যে জ্বালানি খাতকে হালকা করা বুদ্ধিমানের কাজ, যেটি সম্প্রতি COVID-19 উদ্বেগের মধ্যে ঠান্ডা হয়ে গেছে। CVX, একজনের জন্য, গত তিন মাসে প্রায় 8% বন্ধ।
ওয়ারেন বাফেট দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে টানা তৃতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য জেনারেল মোটরসে (GM, $52.95) বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের হোল্ডিংয়ে ব্রেক ট্যাপ করেছেন। তিনি 2012 সালের প্রথম দিকে উৎপাদনের মাধ্যমে বিশ্বের চতুর্থ বৃহত্তম অটো প্রস্তুতকারক কোম্পানিতে অংশ নেন। এবং বিগত কয়েক বছরে, তিনি 2018, 2019 এবং সম্প্রতি Q3 2020-এ বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের হোল্ডিংস বাড়িয়ে আরও বেশি বুলিশ হয়ে ওঠেন।
তবে তিনি স্পষ্টতই গতি কমানোর সিদ্ধান্ত নিয়েছেন।
বার্কশায়ার কার কোম্পানিতে তার মালিকানা Q2-তে আরও 10% বা 7 মিলিয়ন শেয়ার কমিয়েছে। এটি 2021 সালের প্রথম তিন মাসে 5.5 মিলিয়ন শেয়ার (7.6%) এবং 2020-এর চূড়ান্ত ত্রৈমাসিকে 7.5 মিলিয়ন শেয়ার (9.0%) হ্রাস অনুসরণ করে৷
জেনারেল মোটরস সর্বদা একটি ক্লাসিক বাফেট মান বাজির মতো দেখায়। সর্বোপরি, জিএমের চেয়ে কম আমেরিকান ব্র্যান্ডগুলি আরও আইকনিক রয়েছে। তিনি বেশ কয়েকটি অনুষ্ঠানে সিইও মেরি বারার প্রশংসাও গেয়েছেন। এবং স্টকটি প্রত্যাশিত উপার্জনের উন্মাদ-সস্তা গুণে বহুবর্ষে ব্যবসা করে।
কিন্তু গত 52 সপ্তাহে শেয়ারের দাম প্রায় 90% বেড়েছে, সম্ভবত এটি একটি লাভজনক বিনিয়োগের শীর্ষ থেকে একটু বেশি নেওয়ার সময় ছিল – এমনকি বিশ্লেষকরা এখনও মূল্যায়ন এবং আয় পুনরায় শুরু করার সম্ভাবনা পছন্দ করলেও।
"মূল্যায়নের ক্ষেত্রে, জিএম শেয়ারগুলি বেশিরভাগ স্ট্যান্ডার্ড ভ্যালুয়েশন মেট্রিক্সের উপর ভিত্তি করে অনুকূলভাবে মূল্যবান বলে মনে হয়," লিখেছেন আর্গাস রিসার্চ বিশ্লেষক বিল সেলেস্কি, যিনি কিনলে জিএমকে রেট দেন৷ "আমরা আশা করি কোম্পানি শীঘ্রই তার লভ্যাংশ পুনঃস্থাপন করবে।"
তারপর বরাদ্দের ব্যাপার। GM স্টকের দৃঢ় মূল্যের পারফরম্যান্সের জন্য ধন্যবাদ, এটি এখনও বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের মোট ইকুইটি পোর্টফোলিওর 1.2%, যা বাফেটের সাম্প্রতিক ট্রিমিংয়ের আগে 1.4% থেকে কম৷
বাফেট প্রথম AbbVie কিনেছেন (ABBV, $118.41) 2020-এর তৃতীয় ত্রৈমাসিকে ফার্মাসিউটিক্যাল শিল্পে ব্যাপক বাজির অংশ হিসেবে। কিন্তু অতি সম্প্রতি, বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে টানা দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য তার অবস্থান কমিয়েছে।
হোল্ডিং কোম্পানি 2.3 মিলিয়ন শেয়ার আনলোড করে Q2 এ তার ABBV শেয়ার থেকে 10% কেটেছে। এটি 2021 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে 2.7 মিলিয়ন শেয়ার, বা 10% এর একটু বেশি হ্রাস অনুসরণ করে। AbbVie এখন বার্কশায়ারের ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর 0.8% জন্য দায়ী, Q1 এর শেষে 0.9% থেকে কমেছে।
ফার্মা জায়ান্টটি হুমিরা এবং ইমব্রুভিকার মতো ব্লকবাস্টার ওষুধের জন্য সবচেয়ে বেশি পরিচিত, তবে বিশ্লেষকরাও এর ক্যান্সার-লড়াই এবং ইমিউনোলজি ওষুধের সম্ভাবনা সম্পর্কে আশাবাদী৷
"AbbVie তার আয়কে বৈচিত্র্যময় করেছে এবং অ্যালারগান অধিগ্রহণের মাধ্যমে তার পণ্যের পোর্টফোলিওকে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রসারিত করেছে," লিখেছেন আর্গাস রিসার্চ বিশ্লেষক ডেভিড টং, যিনি কিনলে স্টককে রেট দেন৷ "বর্তমান পোর্টফোলিওতে ইমব্রুভিকা এবং ভেনক্লেক্সটা দ্বারা নোঙ্গর করা একটি ক্রমবর্ধমান অনকোলজি ফ্র্যাঞ্চাইজ রয়েছে, সাথে ইমিউনোলজি স্পেসের দুটি বৃদ্ধির চালক - স্কাইরিজি এবং রিনভোক৷"
আরেকটি জিনিস যা ABBV কে ক্লাসিক বাফেট স্টকগুলির মধ্যে রাখে তা হল বায়োফার্মা ফার্মের বহুতল লভ্যাংশের ইতিহাস৷
AbbVie একজন S&P 500 ডিভিডেন্ড অ্যারিস্টোক্র্যাট, প্রায় অর্ধ শতাব্দী ধরে প্রতি বছর তার লভ্যাংশ উত্থাপন করার কারণে। আরও ভাল, এর বর্তমান 4.4% ডিভিডেন্ড ইল্ড হল S&P 500-এর মধ্যে সর্বোচ্চ, এবং সূচকের নিজস্ব 1.3% লাভের থেকে গুণিতক।
ওয়ারেন বাফেট Bristol Myers Squibb-এ কোর্সটি উল্টে দিয়েছেন (BMY, $68.68) টানা দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের জন্য, বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের অংশীদারি কিউ 2 এ আরও 15% কমিয়েছে৷
স্টক, ইটিএফ এবং মিউচুয়াল ফান্ড সুপারিশ এবং অন্যান্য বিনিয়োগ পরামর্শের জন্য কিপলিংগারের বিনামূল্যে বিনিয়োগের সাপ্তাহিক ই-লেটারের জন্য সাইন আপ করুন৷
বাফেট 2021 সালের দ্বিতীয় তিন মাসে ফার্মাসিউটিক্যাল জায়ান্টে 4.7 মিলিয়ন শেয়ার ফেলেছে। বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে আগের দুই ত্রৈমাসিকের তুলনায় বাল্ক হওয়ার পরে এটি প্রথম ত্রৈমাসিকে 7% চুল কাটা অনুসরণ করে।
গত বছরের প্রায় এই সময়ে, বাফেট সবেমাত্র BMY-তে প্রবেশ করছিলেন, 2020-এর তৃতীয় ত্রৈমাসিকে $1.81 বিলিয়ন মূল্যের প্রায় 30 মিলিয়ন শেয়ারের একটি অংশীদারিত্ব শুরু করেছিলেন। তিনি এটিকে অনুসরণ করে Q4-এ আরও 3.4 মিলিয়ন শেয়ার যোগ করেছেন, যা প্রায় 11% বৃদ্ধি পেয়েছে .
বিনিয়োগগুলি BMY-এর ফার্মাসিউটিক্যাল জায়ান্ট সেলজিনের 2019 সালের শেষের দিকে অধিগ্রহণের পরে, যা স্টকের প্রতি বাফেটের আকর্ষণের একটি বড় অংশ বলে মনে করা হয়েছিল। চুক্তিটি ব্লকবাস্টার মাল্টিপল মায়েলোমা চিকিত্সার একটি জোড়া নিয়ে এসেছিল:পোমালিস্ট এবং রেভলিমিড, যার পরবর্তীটি ম্যান্টেল সেল লিম্ফোমা এবং মাইলোডিসপ্লাস্টিক সিন্ড্রোমেরও চিকিত্সা করে৷
এটি ব্রিস্টল মায়ার্স কোর্সের সমান। সফল অধিগ্রহণের একটি দীর্ঘ ট্র্যাক রেকর্ড বছরের পর বছর ধরে ফার্মা কোম্পানির পাইপলাইনকে বড়-নামের ওষুধ দিয়ে তৈরি করে রেখেছে। বর্তমানে পরিচিত নামগুলোর মধ্যে টাইপ 2 ডায়াবেটিসের জন্য কৌমাদিন, রক্ত পাতলাকারী এবং গ্লুকোফেজ।
কিন্তু গত দুই ত্রৈমাসিক বিক্রির কোনো ইঙ্গিত থাকলে, বাফেট মনে হচ্ছে BMY এর জন্য তার প্রত্যাশা পুনরায় সেট করেছেন।
বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে মার্শ ম্যাকলেনান এর একটি বড় অংশ বিক্রি করেছে (MMC, $153.57) Q2 - পূর্ববর্তী দুই ত্রৈমাসিকের একটি বিপরীতমুখী যেখানে এটি শুরু হয়েছিল এবং তারপরে বীমা কোম্পানিতে একটি অবস্থানে তৈরি হয়েছিল৷
Geico, General Re, MLMIC ইন্স্যুরেন্স এবং বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে স্পেশালিটি ইন্স্যুরেন্স সহ অন্যান্য মূল কার্যক্রমে বার্কশায়ারের প্রচুর বীমা এক্সপোজার রয়েছে। কিন্তু সম্প্রতি অবধি, তারা কখনই এর ইক্যুইটি পোর্টফোলিওতে একটি প্রধান ফ্যাক্টর ছিল না। প্রকৃতপক্ষে, বাফেট 2020 সালের প্রথম দিকে তার ট্রাভেলার্স (TRV) অংশীদারিত্বের সামান্য অংশ ফেলে দিয়েছিলেন।
গত কয়েক কোয়ার্টারে বাতাসের দিক পরিবর্তন হয়েছে। বার্কশায়ার 2020 সালের Q4-এ MMC-তে একটি 4.2 মিলিয়ন-শেয়ার পজিশন শুরু করেছিল যা মাত্র অর্ধ বিলিয়ন ডলারের কম ছিল। এটি বার্কশায়ারের ইক্যুইটি হোল্ডিংয়ের মোট মূল্যের মাত্র 0.2% এ একটি বড় অবস্থান ছিল না। কিন্তু Q1 2021-এ আরও 1 মিলিয়ন শেয়ার বা তার বেশি কেনার কারণে, মাত্র কয়েক মাসের মধ্যেই শেয়ারটি 23% বৃদ্ধি পেয়েছে।
আজকে কাটুন, তবে, এবং বার্কশায়ার Q2 ব্যয় করেছে MMC পজিশনের এক পঞ্চমাংশ আনলোড করার জন্য এটি বিগত দুই চতুর্থাংশ তৈরিতে ব্যয় করেছে। হোল্ডিং কোম্পানি 1 মিলিয়নেরও বেশি শেয়ার বিক্রি করেছে, বা তার MMC শেয়ারের 20%, এটিকে মাত্র 4.2 মিলিয়নেরও কম শেয়ার রেখে দিয়েছে। 30 জুন পর্যন্ত $590 মিলিয়ন মূল্যের অবশিষ্ট MMC অবস্থান, আবার বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর 0.2% এর জন্য দায়ী৷
এটা মনে হয় যে ওয়ারেন বাফেট যখন Merck এর কথা আসে তখন তার হৃদয় পরিবর্তন হয়েছে (MRK, $77.93)।
ফার্মাসিউটিক্যাল জায়ান্ট বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে পোর্টফোলিওতে তুলনামূলকভাবে নতুন সংযোজন এবং ডাও জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের একটি উপাদান। ABBV এবং BMY-এর মতো, বাফেট প্রথম 2020-এর তৃতীয় ত্রৈমাসিকে MRK কিনেছিলেন। Q4-এ তিনি কোম্পানির আরও 6,294,333 শেয়ার কিনেছিলেন। সেই সময়ে, ফার্মা ফার্মটি BRK.B-এর প্রায় 0.9% ইক্যুইটি হোল্ডিংয়ের জন্য দায়ী।
এবং এখনও গত দুই প্রান্তিকে, বাফেট মোট বা 20 মিলিয়নেরও বেশি শেয়ার ফেলে দিয়েছে। শুধুমাত্র দ্বিতীয় কিউতে, BRK.B তার MRK শেয়ারের 51% এর 9.6 মিলিয়ন শেয়ার কমিয়েছে। এটি 10.8 মিলিয়নের প্রথম ত্রৈমাসিক বিক্রির পরে, বা সেই সময়ে হোল্ডিং কোম্পানির 38% শেয়ার।
মার্কের অবস্থান এখন বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে ইক্যুইটি পোর্টফোলিওর মাত্র ০.২%।
বাফেট দীর্ঘ দিগন্ত বজায় রেখেছেন, কিন্তু দেখা যাচ্ছে যে তিনি দ্রুত তলাবিহীন স্টকের উপর ঝাঁপিয়ে পড়েছেন, এমনকি বিশ্লেষকরা বেশির ভাগ ক্ষেত্রেই বুলিশ থাকেন।
মার্কের মৌলিক কর্মক্ষমতার কেন্দ্রবিন্দু হল Keytruda, একটি ব্লকবাস্টার ক্যান্সারের ওষুধ যা 20 টিরও বেশি ইঙ্গিতের জন্য অনুমোদিত। অতিরিক্তভাবে, MRK-এর একটি অনুকূল পেটেন্ট সেটআপ রয়েছে যেখানে 2022 সাল পর্যন্ত কোন মূল ব্র্যান্ড মার্কেটিং এক্সক্লুসিভিটি হারাবে না। Keytruda 2028 সাল পর্যন্ত পেটেন্টে রয়েছে।
কোম্পানিটি অবশ্য নেতৃত্বের পরিবর্তনের মধ্য দিয়ে যাচ্ছে। সিইও রবার্ট ডেভিস জুন মাসে কেন ফ্রেজিয়ারের স্থলাভিষিক্ত হন। বাফেট যে কোন এন্টারপ্রাইজ পরিচালনাকারী ম্যানেজমেন্ট টিমের উপর উচ্চ প্রিমিয়াম রাখার জন্য পরিচিত। মার্ক সম্প্রতি শেয়ারহোল্ডারদের কাছে তার অর্গানন (ওজিএন) মহিলাদের স্বাস্থ্য ব্যবসা বন্ধ করে দিয়েছে। আমরা নীচে দেখতে পাব, ফলস্বরূপ বার্কশায়ার এখন OGN-এ একটি অবস্থান পেয়েছে।
লিবার্টি গ্লোবাল সাতটি ইউরোপীয় দেশে ক্রিয়াকলাপ সহ বিশ্বের বৃহত্তম আন্তর্জাতিক টিভি এবং ব্রডব্যান্ড কোম্পানি হিসাবে নিজেকে বিল করে। এবং কোম্পানি - ক্লাস A (LBTYA) এবং লিবার্টি গ্লোবাল ক্লাস সি শেয়ার এর মাধ্যমে প্রতিনিধিত্ব করে (LBTYK, $29.16) শেয়ার – বিলিয়নেয়ার ডিলমেকার জন ম্যালোনের দ্বারা বেত্রাঘাত করা যোগাযোগ এবং মিডিয়া সংস্থাগুলির উপর বার্কশায়ারের বাজিগুলির মধ্যে একটি৷
লিবার্টি গ্লোবাল ক্লাস সি (এবং, যেমনটি আমরা দেখতে পাব, লিবার্টি গ্লোবাল ক্লাস এ) সাম্প্রতিক পদক্ষেপের পরিপ্রেক্ষিতে দেখা যাচ্ছে যে বার্কশায়ার তার ম্যালোন-সমর্থিত বাজির অংশগুলিকে মুক্ত করতে চলেছে৷
বার্কশায়ার LBTYK-এ তার অংশীদারিত্ব 74% কমিয়ে Q2 তে, 5.5 মিলিয়ন শেয়ারের সাথে বিচ্ছেদ করেছে। 30 জুন পর্যন্ত 1.9 মিলিয়ন শেয়ারের অবশিষ্ট অংশের মূল্য ছিল মাত্র $50.7 মিলিয়ন।
2013 সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে ক্লাস এ শেয়ারে বাফেটের বিনিয়োগের তারিখ। বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে 2014 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে ক্লাস সি শেয়ারগুলি তুলে নিয়েছিল, যার কোন ভোট দেওয়ার ক্ষমতা নেই।
এই পদক্ষেপটি BRK.B পোর্টফোলিওতে LBTYK-এর বরাদ্দ একটি অপ্রয়োজনীয় 0.02% কমিয়ে দিয়েছে।
বাফেট সম্পূর্ণভাবে লিবার্টি গ্লোবাল ক্লাস এ শেয়ারস-এ তার অংশীদারিত্ব ছেড়ে দিয়েছে দ্বিতীয় প্রান্তিকে (LBTYA, $29.09)। এই পদক্ষেপটি Q1-এ 80%-এর বেশি গটিং অনুসরণ করে৷
৷বিক্রয়ের পরিমাণ ছিল 3,359,831 শেয়ার, যা প্রথম ত্রৈমাসিকের শেষে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ের মোট পোর্টফোলিও মূল্যের মাত্র 0.03% নিয়ে গঠিত।
বাফেট প্রথম 2013 সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে ক্লাস A শেয়ার কিনেছিলেন, যার গড় আনুমানিক মূল্য $38.69 প্রদান করে। Q2 এর শেষে, শেয়ার $27.16 এ লেনদেন হয়েছে। তাহলে আশ্চর্যের কিছু নেই যে বাফেট এই ম্যালোন-সংযুক্ত বাজির জন্য একটি হ্যাচেট নিয়েছেন৷
দেখে মনে হচ্ছে বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে নিজেকে বায়োজেন থেকে মুক্তি দিতে একটি আপ বাজারের সুবিধা নিয়েছে (BIIB, $343.37)।
BRK.B বায়োটেকনোলজি ফার্মে তার 643,022 শেয়ারের সম্পূর্ণ অংশ থেকে বেরিয়ে গেছে, যেটি এটি প্রথম 2019 সালের চতুর্থ ত্রৈমাসিকে কিনেছিল। হোল্ডিং কোম্পানির জন্য এটি শুরু করার মতো একটি অবস্থান ছিল না। এমনকি বর্তমান শেয়ারের দামেও, অংশীদারিত্বের মূল্য হবে মাত্র $220 মিলিয়ন, এবং এটি বছর থেকে তারিখের জন্য BIIB 40% লাভ করার পরে৷
প্রকৃতপক্ষে, যদিও বাফেটের স্বাস্থ্যসেবা খাতে বাজি ধরার ইতিহাস রয়েছে, তবে ছোট অবস্থানের আকার সর্বদা ইঙ্গিত দেয় যে এটি সহ-পোর্টফোলিও পরিচালক টেড ওয়েসলার বা টড কম্বসের কাছ থেকে বাছাই হতে পারে।
BRK.B BIIB-এর জন্য শেয়ার প্রতি $296.73 গড় আনুমানিক মূল্য পরিশোধ করেছে। এটি বিনিয়োগকে প্রায় 16% এর উল্টোদিকে দেবে - যদি বর্তমান স্তরে বিক্রি করা হয়। যাইহোক, যদি বার্কশায়ার জুন মাসে একটি স্পাইকে বিক্রি হয় যাতে দাম $468.55-এ শীর্ষে উঠে, বাফেটের লাভ 58% এর কাছাকাছি হত।
বায়োজেনের ভাগ্য এই মুহুর্তে তার আল্জ্হেইমের চিকিত্সা, অ্যাডুহেলমের সাথে সবচেয়ে বেশি আবদ্ধ। এবং ইদানীং, সেই ভাগ্যগুলো তেমন ভালো দেখায়নি। ফুড অ্যান্ড ড্রাগ অ্যাডমিনিস্ট্রেশন জুলাইয়ে অ্যাডুহেলমের সাম্প্রতিক অনুমোদনের বিষয়ে তদন্তের আহ্বান জানিয়েছে এবং পরে এটি ব্যবহারের জন্য ইঙ্গিতগুলিকে সংকুচিত করেছে৷
Axalta আবরণ সিস্টেম (AXTA, $31.42), যা সম্মুখভাগ, পাইপলাইন এবং গাড়ি নির্মাণের জন্য শিল্প আবরণ এবং রঙ তৈরি করে, 2015 সালে বাফেট স্টকের তালিকায় যোগ দেয়, যখন বার্কশায়ার হ্যাথওয়ে প্রাইভেট ইক্যুইটি ফার্ম কার্লাইল গ্রুপ (CG) থেকে AXTA-তে 20 মিলিয়ন শেয়ার কিনেছিল৷
বাজি সময় অর্থে তৈরি. সর্বোপরি, বাফেট দীর্ঘদিন ধরে পেইন্ট শিল্পের ভক্ত; বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে 2000 সালে হাউস-পেইন্ট নির্মাতা বেঞ্জামিন মুরকে কিনেছিলেন।
কিন্তু ওরাকল স্পষ্টতই কম পারফরম্যান্সে ক্লান্ত হয়ে পড়েছে।
S&P 500 Q2 2015 এর শেষের পর থেকে নাকে মোট 144% রিটার্ন দিয়েছে, যখন বার্কশায়ার তার Axalta শেয়ারে প্রবেশ করেছিল। AXTA, ইতিমধ্যে, 4% পতনের জন্য ভাল হয়েছে৷ . বিশ্লেষকরা বছরের পর বছর ধরে বিশ্বাস করে আসছেন যে অ্যাক্সাল্টা গ্লোবাল কোটিং ফার্মগুলির জন্য একটি নিখুঁত অধিগ্রহণের লক্ষ্য ছিল, কিন্তু একটি M&A পপ কখনই বাস্তবায়িত হয়নি … বা উল্লেখযোগ্য রিটার্নও হয়নি।
বার্কশায়ার ছিল Axalta-এর সবচেয়ে বড় বিনিয়োগকারী হিসাবে সম্প্রতি Q4 2020, শেয়ারের 10% বকেয়া।
ওয়ারেন বাফেট RH-এ একজন বিজয়ী পেয়েছেন (RH, $714.98), যেটিকে অনেক পাঠক পুনরুদ্ধার হার্ডওয়্যার নামে চেনেন ... এবং তিনি এটিতে বসে থাকতে সন্তুষ্ট নন৷
বার্কশায়ার, যা ইতিমধ্যেই তার নেব্রাস্কা ফার্নিচার মার্ট সাবসিডিয়ারির মাধ্যমে বাড়ির আসবাবপত্র খুচরা বিক্রয়ে অবস্থান করছে, তার Q3 2019 RH এ প্রবেশের মাধ্যমে স্থানটিতে আরও এক্সপোজার যোগ করেছে, তারপর বছরটি শেষ করার জন্য তার অংশীদারিতে উল্লেখযোগ্য 41% যোগ করেছে।
তারপর থেকে তিনি 2021 সালে দুবার অবস্থান নিয়ে অস্থির হয়েছেন, Q1 এ RH এর 23,900 শেয়ার (+1%) ক্রয় করেছেন এবং Q2-এ আরও 35,519 শেয়ার (+2%) যোগ করেছেন। বাফেট এখন বকেয়া সমস্ত RH শেয়ারের প্রায় 8.5% মালিক হওয়ার কারণে তৃতীয় বৃহত্তম বিনিয়োগকারী হয়ে উঠেছেন৷
RH মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং কানাডা জুড়ে 106টি খুচরা এবং আউটলেট স্টোর পরিচালনা করে। এছাড়াও এটি ওয়াটারওয়ার্কসের মালিক, 14টি শোরুম সহ একটি উচ্চমানের স্নান এবং রান্নাঘরের খুচরা বিক্রেতা। ই-কমার্সের উত্থানের জন্য ইট-এবং-মর্টার খুচরা বিক্রেতারা গত কয়েক বছর ধরে প্রবলভাবে সংগ্রাম করেছে, RH উপরের ভূত্বকের জন্য সাফল্য খুঁজে পেয়েছে। এবং সেই সাফল্য কোভিড মহামারী জুড়ে অব্যাহত ছিল কারণ আমেরিকানরা, বাড়ি থেকে কাজ করতে বাধ্য হয়েছিল, তাদের পরিবেশের উন্নতিতে ব্যয় করার সিদ্ধান্ত নিয়েছে।
1 জানুয়ারী, 2020 সাল থেকে RH শেয়ার তিনগুণেরও বেশি বেড়েছে, বিস্তৃত বাজারের জন্য 42% মোট রিটার্নের বিপরীতে 239% বেড়েছে। শেয়ারগুলি 2021 সালেও এটিকে হত্যা করছে, S&P 500-এর 20% থেকে 61% বেড়েছে৷
বাফেট আরএইচ সম্পর্কে তেমন কিছু বলেননি, এটি তার ধারণা, নাকি তার একজন লেফটেন্যান্ট, টেড ওয়েশলার বা টড কম্বসের প্রকল্প কিনা তা বলা কঠিন করে তোলে। কিন্তু বাফেটের বিশ্ব দৃষ্টিভঙ্গির সাথে বাজিটি ব্যাপকভাবে খাপ খায়। বাফেট স্টকগুলি আমেরিকার প্রবৃদ্ধির উপর বাজি ধরার প্রবণতা রাখে, যা হাউজিং এবং হাউজিং-সম্পর্কিত শিল্পের উপর বাজি ধরা হয়৷
যেমনটি আমরা আগে উল্লেখ করেছি, বাফেট বীমা ব্যবসা পছন্দ করেন - তিনি কেবলমাত্র তাদের মধ্যে ইক্যুইটি শেয়ারের মালিক হতে খুব বেশি আগ্রহী হননি। কিন্তু এই বছরের প্রথম প্রান্তিকে, শিল্পটি তার পাঁচটি কেনার মধ্যে দুটির জন্য দায়ী এবং তার একমাত্র নতুন অবস্থান।
লন্ডন ভিত্তিক আওন (AON, $279.67) বীমা এবং পুনর্বীমা থেকে পেনশন প্রশাসন এবং স্বাস্থ্য বীমার আর্থিক পরামর্শ পর্যন্ত বিস্তৃত পেশাদার পরিষেবা সরবরাহ করে।
বেশিরভাগ বীমা সংস্থার মতো, আপনি অগত্যা আশা করবেন না যে বছরের পর বছর একটি সম্পূর্ণ সরল রেখায় লাভ বৃদ্ধি পাবে। কিন্তু গত চার বছরে কোনো বাধা ছাড়াই রাজস্বের উন্নতি হয়েছে এবং গত পাঁচ বছরের মধ্যে তিনটিতে নেট আয় বেড়েছে। সেই কর্মক্ষম শক্তি বাজার এবং তার সমকক্ষ উভয়ের বিরুদ্ধেই উচ্চতর রিটার্নের দিকে পরিচালিত করেছে। AON শেয়ারগুলি গত এক দশকে 566% মোট রিটার্ন (মূল্য এবং লভ্যাংশ) প্রদান করেছে, S&P 500-এর 305% এবং SPDR S&P 500 Insurance ETF (KIE)-এর জন্য 354%।
বিস্তৃত বাজার এবং বীমা শিল্পের জন্য আওন 2021 সালে প্রায় 20% পারফরম্যান্সের বিপরীতে 32% বেশি, 2021 সালে ছাড়িয়ে যাচ্ছে। বাফেট পুরস্কৃত করেছেন যে তার বর্তমান অংশীদারিত্বের একটি ছোট সংযোজন - একটি মোটামুটি 300,000-শেয়ার ক্রয়, অবস্থানটি প্রায় 7% বৃদ্ধি পেয়েছে৷
বার্কশায়ার ঠিক আওনের খামার বাজি ধরেনি। 4.4 মিলিয়ন-শেয়ারের অবস্থানের মূল্য $1 বিলিয়নেরও বেশি, এটি ইকুইটি সম্পদের মাত্র 0.36%। তা সত্ত্বেও, এটি কয়েকটি বুলিশ পদক্ষেপগুলির মধ্যে একটি যা Buffett &Co. বিক্রির আরেকটি ত্রৈমাসিক প্রবাহের মধ্যে করেছে৷
ওয়ারেন বাফেট ক্রোগার-এ বাল্ক আপ করতে থাকেন (KR, $43.45), আগের ত্রৈমাসিকেও একটি বিশাল অংশ যোগ করার পর BRK.B-এর অবস্থান এক পঞ্চমাংশেরও বেশি।
বার্কশায়ার হ্যাথাওয়ে 2019 এর চতুর্থ ত্রৈমাসিকে কিছু মাথা ঘুরিয়েছে, যখন এটি ক্রোগারে তার 18.9 মিলিয়ন-শেয়ারের অবস্থান শুরু করেছিল। কিন্তু যা আসার কথা ছিল তা দেওয়া, এটি এখন একটি বুদ্ধিমান বাছাইয়ের মতো দেখাচ্ছে।
সর্বোপরি, বিশাল সুপারমার্কেট চেইন মহামারীটির সবচেয়ে খারাপ সময়ে শেয়ারহোল্ডারদের সাথে ভাল আচরণ করেছে এবং 2021 সালে ছাড়িয়ে গেছে। প্রকৃতপক্ষে, শেয়ারগুলি বছরে প্রায় 37% বেড়েছে।
ক্রোগার প্রায় 2,750টি খুচরা খাবারের দোকান পরিচালনা করে যা ডিলনস, রাল্ফস, হ্যারিস টিটার এবং এর নামের ব্র্যান্ডের মতো ব্যানারের অধীনে কাজ করে, সেইসাথে 1,585টি গ্যাস স্টেশন এবং এমনকি ফ্রেড মেয়ার জুয়েলার্স এবং লিটম্যান জুয়েলার্স সহ ব্যানারের অধীনে 170টি জুয়েলারি স্টোর পরিচালনা করে।
এবং বাফেট আরও বেশি বেশি KR-এর মালিক হতে অত্যন্ত আগ্রহী৷
৷BRK.B তার ক্রোগার অবস্থানে 10.7 মিলিয়ন শেয়ার বা 21% যোগ করেছে। এটি 17.5 মিলিয়ন শেয়ার ক্রয় অনুসরণ করে - অবস্থানে 52% বৃদ্ধি - Q1 এ।
With nearly 62 million shares total, Berkshire Hathaway is the third-largest owner of Kroger shares, with its 8.3% interest coming behind only BlackRock (10.2%) and Vanguard (9.4%).
It's only a middle-of-the-pack position at just 0.8% of Berkshire's equity assets. But it certainly belongs. Unlike other recent new positions such as Amazon.com (AMZN), StoneCo (STNE) and Snowflake (SNOW), old-economy value play Kroger is right in line with Buffett's traditional interests.
Berkshire Hathaway came by way of its Organon (OGN, $34.33) stake through its ownership of Merck stock. The pharmaceutical giant – in which Buffett still owns 9.2 million shares – spun off its women's health business to shareholders in June, providing existing shareholders with one-tenth of a share in Organon for every MRK share they held.
As a result of the move, Berkshire found itself owning 1.6 million shares in OGN worth $46.9 million as of June 30.
Note well that Buffett sold more than half of Berkshire's stake in Merck over the course of Q2.
Organon, accounting for 0.02% of Berkshire Hathaway's portfolio value, is an immaterial position. Whether Buffett keeps it remains to be seen.