আপনি যদি মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ডে বিনিয়োগ করার কথা ভাবছেন, তাহলে বেছে নেওয়ার জন্য অনেকগুলি বিকল্প রয়েছে। যাইহোক, সমস্ত তহবিল দুটি ছাতার মধ্যে একটির অধীনে পড়ে:সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বা নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত৷
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলির জন্য একটি হ্যান্ডস-অন পদ্ধতির প্রয়োজন যেখানে একজন ব্যবস্থাপক কীভাবে তহবিল বিনিয়োগ করবেন তা নির্ধারণ করে, যখন একটি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল বেশি হ্যান্ডস-অফ এবং সাধারণত একটি বাজার সূচক অনুসরণ করে৷
প্রতিটি কীভাবে কাজ করে এবং এর সুবিধা এবং অসুবিধাগুলি বোঝা আপনাকে আপনার জন্য সঠিক বিনিয়োগ কৌশল নির্ধারণ করতে সহায়তা করতে পারে।
| সক্রিয়ভাবে বনাম প্যাসিভলি ম্যানেজড ফান্ড | |
|---|---|
| সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল | প্যাসিভলি ম্যানেজড ফান্ড |
| সক্রিয় ট্রেডিংয়ের মাধ্যমে বাজারকে হারানোর চেষ্টা | একটি সূচক ট্র্যাক করুন যাতে তার রিটার্ন মেলে |
| সম্ভাব্য ক্ষতির বিরুদ্ধে হেজ করার কৌশল অন্তর্ভুক্ত করুন | বাজার কমলে সীমাবদ্ধতা থাকে |
| উচ্চ ফি দিয়ে আসুন | কম ফি চার্জ করুন |
সক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) হল এমন ফান্ড যেখানে পোর্টফোলিও ম্যানেজার আপনার অর্থ বিনিয়োগের জন্য একটি হাত-অন পদ্ধতি গ্রহণ করে।
একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের লক্ষ্য হল বাজারকে পরাজিত করা, যার অর্থ হল তহবিল ব্যবস্থাপক নিয়মিতভাবে ট্রেড করছেন এবং স্বল্পমেয়াদী মূল্যের ওঠানামার সুবিধা নিতে বিভিন্ন কৌশল প্রয়োগ করছেন।
নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত মিউচুয়াল ফান্ড এবং ETFগুলি একটি নির্দিষ্ট বাজার সূচক, যেমন S&P 500 ট্র্যাক করে একটি ক্রয়-এন্ড-হোল্ড কৌশল ব্যবহার করে৷
একটি নিষ্ক্রিয় তহবিলের লক্ষ্য হল বাজারের সাথে মেলানো (ফির হিসাব নেওয়ার আগে)। উপরন্তু, তহবিল এবং সূচকের মধ্যে প্রায় সবসময়ই ছোটখাটো তারতম্য থাকে, কারণ একটি সূচক পুরোপুরি ট্র্যাক করা কঠিন।
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের দিগন্তের সাথে বিনিয়োগকারীদের জন্য প্যাসিভলি পরিচালিত তহবিলগুলি সাধারণত সেরা।
এই তহবিলগুলি কীভাবে কাজ করে সে সম্পর্কে আপনাকে ধারণা দেওয়ার জন্য, এখানে কয়েকটি উদাহরণ দেওয়া হল।
ধরা যাক যে আপনি একটি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত ETF-এ বিনিয়োগ করেন যা S&P 500 ট্র্যাক করে। এর কাজের জন্য, ETF আপনাকে 0.2% বার্ষিক ফি চার্জ করে। যেহেতু তহবিল S&P 500 তৈরি করে এমন স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে, সেই সূচকের মূল্য দেখে এটি কীভাবে পারফর্ম করছে সে সম্পর্কে আপনার সর্বদা ভাল ধারণা থাকবে।
যখন সব বলা হয় এবং করা হয়, আপনার তহবিল এবং সূচকের মধ্যে বার্ষিক ফি এবং ছোটখাটো তারতম্য খুব বেশি পার্থক্য তৈরি করবে না, তবে আপনার রিটার্ন প্রতি বছর S&P 500 এর রিটার্নের তুলনায় কিছুটা কম হবে বলে আশা করুন। ফান্ড ম্যানেজার S&P 500 এর মেকআপের পরিবর্তন হিসাবে কিছু ট্রেড করতে পারে, কিন্তু সেগুলি খুব কম এবং এর মধ্যে হবে।
এর বিপরীতে, ধরা যাক আপনি একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত ইক্যুইটি ETF-এ বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন, যেটি শুধুমাত্র S&P 500-এর অন্তর্ভুক্ত বড়-ক্যাপ স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করে। যদিও আপনার তহবিলে S&P 500-এ থাকা একই স্টকগুলির অনেকগুলি অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে, আপনার পোর্টফোলিও ম্যানেজার অন্যান্য স্টকগুলিও দেখবেন এবং পৃথক স্টকের জন্য মূল্য পরিবর্তনের সুবিধা নিতে ফান্ডের হোল্ডিংগুলিকে সামঞ্জস্য করবেন৷
পোর্টফোলিও ম্যানেজার বিভিন্ন কৌশল অবলম্বন করবেন যাতে আপনি ইনডেক্স ট্র্যাকিং একটি প্যাসিভ ফান্ড দিয়ে যা পেতে পারেন তার চেয়ে ভালো রিটার্ন দেওয়ার চেষ্টা করবেন, কিন্তু এর কোনো গ্যারান্টি নেই। এমনকি যদি আপনি তা করেন, আপনাকে পরিষেবার জন্য একটি উচ্চ বার্ষিক ফি দিতে হবে এবং আপনি ঘন ঘন ব্যবসার কারণে উচ্চ কর আশা করতে পারেন।
আপনি আপনার অর্থ কোথায় বিনিয়োগ করবেন তা নির্ধারণ করার চেষ্টা করার সময়, আপনার গবেষণা করা এবং আপনার প্রতিটি বিকল্পের সুবিধা এবং অসুবিধাগুলি তুলনা করা গুরুত্বপূর্ণ।
সক্রিয় এবং নিষ্ক্রিয় তহবিলের সাধারণ সুবিধা এবং অসুবিধাগুলি বিবেচনা করার পাশাপাশি, আপনি আপনার সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য পৃথক মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফগুলি দেখতে চাইবেন। কোনটি আপনাকে আরও ভাল রিটার্ন দিতে পারে সে সম্পর্কে ধারণা পেতে তাদের ঐতিহাসিক পারফরম্যান্স এবং ফি তুলনা করুন।
আপনি আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা এবং সময় দিগন্ত বিবেচনা করতে চাইবেন। সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি স্বল্পমেয়াদী জয়গুলিকে পুঁজি করার আশা করে তবে সেই সম্ভাব্য পুরস্কারের জন্য আরও ঝুঁকি বহন করে। বিপরীতে, প্যাসিভ তহবিল সাধারণত কম ঝুঁকি বহন করে এবং দীর্ঘমেয়াদী কৌশল সহ কারও জন্য এটি আরও উপযুক্ত।
মনে রাখবেন, যদিও, প্রতিটি বিভাগের মধ্যে, তহবিলের ফোকাসের উপর নির্ভর করে ঝুঁকি এবং পুরষ্কার ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে।
বিনিয়োগের সঠিক পদ্ধতি নির্ধারণ করতে আপনার সমস্যা হলে, একজন আর্থিক উপদেষ্টার সাথে পরামর্শ করার কথা বিবেচনা করুন যিনি আপনাকে আপনার লক্ষ্য অর্জনে সহায়তা করতে পারেন।