ওয়েড ফাউ, অবসর গ্রহণের গবেষণায় শীর্ষ পেশাদারদের মধ্যে একজন, পাঠকদের "৪% নিয়মকে বিদায় জানাতে" অনুরোধ জানিয়ে মার্কেটওয়াচের জন্য একটি কলাম লিখে সাত বছরেরও বেশি সময় হয়ে গেছে৷
এতে, Pfau পরামর্শ দিয়েছেন যে "নিয়ম" - যা একটি তত্ত্বের বেশি, সত্যিই - পুরানো সংখ্যার উপর ভিত্তি করে অনেক বেশি অনুমান তৈরি করেছে যা অগত্যা আধুনিক বাজার - বা আধুনিক বিনিয়োগকারীদের অনুবাদ করে না। কয়েক মাস পরে, 2013 সালে, Pfau এবং সহযোগী অবসরপ্রাপ্ত পেশাদাররা মাইকেল ফিঙ্ক এবং ডেভিড ব্ল্যানচেট তাদের গবেষণা প্রকাশ করেন, "লো-ইল্ড ওয়ার্ল্ডে 4 শতাংশ নিয়ম নিরাপদ নয়," আরও প্রদর্শন করে যে কেন উপদেষ্টারা তাদের ক্লায়েন্টদের প্রত্যাহারের পরিকল্পনার উপর ভিত্তি করে ঐতিহাসিক তথ্য তাদের ক্ষতি করতে পারে।
তারপর থেকে, বিষয়টি প্রায় প্রতিটি আর্থিক ফোরামে বিতর্কিত হয়েছে (এটি সহ)। সবাই বিশ্বাস করে না যে 4% নিয়ম সম্পূর্ণভাবে বাতিল করা উচিত, মনে রাখবেন। কিন্তু আমি মনে করি বেশিরভাগ অবসরপ্রাপ্ত পেশাদাররা বলবেন, এটি প্রতিটি ব্যক্তির প্রয়োজনের জন্য কী উপযুক্ত তা নির্ধারণ করার জন্য এটি একটি নির্দেশিকা বা সূচনা বিন্দু - একটি কঠিন এবং দ্রুত, এক-আকার-ফিট-সমস্ত নিয়ম নয়।
এবং এখনও, আমি এখনও অবসরপ্রাপ্ত এবং প্রাক-অবসরপ্রাপ্তদের কাছ থেকে নিয়মিত শুনছি যারা অবসরে একটি টেকসই পোর্টফোলিও প্রত্যাহারের হার নির্ধারণ করতে প্রশ্ন ছাড়াই এটি ব্যবহার করছেন। অথবা তাদের উপদেষ্টারা।
আপনি যদি 4% নিয়মের সাথে পরিচিত না হন তবে এটি দাবি করে যে অবসরপ্রাপ্তরা যতক্ষণ না তারা তাদের পোর্টফোলিও থেকে প্রায় 4% প্রত্যাহার করে নেয়, মুদ্রাস্ফীতির জন্য প্রতি বছর সামঞ্জস্য করে। এটি 1990-এর দশকে তৈরি করা হয়েছিল, 1926 থেকে 1976 পর্যন্ত 50-বছর মেয়াদে স্টক এবং বন্ড রিটার্নের উপর ভিত্তি করে। এবং এটি অনেক লোকের জন্য উপলব্ধি করেছিল — কিছু সময়ের জন্য।
কিন্তু সময় পরিবর্তিত হয়, এবং তাই বিনিয়োগ করে। এক জিনিসের জন্য, 4% নিয়মটি এসেছিল যখন সুদের হার অনেক বেশি ছিল। তারপরে, আপনি একটি ট্রেজারি নোট পেতে পারেন যা 5% বা 6% প্রদান করে। এখন, 10-বছরের ট্রেজারি রেট 2%-এর কম, এবং অদূর ভবিষ্যতে এটি উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়বে এমন কোনও লক্ষণ নেই৷
এর মানে অনেক বয়স্ক বিনিয়োগকারী তাদের অর্থ উপার্জনের জন্য স্টক খুঁজছেন এবং প্রায়শই তারা আরও ঝুঁকি নিচ্ছেন। এই ধরনের কৌশল কার্যকর হতে পারে যখন বাজার ভালো থাকে, অথবা মাঝে মাঝে ড্রপ হলেও। কিন্তু যদি আপনার পরিকল্পনা প্রতি বছর আপনার অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্ট থেকে 4% তোলার হয় এবং বাজারে ব্যাপক দরপতন হয়, তাহলে হঠাৎ করে আপনি একটি পোর্টফোলিও থেকে 4% নিয়ে যাচ্ছেন যা এক তৃতীয়াংশ বা এমনকি অর্ধেক কেটে গেছে।
আপনি যদি অবসর গ্রহণের প্রথম দিকে একটি ভালুকের বাজারে যান এবং একই পরিমাণ প্রত্যাহার চালিয়ে যান, সেখানে পৌঁছানোর জন্য আপনাকে আরও স্টক বিক্রি করতে হবে। এবং আপনি আপনার পোর্টফোলিওকে নিম্নমুখী সর্পিলে ফেলার ঝুঁকি নেবেন।
এমনকি বাজার শেষ পর্যন্ত পুনরুদ্ধার করলেও, আপনার পোর্টফোলিও নাও হতে পারে। আপনাকে আপনার প্রত্যাহারের আকার কমাতে হতে পারে — এবং আপনার পরিকল্পিত জীবনধারা — অথবা অর্থ ফুরিয়ে যাওয়ার ঝুঁকি নিতে হবে। বর্ধিত দীর্ঘায়ু যোগ করুন, ভবিষ্যতে উচ্চ করের সম্ভাবনা এবং অবশ্যই, আপনি সেই স্টকগুলি পরিচালনা করার জন্য যে ফি প্রদান করছেন এবং আপনি দেখতে পারেন কেন 4% বিশ্বস্তরা তাদের প্রত্যাহারের কৌশল নিয়ে পুনর্বিবেচনা করতে চান — এবং তাদের সামগ্রিক মনোভাব অবসরের আয়ের দিকে।
"আমার পোর্টফোলিও থেকে আমি কতটা রিটার্ন পাওয়ার আশা করি?" থেকে এর জন্য একটি উল্লেখযোগ্য মানসিকতার পরিবর্তন প্রয়োজন। "আমি কতটা নির্ভরযোগ্য আয়ের উপর নির্ভর করতে পারি?" এবং সাধারণ প্রত্যাহার শতাংশের সাথে কাজ করার পরিবর্তে, এর অর্থ হল বিনিয়োগ বেছে নেওয়া — উচ্চ লভ্যাংশ প্রদানকারী স্টক, নির্দিষ্ট আয়ের উপকরণ, বার্ষিকী ইত্যাদি — যা আপনার প্রয়োজনীয় ডলারের পরিমাণ ($2,000, $3,000, $5,000 বা তার বেশি) মাসে মাসে তৈরি করবে। এবং বছরের পর বছর।
বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী - এবং কিছু উপদেষ্টা - এর জন্য ভাল প্রশিক্ষিত নয়। সঞ্চয় অবসর পরিকল্পনায় সমস্ত গৌরব অর্জন করে, তবে এটি একটি চিন্তাশীল ডিক্যুমুলেশন প্রক্রিয়া যা আপনার অবসরকে সত্যিকারের সফল করে তুলতে পারে।
আমাদের অনুশীলনে, আমরা প্রায়শই এই বার্তাটি পেতে একটি পর্বত-আরোহণের উপমা ব্যবহার করি। যদিও পর্বতারোহীরা অনুভব করতে পারে যে তারা তাদের অনুসন্ধানের সবচেয়ে কঠিন অংশ জয় করেছে যখন তারা শিখরে পৌঁছেছে, এবং সেই সময়েই তারা উদযাপন করার প্রবণতা দেখায়, 2017 সালের একটি গবেষণা অনুসারে, 75% বিপজ্জনক পতন ঘটে।
আপনি যখন অবসরের দিকে কাজ করছেন তখন এটি খুব আলাদা নয়। বেশিরভাগ মানুষ সেই দিনের স্বপ্ন দেখেন যখন তারা তাদের জীবনের পরবর্তী ধাপে যাওয়ার জন্য পর্যাপ্ত অর্থ সঞ্চয় করে এবং তারা সেই লক্ষ্যের জন্য অধ্যবসায়ের সাথে সঞ্চয় করে। কিন্তু "বংশের" জন্য সঠিক পরিকল্পনা ছাড়াই - যখন আপনার অবসরের অ্যাকাউন্টে অবদান রাখার পরিবর্তে, আপনি অর্থ বের করছেন - ভুল করা সহজ। এবং আপনার গার্ড বাদ দেওয়া ধ্বংসাত্মক হতে পারে।
আর্থিক জগতে, বাজারের পরিস্থিতি নির্বিশেষে অবসর গ্রহণের সময় অবিচ্ছিন্নভাবে তহবিল উত্তোলনের মাধ্যমে আপনার পোর্টফোলিওকে ঝুঁকির মধ্যে ফেলাকে "ডলার-কস্ট রেভেজিং" হিসাবে উল্লেখ করা হয়েছে (ডলার-ব্যয়ের গড় সংগ্রহের কৌশলের উপর ভিত্তি করে কিছুটা শব্দপ্লে)। এবং অবসরপ্রাপ্তদের জন্য এটি একটি সত্যিকারের ঝুঁকি।
আপনার জীবনের এই পর্যায়ে আপনার ক্ষয়ক্ষতি সীমিত করা আপনার অর্থ বৃদ্ধির মতোই গুরুত্বপূর্ণ যখন আপনি কাজ করছেন। আপনি যদি কাছাকাছি থাকেন বা অবসরে থাকেন, এবং আপনি এখনও 50-50 বা এমনকি 40-60 স্টক-বন্ড মিক্স বা সমস্ত S&P 500 স্টক নিয়ে যাচ্ছেন, তাহলে আপনার ফোকাস আয়ের দিকে পরিবর্তন করার সময় এসেছে। আপনার পোর্টফোলিও সামঞ্জস্য করার বিষয়ে আপনার আর্থিক পেশাদারের সাথে কথা বলুন। এবং অবসর গ্রহণের ঝুঁকির জন্য 4% নিয়মের সম্ভাবনাকে বিদায় জানান।
কিম ফ্রাঙ্ক-ফোলস্ট্যাড এই নিবন্ধটিতে অবদান রেখেছেন৷৷