এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড, যা ইটিএফ নামে বেশি পরিচিত, সাম্প্রতিক বছরগুলিতে স্টক মার্কেট বিনিয়োগের একটি প্রধান বিষয় হয়ে উঠেছে।
আপনি যদি একজন বিনিয়োগকারী হন, তাহলে আপনার পোর্টফোলিওতে এক বা একাধিক ETF ধারণ করার সম্ভাবনা রয়েছে।
এই নির্দেশিকায়, আমরা ইটিএফগুলি ঠিক কী, সেগুলি কীভাবে কাজ করে, সুবিধা এবং ঝুঁকিগুলি, কোথায় সেগুলি ব্যবসা করতে হবে এবং সেগুলিতে আপনার কতটা বিনিয়োগ করা উচিত তা দেখতে যাচ্ছি৷
ETF প্রায়ই মিউচুয়াল ফান্ডের সাথে বিভ্রান্ত হয়। এবং তারা প্রায় একই রকম, অন্তত সাধারণ অর্থে।
প্রতিটি হল একটি তহবিল যা স্টক, বন্ড বা অন্যান্য সিকিউরিটির একটি পোর্টফোলিও ধারণ করে৷
মিউচুয়াল ফান্ড সাধারণ বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার আশায় নির্দিষ্ট স্টক নির্বাচন করলে, একটি নির্দিষ্ট বাজার সূচকের সাথে মেলে একটি ETF তৈরি করা হয়৷
এটি সূচকের সাথে মিলবে, তবে এটি কখনই এটিকে ছাড়িয়ে যাবে না বা এটিকে কম করবে না। এই কারণে, ইটিএফগুলিকে প্রায়শই প্যাসিভ বিনিয়োগ হিসাবে উল্লেখ করা হয়।
2018 সালের মাঝামাঝি পর্যন্ত, শুধুমাত্র মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 2,143টি ETF ছিল। এটি মাত্র পাঁচ বছরে প্রায় 50% বৃদ্ধি পেয়েছে।
সেই সম্প্রসারণের একটি ভাল কারণ রয়েছে৷ যেহেতু ETFগুলি প্রাথমিকভাবে সূচক-ভিত্তিক, তাই ব্যক্তিগত এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের জন্য পৃথক স্টক নির্বাচন নিয়ে নিজেদের উদ্বিগ্ন না হয়ে বাজারে বিনিয়োগ করার জন্য এটি একটি নিখুঁত উপায়৷
ETF-এর সাথে, তহবিল সংশ্লিষ্ট সূচকের সাথে মেলে এমন স্টকগুলির একটি পোর্টফোলিওতে বিনিয়োগ করবে৷
কিন্তু যেহেতু একটি সূচক শুধুমাত্র কদাচিৎ পরিবর্তিত হবে, তাই ETFগুলি খুব কমই স্টক বাণিজ্য করে। অন্যদিকে একটি মিউচুয়াল ফান্ড, স্বতন্ত্র স্টকগুলিকে অনেক বেশি ঘন ঘন লেনদেন করবে।
একটি বিশেষভাবে আক্রমণাত্মক মিউচুয়াল ফান্ডের পোর্টফোলিও টার্নওভার 100%-এর বেশি হতে পারে। তার মানে পুরো পোর্টফোলিও বছরে অন্তত একবার ট্রেড করা হচ্ছে।
যাইহোক, এটা ঠিক যে ঘন ঘন ট্রেডিংয়ের অভাবের কারণে মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় ইটিএফগুলি কম ব্যয়বহুল। যেহেতু তাদের খুব বেশি ট্রেডিং কার্যকলাপ নেই, ব্যয়ের অনুপাত সাধারণত 1% এর কিছু ছোট ভগ্নাংশ।
মিউচুয়াল ফান্ডের বিপরীতে, তারা লোড ফি চার্জ করে না, যা বিক্রয় বা রিডেম্পশন চার্জ যা এর মূল্যের 1% এবং 3% এর মধ্যে হতে পারে তহবিল।
ETF-এর আরেকটি সুবিধা হল যে তারা বড় আর্থিক বাজারে লেনদেন করে, স্টকের সাথে তুলনীয় ট্রেডিং কমিশন সহ।
উদাহরণস্বরূপ, আপনি অ্যালি ইনভেস্টের মতো কিছু ব্রোকারের সাথে $100, $1,000 বা $10,000 মূল্যের একটি নির্দিষ্ট ETF কিনতে সক্ষম হতে পারেন।
এর মানে হল আপনি মাত্র কয়েক ডলারে স্টক বা অন্যান্য সিকিউরিটিজের একটি সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও কিনবেন৷
ETF-এর জনপ্রিয়তার অন্তত একটি অংশ তাদের বহুমুখীতার সাথে জড়িত। এগুলি যেকোন বিনিয়োগের উদ্দেশ্যে অভিযোজিত হতে পারে।
বিভিন্ন সাধারণ ধরনের ETF-এর মধ্যে রয়েছে:
এগুলি হল ETFগুলি যেগুলি S&P 500 বা রাসেল 2000-এর মতো বিস্তৃত বাজারে বিনিয়োগ করে৷ উদাহরণগুলির মধ্যে রয়েছে Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) এবং Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX)৷
আপনি যখন এই তহবিলের মধ্যে একটিতে ক্রয় করেন, তখন আপনি সেই সূচকের প্রতিটি কোম্পানির স্টকের একটি ছোট অংশের মালিক হন।
ইটিএফগুলি শক্তি বা স্বাস্থ্যসেবার মতো খাতের উপর ভিত্তি করে স্টক সূচক কেনার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। উদাহরণগুলির মধ্যে রয়েছে SPDR S&P অয়েল অ্যান্ড গ্যাস এক্সপ্লোরেশন অ্যান্ড প্রোডাকশন ETF (XOP) এবং ভ্যানগার্ড হেলথ কেয়ার ইনডেক্স ফান্ড (VHT) ETFs৷
এছাড়াও আপনি উদীয়মান বাজার, নির্দিষ্ট দেশ, এমনকি ফার্মাসিউটিক্যালের মতো শিল্পের বিশেষীকরণের সাথে যুক্ত ETF-তেও বিনিয়োগ করতে পারেন।
এগুলি হল ETF কাজিন যারা ঋণ সিকিউরিটিতে বিনিয়োগ করে, সাধারণত ব্যাঙ্কগুলি জারি করে৷
এগুলি মূলত আয় তৈরির জন্য, এবং এগুলি উচ্চ সুদের সিকিউরিটিগুলির পোর্টফোলিও তৈরি করতে ব্যবহৃত হয় যা ছোট বিনিয়োগকারীদের জন্য উপলব্ধ নাও হতে পারে৷
এগুলি এমন তহবিল যা নির্দিষ্ট প্রাকৃতিক সম্পদে বিনিয়োগ করতে পারে, যেমন সোনা, তেল বা শস্য৷
একটি উদাহরণ হল SPDR গোল্ড শেয়ার (GLD), যা বিশ্বের বৃহত্তম সোনার ETF। এটি ধাতুর শারীরিক দখল নেওয়ার প্রয়োজন ছাড়াই সোনায় বিনিয়োগ করার একটি উপায়।
এগুলি উপলব্ধ ইটিএফ-এর প্রকারের কয়েকটি উদাহরণ। এছাড়াও বন্ড, বা নির্দিষ্ট বিনিয়োগ শৈলী বা বাজার মূলধন (বড়, মাঝারি, বা ছোট ক্যাপ স্টক) জন্য ETF আছে।
এমনকি ইনভার্স ইটিএফ নামে পরিচিত, যা বিনিয়োগকারীদের অন্তর্নিহিত বাজারের পতন থেকে লাভ করতে সক্ষম করে।
ETF-এর সুবিধার একটি দীর্ঘ তালিকা রয়েছে, যার মধ্যে রয়েছে:
ETF-এর সুবিধাগুলি ঝুঁকির চেয়ে অনেক বেশি। কিন্তু এর মানে এই নয় যে ETFগুলি ঝুঁকিমুক্ত৷
৷কম ঝুঁকি থাকতে পারে, কিন্তু সেগুলি যথেষ্ট।
এটি আসলে অনেক বিনিয়োগকারীর জন্য একটি সুবিধা যারা কেবলমাত্র বাজারের পারফরম্যান্সের সাথে মেলাতে সন্তুষ্ট।
কিন্তু আপনি যদি ওয়ারেন বাফেট জিনিসটি করতে এবং দীর্ঘমেয়াদে বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার আশা করেন তবে আপনি এটি কখনই ইটিএফের সাথে করবেন না। তারা কেবল এটি করার জন্য ডিজাইন করা হয়নি।
সহজ কথায়, যখন আর্থিক বাজার পড়ে, তখন ইটিএফ মানও পড়ে। যেহেতু ETFগুলি অন্তর্নিহিত বাজারের সাথে সংযুক্ত থাকে, তাই বাজার যখন হবে তখন তারা কার্যত পতনের গ্যারান্টিযুক্ত৷
এটা প্রায়ই বোঝানো হয় যে ETFগুলি তুলনামূলকভাবে ঝুঁকিমুক্ত। স্বতন্ত্র স্টক এবং মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় এটি অবশ্যই সত্য।
এই বিনিয়োগগুলির মধ্যে যেকোনো একটি সহজেই বাজারকে কম করতে পারে, যার ফলে আপনি প্রচুর অর্থ হারাতে পারেন।
কিন্তু যেহেতু ETFগুলি বাজারকে ট্র্যাক করে, সেহেতু সেগুলি সাধারণ বাজারের তুলনায় খুব কমই পড়ে৷
৷তাই বিশুদ্ধভাবে বাজারের দৃষ্টিকোণ থেকে, ইটিএফগুলি হয়৷ স্টক এবং মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় কম ঝুঁকিপূর্ণ।
কিন্তু একটি অযৌক্তিক জনসাধারণের ধারণাও থাকতে পারে যে ETFগুলি ঝুঁকিমুক্ত। প্রথম ETF 1993 সালে চালু করা হয়েছিল, তাই তারা প্রায় 25 বছর ধরে আছে।
কিন্তু 2008-2009 সালে শেষ স্টক মার্কেট ক্র্যাশের পর থেকে তারা সত্যিই জনপ্রিয়তায় বিস্ফোরিত হয়েছে। বিগত 10 বছরে বাজার প্রায় স্থিরভাবে বেড়েছে তা বিবেচনা করে, একটি ধারণা হতে পারে যে ETFগুলি শুধুমাত্র উপরে যেতে পারে৷
তারা স্বতন্ত্র স্টক এবং মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়ে কম হ্রাস করতে পারে, তবে হ্যাঁ, অন্তর্নিহিত বাজার পড়ে গেলে তারা হ্রাস করতে পারে এবং করবে৷
কিন্তু এটি এমন একটি পরিস্থিতি যা অনেক বিনিয়োগকারী এই বিন্দু পর্যন্ত অনুভব করেননি, অন্তত কোনো উল্লেখযোগ্য মাত্রায় নয়।
ইটিএফগুলি এতটাই সাধারণ হয়ে উঠেছে যে আপনি প্রায় প্রতিটি বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্ম বা গাড়ির মাধ্যমে সেগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন। এখানে কিছু উদাহরণ দেওয়া হল:
রোবো-উপদেষ্টারা কার্যত ইটিএফ-এর জন্য তৈরি। বিনিয়োগগুলি আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের (MPT) উপর ভিত্তি করে পরিচালিত হয়, যা পৃথক সিকিউরিটিজ নির্বাচনের উপর সম্পদ বরাদ্দের গুরুত্বের উপর জোর দেয়। সঠিক পোর্টফোলিও বরাদ্দের উপর জোর দেওয়া হয়।
ETF-এর জন্য আমাদের সেরা পছন্দগুলির মধ্যে একটি হল বেটারমেন্ট, আপনি আমাদের বেটারমেন্ট রিভিউতে দেখতে পারেন।
ETF গুলি এই ধরনের বিনিয়োগ মডেলের জন্য তৈরি। মাত্র কয়েকটি ETF ব্যবহার করে, একজন রোবো-উপদেষ্টা স্টক, বন্ড, রিয়েল এস্টেট এবং এমনকি পণ্যের একটি পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারেন। তারা প্রতিটি শ্রেণীর জন্য একটি একক ডেডিকেটেড সূচক-ভিত্তিক ETF ব্যবহার করে প্রতিটি সম্পদ শ্রেণিতে বিনিয়োগ করতে পারে।
উন্নয়নের সাথে বিনিয়োগ করুন
কার্যত সমস্ত ব্রোকারেজ ফার্ম আপনাকে ইটিএফ কিনতে এবং বিক্রি করতে সক্ষম করে।
উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগ জায়ান্ট ফিডেলিটি এবং চার্লস শোয়াব প্রতি বাণিজ্যে $4.95 তে ETF অফার করে এবং তারা শিল্পের বৃহত্তম দালাল।
যাইহোক, M1 Finance 3,000 এর বেশি উপলব্ধ ETF-এ বিনিয়োগ করার জন্য আপনাকে কোনো ট্রেডিং ফি চার্জ করবে না। এছাড়াও তারা আপনাকে ETF-এ ভগ্নাংশ শেয়ার কিনতে দেবে, যার অর্থ আপনি চাইলে ETF-এ $1-এর মতো কম কিনতে পারবেন।
বিনিয়োগ w/ M1 Finance
TD Ameritrade-এ আপনার বিনিয়োগের জন্য 300 টিরও বেশি কমিশন-মুক্ত ETF রয়েছে৷ যদিও এটি M1Finance-এর থেকে অনেক কম, TD Ameritrade আপনাকে $0-এর কম ফি-তে যে কোনও ETF-এ কেনাকাটা করতে দেয়৷
এটি আপনাকে কম দামে আরও অনেক বিকল্প দেবে, আপনি যদি সবচেয়ে বেশি বিকল্প পেতে চান তাহলে TD Ameritrade হল আপনার সেরা বিকল্প৷
টিডি অ্যামেরিট্রেডের সাথে বিনিয়োগ করুন
প্রথাগত মানব বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা ব্যবহার করে যদি আপনার অর্থ বিনিয়োগ উপদেষ্টা পরিষেবার মাধ্যমে বিনিয়োগ করা হয়, তাহলে এটা নিশ্চিত যে আপনার অন্তত কিছু অর্থ ETF-তে বিনিয়োগ করা হয়েছে।
বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনা ক্রমবর্ধমান স্বয়ংক্রিয় হয়ে ওঠার সাথে, ETFগুলি এখন সব ধরনের পোর্টফোলিওতে মিউচুয়াল ফান্ড এবং স্টকের জায়গা নিচ্ছে৷
ETF ব্যবহার করে সমগ্র বাজারের অংশগুলিকে কভার করা যেতে পারে এবং সেগুলিকে পৃথক স্টকের মতোই সহজে এবং সস্তায় লেনদেন করা যেতে পারে৷
আপনি যদি একজন ছোট থেকে মাঝারি আকারের বিনিয়োগকারী হন, তাহলে আপনার পোর্টফোলিওর বেশিরভাগ ইটিএফ-এ বিনিয়োগ করা উচিত। আপনি যদি একজন রোবো-উপদেষ্টার মাধ্যমে বিনিয়োগ করেন তাহলে অবশ্যই সেই অবস্থা হবে।
কিন্তু আপনার কাছে স্ব-নির্দেশিত বিনিয়োগ অ্যাকাউন্ট থাকলেও, আপনার পোর্টফোলিওটি এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ডের ভিত্তির উপর তৈরি হওয়া উচিত।
আপনি হয়তো তৈরি করতে পারেন যা কখনও কখনও একটি মূল পোর্টফোলিও হিসাবে পরিচিত। এটি একটি মৌলিক পোর্টফোলিও যা সমস্ত সাধারণ প্রধান সম্পদ শ্রেণীকে অন্তর্ভুক্ত করে।
আপনার পোর্টফোলিওর 50% নিম্নলিখিত বিস্তৃত সম্পদ বিভাগগুলি কভার করে ETF-তে বিনিয়োগ করা যেতে পারে:
এটি একটি সাধারণ রোবো-উপদেষ্টা পোর্টফোলিও বরাদ্দ। আপনি মাত্র ছয়টি ETF সহ সমস্ত ছয়টি সম্পদ ক্লাস কভার করতে পারেন, প্রতিটি সম্পদ শ্রেণীর জন্য একটি।
আপনার বিনিয়োগ পছন্দের উপর নির্ভর করে, আপনি নির্দিষ্ট খাতে বৈচিত্র্য আনতে চাইতে পারেন। আপনি পণ্য, নির্দিষ্ট শিল্প সেক্টর, উচ্চ-ফলন বন্ড এবং এমনকি উদীয়মান শিল্পের জন্য ETF যোগ করতে পারেন।
আপনার প্রধান ETF-এর মূল সম্পদ বরাদ্দের সাথে, আপনি আপনার পোর্টফোলিওর ভারসাম্যকে সত্যিকারের স্ব-নির্দেশিত বিনিয়োগে উৎসর্গ করতে পারেন। এতে পৃথক স্টক, মিউচুয়াল ফান্ড, বিকল্প বা রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
ETFs শুধুমাত্র সম্ভাব্য বিস্তৃত বাজারের এক্সপোজার প্রদান করে না, তবে তারা তা করবে এমনভাবে যা কম ঝুঁকি অন্যান্য সম্পদ প্রকারের তুলনায়।
ETFগুলি 1990-এর দশকে বেরিয়ে আসতে পারে, কিন্তু তারা স্পষ্টতই 21 শতকের সবচেয়ে বড় বিনিয়োগ প্রবণতাগুলির মধ্যে একটি৷
আপনি যদি এই বিন্দু পর্যন্ত কোনো বিনিয়োগ না করে থাকেন, তাহলে আপনাকে সেগুলিকে খুব গুরুত্ব সহকারে দেখতে হবে।