আপনি যদি একটি নতুন বিনিয়োগ অ্যাকাউন্ট খুঁজছেন, অথবা আপনি আপনার অর্থকে আরও বেশি অর্থে পরিণত করার জন্য একেবারেই নতুন, একটি হেজ ফান্ড নিঃসন্দেহে একটি বিকল্প যা আপনি দেখতে পেয়েছেন।
কিন্তু একটি হেজ ফান্ড কি, আপনি জিজ্ঞাসা? কেউ কি একটিতে বিনিয়োগ করতে পারে নাকি এটি শুধুমাত্র ওয়াল স্ট্রিটের বড় শটের জন্য?
আমরা নীচে আপনার সমস্ত প্রশ্ন পরিষ্কার করব এবং হেজ ফান্ড এবং অন্যান্য ধরনের বিনিয়োগের মধ্যে পার্থক্য দেখব।
একটি হেজ ফান্ড হল এক ধরনের পুল করা তহবিল যা বিনিয়োগকারীদের জন্য সক্রিয় রিটার্ন জেনারেট করতে বিভিন্ন কৌশল ব্যবহার করে। অন্যান্য ধরণের বিনিয়োগ তহবিলের তুলনায় এগুলি সাধারণত অনেক বেশি ব্যয়বহুল। এবং তারা সাধারণত শুধুমাত্র উচ্চ নেট-মূল্য বিনিয়োগকারীদের জন্য উন্মুক্ত।
এই কারণেই যখন আপনি 'হেজ ফান্ড' শব্দটি শুনবেন, তখন আপনি একটি ব্রিফকেস সহ একটি ব্যয়বহুল স্যুট পরিহিত লোকটির আপনার মনে একটি খুব স্পষ্ট ছবি পাবেন।
হেজ ফান্ডগুলি যেভাবে ডিজাইন করা হয়েছে তা হল শনাক্তযোগ্য বাজারের সুযোগের সুবিধা নেওয়া।
কিন্তু আসলে এর মানে কি?
এর অর্থ অনেক কিছু হতে পারে। হেজ ফান্ডগুলি বিভিন্ন বিনিয়োগ কৌশলের সম্পূর্ণ হোস্ট ব্যবহার করে কাজ করে। হেজ ফান্ড ম্যানেজাররা বাজারের ডেটা ঘনিষ্ঠভাবে দেখেন, যাতে তারা যখন উদ্ভূত হয় তখন তারা বিনিয়োগের সুযোগগুলিতে ঝাঁপিয়ে পড়তে পারে।
এই ম্যানেজাররা আপনার টাকা রাখার জন্য সবচেয়ে ভালো জায়গা বেছে নেয়, সাধারণত ঝুঁকিপূর্ণ (কিন্তু উচ্চতর রিটার্ন) বিকল্পের দিকে ঝাঁপিয়ে পড়ে।
হেজ ফান্ড হল একটি বিশেষ ধরনের বিনিয়োগ পদ্ধতি যেটিতে আপনি বিনিয়োগ করার আগে নির্দিষ্ট মানদণ্ড রয়েছে।
হেজ তহবিল বর্তমান সম্পদ, সম্পদ, কোনো উল্লেখযোগ্য ক্ষতি শোষণ করার ক্ষমতা, ট্যাক্স স্ট্যাটাস এবং আরও অনেক কিছু থেকে মানদণ্ডের একটি পরিসীমা দেখবে।
কেন এত একচেটিয়া?
এটি কেবল একটি গোপন ক্লাব নয়। হেজ তহবিলগুলির সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকির অনেক বেশি স্তর রয়েছে। ফলস্বরূপ, ইউএস সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) তাদের মধ্যে কে বিনিয়োগ করতে পারে তার উপর কিছু কঠোর প্রবিধান রাখে।
একজন স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারী হিসাবে একটি হেজ ফান্ডে বিনিয়োগ করতে, আপনাকে স্বীকৃত হতে হবে। সাধারণত এর অর্থ হল আপনার কমপক্ষে $1 মিলিয়নের নেট মূল্য থাকতে হবে — এতে আপনার প্রাথমিক বাসস্থানের মূল্য অন্তর্ভুক্ত নয়। অথবা যদি আপনি বিবাহিত হন তবে আপনার অবশ্যই $200,000 বা $300,000 এর বেশি বার্ষিক আয় থাকতে হবে।
হেজ ফান্ডে অন্য ধরনের বিনিয়োগকারীকে প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারী বলা হয়। এগুলি হল পেশাদার সংস্থা যারা পেনশন তহবিল, সরকারী কর্মী এবং ইউনিয়নগুলির পক্ষে বিনিয়োগ করে৷ তারা সাধারণত একবারে প্রচুর পরিমাণে নগদ বিনিয়োগ করে এবং সামান্য কম যাচাই-বাছাইয়ের বিষয় হতে পারে কারণ তাদের কম ঝুঁকিপূর্ণ, পেশাদার বিনিয়োগকারী হিসাবে দেখা হয়।
একটি হেজ ফান্ডকে অন্যান্য বিনিয়োগের ধরন থেকে আলাদা করে এমন একটি প্রধান দিক হল আক্রমনাত্মক বিনিয়োগ কৌশল। হেজ ফান্ডগুলি এলোমেলো করে না, তারা সম্ভাব্য সর্বোচ্চ রিটার্নের জন্য কঠোর হয়।
হেজ ফান্ডের আরেকটি সুবিধা হল যে এটি মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় একটু বেশি নমনীয়তা প্রদান করে। যেহেতু হেজ ফান্ডে বিনিয়োগগুলি সর্বজনীনভাবে লেনদেন করা হয় না এবং তাদের কার্যকারিতা নিয়ন্ত্রিত করার জন্য কোনও বাস্তব সংস্থা নেই, একজন হেজ ফান্ড ম্যানেজার ডেরিভেটিভস, লিভারেজ এবং শর্ট সেলিং সহ বিভিন্ন কৌশল ব্যবহার করতে পারেন৷
একটি হেজ ফান্ড প্রায় যেকোনো কিছুতে বিনিয়োগ করতে পারে, তা রিয়েল এস্টেট, জমি, স্টক, মুদ্রা বা ডেরিভেটিভসই হোক না কেন।
মিউচুয়াল ফান্ডের মতো অন্যান্য ধরনের বিনিয়োগের সাথে তুলনা করলে, আপনি সাধারণত শুধুমাত্র স্টক বা বন্ডের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকেন। সুতরাং, আপনি যদি আপনার পোর্টফোলিওতে একটু বেশি বৈচিত্র্যের সন্ধান করেন, একটি হেজ ফান্ড আপনার জন্য হতে পারে।
হেজ ফান্ডের একটি বড় অসুবিধা হল যে তাদের সাধারণত উচ্চ ফি যুক্ত থাকে। বেশিরভাগই 2 এবং 20 নামে একটি ফি কাঠামো ব্যবহার করবে, যা আমরা ব্যাখ্যা করব।
হেজ ফান্ডগুলি আরও আক্রমনাত্মক বিনিয়োগ কৌশল ব্যবহার করে। এর অর্থ উচ্চ ঝুঁকি এবং (আশা করি) উচ্চ রিটার্ন। কিন্তু যেকোন ধরনের বিনিয়োগ সম্পর্কে জানার এক নম্বর জিনিস হল কোন কিছুই নিশ্চিত নয়।
সেই উচ্চ রিটার্নগুলি সহজেই উচ্চ লোকসানে পরিণত হতে পারে। যে ধরনের আপনার চোখে জল আসে।
অনেক হেজ ফান্ডের জন্য বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের সর্বোচ্চ রিটার্ন পাওয়ার জন্য বছরের পর বছর ধরে তাদের অর্থ লক করে রাখতে হয়।
যারা বাজারে তাদের অর্থ দীর্ঘমেয়াদে রাখতে অভ্যস্ত তাদের জন্য এটি একটি সমস্যা নাও হতে পারে, তবে এর অর্থ হল আপনি যখনই চান বিক্রি করার জন্য কিছুটা কম নমনীয়তা। তারা স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য নয়।
হেজ ফান্ড ফি-এর স্ট্যান্ডার্ড প্রকারকে 2-এবং-20 ফি বলা হয়। 2-এবং-20 ফি কাঠামো একটি ব্যয় অনুপাত এবং একটি কর্মক্ষমতা ফি উভয় চার্জ করে কাজ করে (শুধুমাত্র একটি ব্যয় অনুপাতের পরিবর্তে)।
এটি 2% অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট ফি চার্জ করে এবং তারপরে তার উপরে যে কোনও লাভের 20% কাটা থেকে এর নাম পায়।
হেজ ফান্ডগুলি হল বিনিয়োগ পুল, তাই মিউচুয়াল ফান্ডগুলি, কিন্তু পার্থক্য কী?
৷প্রধান পার্থক্য হল গড় বিনিয়োগকারীর প্রাপ্যতা।
মিউচুয়াল ফান্ড হল নিয়ন্ত্রিত বিনিয়োগ পণ্য যা জনসাধারণের কাছে অফার করা হয় এবং প্রতিদিনের ব্যবসার জন্য উপলব্ধ। এটি তাদের আরও জনপ্রিয় এবং অ্যাক্সেসযোগ্য বিকল্প করে তোলে।
অন্যদিকে, হেজ ফান্ড হল ব্যক্তিগত বিনিয়োগ যা শুধুমাত্র স্বীকৃত বিনিয়োগকারীরা ব্যবহার করতে পারে। তারা অনেক বেশি একচেটিয়া।
আরেকটি জিনিস যা তাদের আলাদা করে তা হল হেজ ফান্ডগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য সম্ভাব্য সর্বোচ্চ রিটার্ন অর্জনের জন্য উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ কৌশল ব্যবহার করার জন্য সুপরিচিত। মিউচুয়াল ফান্ড তুলনামূলকভাবে একটু কম।
আপনার যদি উচ্চ ঝুঁকির জন্য ক্ষুধা থাকে, ব্যাঙ্কে $1 মিলিয়ন, এবং একটি আর্থিক নিরাপত্তা কম্বল আপনাকে একটি উল্লেখযোগ্য ক্ষতি থেকে বাঁচাতে, তাহলে সর্বোপরি এটির জন্য যান৷
যাইহোক, যোগ্যতার মানদণ্ডগুলি বিশাল সংখ্যাগরিষ্ঠ মানুষের নাগালের বাইরে থাকায়, এটি সম্ভবত একটি কার্যকর বিকল্প নয়।
আপনি যোগ্য হলেও, আপনি যদি একজন শিক্ষানবিস বিনিয়োগকারী হন তবে আমরা হেজ ফান্ডে ডুব দেওয়ার সুপারিশ করব না। মিউচুয়াল ফান্ড বা ইনডেক্স ফান্ডের মতো কিছু দিয়ে ছোট শুরু করা ভাল (আমরা পরবর্তীটি বেছে নেব)।
হেজ ফান্ডের গ্ল্যামারাস বিশ্বের তুলনায় সূচক তহবিলগুলি খুব তুচ্ছ। কিন্তু এগুলি বিনিয়োগে যাওয়ার জন্য একটি দুর্দান্ত, স্থির উপায়।
বিশ্বের শীর্ষ সংস্থাগুলিতে সবকিছুই ব্ল্যাকজ্যাক-স্টাইলের বাজি হতে হবে না। সূচক তহবিল পরিবর্তে বিভিন্ন কোম্পানি এবং স্টক যেমন S&P 500 বা ডাও জোন্স সূচকের পুলে বিনিয়োগ করে।
সূচী তহবিল রামিতের ব্যক্তিগত পছন্দের, এবং তিনি বিনিয়োগের জন্য নতুন বেশিরভাগ লোকের কাছে যা সুপারিশ করেন। আপনি হয়তো জেনে অবাক হবেন যে তার নেট মূল্য সুপার-সিক্রেট হেজ ফান্ডে বাঁধা নেই, বরং এটি বেশিরভাগই ইনডেক্স ফান্ড।
সূচক তহবিল অনেক কম উদ্বায়ী। হয়ত আপনি সেই চোয়াল-ড্রপিং রিটার্ন পাবেন না কিন্তু আপনি সম্ভবত সেই কান্না-ইন-হতাশার ক্ষতিও পাবে না। (যদিও, বিনিয়োগের ক্ষেত্রে আমরা কোনো প্রতিশ্রুতি দিতে পারি না।)
তাদের সম্পর্কে আরেকটি দুর্দান্ত জিনিস হল যে আপনি একটি তহবিল কেনা বা বিক্রি করার সময় তাদের লোডিং ফি নেই, তাই তারা বিনিয়োগের আরও সাশ্রয়ী উপায়।
হেজ ফান্ডগুলি অনেক বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি বড় ভীতিকর ধারণা এবং ঝুঁকির স্তর দ্বারা বিচার করলে, এই ভয়টি সম্পূর্ণরূপে ভুল নয়। তারা উচ্চ নেট-ওয়ার্থ বা অত্যন্ত অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীদের জন্য শীর্ষ পছন্দ হতে পারে, কিন্তু সিংহভাগ লোকের জন্য - সূচক তহবিলগুলি যাওয়ার উপায়।