ইনডেক্স ফান্ড এবং মিউচুয়াল ফান্ড একই কাপড় থেকে কাটা হয়। তারা উভয়ই সম্পদ যা তাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য রিটার্ন জেনারেট করতে বাজার-সম্পর্কিত উপকরণগুলিতে বিনিয়োগ করে।

যাইহোক, সূচক তহবিল এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিনিয়োগের লক্ষ্য, ব্যবস্থাপনা শৈলী এবং খরচের পার্থক্যের মতো সূক্ষ্মতার পরিপ্রেক্ষিতে পৃথক। আসুন এই পার্থক্যগুলি গভীরভাবে বিবেচনা করি।

মিউচুয়াল ফান্ড কি?

মিউচুয়াল ফান্ড হল অনেক বিনিয়োগকারীর কাছ থেকে সংগৃহীত অর্থের পুল। সাধারণত, একজন নিবেদিত বিশেষজ্ঞ আছেন যাকে "ফান্ড ম্যানেজার" হিসাবে উল্লেখ করা হয় যা একটি মিউচুয়াল ফান্ডের অর্থ পরিচালনা করে।

তহবিল ব্যবস্থাপক তার বিশ্লেষক দলের সহায়তায় স্টক, বন্ড এবং অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডে অর্থের পুল বিনিয়োগ করেন। এটি সংক্ষেপে একটি মিউচুয়াল ফান্ড।

বিস্তৃতভাবে বলতে গেলে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলিকে ইক্যুইটি, ঋণ বা হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ড হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে যা তারা প্রাথমিকভাবে বিনিয়োগ করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি তহবিল যা প্রাথমিকভাবে স্টকে বিনিয়োগ করে তা হল একটি ইকুইটি ফান্ড।

‍2021 সালে কোন মিউচুয়াল ফান্ড সবচেয়ে বেশি রিটার্ন দিতে পারে তা জানতে এই ব্লগটি পড়ুন

একটি সূচক তহবিল কি?

একটি সূচক তহবিল হয় মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড (ETF) হতে পারে। একটি সূচক তহবিল প্রাথমিকভাবে স্টকে বিনিয়োগ করে এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মতোই একজন ফান্ড ম্যানেজার দ্বারা পরিচালিত হয়৷

যাইহোক, তহবিল ব্যবস্থাপক সক্রিয়ভাবে বিনিয়োগ প্রক্রিয়ার সাথে জড়িত নয়। এর পেছনের কারণ একটি সূচক তহবিলের প্রাথমিক লক্ষ্যে নিহিত। একটি সূচক তহবিলের লক্ষ্য হল S&P 500 বা নিফটির মতো একটি সূচককে প্রতিফলিত করা।

একটি সূচককে মিরর করার সহজ অর্থ হল একটি সূচক তহবিল স্টক ইনডেক্সের একটি অংশ যেগুলি ট্র্যাক করছে সেগুলি সমস্ত স্টকে বিনিয়োগ করবে৷ উদাহরণস্বরূপ, একটি S&P 500 তহবিল সূচকে তালিকাভুক্ত সমস্ত 500 স্টকের মধ্যে বিনিয়োগ করবে।

এই কারণেই একজন তহবিল ব্যবস্থাপক একটি সূচক তহবিলের দৈনন্দিন পরিচালনায় সক্রিয়ভাবে জড়িত হন না। এটি ব্যয়ের অনুপাত এবং এমনকি একটি সূচক তহবিল উত্পন্ন রিটার্নের মতো দিকগুলির উপর ব্যাপক প্রভাব ফেলে।

সূচক এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে শীর্ষ পার্থক্য

#1. সক্রিয় এবং প্যাসিভ ফান্ড ম্যানেজমেন্ট 

বেশিরভাগ মিউচুয়াল ফান্ড সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় যখন সমস্ত সূচক তহবিল নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয়। এই প্রসঙ্গে, সক্রিয় এবং প্যাসিভ ব্যাকরণ বা অভিধানের একটি সূচক নয়। আসুন এটি আরও বিশদে বুঝতে পারি।

1. সক্রিয় তহবিল ব্যবস্থাপনা

সক্রিয়ভাবে একটি তহবিল পরিচালনা করার অর্থ হল একজন তহবিল ব্যবস্থাপক একটি মিউচুয়াল ফান্ডের দৈনন্দিন পর্যবেক্ষণ এবং স্টক বা বন্ড বাছাই কার্যক্রমে জড়িত থাকবেন।

তহবিল ব্যবস্থাপককে বিশ্লেষকদের একটি দল দ্বারা সমর্থিত করা হবে যারা ক্রমাগত ক্রয় বিক্রয়ের সুযোগের জন্য বাজার পর্যবেক্ষণ করবে। এটি উচ্চ রিটার্ন জেনারেট করার একটি ভাল সুযোগ হতে পারে।

এইভাবে, তহবিল ব্যবস্থাপক এবং তার দলের জড়িত থাকার ক্ষতিপূরণের জন্য সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের ব্যয়ের অনুপাত বেশি। আপনি যখন সূচক তহবিল সহ যেকোন মিউচুয়াল ফান্ড থেকে প্রস্থান করেন তখন একটি ব্যয় অনুপাত চার্জ করা হয়।

আমরা গুরুত্বপূর্ণ মিউচুয়াল ফান্ড জার্গন সরলীকৃত করেছি। গল্পটি এখানে পড়ুন

2. প্যাসিভ ফান্ড ম্যানেজমেন্ট

প্যাসিভ ফান্ড ম্যানেজমেন্ট হল প্যাসিভ ইনকাম করার মতোই - একবার বিনিয়োগ করুন এবং পর্যায়ক্রমিক পরিবর্তন করার সময় বিনিয়োগকে আপনার জন্য কাজ করতে দিন।

একটি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের সম্পদ ব্যবস্থাপনা কোম্পানি (AMC), একটি সূচক তহবিলের মতো, একটি স্টক সূচককে একবার প্রতিলিপি করবে এবং পরে পোর্টফোলিওটিকে অটোপাইলটে ছেড়ে দেবে।

একটি নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলে বাজার পর্যবেক্ষণকারী বিশ্লেষকদের একটি দল থাকবে না। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, এটির একজন তহবিল ব্যবস্থাপক নাও থাকতে পারে কারণ তহবিলটি কেবল একটি সূচক ট্র্যাক করবে।

এ কারণেই সূচক তহবিল সহ নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের ব্যয়ের অনুপাত খুবই কম বলে জানা যায়। ট্রেড-অফ অনুমানযোগ্য রিটার্নের মধ্যে রয়েছে যা বেশিরভাগ সূচক তহবিল তৈরি করতে পরিচিত।

#2। বিনিয়োগ লক্ষ্য

ব্যাট থেকে সরাসরি, মিউচুয়াল ফান্ড এবং সূচক তহবিল উভয় সম্পর্কে আপনার একটি জিনিস জানা উচিত - তারা উভয়ই তাদের বিনিয়োগকারীদের জন্য কঠিন রিটার্ন জেনারেট করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।

যাইহোক, একটি মিউচুয়াল ফান্ড যে আয়ের পরিসর তৈরি করে তা একটি সূচক তহবিলের থেকে পৃথক বিনিয়োগ লক্ষ্যগুলির কারণে পরিবর্তিত হয়। একটি মিউচুয়াল ফান্ড সাধারণত বাজারকে হারানোর লক্ষ্য রাখে।

একটি সূচক, অন্যদিকে, এটি ট্র্যাকিং করা সূচকটিকে মিরর করতে দেখবে। এই পার্থক্যটি বিনিয়োগের লক্ষ্যে থাকতে পারে কিন্তু সক্রিয় বনাম প্যাসিভ ফান্ড ম্যানেজমেন্টের বিন্দুর সাথে সম্পর্কযুক্ত।

সক্রিয় তহবিল, বেশ কয়েকটি মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, বাজার বিশ্লেষণ করার জন্য দল নিয়োগ করে। তাদের লক্ষ্য হল বিজয়ীদের চিহ্নিত করা যারা বাজার-বীট রিটার্ন তৈরি করতে পারে।

তদ্ব্যতীত, মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগ লক্ষ্যের জন্য সর্বোত্তম যা করার জন্য ফান্ড ম্যানেজমেন্ট টিমের সুযোগ রয়েছে।

অন্যদিকে, একটি নিষ্ক্রিয় তহবিল আরও বেশি স্থির থাকে এবং এটির মূল্য একটি সূচকের গতিবিধির উপর ভিত্তি করে ওঠানামা করতে থাকে, এটিকে সম্ভাব্য নিকটতম সংখ্যায় প্রতিফলিত করে।

এটি সবই মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইনডেক্স ফান্ডের বিনিয়োগ লক্ষ্য সম্পর্কে। কিন্তু তোমার কি হবে? কিভাবে আপনার বিনিয়োগের লক্ষ্য নির্ধারণ করতে হয়

#3. বিনিয়োগ খরচ 

একটি সক্রিয় তহবিল একটি তহবিল ব্যবস্থাপক এবং তাদের দল দ্বারা পরিচালিত হয়। অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানি (AMC) কে বেতন এবং অন্যান্য সুবিধা দিয়ে তহবিল পরিচালন দলকে ক্ষতিপূরণ দিতে হবে।

ফলস্বরূপ, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি উচ্চ ব্যয়ের অনুপাত বহন করে এবং এইভাবে, বিনিয়োগকারীদের জন্য ব্যয়বহুল। প্যাসিভ ফান্ডের ফান্ড ম্যানেজমেন্ট টিম নেই যার কারণে তারা তুলনামূলকভাবে সাশ্রয়ী।

আপনার কি ইনডেক্স ফান্ড বা মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা উচিত?

ওয়ারেন বাফেটের মতো নিষ্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের সমর্থকরা বলেছেন যে খুচরা বিনিয়োগকারীরা সূচক তহবিলে বিনিয়োগ করে উপকৃত হতে পারেন। এটি কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ সুবিধার জন্য নিচে: 

• একাধিক স্টকের বিশাল এক্সপোজার
• ব্যক্তিগত স্টক বাছাই করার দরকার নেই 
• অপেক্ষাকৃত কম বিনিয়োগ খরচ  
  

যাইহোক, কিউবের মত শীর্ষ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি আপনাকে স্টক এবং বন্ডগুলির আরও হাইপার-ফোকাসড বিভাগগুলিতে অ্যাক্সেস দিতে পারে যা বাজারকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা রাখে।

শেষ পর্যন্ত, আপনার একটি সলিড ইনডেক্স ফান্ড বা মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা উচিত কিনা তা নির্ভর করবে যেমন:

• রিস্ক প্রোফাইল
• বিনিয়োগের লক্ষ্য
• পোর্টফোলিও স্বাস্থ্য 
• সামর্থ্য 
  

ভারতে শীর্ষ সূচক তহবিল এবং মিউচুয়াল ফান্ড

Cube Wealth অ্যাপ আপনাকে কিউবের উপদেষ্টা ওয়েলথ ফার্স্ট দ্বারা বেছে নেওয়া ভারতের শীর্ষ সূচক তহবিল এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে অ্যাক্সেস দেয়, যা গত এক দশকে নিফটিকে ~50% হারানোর ট্র্যাক রেকর্ড রয়েছে৷

#1. ভারতে শীর্ষ সূচক তহবিল

#2 ভারতে শীর্ষ মিউচুয়াল ফান্ড

আপনি কীভাবে একটি ক্লাসিক বিনিয়োগ ভুল এড়াতে পারেন তা জানতে এই ভিডিওটি দেখুন