এই নিবন্ধটির উদ্দেশ্য হল আপনাকে শেখানো যে কেউ কীভাবে সফলভাবে তাদের নিজস্ব অর্থ চালাতে পারে। আপনার কাছে £10,000 হোক বা 2 মিলিয়ন পাউন্ডই হোক না কেন, অর্থ বিনিয়োগ করার সময় একটি প্রক্রিয়া থাকা চাই যা আপনাকে সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে যে কোন ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন।
এই নিবন্ধটি আপনাকে শেখাবে কীভাবে আরও ভাল DIY বিনিয়োগকারী হতে হয় সেইসাথে ব্যবহার করার সরঞ্জামগুলি। আমি আপনাকে শেখাব:
পাঠগুলি ইচ্ছাকৃতভাবে বিনিয়োগ, একাডেমিয়া এবং খেলাধুলার জগতের বাস্তব জীবনের উদাহরণ ব্যবহার করে একটি হালকা এবং বিনোদনমূলক উপায়ে লেখা হয়েছে। আমি দৃঢ়ভাবে আপনাকে সম্পূর্ণ নিবন্ধটি ডাউনলোড করার পরামর্শ দিচ্ছি যাতে আপনি পরে এটি উল্লেখ করতে পারেন এবং আপনার অবসর সময়ে এটি পড়তে পারেন। বিকল্পভাবে আপনি একটি সংক্ষিপ্ত ইমেল কোর্স হিসাবে এই নিবন্ধে তথ্য পেতে পারেন. শুধু আপনার ইমেল ঠিকানা লিখুন এবং আপনি নিম্নলিখিত নয় দিনের জন্য প্রতিদিন একটি করে পাঠ পাবেন।
দ্য টাইমস এবং দ্য টেলিগ্রাফ সহ জাতীয় প্রেসে সবচেয়ে নিয়মিত উদ্ধৃত বিনিয়োগ বিশেষজ্ঞদের একজন হওয়া এবং মিলিয়নেয়ারদের জন্য বিনিয়োগ পোর্টফোলিও তৈরির ক্যারিয়ার থেকে আমি যে পাঠগুলি ভাগ করি তা শিখেছি। এই পাঠগুলি ফান্ড ম্যানেজারদের সাক্ষাৎকার নেওয়ার পাশাপাশি 100 বছর ধরে বিস্তৃত একাডেমিক গবেষণার উপসংহার থেকেও শেখা হয়, যা আমাদের অনন্য 80-20 বিনিয়োগকারী অ্যালগরিদমের ভিত্তি তৈরি করে। 80-20 ইনভেস্টর হল MoneytotheMasses.com দ্বারা পরিচালিত একটি উদ্ভাবনী DIY বিনিয়োগ পরিষেবা যা সদস্যদের বাজারকে ছাড়িয়ে যেতে, নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগ কৌশল এবং নিল উডফোর্ডের মতো তহবিল পরিচালকদের ক্ষমতায়ন করেছে৷ 80-20 বিনিয়োগকারীর গবেষণা ব্যবহার করে আমি মার্চ 2015 এ আমার নিজের অর্থের £50,000 বিনিয়োগ করেছি তা দেখানোর জন্য যে 80-20 বিনিয়োগকারী কীভাবে DIY বিনিয়োগকারীদের ক্ষমতায়ন করে। আমি আমার লাইভ পোর্টফোলিও চালানো শুরু করার পর থেকে ১৬ মাসে আমি 11%-এর বেশি বেড়ে গেছি, যার মধ্যে বেশ কয়েকটি মার্কেট ক্র্যাশের পাশাপাশি ইউরোপীয় ইউনিয়নের গণভোটে ব্রেক্সিট ভোট রয়েছে। একই সময়ের মধ্যে FTSE 100 1.5% এর বেশি হারায়।
এই নিবন্ধে আমি ঢাকনা তুলেছি কিভাবে আমি সম্পূর্ণ নবজাতক বিনিয়োগকারীদের উপরোক্ত বিনিয়োগের রিটার্ন অর্জনে সাহায্য করতে পেরেছি। আমি একজন সফল বিনিয়োগকারী এবং 80-20 বিনিয়োগকারীকে যতটা পারফর্ম করে তার পিছনের অভ্যন্তরীণ কাজগুলি প্রকাশ করি। আমি আপনাকে যা দেখাব তা নিতে এবং বিনামূল্যে নিজে ব্যবহার করতে পেরে আমি খুশি।
আমাকে বিনিয়োগকারীরা নিয়মিত জিজ্ঞাসা করে 'আমার কি ফান্ড বা শেয়ারে বিনিয়োগ করা উচিত?'। সংক্ষিপ্ত উত্তর হল যে আপনার শুধুমাত্র শেয়ারে বিনিয়োগ করা উচিত যদি আপনার কাছে কোম্পানির হিসাব বিশ্লেষণ করার এবং বিনিয়োগের উপযুক্ত সিদ্ধান্ত নেওয়ার জ্ঞান এবং দক্ষতা থাকে। একটি কোম্পানির শেয়ার কেনা খুবই ঝুঁকিপূর্ণ। তহবিলে বিনিয়োগ করে, যেগুলি পুল করা বিনিয়োগের বাহন, আপনি সেই বিনিয়োগের কিছু ঝুঁকি কমাতে পারেন। একটি বিনিয়োগ তহবিল স্কেল অর্থনীতি থেকে লাভবান হওয়ার জন্য এবং একজন তহবিল ব্যবস্থাপক তার বিনিয়োগের রেমিট অনুসারে অর্থের জন্য বিনিয়োগকারীদের অর্থকে একত্রিত করে। এইভাবে তারা শত শত কোম্পানির শেয়ার জুড়ে টাকা বিনিয়োগ করবে যাতে বিনিয়োগের ঝুঁকি কমানো যায়। তহবিল (সেগুলি ইউনিট ট্রাস্ট, বিনিয়োগ ট্রাস্ট বা ETF) হ'ল আর্মচেয়ার বিনিয়োগকারীদের তাদের অর্থ বা পেনশন বিনিয়োগ করার জন্য সবচেয়ে জনপ্রিয় বাহন। তহবিলে বিনিয়োগের এই চমৎকার নির্দেশিকাটি ফান্ডে বিনিয়োগ করার বিষয়ে আপনার যা যা জানা দরকার তা অন্তর্ভুক্ত করে যার মধ্যে কীভাবে ফান্ডে বিনিয়োগ শুরু করা যায়, বিনিয়োগের তহবিল কী এবং সেগুলি কীভাবে কাজ করে তা ব্যাখ্যা করে৷
এই নিবন্ধের বাকি অংশের জন্য আমি অনুমান করব যে বেশিরভাগ সাধারণ বিনিয়োগকারীদের মতো আপনি তহবিলে বিনিয়োগ করতে চাইবেন। তাই আমি আপনাকে দেখাব কীভাবে বিনিয়োগের জন্য সেরা ফান্ডগুলি সনাক্ত করতে হয়। আমি আপনাকে শিখাব, গবেষণা এবং অভিজ্ঞতার ভিত্তিতে, কীভাবে সেরা পারফরম্যান্স ফান্ডে আপনার বিনিয়োগের সম্ভাবনা বাড়ানো যায় এবং কীভাবে একটি পোর্টফোলিও তৈরি করা যায়। একটি তহবিল কখন বিক্রি করতে হবে তাও আমি আপনাকে দেখাব। নীচে আমি এই নিবন্ধটি কভার করা বিষয়গুলির একটি তালিকা দিচ্ছি যাতে আপনি সেগুলি আবার উল্লেখ করতে পারেন৷ আমি আশা করি আপনি নিবন্ধটি উপভোগ করবেন এবং দয়া করে এটি সামাজিক মিডিয়াতে ভাগ করুন৷
৷সিটিতে আমার কর্মজীবনের সময় আমি আপনাকে বলতে পারব না যে আমি ফান্ড ম্যানেজারদের কথা শুনে কত ঘণ্টা কাটিয়েছি, আপনার অর্থ বিনিয়োগ করার জন্য আপনি যাদের বিশ্বাস করেন, আমাকে বলুন কীভাবে তাদের বিনিয়োগ প্রক্রিয়া তাদের প্রতিদ্বন্দ্বী এবং বাজারকে ছাড়িয়ে যাবে তা নিশ্চিত করতে শীর্ষস্থানীয় বিনিয়োগ তহবিলের মধ্যে একটি। অবশ্যই আমি জানি যে তারা এটি করবে না, আসলে তারা এটি করার কাছাকাছি কোথাও আসবে না কারণ গবেষণায় দেখা গেছে শুধুমাত্র 1% ফান্ড ম্যানেজাররা দীর্ঘমেয়াদে বাজারকে ক্রমাগত হারান। এর মানে কি এই চ্যাটের সময় তারা আমার সাথে মিথ্যা বলছে নাকি তারা শুধু প্রতারিত?
সত্য হল যে তারা প্রকৃতপক্ষে তাদের প্রতিদ্বন্দ্বীদের কিছু সময় ছাড়িয়ে যাবে কিন্তু অর্থনৈতিক চক্রের অন্যান্য পর্যায়ে সমানভাবে কম পারফর্ম করবে। অথবা অন্য কথায় 'প্রত্যেক কুকুরের দিন আছে।'
প্রায়শই আমি তাদের এই সহজ প্রশ্নটি জিজ্ঞাসা করতাম ‘তাহলে বিনিয়োগের দৃষ্টিকোণ থেকে কী আপনাকে রাতে জাগিয়ে রাখে?’ মজার বিষয় হল তাদের সবসময় একটি উত্তর থাকত, এটি যুক্তরাজ্য মন্দার মধ্যে পড়ে যাওয়া বা ইউরোর পতন। এটা সবসময় আমাকে আঘাত করত যে তারা যা করার দাবি করে (আপনার জন্য অর্থ উপার্জন) যদি তারা সত্যিই প্রতিভাধর হয় তবে তারা 'বিন্দুমাত্র জেগে থাকবে না!
সত্য হল যে আপনি যে ব্যক্তিকে আপনার অর্থ বিনিয়োগ করার জন্য অর্থ প্রদান করেন তাকে রাতে জেগে রাখে তা হল তার উচ্চ বেতনের চাকরি হারানোর ভয়। কিন্তু আপনি ভাবতে পারেন যে এটি একটি খারাপ জিনিস নাও হতে পারে কারণ এটি বিনিয়োগ পেশাদারদের (তহবিল পরিচালকদের) তাদের পায়ের আঙ্গুলের উপর রাখে, তাই না?
ভুল! আসলে উল্টোটা সত্য এবং পরবর্তী বিভাগে আমি ব্যাখ্যা করব কেন একজন ফান্ড ম্যানেজারের চাকরি হারানোর ভয় আপনার টাকা হারাতে পারে।
তাই সংক্ষেপে, প্রথম DIY বিনিয়োগের পাঠ হল:
ফান্ড ম্যানেজাররা তাদের ভাল বেতনের চাকরিগুলিকে আপনার সহ অন্য যেকোন কিছুর উপরে রাখার বিষয়ে সবচেয়ে বেশি যত্নশীল, যে কারণে তারা আপনার বিশ্বস্ততার যোগ্য নয়।
80-20 বিনিয়োগকারী হল একটি গবেষণা সমর্থিত পরিষেবা যা আপনাকে শুধু কি কি কিনতে হবে তা নয় কিন্তু কখন কি এবং কখন বিক্রি করতে হবে তা বলে। আপনার বিনিয়োগের মাধ্যমে আমাদের অর্থ প্রদান করা হয় না, পরিবর্তে আমাদের সাবস্ক্রিপশনের খরচ দ্বারা অর্থায়ন করা হয়, যা সপ্তাহে এক কাপ কফির মূল্যের সমতুল্য। তাই আমাদের একমাত্র লক্ষ্য হল আপনি যে বিনিয়োগ প্ল্যাটফর্ম ব্যবহার করুন আপনাকে একজন সফল বিনিয়োগকারী হিসেবে গড়ে তোলা
একজন ফান্ড ম্যানেজার অন্য সব কিছুর উপরে তার চাকরি হারানোর বিষয়ে উদ্বিগ্ন হন যা আপনার সম্পদের জন্য ক্ষতিকর। অনেকটা মার্ভেল কমিক বইয়ের জগতের মতো, বিনিয়োগে অসংখ্য নায়ক এবং খলনায়ক রয়েছে। এবং তাই এটি ছিল যে ফান্ড ম্যানেজার টনি ডাই, যিনি 2008 সালে মারা গিয়েছিলেন, ডাকনাম অর্জন করেছিলেন 'ডক্টর ডুম'। বেশিরভাগ DIY বিনিয়োগকারী ডাই এর অপরাধের স্কেল সম্পর্কে অবগত থাকবেন না। তিনি এমন কী করতে পারতেন যাকে সবচেয়ে কুখ্যাত সুপারভিলেনদের একজনের সাথে তুলনা করা এত খারাপ ছিল?
আসলে তার অপরাধ ছিল 1990 এর দশকের স্টক মার্কেট ডটকম বুমের বছরগুলিতে ভিড়কে অনুসরণ না করা। তার স্পষ্টভাষী হতাশাবাদ, যা তাকে তার ডাকনাম অর্জন করেছিল, শেষ পর্যন্ত তাকে তার চাকরির মূল্য দিতে হয়েছিল কারণ বাজার ক্রমাগত বৃদ্ধি পেতে থাকে। স্টক মার্কেট থেকে বিলিয়ন পাউন্ড ক্লায়েন্টদের অর্থ সরিয়ে নেওয়ার পরে, মার্চ 2000 এর মধ্যে অনুমান করা হয়েছিল যে তারা সম্ভাব্য বাজার লাভের £8.6 বিলিয়ন মিস করেছে। তিনি যে ফার্মে কাজ করতেন, ফিলিপস অ্যান্ড ড্রু, তাকে দ্য টাইমস একটি "স্ট্যান্ডিং জোক" বলে অভিহিত করেছিল এবং 1999 সালে অন্য যেকোনো ফান্ড ম্যানেজমেন্ট ফার্মের তুলনায় অনেক বেশি ক্লায়েন্ট হারিয়েছিল। তাই 2000 সালে ফার্মটি ধৈর্য হারিয়ে ফেলে এবং ডাই-এর সাথে তাদের কোম্পানি থেকে বিচ্ছিন্ন হয়। প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা।
এর কয়েক মাস পর স্টক মার্কেট বিপর্যস্ত হয়ে পড়ে এবং ফিলিপস অ্যান্ড ড্রু পেনশন তহবিলের কার্যকারিতা সারণী তৈরি করা থেকে শীর্ষে উঠেছিল। ডাই এর আগের হতাশাবাদ সঠিক প্রমাণিত হয়েছিল যখন তার সমবয়সীদের, প্রযুক্তির শেয়ারে ওজন বেশি, তাদের বিনিয়োগের মূল্য হ্রাস পেয়েছে। তবুও হাস্যকরভাবে তাদের বেশিরভাগই তাদের চাকরি ধরে রেখেছে।
সুতরাং এই গল্পের নৈতিকতা (এবং DIY বিনিয়োগের পাঠ নম্বর 2) হল যে বিনিয়োগ পরিচালনার জগতে আপনি সঠিক বা ভুল কিনা তা বিবেচ্য নয়, শুধু আলাদা হবেন না।
বা অন্য কথায়, আপনি যদি ভুল হন তবে অন্য সবাই যদি হয় তবে ঠিক আছে। এভাবেই ফান্ড ম্যানেজাররা তাদের কাজ ধরে রাখে এবং কেন তাদের পোর্টফোলিও শীঘ্রই একে অপরের প্রতিফলন শুরু করে, প্রান্তের চারপাশে কিছুটা টনক নড়ে। কিন্তু তারপরও, পশুপালনের প্রবণতা খারাপ হবে না যদি পশুপালটা সাধারণত ঠিক থাকে?
সমস্যা হল যে নিচের চার্টটি দেখায় সেগুলি সাধারণত সঠিক হয় না। কিন্তু সুসংবাদ হল যে কেন ফান্ড ম্যানেজাররা বাজারকে হারাতে ব্যর্থ হয় তা শিখে DIY বিনিয়োগকারীরা নিশ্চিত করতে পারে যে তারা তা করছে। যা পরবর্তী কয়েকটি পাঠ কভার করবে। যদিও এটি বিশ্বাস করা কঠিন বলে মনে হতে পারে, আপনার (একজন আর্মচেয়ার বিনিয়োগকারী) সমস্ত ফান্ড ম্যানেজারদের তুলনায় কিছু স্বতন্ত্র সুবিধা রয়েছে৷
80-20 বিনিয়োগকারী 10,000 তহবিল (ইউনিট ট্রাস্ট, ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট এবং ETFs) বিশ্লেষণ করে এবং আপনাকে সেকেন্ডের মধ্যে বলে দেয় যেখানে সেরা সুযোগগুলি রয়েছে, যাতে আপনি আপনার জীবন উপভোগ করার জন্য আরও বেশি সময় ব্যয় করতে পারেন৷
1985 সালে দুই অর্থনীতিবিদ (ড্যানিয়েল কাহনেম্যান এবং আমোস টোভারস্কি) দেখিয়েছিলেন যে বিনিয়োগকারীরা লাভ বাড়ানোর চেয়ে অর্থ হারানো এড়াতে বেশি ঝুঁকি নিতে পেরে খুশি। সম্ভবত আরও মজার বিষয় হল সম্ভাব্য ক্ষতি বা লাভের আকার অভিন্ন হলেও এটি সত্য ছিল। তাহলে এটা কেন?
এই নোবেল পুরষ্কার বিজয়ী গবেষণার অংশটি যা চিহ্নিত করেছে তা হ'ল আবেগ বিনিয়োগে মূল ভূমিকা পালন করে। মানুষ হিসেবে আমরা জৈবিক এবং মনোবিজ্ঞানের কারণে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে খারাপ হতে পারি।
শেয়ার বিক্রি বা তহবিল দেওয়ার সিদ্ধান্তের বিপরীতে কেনার সিদ্ধান্ত নেওয়ার ক্ষেত্রে এটি মনস্তাত্ত্বিকভাবে অনেক বেশি কঠিন। এর কারণ হল যখন বিনিয়োগকারীরা কাগজের ক্ষতির উপর বসে শেয়ার বা বিনিয়োগের মুখোমুখি হন তখন তারা হারানো বিনিয়োগটিকে আরও বেশি সময় ধরে ধরে রাখার সম্ভাবনা বেশি থাকে তাদের এই আশায় যে বিষয়গুলি ঘুরে দাঁড়াবে। ফান্ড ম্যানেজাররাও আলাদা নয়। ক্রমবর্ধমান বিনিয়োগের ঝুঁকি সত্ত্বেও তারা বিক্রি করে ক্ষতিকে স্ফটিক করতে চায় না কারণ এটি মূলত ভুল হওয়ার স্বীকার হবে। মনস্তাত্ত্বিকভাবে যে বেদনাদায়ক? কিন্তু কেন আমরা ভুল স্বীকার করতে পারি না?
রবার্ট বি. সিয়ালডিনি PH.D. এটি তার বই 'প্রভাব - অনুপ্রেরণার মনোবিজ্ঞান'-এ সুন্দরভাবে ব্যাখ্যা করেছেন। সংক্ষেপে বলা যায়, মানুষ হল সামাজিক প্রাণী যাদের সাফল্য তাদের দলবদ্ধভাবে বসবাস করার ক্ষমতার মধ্যে নিহিত। কিন্তু সমাজের সাফল্য অনেকগুলি মূল আচরণগত বৈশিষ্ট্যের উপর নির্ভর করে, যা অসাধু সেলসম্যান দ্বারা শোষিত হতে পারে। এর মধ্যে একটি হল আমাদের সামঞ্জস্যপূর্ণ হওয়া বাধ্যতামূলক।
মানুষ হিসাবে যখন আমরা 'আমাদের রঙগুলিকে একটি মাস্তুলে পেরেক দিয়ে থাকি' আমরা এটির সাথে লেগে থাকতে বাধ্য হই। একটি সামাজিক গোষ্ঠী কাজ করবে না যদি তার সদস্যদের উপর নির্ভর করা না যায় এবং মানুষ সব পরে সামাজিক প্রাণী। অনেক আগে এটি আমাদের বৃদ্ধি, আত্মরক্ষা এবং বিকাশের অনুমতি দিয়েছে। কিন্তু আজও সামঞ্জস্যপূর্ণ হওয়ার জন্য প্রচুর সামাজিক চাপ রয়েছে। কখনও নিজেকে এমন একটি বিন্দুতে তর্ক করতে দেখেছেন যে আপনি আর নিশ্চিত নন যে আপনি সম্পূর্ণভাবে বিশ্বাস করেন? এটি খেলার মধ্যে ধারাবাহিকতা।
তাহলে বিনিয়োগ এবং তহবিল ব্যবস্থাপকদের সাথে এই সবের কী সম্পর্ক আছে? ঠিক আছে যখন একজন তহবিল ব্যবস্থাপক চিৎকার করে বলেন যে তার বিনিয়োগের প্রক্রিয়া সফল হবে তার জন্য সেই প্রক্রিয়াটি পরিবর্তন করা মনস্তাত্ত্বিকভাবে কঠিন হবে, এমনকি যদি এটি অর্থ হারাতে শুরু করে, কারণ তাদের স্বীকার করতে হবে যে তারা ভুল ছিল। ম্যানেজার তাদের তহবিলে কয়েক মিলিয়ন পাউন্ড (বা এমনকি বিলিয়ন) বিনিয়োগ করেছেন তা স্বীকার করে যে তারা এটি ভুল করেছে আরও কঠিন কারণ এটি অনেক লোককে হতাশ করে। তারপরে তার উপরে যোগ করুন যে সীমাবদ্ধ বিনিয়োগের আদেশ তিনি/তিনি সম্মত হয়েছেন, যা কোম্পানির সাহিত্যে কালো এবং সাদা অক্ষরে লেখা আছে, তারপরে পরিচালকদের কম পারফর্ম করার একটি মূল কারণ আপনি দেখতে পাবেন।
কিন্তু DIY বিনিয়োগকারীদের নিজেদের সম্পর্কে কি? কেন তারা খারাপ পারফরম্যান্স তহবিল বিক্রি করে না? কিছু অবশ্যই হবে, তবে বেশিরভাগই দীর্ঘ সময়ের জন্য হবে না যতক্ষণ না জিনিসগুলি সত্যিই খারাপ হয়। স্বীকার করা যে আপনি ভুলবশত একজন তহবিল পরিচালকের গল্পে কিনেছেন তা মনস্তাত্ত্বিকভাবে বেশ বেদনাদায়ক। এই কারণেই আর্থিক উপদেষ্টারা তাদের ক্লায়েন্টদের অর্থ ডাড ফান্ডে বিনিয়োগ করে চলেছেন।
ফান্ড ম্যানেজারদের উপর আপনার প্রথম সুবিধা হল যে আপনাকে কারো সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ দেখাতে হবে না এবং অর্থ হারাবে এমন কাজগুলি চালিয়ে যাওয়ার ফাঁদে পড়তে হবে না। অথবা অন্য কথায় পাঠ 3 হল:
শুধু একটি জিনিস যা আপনাকে ভুল হওয়ার চেয়ে বেশি অর্থ হারাবে এবং তা হচ্ছে ক্রমাগত ভুল।
পরবর্তীতে এই নিবন্ধে আমি আপনাকে একটা সহজ কৌশল বলবো যাতে ধারাবাহিকভাবে ভুল না হয়। কিন্তু সফল বিনিয়োগ শুধুমাত্র আপনার ক্ষতিগ্রস্থদের সীমাবদ্ধ করার জন্য নয়, কারণ পরবর্তী বিভাগ আপনাকে দেখাবে। যে কেউ বিনিয়োগে সফল হতে পারে, বিশেষ করে যদি তাদের খেলাধুলায় আগ্রহ থাকে। এটি অদ্ভুত বলে মনে হতে পারে কিন্তু অ্যান্ডি মারের টেনিস ক্যারিয়ার আপনাকে বিনিয়োগ সম্পর্কে একটি বা দুটি জিনিস শিখাতে পারে
80-20 বিনিয়োগকারীকে নিরাপত্তা ব্যবস্থা (আপনার অর্থ রক্ষায় সহায়তা করার জন্য) ডিজাইন করা হয়েছে যখন আপনি ভুল করেন বা যখন বাজার আপনার বিরুদ্ধে যায় তখন আপনাকে সতর্ক করতে। অন্য কোন গবেষণা পরিষেবা এটি অফার করে না৷৷
অর্থনীতিবিদ এবং সাংবাদিক জন অথারস জুন 2014 সালে ফিন্যান্সিয়াল টাইমস-এ একটি মোটামুটি ছোট লেখা লিখেছিলেন। এটি টেনিস কোচিং এবং সফল বিনিয়োগের সাথে তুলনা করা একটি বিস্ময়কর লেখা ছিল। কিন্তু আমি এটিকে আরও এক ধাপ এগিয়ে নিতে চাই এবং একটি বাস্তব উদাহরণ ব্যবহার করতে চাই৷
৷2011 সালে, অ্যান্ডি মারে দ্রুত টেনিসের 'প্রায় মানুষ' হয়ে উঠছিলেন। মেলে কাজের নীতি সহ একজন প্রচণ্ড প্রতিভাবান তরুণ টেনিস খেলোয়াড়। তবুও এই সত্ত্বেও অ্যান্ডি মারে 4টি গ্র্যান্ড স্ল্যাম টেনিস ফাইনালে জায়গা করে নিয়েছে এবং সেগুলির একটিও জিততে ব্যর্থ হয়েছে। একটি পরিবর্তন প্রয়োজন ছিল৷
2011 সালে তিনি প্রাক্তন টেনিস চ্যাম্পিয়ন ইভান লেন্ডলকে তার কোচ হিসেবে নিযুক্ত করেন। লেন্ডলকে অবিলম্বে তরুণ স্কটের উপর একটি শান্ত প্রভাবের জন্য কৃতিত্ব দেওয়া হয়েছিল যিনি আদালতে ক্ষোভের প্রবণ ছিলেন যা তার অভিনয়কে বিরূপভাবে প্রভাবিত করেছিল। এছাড়াও, লেন্ডল মারের ব্যাক-হ্যান্ড এবং কোর্ট পজিশনিং নিয়ে কাজ করেছেন।
ফলাফল প্রায় তাত্ক্ষণিক ছিল. দুই বছরের মধ্যে অ্যান্ডি মারে শুধু ইউএস ওপেন এবং অলিম্পিক গোল্ড মেডেলই জিতেননি, তিনি 77 বছরে উইম্বলডন খেতাব জেতা প্রথম ব্রিটিশ পুরুষও হয়েছেন। লেন্ডল যা করেছিল তা হল অ্যান্ডি মারের খেলা থেকে ক্ষতিকর বিষয়গুলিকে দূর করা এবং ফলস্বরূপ তার পারফরম্যান্স উন্নত করা৷
কিন্তু একই চিন্তা প্রক্রিয়া বিনিয়োগের ক্ষেত্রে প্রয়োগ করা যেতে পারে? ওয়েল ক্যাবট রিসার্চ, বোস্টন ভিত্তিক, তহবিল পরিচালকদের সাথে তত্ত্বটি পরীক্ষা করেছে৷
৷তারা দেখেছে যে বিনিয়োগ দক্ষতা তিনটি বিভাগে বিভক্ত করা যেতে পারে
500 টিরও বেশি তহবিল ব্যবস্থাপকদের বিশ্লেষণ করার পরে তারা চিহ্নিত করা প্রধান সমস্যাগুলির মধ্যে একটি হল যে একজন ম্যানেজার যখন 6 জনের মধ্যে 1 জনকে বিজয়ী বাছাই করেন তখনও তারা অনুকূল মূল্যে তাদের অবস্থান যোগ করতে বা শক্তিশালী করতে ব্যর্থ হন কারণ তারা আগে বেশি কেনাকাটা না করার জন্য নিজেদের মারধর করতে ব্যস্ত ছিলেন। . আবেগ, এই ক্ষেত্রে অনুশোচনা, তাদের কর্মক্ষমতা বাধাগ্রস্ত. তবে গবেষণার দ্বারা চিহ্নিত করা সবচেয়ে বড় সমস্যা হল যে ম্যানেজারদের মধ্যে 4 জনের মধ্যে 1 জন বারবার তাদের বিজয়ীদের খুব বেশি সময় ধরে ধরে রেখেছেন,
তাই পাঠ নম্বর 4 হল
আপনি কখন সঠিক নন তা জানা ততটাই গুরুত্বপূর্ণ যতটা গুরুত্বপূর্ণ আপনি কখন ভুল করছেন তা জানা। অথবা এটাকে অন্যভাবে বলুন... বিজয়ীদের বিক্রি করাটা হেরে যাওয়াদের বিক্রি করার মতোই গুরুত্বপূর্ণ।
পরে এই নিবন্ধে আমি আপনাকে একটি সহজ উপায় দেখাব যাতে আপনি জানেন যে কখন আপনার বিজয়ীদের বিক্রি করতে হবে। শুধু মনে রাখবেন, আমেরিকান ফাইন্যান্সার এবং বিনিয়োগকারী বার্নার্ড বারুচ একবার বিখ্যাতভাবে বলেছিলেন “কেউ কখনও লাভের জন্য অর্থ হারায়নি ।"
80-20 বিনিয়োগকারী আপনাকে কখন লাভ নিতে হবে তা সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করতে পারে।
ফান্ড ম্যানেজারদের তুলনায় আপনার একটি সুবিধার কথা আমি আগেই বলেছি, কিন্তু অন্যটির কী হবে? এটা বিশ্বাস করা অবিশ্বাস্য মনে হতে পারে যে একজন ফান্ড ম্যানেজারের তুলনায় আপনার কোন সুবিধা আছে, যার কাছে সর্বাধুনিক সফটওয়্যার এবং হার্ডওয়্যার রয়েছে। এমন একজন ব্যক্তি যার অস্তিত্বের প্রতিটি শেয়ার বা বন্ড যাচাই করে বিশ্লেষকদের একটি বাহিনী রয়েছে। একজন ব্যক্তি যার অর্থনীতিবিদদের কাছে অ্যাক্সেস রয়েছে এবং তিনি যে সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ করেন তার ব্যবস্থাপনার শীর্ষ স্তরে৷
কিন্তু, আপনাকে যা মনে রাখতে হবে তা হল:
এবং এটি একটি ফান্ড ম্যানেজারের জন্য দ্বিতীয় সমস্যা, তারা বিনিয়োগ করতে বাধ্য হয়, এমনকি যখন এটি করার জন্য এটি উপযুক্ত সময় নাও হতে পারে।
তাদের নিয়োগকর্তারা তাদের বিনিয়োগ আশা করেন, এবং তাই বিনিয়োগকারী জনসাধারণ যতটা অদ্ভুত শোনাতে পারে। এর কারণ হল কেউ এমন ফান্ড ম্যানেজারের সাথে খুশি হবে না যিনি বিনিয়োগের পরিবর্তে নগদে বসেন এবং তারপরে বিশেষাধিকারের জন্য তাদের বার্ষিক ব্যবস্থাপনা ফি চার্জ করেন! এটি বিনিয়োগকারীদের অর্থ হারানোর একটি নিশ্চিত উপায়, ফান্ড হাউসগুলি অনেক লোককে বিরক্ত করে এবং ম্যানেজারকে বরখাস্ত করা। এবং যেমন আমি আপনাকে আগেই বলেছি, ম্যানেজার তাদের উচ্চ বেতনের চাকরি হারানোর জন্য সবচেয়ে বেশি চিন্তা করেন।
কিন্তু বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের জন্য নগদকে শুধুমাত্র সূচনা পয়েন্ট হিসাবে দেখা উচিত নয়; এটি নিজেই একটি কার্যকর গন্তব্য সম্পদ। প্রতিটি সম্পদের দিন আছে, এমনকি নগদ, যেমন নীচের চার্টটি সাক্ষ্য দেয় (এটি বড় করতে ছবিতে ক্লিক করুন)। সময়কাল যখন নগদ অন্যান্য সম্পদকে ছাড়িয়ে যায় ঠিক সেই সময়টি যখন এই অন্যান্য সম্পদগুলির বেশিরভাগই বিনিয়োগকারীদের প্রচুর অর্থ হারাচ্ছে!
আপনি যদি 2000-2002 সাল দেখেন (যখন ডটকম বুদবুদ পপ হয়েছিল) আপনি দেখতে পাবেন যে নগদ কিছু শক্তিশালী রিটার্ন উত্পন্ন করেছে (অর্থাৎ তারা সেই বার্ষিক কলামগুলির শীর্ষে রয়েছে)। এমনকি যদি একজন তহবিল ব্যবস্থাপক একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও (সাদা স্কোয়ার) ধারণ করেন তবে তিনি এখনও অর্থ হারাবেন। অথবা অন্য কথায় আপনার টাকা দিয়ে কিছু করতে বাধ্য হলে আপনার টাকা নষ্ট হয়ে যেত!!
সুতরাং পঞ্চম পাঠ হল যে:
একজন তহবিল ব্যবস্থাপকের ক্ষেত্রে আপনার সবচেয়ে বড় সুবিধা হল আপনি কখন বিনিয়োগ করবেন এবং কখন করবেন না তা চয়ন করতে পারেন৷
বেশিরভাগ তহবিল ব্যবস্থাপক তাদের তহবিলগুলি প্রতিদিন চালানোর জন্য প্রয়োজনীয় তারল্য সরবরাহ করতে তাদের সম্পদের প্রায় 5% নগদে ধরে রাখবেন। তারা বাজার সম্পর্কে চিন্তিত হলে এই নগদ অবস্থান গড়ে 10% এর কাছাকাছি হতে পারে। কিন্তু এর মানে তারা প্রায় 90% এখনও বিনিয়োগ করছে! তাই মূল বিষয় হল কখন বিক্রি করতে হবে এবং নগদ ধরে রাখতে হবে এবং কখন না করতে হবে, কারণ এটিই একজন সফল বিনিয়োগকারীকে তাদের সমবয়সীদের থেকে আলাদা করে।
আমি শীঘ্রই আপনাকে সফলভাবে কী এবং কোথায় বিনিয়োগ করতে হবে তা জানার প্রমাণিত উপায় বলব। তবে প্রথমে আমি আপনাকে একটি সহজ ধারণা দেখাব যা আপনি ব্যবহার করতে পারেন যা শুধুমাত্র এই নিবন্ধটি আপনাকে যা শিখিয়েছে তা সবই একত্রিত করে না, আসলে এটি আপনার জন্য করে। এটি একটি টুল যা আমি ইচ্ছাকৃতভাবে 80-20 বিনিয়োগকারীদের মধ্যে তৈরি করেছি৷
যে আমি আমার নিজস্ব £50,000 বিনিয়োগ পোর্টফোলিও 80-20 ইনভেস্টর লাইভ চালাই যাতে সাবস্ক্রাইবাররা দেখতে পারে আমি কীভাবে এবং কী বিনিয়োগ করছি।
80-20 বিনিয়োগকারীর গবেষণা ব্যবহার করে আমি মার্চ 2015-এ আমার নিজের অর্থের £50,000 বিনিয়োগ করেছি কিভাবে 80-20 বিনিয়োগকারী DIY বিনিয়োগকারীদের ক্ষমতায়ন করে। আমার লাইভ পোর্টফোলিও চালানো শুরু করার 16 মাসে আমি 11%-এর বেশি ছিলাম এমন একটি সময়ের মধ্যে যেটিতে বেশ কয়েকটি মার্কেট ক্র্যাশের পাশাপাশি ইউরোপীয় ইউনিয়নের গণভোটে ব্রেক্সিট ভোটও অন্তর্ভুক্ত ছিল। একই সময়ের মধ্যে FTSE 100 1.5% এর বেশি হারায়।
প্রথমত আমরা এখন পর্যন্ত যা শিখেছি তার একটি দ্রুত সংক্ষিপ্ত বিবরণ :
তবুও একটি সহজ কিন্তু শক্তিশালী ধারণা বিদ্যমান যা ব্যাপকভাবে উপলব্ধ নয় এবং তাই আর্মচেয়ার বিনিয়োগকারীরা ব্যবহার করেন না। সেটা হল ট্রেলিং স্টপ-লস। বেশ কয়েকটি ভেরিয়েন্ট রয়েছে তবে একটি সাধারণ স্টপ-লস হল একটি হোল্ডিং বিক্রি করার একটি অর্ডার যখন এটির মূল্য একটি পূর্ব-সম্মত অঙ্কে আঘাত করে। তাহলে ধরা যাক একটি শেয়ারের দাম £1। আপনি একটি স্টপ-লস ট্রিগার সেট করতে পারেন যাতে যখন দাম 5% কমে যায় (অর্থাৎ 95p পর্যন্ত) আপনি বিক্রি করার জন্য একটি সতর্কতা পাবেন৷
এটা দারুণ, কিন্তু শেয়ারের দাম দ্বিগুণ হলে কি হবে £2। আপনি অনেক লাভ করেছেন কিন্তু আপনার স্টপ লস এখনও 95p এ সেট করা আছে। তাই যদি দাম কমে যায় তাহলে আপনার স্টপ লস ট্রিগার হবে না যতক্ষণ না আপনি 95p হিট করবেন। £2 থেকে 95p-এ পতন হল 52.5% পতন, এবং প্রচুর লাভ মিস! সমস্যা হল আপনি আপনার বিজয়ীকে বিক্রি করেননি!
সেখানেই একটি ট্রেইলিং স্টপ লস আসে৷ উপরের উদাহরণে একটি ট্রেইলিং স্টপ লস শেয়ারের দামের সাথে বেড়ে যেত যাতে মূল্য যখন £2 ছিল তখন আপনার স্টপ লস ট্রিগার এখন £1.90 হবে৷ তাই যদি বাজার ঘুরে দাঁড়ায় এবং ক্র্যাশ করে তাহলে আপনার ট্রিগার আপনাকে £1.90-এ বিক্রি করতে উত্সাহিত করবে, অর্থাৎ সর্বাধিক অর্জিত মূল্যের থেকে 5% কম। আপনার বিজয়ীকে বিক্রি করে আপনি একটি বিশাল মুনাফা করেছেন এবং বাজারের বাকি অংশ তলিয়ে যাওয়ার সময় নগদে বসে থাকতেন।
কিন্তু একটি ট্রেলিং স্টপ লস শুধুমাত্র আপনার বিজয়ীদের বিক্রি করে না, এটি আপনার পরাজিতদেরও বিক্রি করে। কল্পনা করুন যদি শেয়ারের মূল্য £2 পর্যন্ত না গিয়ে তা সরাসরি £1 থেকে 80p এ নেমে যেত, তাহলে আপনার স্টপ লস 95p এ ট্রিগার হয়ে যেত এবং আপনার ক্ষতি কমিয়ে আনত।
একটি ট্রেলিং স্টপ লসের সহজ ধারণা নিশ্চিত করে যে আপনি:
অবশ্যই, এর অর্থ প্রতিদিন তহবিলের দামের উপর আচ্ছন্ন থাকা এবং তথ্যগুলি খুব বেশি অ্যাক্সেসযোগ্য নয়, তবে 80-20 বিনিয়োগকারী আপনার জন্য এই সমস্ত কিছু করে এবং এমনকি যখন ট্রেলিং স্টপ লস ট্রিগার করা হয় তখন আপনাকে ইমেলও পাঠাবে। এটিকে DIY বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি ধোঁয়া অ্যালার্মের মতো মনে করুন। এটি কিভাবে কাজ করে তা দেখতে এই ছোট ভিডিওটি দেখুন। এটি এমন একটি জিনিস যা সাবস্ক্রাইবাররা সপ্তাহে মাত্র £3তে পান।
80-20 ইনভেস্টর ট্রেইলিং স্টপ লস কিভাবে কাজ করে তা দেখতে এই ছোট ভিডিওটি দেখুন। এটি এমন একটি জিনিস যা সাবস্ক্রাইবাররা সপ্তাহে মাত্র £3তে পান।
তবে এখন আমরা এই নিবন্ধের একটি উত্তেজনাপূর্ণ অংশে এসেছি। আমি আপনাকে শেখাব কিভাবে আপনার টাকা কোথায় বিনিয়োগ করতে হবে। এটি এত সহজ যে এমনকি একটি বানরও এটি করতে পারে……..এবং আছে!
বেশির ভাগ বিনিয়োগকারী কোন ফান্ডে বিনিয়োগ করবেন তার উপর ফোকাস করেন এবং খারাপ দিক সীমিত করার বিষয়ে চিন্তা করবেন না। এই কারণেই এখন পর্যন্ত আমি ইচ্ছাকৃতভাবে কখন প্রথম বিক্রি করতে হবে তা জানার কথা বলেছি। কিন্তু এখন আমি ব্যাখ্যা করব কিভাবে সফল বিনিয়োগকারীরা জানেন কখন এবং কি কিনবেন এবং কিছুটা উদ্ভট বানর আমাদের উত্তর দেখাতে পারে।
1973 সালে বার্টন ম্যালকিয়েল (প্রিন্সটন ইউনিভার্সিটির একজন অধ্যাপক) তার বই "A random walk down Wall Street" এ দাবি করেছিলেন যে "একটি চোখ বাঁধা বানর একটি সংবাদপত্রের আর্থিক পাতায় ডার্ট নিক্ষেপ করে এমন একটি পোর্টফোলিও নির্বাচন করতে পারে যা ঠিক একইভাবে কাজ করবে। বিশেষজ্ঞদের দ্বারা সাবধানে নির্বাচিত একটি ।"
তার দাবিগুলি পরীক্ষা করা হয়েছে, সম্প্রতি রিসার্চ অ্যাফিলিয়েটস নামে একটি ফার্ম দ্বারা। তাদের ফার্ম এলোমেলোভাবে 100টি শেয়ারের একটি মহাবিশ্ব থেকে 30টি শেয়ার ধারণকারী 100টি পোর্টফোলিও নির্বাচন করেছে৷ তারপরে তারা 1964 থেকে 2010 পর্যন্ত প্রতি বছর এই প্রক্রিয়াগুলি পুনরাবৃত্তি করেছিল এবং ফলাফলগুলি ট্র্যাক করেছিল। প্রক্রিয়াটি কার্যকরভাবে প্রতি বছর শেয়ার পৃষ্ঠাগুলিতে 100টি বানরের ডার্ট নিক্ষেপের প্রতিলিপি তৈরি করেছে। আশ্চর্যজনকভাবে, গড়ে 100টি 'বানর পোর্টফোলিও'-এর মধ্যে 98টি প্রতি বছর 1,000 স্টক ক্যাপিটালাইজেশন ওয়েটেড ইনডেক্সকে হারায়!
তাই মূলত একটি বানর বাজারকে হারাতে পারে, এমন একটি কৃতিত্ব যা বেশিরভাগ তহবিল পরিচালকরা করতে পারে না! কিন্তু আপনি যদি মনে করেন যে আমি তহবিল পরিচালকদের পছন্দ করি না এবং ইনডেক্স ট্র্যাকিং তহবিল পছন্দ করি - আপনি আরও ভুল হতে পারবেন না কারণ আমি পরে 'অ্যাকটিভ বনাম প্যাসিভ ইনভেস্টিং' বিভাগে ব্যাখ্যা করেছি - যা সর্বোত্তম। সত্য হল আমি উভয় পদ্ধতির মধ্যে পার্থক্য করি না।
বার্ষিক ক্রেডিট সুইস/লন্ডন বিজনেস স্কুল গ্লোবাল রিটার্ন সোর্সবুক হল ওরাকল যখন এই প্রশ্নের উত্তর আসে। নথিতে 114 বছর এবং 25টি দেশে বিনিয়োগের আয়ের ডেটা এবং বিশ্লেষণ রয়েছে৷
কাগজটি উপসংহারে পৌঁছেছে যে তিনটি বিনিয়োগ শৈলী 1900 সাল থেকে ধারাবাহিকভাবে পারফর্ম করেছে . এটি 100 বছরের বেশি ডেটা ব্যবহার করছে!
আমি আপনাকে যা বলতে যাচ্ছি তা হল সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ বিনিয়োগের পাঠ যা আপনি শিখবেন এবং এমন একটি যা অনেক পেশাদার বিনিয়োগকারী চান না যে আপনি জানুন। 3টি বিনিয়োগের কৌশলগুলি ধারাবাহিকভাবে ছাড়িয়ে যাওয়ার জন্য সন্দেহাতীতভাবে প্রমাণিত হল:
তাই যখন বানররা এলোমেলোভাবে শেয়ার বাছাই করছিল তখন তারা অসাবধানতাবশত উপরের এক বা সমস্ত কৌশলের সুবিধা নিচ্ছিল কারণ তারা প্রচলিত বিনিয়োগ চিন্তা, (অর্থাৎ তারা ভাল জানত) বা আবেগ দ্বারা সীমাবদ্ধ ছিল না।
তাই কোন বিনিয়োগ কৌশল বেছে নেওয়া ভালো। ভাল খবর হল যে আপনার তিনটিই থাকতে পারে। সমস্ত 3টি বিনিয়োগ কৌশলের শক্তি ব্যবহার করার একটি সহজ উপায় রয়েছে। এটি এত সহজ যে কেন হেজ ফান্ড এবং প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীরা এটি ব্যবহার করে তবুও আপনাকে এই ভয়ে বলে না যে আপনি তাদের ছাড়া এটি নিজে করতে পারেন।
তাহলে আসুন মূল্য বিনিয়োগ দিয়ে শুরু করি। সবচেয়ে বিখ্যাত মূল্য বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একজন হলেন ওয়ারেন বাফেট। ওয়ারেন বুফেকে সর্বকালের সবচেয়ে সফল বিনিয়োগকারী এবং বিশ্বের অন্যতম ধনী ব্যক্তি হিসেবে গণ্য করা হয়, যার মূল্য আনুমানিক $64 বিলিয়ন! মূল্য বিনিয়োগকারী হিসাবে বুফে এমন কোম্পানির শেয়ার ক্রয় করে যেগুলিকে সে বিশ্বাস করে যে সেগুলিকে অবমূল্যায়ন করা হয়েছে (এ কারণেই এটিকে মূল্য বিনিয়োগ বলা হয়) এই অনুমানে যে যখন বাস্তবতা কোম্পানির মৌলিক বিষয়গুলির সাথে মিলে যায় তখন শেয়ারের মূল্য পুনঃমূল্যায়ন করা হবে এবং তিনি লাভ করবেন৷ যা করার ক্ষেত্রে তার অবশ্যই খুব ভালো ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে।
বুফে তাদের ব্যালেন্স শীট এবং অ্যাকাউন্টগুলি যাচাই করে কোম্পানিগুলিতে অনুভূত মূল্য খুঁজে পায়। তিনি এমন মান খুঁজছেন যা অন্যরা দেখতে পাচ্ছে না, উপার্জনের সম্ভাবনা যা তার সহকর্মীরা উপেক্ষা করছে। আসল বিষয়টি হল বুফে যা করেছে তার প্রতিলিপি করা প্রায় অসম্ভব। কারণ 'মান' নির্ধারণ করা বিষয়ভিত্তিক এবং আঘাত এবং মিস হতে পারে। বিনিয়োগের ল্যান্ডস্কেপ এমন বিনিয়োগকারীদের দ্বারা পরিপূর্ণ, যারা 'মূল্য' চিহ্নগুলিকে ভুলভাবে পড়েছেন এবং ভুল করেছেন৷ কখনও কখনও জিনিসগুলি একটি কারণে সস্তা হয় এবং ফলস্বরূপ সস্তা হয়। এমনকি বুফেটের মতো মূল্যবান বিনিয়োগকারী গুরুরাও এটিকে ভুল বলে মনে করেন, কারণ তিনি 2014 সালে টেসকো শেয়ারে তার বিপর্যয়কর বিনিয়োগের পরে স্বীকার করেছিলেন৷
তাহলে ছোট কোম্পানীর বিনিয়োগ সম্পর্কে কি? 1981 সালে রল্ফ ব্যাঞ্জ নামে একজন চ্যাপ একটি গবেষণা পত্র লিখেছিলেন যা দেখিয়েছিল যে ছোট কোম্পানির শেয়ারগুলি বড় কোম্পানিগুলির তুলনায় পারফরম্যান্স করেছে। এবং তাই এটি ছিল যে ছোট ক্যাপ বিনিয়োগ, এটি বলা হয়, entrenched হয়ে ওঠে. কেন এটি কাজ করে তার সাধারণ ব্যাখ্যা হল যে ছোট কোম্পানিগুলি বড় হয়ে যায়, তবে ছোট কোম্পানিগুলি কম গবেষণা করা হয় এবং তাই মূল্যের অসঙ্গতি (বা মান) বিদ্যমান। কিন্তু 1997 সালে জোনাথন বার্ক নামক অন্য একজন চ্যাপের গবেষণা এই উপসংহারে পৌঁছেছে যে প্রকৃতপক্ষে ছোট কোম্পানির বিনিয়োগ মূল্য বিনিয়োগের একটি খারাপ উপায় ছাড়া আর কিছুই নয়। মূলত মূল্য একটি মূল্যের অসঙ্গতির মধ্যে নিহিত যেখানে সত্যিকারের 'মূল্য বিনিয়োগ' কোম্পানির মৌলিক বিষয় এবং অ্যাকাউন্টের মূল্য উল্লেখ করে। তাই এক অর্থে, এটি শুধুমাত্র কাজ করে কারণ এটি মূল্য বিনিয়োগের একটি দুর্বল রূপ।
তাই যদি ছোট কোম্পানির বিনিয়োগ মূল্য বিনিয়োগের একটি দুর্বল আপেক্ষিক হয়, যা আর্মচেয়ার বিনিয়োগকারীদের জন্য ব্যবহারিক নয় কারণ তাদের কাছে মূল্যায়ন করার সময় বা দক্ষতা নেই, তাহলে এটি আমাদের কোথায় রেখে যায়?
উত্তর হল মোমেন্টাম ইনভেস্টিং! মোমেন্টাম ইনভেস্টিং হল বর্তমান বিনিয়োগের পরিবেশে কাজ করছে এমন প্রবণতাকে চালিত করার কাজ। অগণিত একাডেমিক গবেষণাপত্র রয়েছে যা প্রমাণ করে যে গতিবেগ বিনিয়োগের মডেলগুলি কাজ করে। সবচেয়ে প্রভাবশালী মোমেন্টাম ইনভেস্টিং রিসার্চ পেপারটি জেগাদিশ এবং টিটম্যান 1993 সালে তৈরি করেছিল।
তারপর থেকে গতিবেগ বিনিয়োগের শক্তির প্রমাণ বেড়েছে এবং অকাট্য। কিন্তু একাডেমিক যুক্তিতে ফোকাস করার পরিবর্তে আমি আপনাকে বাস্তব জীবনের উদাহরণ ব্যবহার করে গতিবেগ বিনিয়োগের শক্তি দেখাতে চাই।
তাই ধরা যাক আপনি 1995 সালে ইউকে ইক্যুইটি ফান্ডে মাত্র 10,000 পাউন্ড বিনিয়োগ করেছিলেন। আপনি যদি নিম্নলিখিত প্রতিটি উপায়ে বিনিয়োগ করতেন তবে এটি আজ কতটা বেড়ে যেত:
এর উত্তর দেওয়ার জন্য আমি 19 বছরের মেয়াদে ইউকে স্টক মার্কেট এবং শত শত ইউকে ইকুইটি ফান্ডের রিটার্ন ট্র্যাক এবং বিশ্লেষণ করেছি। ফলাফলটি নীচের চার্টে দেখানো হয়েছে, প্রতিটি ক্ষেত্রে একটি বার দ্বারা উপস্থাপিত চূড়ান্ত তহবিলের মান সহ:
তাই প্রতিটি ক্ষেত্রেই আপনার £10,000 বেড়ে যেত
Or put it another way, if you'd simply invested your money with a single UK fund it would on average have underperformed the FTSE 100. But if you had used simple momentum to choose funds (and switching only 4 times a year) your £10,000 would now be worth more than £100,000!
No wonder fund managers would rather you didn't know about momentum investing.
Imagine if you'd had a pension pot of £100,000 and had used the simple momentum strategy. Your fund would now be worth over £1 million!
80-20 Investor allows you to harness the power of momentum investing, in minutes, by analysing tens of thousands of funds (including unit trusts, investment trusts and exchange traded funds) and identifying the best funds to invest in.
By the way, if you are new to investing and you want to know how to buy investment funds, so you can apply the lessons you are learning, then this FREE guide tells you all you need to know to get started. It's simple, quick and easy.
It's irrefutable that momentum investing is an incredibly powerful and successful way of investing. However it even works if you can only invest small amounts each month, say £100.
If you look at the chart below, it shows how much you would have made if you’d simply invested £100 a month since 1995 (a total of £22,800). Incredibly your pot of money would have grown to £94,328 today . Compare that with £42,235 from investing in the average UK equity fund or £41,003 from investing in a FTSE 100 tracker. By using momentum investing you would have made £50,000 more! Imagine what you could do with that. Your children could attend university debt free, or you could have several round the world trips or new cars!
It just proves that DIY investing can work for everyone, even those with small amounts to invest.
We’ve established that there are 3 styles of investing which research has shown outperform over the long term
Yet not only does momentum investing work in its own right but it encapsulates the other two styles. Think about it, if investing in smaller companies suddenly becomes increasingly profitable then it will become apparent to a momentum investor, who buys what is already rising. As the new trend becomes established (i.e. gains momentum) then momentum investors will inevitably buy it.
The same can be said if a fund or share suddenly outperforms. A value investor may have identified it previously, yet has been waiting for the market to catch on. When it finally does the share price will go up, climbing up the share performance tables. At this point momentum investors will buy it and ride the wave upwards.
Of course value investors will have ridden the wave from the beginning, but they will have also missed out on other opportunities momentum investors had been enjoying in the meantime. Also I don’t know about you, but I’d rather buy something on the basis that it’s working, not on the hope it might.
The beauty of momentum investing has over the other investing styles is that it is easy to apply.
Well they actually do, they just don’t shout about it. Imagine if you ran a fund and charged people a lot of money to access your wonderful investment expertise. They’d be pretty miffed if it turned out that they could just have done it themselves and achieved the same return. That is why they come up with fancy investment processes or reasons why they are different.
Of course fund managers use lots of other investment styles as well. It’s important to leave your ego at the door when it comes to investing and realise that other investment styles will outperform at given times. It’s that ‘every dog has it’s day’ idea again.
But momentum investing has been shown to consistently outperform. A lot of people struggle with the concept that the answer to a question can be so simple. They think how can I outperform all those fund managers in the City of London with all their analysts. The answer is simple:
Because with momentum investing you have every fund manager’s best ideas and analysts working for you. Which is another advantage you have over every fund manager, as they are stuck with just their own team of analysts.
Momentum investing helps you ride the waves of those analysts and managers who are getting it right, as it will direct you to buy their fund. Then when another manager or team of analysts have a better idea you jump on that and look to profit.
That is why momentum investing lies at the heart of 80-20 Investor's unique algorithm that analyses thousands of funds every week.
You may wonder why have DIY investors not previously tried to harness the power of momentum. Firstly, they probably didn't know about it. Secondly, even if they did they couldn't do it easily and without being charged by fund platforms for switching funds. Yet competition between platforms has meant many no longer levy switching charges, so removing the biggest hurdle for DIY investors.
With momentum investing you invest in whatever is working, whether it is a passive index tracker or an active fund (one run by a fund manager). That’s why I don’t enter into the passive vs active debate and neither should you. 80-20 Investor sees beyond labels and identifies those funds that are working. So which is best, passive or active investing? The answer is that it doesn't matter because you will invest in both at various times if you use a momentum based investment strategy. If the market favours a passive approach then the best momentum strategy will move you into passives and conversely if active investment funds are outperforming then you should be moved into those areas.
So now I’ve taught you how to know when/what to buy and sell. But up until now I've focussed on comparing funds of the same type (such as UK equities). So in the next section I will teach you:
Plus I explain why you shouldn't read the investment news or watch Bloomberg. However before you read the next section first answer the following question honestly and write down your answer. Don't worry if you don't know anything about football just go with your instinct. Who is likely to win the following Premier League fixture?
80-20 Investor takes the momentum investing strategy pulls it apart and creates an algorithm to enhance it, and reduce the potential downside risks.
The reason why I have written this article and given my research away for FREE is that I believe in challenging the status quo that exists in the financial services industry. I believe passionately about putting the power back into the hands of the public. How I do that is through my site MoneytotheMasses.com, this article and 80-20 Investor.
In this section I am going to show you:
Let me tell you a true story.
Daniel Finkelstein is a fascinating character. For those of you who don’t know he is a political commentator, a member of The House of Lords as well as the Executive Editor of The Times. But for a lot of sports fans he is better known as the man behind the Fink Tank, an online football results predicting tool.
It uses mathematical modelling of shots and goal data to calculate the probability of a team winning a given match. But a few years ago I attended a black tie dinner hosted by one of the biggest fund management firms in the UK. The highlight of an otherwise tedious evening was that Daniel Finkelstein was invited to give a talk. It was a fascinating speech largely wasted on all the fund managers present.
He discussed the phenomenon whereby knowing more about a given subject can be detrimental to your ability to make sound judgements. In fact it can actually lead you to the wrong conclusions.
Take the footballing example, a favourite of his, of who will win if Manchester United play at home versus Tottenham Hotspur? Ask a football fan and they will probably discuss the topic for about five minutes talking about injuries and formations. They will talk about managers, tactics and players before eventually either sitting on the fence or forming an opinion.
However, ask someone who knows nothing about football and they will probably pick Manchester United because they won the league most recently and they are playing at home. In fact, statistics show that the second person in all likelihood will be right. That’s because regardless of who is playing 50% of the time the home team will win a premier league match, 25% of the time the away team will win and 25% of the time it will be a draw. And if the home team is ‘the better team’ it only nudges up the odds of winning slightly.
The person who apparently knows nothing about football simply identified the key fact that Manchester United are playing at home. The ‘football fan’ let his judgment be influenced by the deluge of news he read about football. Investors do exactly the same.
Rolf Dobelli, author of The Art of Thinking Clearly, recently explained in a newspaper interview that:“News items are bubbles popping on the surface of a deeper world. Will accumulating facts help you understand the world? Sadly, no. The relationship is inverted. The important stories are non-stories:slow, powerful movements that develop below journalists' radar but have a transforming effect. The more ‘news factoids' you digest, the less of the big picture you will understand.”
The 80-20 Investor process taps into these powerful movements ignoring the noise that professional investors get bogged down with, which have been shown not to improve their ability to make more money.
As Daniel Finkelstein pointed out himself, this phenomena occurs in politics and investing. How ironic that he was telling this to a room full of fund managers who immerse themselves in the news (noise) of the investment world.
Smart investors don’t spend their life reading everything, they just take note of key underlying trends.
80-20 Investor was designed deliberately to harness all the lessons I’ve talked about in this article so that you can make money investing yet only spending minutes doing it.
Have a listen to this short podcast where I talk about how I developed 80-20 Investor and how I broke Google. When building the algorithm behind 80-20 Investor I used the processing power behind Google's equivalent of Excel. I discovered Google can't cope with doing 2 million calculations at once! Also at the bottom of this article there is a chart that shows you how 80-20 Investor's algorithm has performed in real life since launch.
Investors generally struggle with knowing what assets to invest in. For example you may want to invest in funds that are generally low risk funds but don't know whether to buy bond funds or property funds. Similarly you might want to gain exposure to equities but don't know whether to buy UK equity funds, or US, European or Japanese equity funds for example.
Now imagine splitting your portfolio into 3 parts, the low risk portion (covering bonds and property etc), medium risk (such as developed world equities and managed funds) and high risk (such as Chinese equities or emerging markets). Now imagine if you analysed every fund out there (ignoring the sector it belongs to) and looked out how it behaved. Then you assigned every fund into one of the three risk boxes. What you end up with is every fund categorised by its true risk level rather than its label. Don't forget property funds include those that invest in actual buildings as well as those that just invest in shares of property companies. They are very different animals and should be separate in my opinion.
Now imagine applying momentum to each of the risk categories so allocating your portfolio to those funds with momentum. So if UK shares do badly then your portfolio won't be exposed to them, instead favouring another asset within the medium risk arena. This is tactical asset allocation based upon momentum.
This is exactly what 80-20 Investor does with its 80-20 Portfolio (its best of the best selection) and it is the only service that does this. I know you will be thinking so how does it perform? The chart below this article shows how the portfolio has done since we started tracking it in August 2014 versus the FTSE 100 and the equivalent average managed fund.
Finally I want to pull together a checklist of do's and don'ts drawing from our lessons in this article:
80-20 Investor subscribers have all of the above tools and lessons applied for them for just £3 a week. On top of that they can also submit requests for bespoke research carried out by myself. Want to know which funds to buy in a market sell-off? Why not ask me? I also invest £50,000 of my own money live on the site so 80-20 members can see what is in my personal portfolio . As I mentioned earlier since launch I am up 11.1% outperforming legendary fund managers such as Neil Woodford, the best passive investment funds and the wider market as shown below.
I realise that some people might only want to apply momentum investing to some of their portfolio. That's why I provide in depth research which is sought after and published by the likes of The Times and The Telegraph .
To have access to the analysed fund data, portfolio, research reports, stop loss alerts and essentially your own research department (me) would cost near £100,000 a year. You are getting it for the price of a cup of coffee a week. Plus you are free to simply buy the funds via any fund platform or pension you wish. To access the professional data streams which I analyse costs thousands a year alone.
So why not start your 30 day free trial of 80-20 Investor. Remember, if you choose to pay annually you also get an additional 30 day money back guarantee .
Here is just one of the many glowing reviews the service has received:
“80-20 Investor helped me make 7.4% on my £500k SIPP in my first year, when the rest of the market was down”
Find out more