ইটিএফগুলিকে একটি বিনিয়োগের বিকল্প হিসাবে বোঝা

আপনি যদি ETF সম্পর্কে না শুনে থাকেন তবে চিন্তা করবেন না! ETF হল ভারতীয় আর্থিক বাজারে একটি তুলনামূলকভাবে নতুন ধারণা। ETF মানে এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড, যা আপনাকে বিভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসে বাস্কেট হিসেবে বিনিয়োগ করতে দেয়। আপনি যদি মিউচুয়াল ফান্ড সম্পর্কে সচেতন হন, যেখানে আপনি পৃথক স্টকের পরিবর্তে একটি পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করেন, আপনি ইটিএফগুলি বুঝতে সহজ পাবেন। যাইহোক, ETF এবং নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ড, বা ETF এবং সাধারণ স্টকগুলির মধ্যে কিছু পার্থক্য রয়েছে, যা আমরা শেষ পর্যন্ত এই নিবন্ধে আলোচনা করব। একটি ETF কী এবং কেন এটি সম্পর্কে আপনাকে অবশ্যই জানতে হবে, দয়া করে পড়ুন।

ETF হল অনন্য বিনিয়োগ টুল, যা অন্তর্নিহিত সম্পদের জন্য বিভিন্ন ট্রেডিং কৌশল তৈরি করতে ব্যবহৃত হয়। ETFs বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি এক্সপোজার বহুগুণ না বাড়িয়ে সম্মিলিতভাবে বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণিতে অংশগ্রহণ করার অনুমতি দেয়। এর অনন্য বৈশিষ্ট্য, উচ্চ তরলতা এবং কম খরচের কারণে, ETFগুলি পুঁজিবাজারে একটি বিশেষ স্থান অর্জন করেছে এবং পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যের জন্য একটি দুর্দান্ত হাতিয়ার হিসাবে দেওয়া হয়েছে৷

ETF কি?

আমরা একটি ETF কে একটি ঝুড়ি হিসাবে বিবেচনা করতে পারি যা বেশ কয়েকটি সিকিউরিটি ধারণ করে যা একটি অন্তর্নিহিত সম্পদকে ট্র্যাক করে, এই ক্ষেত্রে, বিনিময় সূচকগুলি। প্রকৃতিগতভাবে, এটি মিউচুয়াল ফান্ডের কাছাকাছি, তবে এক্সচেঞ্জের সাথে তালিকাভুক্ত এবং স্টকের মতো বাজারে ব্যবসা করা হয়। এটি একটি সূচক তহবিল যা বাজারের গতিবিধি নির্বিশেষে একটি বেঞ্চমার্ক সূচক অনুসরণ করে।

একটি ETF হল একটি পোর্টফোলিওর মতো, যাতে থাকে বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগ - স্টক, কমোডিটি, বন্ড এবং আরও অনেক কিছু, একটি সুষম ভারসাম্যপূর্ণ ঝুড়ি তৈরি করতে। একটি জনপ্রিয় ETF-এর উদাহরণ হল SPDR S&P 500 ETF (SPY), যা S&P 500 সূচককে ট্র্যাক করে। ইটিএফ তহবিলগুলি অত্যন্ত তরল, এবং এই তহবিলের দাম বাজারের প্রবণতার সাথে চলে। এটি বিনিয়োগকারীদের ট্রেডিং ঘন্টা চলাকালীন যেকোনো সময় সেগুলি কিনতে বা বিক্রি করতে দেয়৷

2001 সালে ভারতে ETF তহবিল চালু করা হয়েছিল।  প্রথম ETF ছিল NIFTY BEES (নিফটি বেঞ্চমার্ক এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড স্কিম) বেঞ্চমার্ক মিউচুয়াল ফান্ড দ্বারা চালু করা NIFTY 50 এর উপর ভিত্তি করে।

অন্তর্নিহিত সম্পদ শ্রেণীর উপর নির্ভর করে ETF গুলি ছয় প্রকার।

গোল্ড ইটিএফ – হল এক ধরনের কমোডিটি ETF যা মূলত স্বর্ণকে একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ হিসাবে অনুসরণ করে

সেক্টর ETFs - এর অন্য নাম ইন্ডাস্ট্রি ইটিএফ। এটি একটি নির্দিষ্ট শিল্পকে ট্র্যাক করে, যেমন প্রযুক্তি, শক্তি বা অর্থ।

বন্ড ইটিএফ - এতে সরকারী বন্ড বা অন্যান্য সাধারণ বিনিয়োগের সরঞ্জাম রয়েছে যা বন্ড হিসাবে যোগ্যতা অর্জন করে৷

মুদ্রা ETFs – এটি আপনাকে ইউরো বা ডলারের মতো বিদেশী মুদ্রায় বিনিয়োগ করতে দেয়

বিপরীত ETFs - এতে স্টকের শর্টিং নামক একটি অনুশীলন জড়িত, যার অর্থ কম খরচে সেগুলি পুনঃক্রয় করার আশা করা শেয়ার বিক্রি করা।

গ্লোবাল ইনডেক্স ETFs  -এটি বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিও অপ্টিমাইজ করার জন্য উন্নত এবং উদীয়মান উভয় বাজারেই এক্সপোজার দেয়৷

উন্নত দেশগুলিতে, ইটিএফ বাজারে প্রাথমিকভাবে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের আধিপত্য, তবে ভারতে, খুচরা বিনিয়োগকারীরা বৃহত্তর বাজারের অংশীদারিত্ব উপভোগ করে। ETF-এর প্রাথমিক পরিবেশক হল ব্যাঙ্ক, যারা ফান্ডের মতো ওপেন-এন্ডেড মিউচুয়াল ফান্ড বিক্রি করা সহজ বলে মনে করে। আপনি যদি ETF বিক্রি বা কিনতে চান, তাহলে আপনার একটি DEMAT অ্যাকাউন্ট প্রয়োজন, অথবা আপনি ব্যাঙ্ক থেকে কিনতে পারেন।

ইটিএফ বনাম স্টক

স্টক হল একটি কোম্পানিতে মালিকানার আগ্রহ দেখানোর একটি মাধ্যম, যেখানে ETF হল বিনিয়োগের বাহনগুলির একটি সংগ্রহ যা স্টকের মতো বাজারে লেনদেন করা যেতে পারে৷

স্টকগুলি আপনাকে আপনার বিনিয়োগের উপর আরও নিয়ন্ত্রণ দেয়, কিন্তু ETFগুলি আপনাকে আরও বেশি বাজারের এক্সপোজার দেয়। ETF-তে বৈশিষ্ট্যযুক্ত পণ্যগুলি পেশাদার বিশেষজ্ঞদের দ্বারা বেছে নেওয়া হয়।

বিশেষ বৈশিষ্ট্যগুলি মাথায় রেখে, আসুন এখন দেখি কোনটি বিনিয়োগের জন্য একটি ভাল পছন্দ।

ETF-এ বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত অন্য কোনো বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত থেকে আলাদা নয়, অর্থাৎ ঝুঁকি কমানোর উপায় খোঁজা এবং বাজারকে হারাতে পারে এমন একটি রিটার্ন জেনারেট করা। ঝুঁকি কমানোর একটি উপায় হল একটি পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করা। ইটিএফগুলি এতে সহায়তা করে। যাইহোক, সাধারণ বিনিয়োগকারীরা বিশ্বাস করেন যে ইটিএফ স্টকের তুলনায় শুধুমাত্র গড় রিটার্ন জেনারেট করে। কিন্তু এই অনুমান সঠিক নয়। যে কোনো বিনিয়োগে রিটার্ন নির্ভর করে খাতের ওপর। আপনি যদি বিনিয়োগের জন্য সঠিক শিল্প নির্বাচন করেন, তাহলে আপনি আরও বেশি রিটার্ন পাবেন।

ইটিএফ বনাম মিউচুয়াল ফান্ড

মিউচুয়াল ফান্ড (MFs) এবং ETFগুলি অনেক কারণে একই রকম, কিন্তু কিছু ভিন্নতা রয়েছে, বিশেষ করে উভয়ের পরিচালনার উপায়ে। এখানে একটি গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য,

ইটিএফগুলি সারাদিন স্টকের মতো বাজারে লেনদেন হয়, তবে গণনাকৃত NAV মানের উপর ভিত্তি করে দিনের শেষে MF কেনা যেতে পারে। MFs সক্রিয়ভাবে পোর্টফোলিও পরিচালকদের দ্বারা পরিচালিত হয়; অন্যদিকে, ইটিএফগুলি পরোক্ষভাবে একটি নির্দিষ্ট বাজার সূচকের উপর ভিত্তি করে পরিচালিত হয়।

এছাড়াও, ঐতিহ্যগত মিউচুয়াল ফান্ড বিনিয়োগের তুলনায় ইটিএফ ফান্ডগুলি কম বার্ষিক ফি নেয়৷

ইটিএফ বনাম ইনডেক্স ফান্ড

ইটিএফ তহবিলগুলি অনেকটা সূচক তহবিলের মতো। কিন্তু সূক্ষ্ম পার্থক্য আছে; সবচেয়ে উল্লেখযোগ্যভাবে উভয় লেনদেন হয়। আপনি ট্রেডিং চলাকালীন যেকোনো সময় ETF তহবিল বিনিময় করতে পারেন, কিন্তু Index Funds শুধুমাত্র ট্রেডিং দিনের শুরুতে বা শেষে কেনা বা বিক্রি করা হয়।

ইটিএফগুলিও সূচক তহবিলের চেয়ে বেশি কর-দক্ষ। আপনি যখন অন্য ক্রেতার কাছে ETF তহবিল বিক্রি করেন, তখন টাকা সরাসরি আপনার অ্যাকাউন্টে আসে। কিন্তু সূচক তহবিলের ক্ষেত্রে, আপনাকে এটি খালাস করতে হবে, যার অর্থ এটির উপর মূলধন কর আরোপ করা হয়।

ইটিএফ কি ভালো বিনিয়োগ?

এটি একটি ভাল পছন্দ কারণ এটি বিনিয়োগকারীদের অবিলম্বে তাদের পোর্টফোলিওগুলিকে বৈচিত্র্যময় করতে দেয়৷ অধিকন্তু, এটি মিউচুয়াল ফান্ড এবং সূচক তহবিলের তুলনায় সস্তা এবং স্টকের মতো উচ্চ তারল্য রয়েছে। কিছু বিশেষজ্ঞ আরও বিশ্বাস করেন যে ETFগুলি তরুণ এবং নতুন বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি চমৎকার বিকল্প তৈরি করে, যারা প্রতিবার প্রবণতা পর্যবেক্ষণের মাথাব্যথা ছাড়াই বাজারে বিনিয়োগ করতে চায়। তবে এটিকে বিনিয়োগের বিকল্প হিসাবে বিবেচনা করার সময় কয়েকটি বিষয় মাথায় রাখতে হবে।

- ETF তহবিল আপনার স্টকের চেয়ে বেশি খরচ করবে। আপনি যদি বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করেন, তাহলে আগে থেকেই সমস্ত ফি সম্পর্কে জিজ্ঞাসা করুন

– ইটিএফগুলি আপনার বৈচিত্র্যের প্রস্তাব দেয়, তবে এটি অস্থিরতা থেকে হেজ করে না

– লিভারেজড ইটিএফগুলি সময়ের সাথে সাথে মান ক্ষয় অনুভব করে এমনকি যখন একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ একটি আপট্রেন্ড দেখায়

– ইটিএফ আপনাকে করযোগ্য আয়ের উপর কম নিয়ন্ত্রণ অফার করে

– ETF-এর মাধ্যমে, সম্পদের পছন্দের উপর আপনার নিয়ন্ত্রণ কম থাকে

– ETF এর মূল্য এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের মূল্যের মধ্যে পার্থক্য থাকতে পারে

– প্রায়শই ETFগুলি বেঞ্চমার্ক সূচকগুলির সাথে লিঙ্ক করা হয় যার অর্থ তাদের সূচকগুলিকে ছাড়িয়ে যাওয়ার অনুমতি দেওয়া হয় না

ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করার সময় স্টক বাছাইয়ের চেয়ে বেশি অর্থ হয়?

স্টকগুলি আপনাকে আপনার বিনিয়োগের উপর আরও নিয়ন্ত্রণ এবং অন্যান্য সম্পদ শ্রেণীর তুলনায় উচ্চতর রিটার্ন দেয়। কিন্তু কিছু পরিস্থিতিতে, ETF বিনিয়োগের জন্য বেছে নেওয়া একটি বুদ্ধিমানের কাজ, যেমন নিম্নলিখিত ক্ষেত্রে,

- বিনিময়ে প্রান্তিক বিচ্ছুরণ আছে যে সেক্টর; শিল্প থেকে সমস্ত কোম্পানি একই রকম রিটার্ন জেনারেট করে। এটি স্টক বাছাইকারীদের একটি কোম্পানির স্টক অন্যদের তুলনায় নির্বাচন করার কোনো সুবিধা দেয় না

– যখন একটি সেক্টরের স্টকগুলি বিচ্ছুরিত রিটার্ন অফার করে, কিন্তু বিনিয়োগকারীরা অনিয়মিত ড্রাইভের পিছনে কারণ চিহ্নিত করতে সক্ষম হয় না  

ইটিএফগুলি পেশাদারভাবে পরিচালিত পুল তহবিল। এটি আপনাকে একটি পোর্টফোলিও হিসাবে একটি সেক্টরে বিনিয়োগ করার সুবিধা দেয়। সুতরাং, যখন স্টক বাছাই করা কঠিন হয়ে যায়, তখন ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করা আরও বোধগম্য হয়।

দ্যা বটম লাইন

ETF উভয় জগতের সেরা অফার করে। এটি স্টকের মতো তারল্য সরবরাহ করে, উচ্চ-ঝুঁকির উপাদান বিয়োগ করে। এটি আপনাকে মিউচুয়াল ফান্ডের মতো বৈচিত্র্য আনতে দেয়, তবে এটির মতো আবদ্ধ নয়। ইদানীং, ইটিএফ তহবিলগুলি একটি বিনিয়োগের বাহন হিসাবে দুর্দান্ত জনপ্রিয়তা উপভোগ করছে, কারণ বিনিয়োগকারীরা নতুন বিকল্পগুলি খুঁজছেন৷

দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য ইটিএফ পছন্দ করা হয়। তাই, যদি আপনি একটি সচেতন পছন্দ করেন, তাহলে আপনার চিন্তার কোনো কারণ থাকবে না।