আমি একটি ব্যাঙ্কের ট্রেজারি দলে কাজ করে আমার কর্মজীবন শুরু করেছিলাম, এবং এটি আর্থিক শিক্ষার একটি চমত্কার ভিত্তি প্রদান করে যা আমি এখন যে সমস্ত কাজ করি তার উপর সরাসরি প্রভাব ফেলে। ট্রেজারি ম্যানেজমেন্টের সর্বোত্তম অনুশীলন সম্পর্কে আমি এই নিবন্ধে ব্যাখ্যা করব এমন কারণগুলির মাধ্যমে, এই জাতীয় দলগুলি তাদের প্রতিষ্ঠানের সাফল্যের জন্য গুরুত্বপূর্ণ, তবুও প্রায়শই ভুল বোঝা বা অবমূল্যায়ন করা হয়। আমাকে নিয়মিত ব্যাখ্যা করতে হয়েছে (সৌজন্যে) যে কর্পোরেট কোষাগার কাঠের বুকে কেন্দ্রীভূত নয়, বা গ্রুপ ছুটির নগদ অর্থের জন্য চাবুক-রাউন্ড নয়।
ট্রেজারি হল একটি ব্যবসায় নগদ অর্থের রক্ষক, তারা এটিকে নিয়ন্ত্রণ করে 1) অধিষ্ঠিত পরিমাণ এবং 2) এর তারল্য . এর দুটি লিভার ব্যালেন্স শীটের নিছক আকার এবং সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার আপেক্ষিক আঠালোতা (তরলতা) মাধ্যমে হয়। এটির তাদের পরিচালনা একটি সংস্থার মৌলিক মৌলিক বিষয়গুলিকে সক্ষম করে:হাতে নগদ আছে কিনা তা নিশ্চিত করে দলগুলিকে কাজ পরিচালনা এবং পরিচালনা করার অনুমতি দেয়, তা ছোট নগদ বাক্সে হোক বা একটি সুবিধাবাদী M&A অভিযান৷
ব্যবসা-প্রতিষ্ঠান (BAU) ক্রিয়াকলাপগুলিকে সক্রিয় করার পাশাপাশি, কোষাগারগুলি একটি কোম্পানির ম্যাক্রো-আর্থিক দিকনির্দেশনায় অংশ নেয় এবং কোম্পানি-ব্যাপী কৌশলগুলি সম্পাদনের তত্ত্বাবধান করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি বোর্ড একটি ব্যবসা কেনার বা নতুন অঞ্চলগুলিতে প্রসারিত করার সিদ্ধান্ত নেয়, ট্রেজারি একটি ব্যালেন্স শীট দৃষ্টিকোণ থেকে কোম্পানির উপযুক্ততা নির্ধারণ করতে এবং শেষ পর্যন্ত এটি কেনার জন্য নগদ (বা স্টক ইস্যু) খুঁজে পেতে সহায়তা করবে৷
সক্রিয়ভাবে তারল্য পরিচালনার মাধ্যমে, কোষাগারগুলি নিশ্চিত করে যে ব্যবসাগুলি বেঁচে থাকে, অর্থ সঞ্চয় করে এবং পরিবর্তনের জন্য দ্রুত সাড়া দিতে পারে৷
ট্রেজারি ব্যবস্থাপনার মূল বিষয়গুলিকে পাঁচটি গুরুত্বপূর্ণ দায়িত্বে ভাগ করা যেতে পারে৷
ALM একটি ব্যালেন্স শীটে থাকা সম্পদ এবং দায়গুলির মিশ্রণ এবং টেনার, মুদ্রা, এবং সুদের হার (খরচ) এর মধ্যে পরবর্তী অমিলগুলিকে উদ্বেগ করে৷ কোম্পানিগুলি ব্যালেন্স শীটে বিভিন্ন যন্ত্র ধারণ করে, যা বিভিন্ন বৈশিষ্ট্যের সাথে আচরণ করে। কীভাবে তারা একে অপরের সাথে যোগাযোগ করে এবং সামগ্রিক অবস্থানকে উপস্থাপন করে তা রূপকভাবে বর্ণনা করা যেতে পারে পোর্টফোলিও পরিচালনায় বিটা ধারণার অনুরূপ।
ALM ব্যাঙ্কগুলিতে ট্রেজারি ম্যানেজমেন্টের জন্য সবচেয়ে প্রাসঙ্গিক কারণ তাদের মৌলিক উদ্দেশ্য ধার করা এবং টাকা ধার দেওয়ার গতিশীলতার উপর ভিত্তি করে। নীচের গ্রাফিকটি কর্পোরেট এবং ব্যাঙ্কগুলির জন্য সাধারণ ব্যালেন্স শীট রচনাগুলি প্রদর্শন করে এবং যেমন আপনি দেখতে পাচ্ছেন, ব্যাঙ্কগুলি সাধারণত ইক্যুইটি মূলধনের সাপেক্ষে তাদের দায়বদ্ধতার বর্ধিত ব্যবহারের মাধ্যমে আরও বেশি লাভবান হয়৷
যেহেতু স্বল্প-মেয়াদী দায় ধার করা এবং দীর্ঘমেয়াদী সম্পদে বিনিয়োগ করা সাধারণত সস্তা, তাই কোম্পানিগুলির এই তহবিলের অমিলকে একটি সীমা পর্যন্ত প্রসারিত করার একটি স্বাভাবিক প্রবণতা রয়েছে। যখন ক্রেডিট শুকিয়ে যায় এবং দায়বদ্ধতাগুলি রোল করা কঠিন হয়ে যায় তখন বাজারের ফ্ল্যাশপয়েন্টের সময় এটি সবই ভেঙে পড়তে পারে। একটি ALM ফাংশন এই তরলতার দিগন্ত নিরীক্ষণ করে, সীমা বাফার নির্ধারণ করে এবং আগাম পর্যবেক্ষণ করা যেতে পারে এমন যেকোনো পরিবর্তনের বিষয়ে পরামর্শ দেয়৷
একটি সক্রিয় পদ্ধতিতে সম্পদ এবং দায় অপ্টিমাইজ করা লাভজনকতা এবং ব্যবসার সুযোগ বাড়ায়। এটা শুধু ব্যাঙ্কের ডোমেইনে নয়; ব্যবসায় সহায়তা করার জন্য ট্রেজারি ম্যানেজমেন্ট ব্যবহার করে কোম্পানিগুলির কিছু উদাহরণ এখানে দেওয়া হল:
কোষাগার হল তাদের নিজস্ব কোম্পানির (বা ব্যাঙ্ক) জন্য মিনি-ব্যাঙ্ক এবং দৈনন্দিন সম্পদ-উৎপাদনমূলক কর্মকাণ্ডে ব্যবহারের জন্য হাতে থাকা দায়-দায়িত্বের মূল্য বৃদ্ধি করতে হবে। FTP দায়বদ্ধতার খরচ প্রতিফলিত করে এবং একটি ব্যবসায়িক ইউনিটকে চার্জ করা হয় যখন এটি একটি নতুন সম্পদের উদ্ভব করতে চায়। ঋণ চিত্রের বহুল পরিচিত ব্যয়ের বিপরীতে, যা একটি স্বতন্ত্র ঋণ বা বেঞ্চমার্ক বন্ড ফলন হিসাবে উপস্থাপন করা যেতে পারে, FTP একটি সম্পূর্ণ লোড করা খরচ উপস্থাপন করে। এর দ্বারা, আমি বলতে চাচ্ছি যে এটি সমস্ত দায়গুলির সামগ্রিক ওজনযুক্ত গড় খরচ এবং ব্যবসার অভ্যন্তরীণভাবে ভাগ করা খরচ বিয়োগ ট্রেজারি লাভ৷
তহবিল-স্থানান্তর মূল্য হল একটি ব্যালেন্স শীট খরচ করার প্রক্রিয়া এবং তারপরে সম্পদ নির্মাতা বা দায়বদ্ধতা সংগ্রহকারীদের তাদের নিজ নিজ কাজের জন্য অর্থ প্রদান বা উপার্জনের জন্য প্রয়োজনীয় মূল্য নির্ধারণ করা। এটি ছাড়া, লাভজনকতা এবং ব্যালেন্স শীট কাঠামো তার নিজস্ব ডিভাইসে রেখে দিয়ে সবার জন্য বিনামূল্যে থাকবে৷
হেজিং কোম্পানি-ব্যাপী সুদের হার এবং FX ঝুঁকির দায়িত্বগুলি ট্রেজারি ফাংশনের সাথে বসে, যারা বইগুলির ভারসাম্য বজায় রাখতে ডেরিভেটিভ ব্যবহার করবে। ব্যবসার পরিশীলিততার উপর নির্ভর করে, এই ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশলগুলি FX স্পট ট্রেড থেকে দীর্ঘমেয়াদী সুদের হার অদলবদল পর্যন্ত হতে পারে৷
উদাহরণস্বরূপ, আমি প্রধানত GBP-ভিত্তিক দায়বদ্ধতা সহ একটি ব্যাঙ্কে কাজ করেছি, কিন্তু EUR-এ লেখা সম্পদ সহ। উভয় মুদ্রার আকস্মিক পরিবর্তন ব্যালেন্স শীটের অনুপাত এবং চুক্তির আপেক্ষিক লাভের ক্ষেত্রে ঝুঁকিকে বিকৃত করবে। এটিকে প্রতিহত করার জন্য, আমরা সমতা বজায় রাখতে GBP-এ সম্পদের অবস্থানকে "ক্রিস্টালাইজ" করতে ক্রস-কারেন্সি সোয়াপ ডেরিভেটিভস ট্রেড করব।
কোষাগার হল তাদের কোম্পানির জন্য আর্থিক সম্পদ ব্যবস্থাপক, অতিরিক্ত নগদ বিনিয়োগ করে যা ব্যালেন্স শীটে রিটার্ন জেনারেট করতে থাকে (এবং এইভাবে, FTP কম)। এটি প্রায়শই একটি খুব সৃজনশীল অনুশীলন যা ফলন, তারল্য এবং মূলধন দক্ষতার জন্য অনুসন্ধান জড়িত। উদাহরণস্বরূপ, Braeburn Capital হল Apple-এর সম্পদ ব্যবস্থাপনা শাখা, একটি কোম্পানি যার নিয়মিতভাবে $200 বিলিয়নের বেশি ট্রেজারি তহবিল রয়েছে!
ব্যবসার সমস্ত অংশের তদারকি করা এবং কোনও নির্দিষ্ট ব্যবসায়িক লাইনের প্রতি অজ্ঞেয় হওয়া সাধারণত কোষাগারকে কোম্পানিতে অধিগ্রহণকে একীভূত করার জন্য বা আইটি রূপান্তর উদ্যোগের নেতৃত্ব দেওয়ার জন্য একটি দরকারী টুল হিসাবে রাখে৷
সংস্থাগুলিতে ট্রেজারিগুলিকে কম মূল্যায়ন করার জন্য আমার প্রধান যুক্তি হল কারণ আমি তাদেরকে আর্থিক রিটার্ন চালিত সমস্ত ব্যবস্থার দায়িত্বে থাকা হিসাবে দেখি। যেমন, সঠিকভাবে পরিচালিত হলে, তারা আর্থিক কর্মক্ষমতার জন্য নমনীয় এবং উল্লেখযোগ্য অবদানকারী হতে পারে।
ব্যবসার পারফরম্যান্সের শিরোনাম মনোযোগ রাজস্ব বৃদ্ধি এবং লাভের পরিপ্রেক্ষিতে আয় বিবৃতি দিকের দিকে থাকে। তবুও যদি আমরা এক ধাপ পিছিয়ে যাই, একটি ব্যবসার মূল (পুঁজিবাদী) উদ্দেশ্য হল তার শেয়ারহোল্ডারদের রিটার্ন প্রদান করা, যার মধ্যে রিটার্ন অন ইক্যুইটি (ROE) হল স্ট্যান্ডার্ড মেট্রিক। যদি আমরা ডুপন্ট বিশ্লেষণ সূত্র ব্যবহার করে ROE এর উপাদানগুলির মধ্যে বিনির্মাণ করি, তাহলে এটি স্পষ্ট হয়ে ওঠে যে একটি কোষাগারের ভূমিকা এটির প্রতিটি দিককে স্পর্শ করে৷
আমরা যদি এই উপাদানগুলির দিকে আরও তাকাই, আমরা দেখতে পাব যে কোষাগারের অবদানের বিস্তৃত ভূমিকা:
সি-স্যুটের বাইরে, একটি কোম্পানিতে খুব কম দল আছে যারা এই সমস্ত ঘাঁটি কভার করতে পারে। তথাপি, আনহেরাল্ডেড ট্রেজারি টিম করে এবং এইভাবে, সঠিকভাবে পরিচালিত হলে, কোম্পানির জন্য একটি প্রকৃত সম্পদ হতে পারে।
বিস্তৃতভাবে বলতে গেলে, আমার অভিজ্ঞতা থেকে, কোষাগারগুলি খুব বেশি প্রতিক্রিয়াশীল হওয়ার কারণে এবং স্বায়ত্তশাসনের নমনীয়তা ছাড়াই সেট প্রক্রিয়াগুলি অনুসরণ করার জন্য সুড়ঙ্গ দৃষ্টিতে ব্যবহার করা হয় না। সম্পূর্ণ ব্যবসার সুবিধার জন্য কীভাবে একটি দক্ষ দল তৈরি এবং পরিচালনা করতে হয় তার জন্য নীচে আমার ট্রেজারি ব্যবস্থাপনার সেরা অনুশীলনগুলি রয়েছে৷
শীর্ষ থেকে শুরু করে, একটি ব্যবসা প্রতিষ্ঠানের সঠিক এলাকায় তার কোষাগার স্থাপন করতে হবে। একটি কার্যকর দল হতে হবে:
অনেক কোম্পানী অ্যাকাউন্টিং, শহরতলির একটি পিছনের আলমারি থেকে কাজ করার মত দলের অপারেশনাল শাখা হিসাবে কোষাগার থাকার দ্বারা ব্যর্থ হয়। পরিবর্তে, তাদের উচিত সরাসরি CFO-কে রিপোর্ট করা এবং ব্যালেন্স শীটে তাদের অন্তর্দৃষ্টির জন্য ব্যবসায় লেফটেন্যান্ট হিসাবে নির্ভর করা উচিত। একইভাবে, সমস্ত ভূমিকা এবং ফাংশন একই দলের মধ্যে থাকা উচিত। কোম্পানির মধ্যে ছড়িয়ে ছিটিয়ে থাকা ভূমিকা নিয়ে একটি "ক্লাউড টিম" তৈরি করার চেষ্টা করা শেষ পর্যন্ত তারের ক্রসড এবং কম কার্যকারিতা হবে৷
ট্রেজারি টিমের মধ্যে মূল কার্যকরী ভূমিকা এবং ফোকাস করার জন্য নীচে আমার সুপারিশ।
কেন একই দলে এই সমস্ত ভূমিকা রাখা গুরুত্বপূর্ণ তার একটি উদাহরণ দিতে, এখানে চারটি স্তম্ভ একসাথে কাজ করার একটি সহজ উদাহরণ দেওয়া হল:
ক্ষতিপূরণ এবং প্রণোদনা সঠিকভাবে পেতে পারফরম্যান্সের মানসিকতা থেকেও এটি গুরুত্বপূর্ণ। দলটি কীভাবে তৈরি হয় এবং অফিসে তারা কোথায় বসে থাকে তা থেকে এটি অপটিক্যালি আসে। ট্রেজারিগুলি বাহ্যিকভাবে ইন্টারফেস করে, এবং এইভাবে বহিরাগত দলগুলির কাছে আস্থা এবং কর্পোরেট ইমেজ প্রজেক্ট করতে হবে৷
কারণ দলটি লাভের কেন্দ্র নয় (কেন্দ্রীয় কোম্পানি সত্তায় লাভ প্রবাহ), সেখানে বিকৃত প্রণোদনা হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, দীর্ঘ-তারিখের নগদ সংগ্রহের একটি অতি উচ্চ-ঝুঁকির নীতি গ্রহণ করা এবং তা স্বল্প মেয়াদে ধার দেওয়া একটি বাণিজ্যিকভাবে সঠিক অনুশীলন নয়, বাজারের তীব্র চাপের বাইরে। কিন্তু, যদি ট্রেজারি দলকে প্রণোদনা না দেওয়া হয়, তারা প্রকৃতপক্ষে এই বিকল্পটি নিতে পারে, কারণ এটি নিরাপদ এবং তারা নির্বিশেষে অর্থ প্রদান করবে। একইভাবে, যেহেতু P&L শুধুমাত্র কোম্পানি গ্রাস করেছে এবং কর্মক্ষমতা এর সাথে সম্পর্কিত নয়, এটি সর্বোত্তম কার্যকরী নীতিগুলিকে দরজার বাইরে নিয়ে যেতে পারে৷
ট্রেজারি কর্মীদের জন্য উপযুক্ত এবং বাধ্যতামূলক প্রণোদনা প্রতিষ্ঠা করা সংস্থার খরচ কমিয়ে দেয়। আমি বিশ্বাস করি যে FTP আন্দোলনের সাথে সম্পর্কিত পরিবর্তনশীল ক্ষতিপূরণ হল সামগ্রিক দলের কর্মক্ষমতা পরিমাপ করার জন্য একটি আকর্ষণীয় হাতিয়ার৷
একটি ব্যালেন্স শীট খরচ করা একটি কঠিন কাজ এবং এটি কঠিন হয়ে উঠতে পারে যদি আইটেমের উচ্চ টার্নওভার এবং/অথবা দুর্বল আইটি ট্রেজারি ম্যানেজমেন্ট সিস্টেম থাকে। যদিও এটি ঠিক করা, ব্যালেন্স শীট ব্যবহার করে নতুন ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপগুলিকে সম্পূর্ণরূপে লোড মার্জিনের মানসিকতাটি ব্যবসায়িক ইউনিটগুলির মন বলে নিশ্চিত করে মূল্য সংযোজন করা নিশ্চিত করবে৷
এটি করার সময়, পুরো কোম্পানির জন্য ফ্লোটিং সুদের হারের বেঞ্চমার্ক (যেমন LIBOR ব্যবহার করা হত) থাকাটাই হল FTP মূল্য নির্ধারণের সর্বোত্তম পদ্ধতি। এটি সালিশের সুযোগ, সুদের হার বক্ররেখার ঝুঁকি সরিয়ে দেয় এবং ALM টিমের পর্যবেক্ষণের জন্য জিনিসগুলিকে অনেক সহজ করে তোলে।
এটাও উল্লেখ করার মতো যে FTP ক্রেডিট ঝুঁকি থেকে বিচ্ছিন্ন করা উচিত। ঝুঁকির জন্য স্কোর করা প্রতিপক্ষের সাথে ক্রেডিট/ডিল টিমের দ্বারা কেস-বাই-কেস ভিত্তিতে মূল্য নির্ধারণ করা উচিত এবং তারপরে FTP-এর উপরে যথাযথভাবে চার্জ করা উচিত। এটি ব্যবসার প্রতি কোষাগারের অজ্ঞেয়বাদী প্রকৃতিকে আরও প্রতিষ্ঠিত করে:দলটি একটি সক্ষমকারী, সালিসকারী নয়৷
আর্থিক বাজারের কান এবং ব্যালেন্স শীটের স্ট্র্যাডলার হিসাবে, ট্রেজারি ম্যানেজমেন্ট ফাংশন কোম্পানির জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ সংবাদ উৎস। এটি সামষ্টিক অর্থনৈতিক ঘটনাগুলিকে ফলস্বরূপ ঝুঁকিতে, বা বিপরীতভাবে, সুযোগগুলিতে অনুবাদ করা উচিত। তথ্য ফরোয়ার্ড করার পরিবর্তে, এই ধরনের ইন্টেলকে পদক্ষেপযোগ্য অন্তর্দৃষ্টি হিসাবে প্যাকেজ করা উচিত:"এটি কীভাবে আমাদের কোম্পানিকে প্রভাবিত করে?"
একটি ব্যবসার নগদ অবস্থান রিপোর্ট করা একটি অত্যাবশ্যক দিনের শেষ রিপোর্টিং কাজ, কিন্তু এটি সেখানে থামানো উচিত নয়। কার্যনির্বাহী কমিটির কাছে রিপোর্টিং একটি সংক্ষিপ্ত পদ্ধতিতে যোগাযোগ করা উচিত, এবং শুধুমাত্র জাগতিক রিপোর্টের ডাম্প নয়৷
ডেটা রিপোর্ট করার সময়, এর একটি স্ন্যাপশট দিতে মূল মেট্রিক্সে ফোকাস করুন:
একটি ট্র্যাফিক লাইট সিস্টেম ব্যবহার আপেক্ষিকতা দিতে এবং জরুরিতার উপর জোর দিতে সাহায্য করে। কেন কিছু পরিবর্তন হয়েছে তা গুণগতভাবে ব্যাখ্যা করার জন্য ডেটাতে ভাষ্য দেওয়া সমানভাবে গুরুত্বপূর্ণ।
কোষাগার হল ক্রয়-সাইড প্রতিষ্ঠান; ভ্যানিলা ডিপোজিট অ্যাকাউন্ট থেকে গুপ্ত ডেরিভেটিভস পর্যন্ত আর্থিক পণ্য সরবরাহ করার জন্য তাদের বাজার নির্মাতাদের প্রয়োজন। আমি এখানে নিয়মিত যে ভুলটি দেখি তা হল যখন একটি দল সঠিকভাবে কেনাকাটা করে না এবং তারল্য প্রদানকারীর একটি বিস্তৃত বেঞ্চ থাকে। সাধারণত, ডিলার কিছু প্রদানকারীর সাথে লেগে থাকে, কারণ তারা যথেষ্ট সক্রিয় নয় এবং/অথবা ক্লায়েন্টের বিনোদন উপভোগ করে যার জন্য তাদের বিস্তৃত স্প্রেডগুলি অজান্তেই অর্থ প্রদান করছে।
উপরের একটি পাদটীকা হিসাবে, একটি ট্রেজারি বাজারের সাথে সরাসরি যোগাযোগ করা উচিত। একই কোম্পানীর মধ্যে অন্যান্য দলের মধ্য দিয়ে যাওয়া P&L এর একটি অনুশীলন যা পার্সেল পাস করে এবং অদক্ষতা তৈরি করে।
একটি কার্যকর কোষাগারের বহিরাগত ক্লায়েন্টদের একইভাবে পরিচালনা করা উচিত যেভাবে একটি বিক্রয়-কেন্দ্রিক SaaS স্টার্টআপ করে। ব্যাঙ্ক, ব্রোকার এবং তহবিলের সাথে তাদের সুবিধা এবং অসুবিধাগুলির র্যাঙ্কিং সহ একটি CRM বজায় রাখুন। এটি নিশ্চিত করবে যে প্রতিযোগিতামূলক মূল্য অর্জিত হয়েছে এবং যখন বাজার দক্ষিণে যায় তখন তারল্য প্রদানকারীদের একটি বড় ফোনবুক রয়েছে৷
ইলেকট্রনিক ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মগুলি মূল্য নির্ধারণ, সময় সাশ্রয় এবং কার্যকরী কার্যকারিতা পরিমাপের জন্য ভাল তুলনা পাওয়ার জন্য দুর্দান্ত৷
ট্রেজারিগুলি যে বিনিয়োগ পোর্টফোলিওগুলি পরিচালনা করে তা হল পরিবর্তনের সমতুল্য যা আপনি আপনার সামনের দরজার কাছে একটি জারে রাখেন৷ এই টাকা প্রতিদিন স্তূপে পড়ে থাকা টাকা যা ব্যবহার হচ্ছে না। এটি সাদা-গরম এবং পরের দিন স্থাপন করা যেতে পারে। যদিও এটিকে বিনিয়োগ করা গুরুত্বপূর্ণ, কারণ অর্জিত ফলন অব্যবহৃত মূলধনের মৃত-ওজন হ্রাস করে এবং স্পর্শক হেজিং এবং কাউন্টারপার্টি সম্পর্কের সুবিধা আনতে পারে।
ট্রেজারি পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনার তিনটি স্তম্ভ হল তরলতা , ঝুঁকি , এবং পুঁজির দক্ষতা . এই রক্ষণশীল লক্ষ্যগুলি বেশিরভাগ অন্যান্য পোর্টফোলিও পরিচালকদের থেকে আলাদা (উৎপাদনের অনুপস্থিতি লক্ষ্য করুন) এবং কারও কাছে বিরক্তিকর মনে হতে পারে, তবে এটি আসলে বেশ আকর্ষণীয় হয়ে ওঠে যে আপনি নগদ ব্যবস্থাপনার কৌশলগুলিতে নির্দিষ্ট যন্ত্র ব্যবহার করতে পারেন। ফলন একটি ঐচ্ছিক চতুর্থ পছন্দ, কিন্তু আমার দৃষ্টিভঙ্গি হল যে বিনিয়োগ না করার সুযোগ খরচ 0%, এইভাবে যেকোন ফলন (ইতিবাচক) অবিলম্বে সফল হয়৷
আমার মনে আছে ব্যাসেল III ক্যাপিটাল নিয়মের প্রয়োজনীয়তাগুলি, বন্ডের ধরন বনাম ক্রেডিট রেটিংগুলির ম্যাট্রিসে, সর্বোচ্চ ফলনকারী উপকরণের সন্ধান করছি যা আমার ব্যাঙ্কের জন্য সর্বনিম্ন ট্রেজারি ঝুঁকির ওজন মেনে চলবে। 2012 সালে কয়েক মাসের জন্য, আমি তাদের উচ্চ ফলন, তবুও দক্ষ ক্রেডিট রেটিং এর কারণে অপ্রিয় স্লোভেনিয়ান সরকারী বন্ডগুলিতে বিশেষজ্ঞ হয়েছিলাম৷
মোদ্দা কথা হল যে কেউ-ই ট্রেজারারকে মনে রাখবে না যে তাদের বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে একটি নম্র 50bp ফলন অর্জন করেছিল, কিন্তু প্রেস সহ সবাই লন্ডন তিমিকে মনে রাখবে যে $6.2 বিলিয়ন হারিয়েছিল। তাই লিকুইডিটি পোর্টফোলিওর ক্যাশ ম্যানেজমেন্ট প্রক্রিয়ার সাথে হিরো হবেন না।
কোষাধ্যক্ষরা ব্যালেন্স শীট বিভক্ত করতে এবং তারল্যের অবস্থান এবং ঝুঁকির প্রকাশের জন্য কার্যকর সফ্টওয়্যার ছাড়াই অন্ধ৷ টাকা সেকেন্ডে চলে যায় এবং আপনি যদি এর থেকে এগিয়ে না থাকেন, তাহলে আপনি পজিশন মিটমাট করার চেষ্টা করে ছায়ার পিছনে ছুটবেন। কোষাগারগুলির এমন সিস্টেমের প্রয়োজন যা কার্যকারিতার সম্পূর্ণ পরিসরের জন্য অ্যাকাউন্ট করতে পারে, কর্মপ্রবাহের মসৃণ ক্রসওভার নিশ্চিত করার জন্য কম সিস্টেম তত ভাল৷
ট্রেজারি সফ্টওয়্যার সঠিকভাবে পেতে কুখ্যাতভাবে কঠিন. প্রাক-প্যাকেজ করা সমাধানগুলি প্রতিশ্রুতি সহ আসে কিন্তু তারপরে অভ্যন্তরীণ লেনদেন এবং গতিবিধি ক্যাপচার করা নিশ্চিত করতে অবিরাম টুইকিং প্রয়োজন। প্রায়শই ইআরপি একটি ট্রেডিং প্ল্যাটফর্ম বা অ্যাকাউন্টেন্সি লেজার সফ্টওয়্যারের একটি ডেরিভেটিভ, যার অর্থ হতে পারে ট্রেজারি কার্যকারিতা একটি আপস করা অ্যাড-অন৷
অভ্যন্তরীণভাবে তৈরি সফ্টওয়্যারটি টেইলর-নির্মিত হতে পারে তবে এটি একটি মধ্য-মেয়াদী ইঞ্জিনিয়ারিং কাজ হয়ে ওঠে, আমার পরামর্শ হল এটি সঠিকভাবে পেতে এবং একটি পরিষ্কার স্লেট থেকে শুরু করার জন্য বিনিয়োগ করা। কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তার ধারণাটি ট্রেজারি নগদ প্রবাহের পূর্বাভাস দেওয়ার জন্য অ্যাপ্লিকেশনের জন্য প্রায় টেইলর তৈরি বলে মনে হয়। এটি একটি বড় কারণ কেন আমি দেখতে পাচ্ছি যে নতুন ফিনটেক নিওব্যাঙ্কগুলি স্কেল করার সাথে সাথে তাদের প্রতিযোগিতামূলক অগ্রগতি বাড়ছে৷
একটি ট্রেজারি ফাংশন সম্পদ এবং দায়বদ্ধতা কেন্দ্রীভূত দলগুলির সাথে জোর দিতে সক্ষম হওয়ার প্ল্যাটফর্ম রয়েছে, উভয়ের মধ্যে পরামর্শ হিসাবে কাজ করে। ব্যাঙ্কগুলিতে, এটি আমানত গ্রহণকারী এবং ঋণদাতা, কিন্তু একটি কর্পোরেটে, এটি সম্পত্তি দল বনাম প্রদেয় বিভাগ হতে পারে৷
নিরপেক্ষ হওয়া এবং ব্যবসায়িক ইউনিটের সাথে জড়িত হওয়া এবং রাস্তার প্রতিবন্ধকতার সমাধান প্রদান করা শেষ পর্যন্ত বৃহত্তর সংস্থাকে সাহায্য করবে এবং ক্রয়-ইন বাড়াবে।
ফিনটেক সংস্থাগুলি একটি আকর্ষণীয় কুলুঙ্গি দখল করে। তারা প্রায়শই যন্ত্রণার মধ্যে থাকে যে তারা ভিন্নভাবে কাজ করে এবং তাদের থেকে নিজেদেরকে দূরে সরিয়ে রাখে যা তারা ব্যাহত করতে চাইছে। আমি এই বৈশিষ্ট্যটির একটি প্রকাশ দেখতে পাই তা হল প্রযুক্তি এবং বিপণনের উপর উচ্চ জোর দেওয়া (যদিও ন্যায়সঙ্গত), যা প্রায়শই কোষাগারকে একটি বিস্তৃত ফাংশনে একটি ভূমিকার জন্য নিযুক্ত করে যা প্রায়শই কেবলমাত্র "ফাইনান্স" নামে পরিচিত।
এই বিষয়ে ফিনটেকের জন্য কিছু সাধারণ টিপস:
যারা তাদের কোম্পানির ট্রেজারি ম্যানেজমেন্ট ফাংশন বিবেচনা করে বা অন্যদের ক্ষেত্রে পেশা বিবেচনা করে, আমি প্রায়শই তাদের ব্যবসার ক্ষেত্রে এর গুরুত্বের দিকে এই নির্দেশকগুলি দিই, এই শর্তে:
এই অধিকারটি পাওয়া নিশ্চিত করবে যে আপনার কাছে একটি শক্তিশালী ব্যালেন্স শীট রয়েছে যা দ্রুত পরিবর্তনশীল এবং প্রতিক্রিয়াশীল ব্যবসায়িক বিশ্বে প্রতিযোগিতা করার জন্য প্রয়োজনীয় প্রান্তিক লাভগুলি বের করতে পারে৷