টার্গেট-ডেট ফান্ড - যাকে লাইফসাইকেল বা লাইফস্টাইল ফান্ডও বলা হয় - একটি একক মিউচুয়াল ফান্ডে থাকা সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও। এটি আপনার অবসরের সঞ্চয়ের জন্য ক্যাপসুল ওয়ারড্রোবের মতো। এটিতে প্রতিটি ঋতুতে আপনাকে পেতে পোশাকের সঠিক মিশ্রণ রয়েছে তাই আপনাকে প্রতিদিন কোন পোশাক পরতে হবে তা নিয়ে ভাবতে হবে না।
একটি লক্ষ্য-তারিখ তহবিলে স্টক এবং বন্ডের মিশ্রণ বিনিয়োগকারীর পরিকল্পিত অবসরের তারিখের উপর ভিত্তি করে। সময়ের সাথে সাথে, বিনিয়োগের মিশ্রণটি এমন একটি বরাদ্দে স্থানান্তরিত হয় যা আপনার বয়সের জন্য আরও উপযুক্ত (যেমন ঝুঁকিপূর্ণ, উচ্চ-বৃদ্ধির বিনিয়োগ এবং নগদ এবং বন্ডের মতো নিরাপদ, কম-রিটার্ন সম্পদে)।
যেহেতু প্রতিটি জীবনের পর্যায়ে আপনার প্রয়োজন অনুসারে বিনিয়োগগুলি বিকশিত হয়, তাই একটি লক্ষ্য-তারিখ তহবিল আপনার প্রয়োজন একমাত্র অবসর বিনিয়োগ হতে পারে। তারা অবসর গ্রহণের জন্য সঞ্চয় করার জন্য একটি সেট-এ-এবং-ভুলে যাওয়ার সমাধান এবং প্রায়শই 401(k)s এবং 403(b)s এর মতো কর্মক্ষেত্রের অবসর পরিকল্পনায় ডিফল্ট বিনিয়োগ পছন্দ। ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি ইনস্টিটিউট অনুসারে, 2019 সালের শেষে লক্ষ্য-তারিখ তহবিলে $1.4 ট্রিলিয়নের বেশি বসেছিল। তারা কিভাবে কাজ করে সে সম্পর্কে এখানে আরো আছে।
সমস্ত লক্ষ্য-তারিখ তহবিলে স্টক, বন্ড, নগদ এবং কখনও কখনও অন্যান্য ধরণের সম্পদ যেমন রিয়েল এস্টেট সহ বিনিয়োগের মিশ্রণ থাকে। "টার্গেট ডেট" হল আপনি যে বছর অবসর নেওয়ার কথা ভাবছেন। সেই লক্ষ্য তারিখ পর্যন্ত বছরের সংখ্যা বিনিয়োগের সঠিক মিশ্রণ (সম্পদ বরাদ্দ) নির্ধারণ করে।
পোর্টফোলিওর ভারসাম্য বৃদ্ধিতে কম ফোকাস করা এবং আয়ের উপর আরো বেশি ফোকাস করার জন্য যখন লক্ষ্যের তারিখ কাছাকাছি আসে এবং শেষ পর্যন্ত চলে যায়।
ধরা যাক আপনি 30 বছরের মধ্যে অবসর নেওয়ার পরিকল্পনা করছেন। আপনি নামের সাথে 2050 সাল (বা যতটা সম্ভব 2050 এর কাছাকাছি) একটি লক্ষ্য-তারিখ তহবিল সন্ধান করবেন। একটি লক্ষ্য-তারিখ 2050 তহবিলের মধ্যে, বিনিয়োগের মিশ্রণটি শুরুতে স্টকের দিকে প্রবলভাবে তির্যক হবে কারণ আপনি আরও বিনিয়োগের ঝুঁকি নিতে পারবেন। (স্টক মার্কেটের উত্থান-পতনের আবহাওয়ার জন্য আপনার অর্থের প্রয়োজন হওয়ার আগে আপনার কাছে পর্যাপ্ত বছর রয়েছে।) যত বছর যাচ্ছে, সম্পদ বরাদ্দের মডেলটি বিনিয়োগকারীর ঝুঁকি কমাতে আরও রক্ষণশীল হয়ে উঠেছে।
আসুন একটি বাস্তব-জীবনের লাইফসাইকেল ফান্ডের অভ্যন্তরে উঁকি দেওয়া যাক:ফিডেলিটি ফ্রিডম 2050 ফান্ড।
আজ — লক্ষ্য অবসরের তারিখ থেকে 30 বছর — তহবিলের প্রায় 90% হোল্ডিং দেশীয় এবং আন্তর্জাতিক স্টকের মিশ্রণে বিনিয়োগ করা হয়েছে। অবশিষ্ট সম্পদগুলি বন্ড, টি-বিল এবং মানি মার্কেট ফান্ডে রয়েছে৷ আপনি আপনার 2050 পরিকল্পিত অবসরের তারিখের কাছাকাছি আসার সাথে সাথে তহবিলের মধ্যে স্টকগুলির এক্সপোজার ডায়াল ডাউন হবে। (আরও রক্ষণশীল বিনিয়োগের এই স্লাইডটিকে "গ্লাইড পাথ" বলা হয়।)
ফিডেলিটি ফ্রিডম 2025 ফান্ডের হোল্ডিংয়ের উপর ভিত্তি করে, আপনি অবসর নেওয়া থেকে পাঁচ বছর দূরে থাকাকালীন, আপনার টার্গেট-ডেট ফান্ডের মিশ্রণটি এইরকম দেখাবে:স্টকে 55% (দেশীয় এবং আন্তর্জাতিক), 37% বন্ড এবং 8% স্বল্পমেয়াদী ঋণ এবং অন্যান্য সম্পদ।
বন্ডের মতো আরও স্থিতিশীল বিনিয়োগে স্থানান্তর অব্যাহত থাকে এমনকি আপনি আপনার অবসর গ্রহণের তারিখে আঘাত করার পরেও আপনার ঝুঁকি কমাতে। আপনি ঝুঁকি এবং পুরষ্কারের যথাযথ ভারসাম্য বজায় রাখতে পারেন এবং আপনার পোর্টফোলিও থেকে আয় করতে সক্ষম হন তা নিশ্চিত করার জন্য তহবিলটি পরিচালনা করা অব্যাহত রয়েছে৷
টার্গেট-ডেট ফান্ড এবং অন্যান্য ধরনের মিউচুয়াল ফান্ডের পার্থক্যের তিনটি প্রধান উপায় রয়েছে:বৈচিত্র্য, তারা যে ধরনের বিনিয়োগ ধারণ করে এবং কীভাবে ফান্ড পরিচালনা করা হয়।
1. তারা আরও বৈচিত্র্যময়: যদিও মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সহজাতভাবে বৈচিত্র্যময় হয় যেহেতু তারা স্টক বা অন্যান্য সম্পদের বিস্তৃত পরিসর ধারণ করে, তারা শুধুমাত্র বিনিয়োগের একটি সংকীর্ণ পরিসরের মধ্যে বৈচিত্রপূর্ণ।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি একটি S&P 500 সূচক মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন, আপনি 100% স্টকে বিনিয়োগ করছেন কারণ এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের 500টি বৃহত্তম কোম্পানিতে শেয়ার ধারণ করে, কিন্তু কোনো বন্ড বা নগদ নেই। একটি বন্ড ফান্ড শুধুমাত্র বন্ড ধারণ করে। এবং একটি মিড-ক্যাপ গ্রোথ মিউচুয়াল ফান্ডে শুধুমাত্র সেই কোম্পানিগুলি থাকে যেগুলি নির্দিষ্ট মাপকাঠিগুলি পূরণ করে — মাঝারি আকারের, সর্বজনীনভাবে লেনদেন করা ব্যবসা যেগুলি মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজার মনে করেন যে বৃদ্ধির জন্য গড়ের চেয়ে ভাল সম্ভাবনা রয়েছে৷
একটি টার্গেট-ডেট মিউচুয়াল ফান্ড এই সমস্ত ধরণের সম্পদের মিশ্রণ ধারণ করে — স্টক, বন্ড, নগদ, এমনকি রিয়েল এস্টেট এবং পণ্যগুলি — আপনাকে একটি একক মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে সম্পূর্ণ বৈচিত্র্য প্রদান করে।
২. তারা সরাসরি স্টকে বিনিয়োগ করে না: মিউচুয়াল ফান্ড হল অন্য ধরনের বিনিয়োগ রাখার জন্য কেবল ঝুড়ি। ইনডেক্স ফান্ড এবং নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ডে এমন স্টক থাকে যা একটি নির্দিষ্ট মানদণ্ড পূরণ করে (যেমন একটি বেঞ্চমার্ক সূচকের অংশ বা ফান্ড ম্যানেজারের কৌশলগত বিনিয়োগের উদ্দেশ্যের সাথে মেলে)।
টার্গেট ডেট মিউচুয়াল ফান্ডে অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ড থাকে, যে কারণে তাদের প্রায়ই "ফান্ডের তহবিল" বলা হয়। বিনিয়োগকারীদের বাজারের একটি নির্দিষ্ট অংশে এক্সপোজার দেওয়ার জন্য পৃথক স্টক কেনার পরিবর্তে, লাইফসাইকেল ফান্ডগুলি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি কেনে যেগুলি ইতিমধ্যে কাজের জন্য সেরা স্টক বেছে নিয়েছে। এটি আপনার থ্যাঙ্কসগিভিং স্প্রেডের জন্য আগে থেকে তৈরি খাবার কেনার মতো খাবার তৈরির জন্য পৃথক উপাদান কেনার মতো।
3. তহবিলগুলি ভিন্নভাবে পরিচালিত হয়: আপনি যখন "ব্যবস্থাপনা" শব্দটি দেখতে পান, অবিলম্বে ফি খুঁজতে শুরু করুন। সমস্ত মিউচুয়াল ফান্ডের ম্যানেজমেন্ট ফি থাকে (যাকে ব্যয় অনুপাত বলা হয়)। প্রশাসনিক এবং বিপণন খরচ এবং বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার দায়িত্বে থাকা ব্যক্তিদের জন্য এটি আপনার সম্পদের একটি শতাংশ৷
দুটি প্রধান ধরনের তহবিল ব্যবস্থাপনা রয়েছে যা বর্ণনা করে যে কতটা হাতে-কলমে কাজ জড়িত:সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ড এবং নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল।
সূচক মিউচুয়াল ফান্ডগুলি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়। কারণ এগুলিকে শুধুমাত্র একটি নির্দিষ্ট বাজার সূচকের (S&P, Dow, Nasdaq) রিটার্নের সাথে মেলানোর জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, তাই একজন মানুষের সক্রিয়ভাবে কেনা, বিক্রি এবং সিদ্ধান্ত নেওয়ার প্রয়োজন নেই। সূচক তহবিলগুলি কেবল সেই সূচকে অন্তর্ভুক্ত একই সংস্থাগুলিকে ধরে রাখে। যেহেতু তাদের সামান্য মানব স্পর্শের প্রয়োজন হয়, তাই তাদের সর্বনিম্ন ব্যয় অনুপাত থাকে। ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানি ইনস্টিটিউটের তথ্য অনুযায়ী, ইনডেক্স ফান্ডের জন্য সম্পদ-ভারিত গড় ব্যয় অনুপাত হল 0.07%, বা প্রতি $100 বিনিয়োগের জন্য 7 সেন্ট।
নিয়মিত মিউচুয়াল ফান্ড সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়। তহবিল পরিচালকদের একটি দল বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার দায়িত্বে রয়েছে। এই ধরনের মিউচুয়াল ফান্ডের সর্বোচ্চ ব্যয়ের অনুপাত রয়েছে। (মনে রাখবেন, আপনি ফি প্রদানের প্রতিটি ডলার এমন একটি ডলার যা বিনিয়োগ করা হয় না এবং আপনার জন্য অর্থ উপার্জন করে।) গড় সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল চার্জ ব্যয় অনুপাত 0.1% থেকে 1%, এবং সর্বোচ্চ 2.5%। 2019 সালে গড় সম্পদ-ভারিত ব্যয়ের অনুপাত ছিল 0.74%, বা প্রতি $100 বিনিয়োগের জন্য 74 সেন্ট।
লক্ষ্য-তারিখ তহবিল এর মধ্যে কোথাও পড়ে। একবার সম্পদ বরাদ্দের মিশ্রণ সেট হয়ে গেলে এবং পোর্টফোলিওর জন্য উপযুক্ত মিউচুয়াল ফান্ড বেছে নেওয়া হলে, সক্রিয় ব্যবস্থাপনা কম প্রয়োজনীয়। আইসিআই অনুসারে টার্গেট-ডেট মিউচুয়াল ফান্ডের গড় ব্যয় অনুপাত হল 0.37% (প্রতি $100 বিনিয়োগের জন্য 37 সেন্ট),।
তহবিলের পারফরম্যান্সের উপর নজর রাখার জন্য আপনার কাছে এখনও একটি দল থাকবে:যখন তহবিলের মধ্যে একটি বিনিয়োগ তহবিলের মধ্যে থাকা অন্যদের অনুপাতে বাড়ে বা সঙ্কুচিত হয় (একটি পূর্বনির্ধারিত পরিমাণে, যেমন 5% বা 10%), পরিচালকরা তাদের লাইনে ফিরিয়ে আনতে হোল্ডিংগুলি সামঞ্জস্য করবে। লক্ষ্য অবসরের তারিখ ঘনিয়ে আসার সাথে সাথে সম্পদ স্থানান্তর করার সময় হলে একই চুক্তি।
আপনি, বিনিয়োগকারী, আপনার অবসরের পোর্টফোলিওকে ট্র্যাকে রাখতে কিছু করতে হবে না। তাই লক্ষ্য-তারিখ মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের আবেদন।
HerMoney.com-এ বিনিয়োগের বিষয়ে আরও:
আমাদের সাথে যোগ দিন!:প্রতি সপ্তাহে বিনামূল্যে আপনার ইমেল বক্সে বিতরণ করা আমাদের সেরা অর্থ এবং জীবন পরামর্শ। আজই HerMoney-এ সদস্যতা নিন।