সাধারণভাবে, "ক্রেডিট রিস্ক" বলতে ঋণগ্রহীতার অর্থ পরিশোধে ত্রুটির কারণে বিনিয়োগকৃত অর্থ হারানোর ঝুঁকি বোঝায়। কম ক্রেডিট রেটিং সহ সিকিউরিটিজে অর্থ ধার দেওয়া এবং বিনিয়োগের সাথে এটি একটি অন্তর্নিহিত ঝুঁকি।
ক্রেডিট রিস্ক ফান্ড হল উচ্চ-ঝুঁকির উপকরণ যা উচ্চ রিটার্ন জেনারেট করার লক্ষ্যে কম ঋণযোগ্যতা (AA-রেটের চেয়ে কম) সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে।
এই ব্লগে, আমরা ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিলগুলি কী কী, সেগুলি কীভাবে কাজ করে, যদি এই তহবিলে বিনিয়োগের জন্য একটি উত্সাহ থাকে এবং এই ধরনের বিনিয়োগের আগে কোন বিষয়গুলি বিবেচনা করা উচিত তা দেখব৷
গুরুত্বপূর্ণ: এই ব্লগটি পাঠকদের শিক্ষিত করার উদ্দেশ্যে এবং এখানে দেওয়া তথ্যগুলিকে কিউব ওয়েলথের বিনিয়োগ পরামর্শ হিসাবে বোঝানো যাবে না।
একটি ক্রেডিট রিস্ক ফান্ড হল এক ধরনের ডেট মিউচুয়াল ফান্ড যা তার ফান্ডের একটি বড় অংশ (অন্তত 65% SEBI নির্দেশিকা অনুসারে) কম-রেটেড সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করে।
এই ধরনের মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগের ঝুঁকি অনেক বেশি। এই কারণেই ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডগুলি বিনিয়োগ করার আগে বিভিন্ন সিকিউরিটিজের গভীর বিশ্লেষণ করে।
একটি ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিলের উদ্দেশ্য, সমস্ত মিউচুয়াল ফান্ডের মতো, এর বিনিয়োগকারীদের জন্য সর্বোচ্চ আয় করা। এটি অর্জনের জন্য, তারা যে সিকিউরিটিগুলিতে বিনিয়োগ করে তার মাধ্যমে ঋণগ্রহীতাদের কাছে উচ্চ সুদের হার নেয়।
ঋণগ্রহীতারা নিম্ন ক্রেডিট রেটিং এর জন্য ক্ষতিপূরণের জন্য উচ্চ সুদের হার দিতে সম্মত হন। সিকিউরিটিজে ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডের বিনিয়োগ ফান্ডের নেট অ্যাসেট ভ্যালু উন্নত করতে সাহায্য করতে পারে এবং সিকিউরিটিগুলিকে তাদের কর্মক্ষমতা উন্নত করার সুযোগ দিতে পারে৷
ক্রেডিট রিস্ক ফান্ড দুটি উপায়ে রিটার্ন জেনারেট করে:
আপনি যদি ক্রেডিট রিস্ক মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার কথা ভাবছেন, তাহলে এখানে কিছু গুরুত্বপূর্ণ বৈশিষ্ট্য রয়েছে যা আপনার মনে রাখা উচিত:
কম রেটযুক্ত সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করা ডিফল্ট হওয়ার আপাত ঝুঁকির সাথে আসে। যদি ঋণগ্রহীতা সুদের পরিমাণ পরিশোধ করতে অক্ষম হয়, তাহলে এটি সিকিউরিটির রেটিং আরও কমিয়ে দেয়। মূল বিনিয়োগ ফেরত দিতে অক্ষমতার ফলে তহবিলের সম্পূর্ণ বিনিয়োগ ক্ষতি হয়।
কম-রেটেড সিকিউরিটিজে বিনিয়োগ করা একটি ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসা। অতএব, ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিল তাদের সুদের প্রিমিয়াম হার চার্জ করে। উচ্চ-রেটেড সিকিউরিটিজগুলিতে বিনিয়োগের তুলনায় এই প্রিমিয়ামের ফলে সম্ভাব্য উচ্চ সুদের আয় হয়৷
বিনিয়োগগুলি কম-রেটেড সিকিউরিটিগুলিকে তাদের কর্মক্ষমতা উন্নত করতে এবং আরও ভাল ক্রেডিট রেটিংয়ে যাওয়ার অনুমতি দেয়। রেটিংয়ে উন্নতিও নিরাপত্তার সামগ্রিক মূল্যায়ন বাড়ায়, যা ঝুঁকি তহবিলের জন্য উচ্চ মূলধন লাভকে বোঝায়।
লো-রেটেড সিকিউরিটিজ খেলাপির ক্ষেত্রে গুরুতর তারল্য উদ্বেগ সৃষ্টি করে। এটি নিরাপত্তার মানকে আরও কমিয়ে দেয় এবং এটি বিক্রি বা রিডিম করা কঠিন হয়ে পড়ে।
স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ (STCG) বিনিয়োগকারীর I-T বন্ধনী অনুসারে কর দেওয়া হয়। লং টার্ম ক্যাপিটাল গেইনস (LTCG) ইনডেক্সেশন সুবিধার সাথে 20% হারে ট্যাক্স করা হয়।
এইভাবে, ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিল দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য কর-দক্ষ হতে পারে, যারা সর্বোচ্চ ট্যাক্স স্ল্যাবে পড়ে (30%)। যাইহোক, ELSS তহবিলগুলি ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিলের চেয়ে ভাল কর সুবিধা (1,50,000 টাকা পর্যন্ত) অফার করে।
2021 সালে এড়াতে ট্যাক্স সংরক্ষণের ভুল সম্পর্কে আরও জানতে এই ব্লগটি পড়ুন
ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডের পোর্টফোলিও ডেট সিকিউরিটিজ এবং অন্যান্য বাজার-সম্পর্কিত আর্থিক উপকরণগুলির মধ্যে বিভক্ত। এই দুই ধরনের বিনিয়োগের মধ্যে সাধারণতা হল যে উপকরণগুলির ক্রেডিট রেটিং কম এবং উচ্চ সুদের হার অফার করে৷
এই ধরনের পোর্টফোলিওর সাথে, ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিল - গড়ে - ঝুঁকিমুক্ত ঋণ বিনিয়োগের তুলনায় 2-3% বেশি রিটার্ন অফার করে। এছাড়াও, বিনিয়োগ করার সময়, তহবিল ব্যবস্থাপক এমন সিকিউরিটিগুলি বেছে নেওয়ার চেষ্টা করেন যেগুলির ডিফল্ট সম্ভাবনা কম৷
যাইহোক, এটি ফান্ডের অন্তর্নিহিত প্রকৃতির সাথে বিরোধী বলে মনে হতে পারে যার কারণে বিনিয়োগকারীরা অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা আরও দক্ষ বলে মনে করতে পারে যেমন:
1. তরল তহবিল
2. রাতারাতি তহবিল
3. অতি স্বল্পমেয়াদী তহবিল
4. ব্যাংকিং এবং PSU তহবিল
5. লার্জ-ক্যাপ ইকুইটি ফান্ড
ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিল একটি উচ্চ-ঝুঁকি ক্ষুধা সঙ্গে বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত হতে পারে. অন্যান্য ঋণ প্রকল্পের তুলনায়, তাদের ঝুঁকির কারণ অনেক বেশি এবং তাই রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের জন্য উপযুক্ত নাও হতে পারে।
ফান্ড ম্যানেজাররা সতর্কতার সাথে সিকিউরিটিজ নির্বাচন করে ঝুঁকি কমানোর চেষ্টা করেন। যাইহোক, ডিফল্ট বা রেটিং একটি ডাউনগ্রেড ঝুঁকি এখনও বিদ্যমান. এটি একটি ঝুঁকিপূর্ণ পরিস্থিতি হতে পারে।
অতএব, আপনার ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিলে বিনিয়োগ করা উচিত কিনা তা জানতে আপনাকে অবশ্যই একজন কিউব ওয়েলথ কোচের সাথে কথা বলতে হবে। বিকল্পভাবে, আপনি আপনার ঝুঁকি প্রোফাইল এবং বিনিয়োগ লক্ষ্যের উপর ভিত্তি করে কিউরেটেড মিউচুয়াল ফান্ড পেতে কিউব ওয়েলথ অ্যাপ ডাউনলোড করতে পারেন।
একটি বড় কর্পাস সহ তহবিলগুলি তাদের ঝুঁকি ছড়িয়ে দেওয়ার জন্য আরও ভাল অবস্থানে থাকে। এটি তাদের বিভিন্ন ক্রেডিট রেটিং এবং সুদের হার সহ বিভিন্ন সিকিউরিটিজ জুড়ে ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে৷
আর্থিক উপদেষ্টারা প্রায়ই একটি ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিল বেছে নেওয়ার পরামর্শ দেন যা বিভিন্ন সিকিউরিটি জুড়ে বৈচিত্রপূর্ণ। তহবিলের পোর্টফোলিও কোনো বিশেষ সেক্টর বা ব্যবসায়িক গোষ্ঠীর উপর কেন্দ্রীভূত হওয়া উচিত নয়।
যাইহোক, বিনিয়োগকারীদের জন্য বিনিয়োগ বুঝতে এবং ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডগুলি তাদের পোর্টফোলিওর জন্য উপযুক্ত কিনা তা জানতে কিউব ওয়েলথ কোচের সাথে কথা বলা ভাল হবে৷
একটি তহবিলের ব্যয় অনুপাত তার ব্যয় পরিচালনা করার ক্ষমতা নির্দেশ করে। এটি একটি তহবিলের নেট লাভের উপর ব্যাপক প্রভাব ফেলতে পারে। অধিকন্তু, যে তহবিলগুলি উচ্চতর ব্যয় অনুপাত চার্জ করে সেগুলি মুনাফা খেয়ে ফেলতে পারে৷
অতএব, আপনি যে মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করেন তার ব্যয়ের অনুপাত মূল্যায়ন করা গুরুত্বপূর্ণ। মিউচুয়াল ফান্ডের পরিভাষাটি গভীরভাবে বুঝতে এই ব্লগটি পড়ুন।
ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডের ক্ষেত্রে, ফান্ড ম্যানেজারের অভিজ্ঞতা এবং দক্ষতা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে। ম্যানেজারকে অবশ্যই অতীতে ক্রেডিট ঝুঁকি তহবিল নিয়ে কাজ করতে হবে এবং একটি ভাল ট্র্যাক রেকর্ড থাকতে হবে।
ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডের মতো উচ্চ-ঝুঁকির উপকরণে বিনিয়োগ করার সময় সম্পদ কোচের সাথে পরামর্শ করা গুরুত্বপূর্ণ। সাধারণত, এই ধরনের বিনিয়োগ সামগ্রিক পোর্টফোলিওর 10-20% এর মধ্যে সীমাবদ্ধ হওয়া উচিত।
স্পষ্টতই, ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডে বিনিয়োগ করা সহজ সিদ্ধান্ত নয়। সুদের হারের ঝুঁকি এবং অর্থ প্রদানের ডিফল্টের মতো অনেক ঝুঁকি রয়েছে যা বিনিয়োগের আগে বিবেচনা করা প্রয়োজন।
তুলনামূলকভাবে নিরাপদ এবং আরও সুবিধাজনক মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম রয়েছে যা বিনিয়োগকারীরা কিউব ওয়েলথ অ্যাপে অ্যাক্সেস পেতে পারে। ওয়েলথ ফার্স্ট, কিউবের মিউচুয়াল ফান্ড উপদেষ্টা, প্রতি মাসে কিউব ব্যবহারকারীদের জন্য সেরা মিউচুয়াল ফান্ডের একটি তালিকা তৈরি করে।
এই কিউরেটেড তালিকায় রয়েছে:
1. আন্তর্জাতিক তহবিল
2. তরল তহবিল
3. রাতারাতি তহবিল
4. আরবিট্রেজ ফান্ড
5. স্মল-ক্যাপ ইক্যুইটি ফান্ড
6. মিড-ক্যাপ ইকুইটি ফান্ড
7. লার্জ-ক্যাপ ইকুইটি ফান্ড
8. মাল্টি-ক্যাপ ইকুইটি ফান্ড
9. ডায়নামিক বন্ড ফান্ড
10. ELSS তহবিল
ক্রেডিট রিস্ক ফান্ডের চেয়ে ভালো মিউচুয়াল ফান্ড স্কিম শুরু করতে কিউব ওয়েলথ অ্যাপ ডাউনলোড করুন।
একজন মানসম্পন্ন উপদেষ্টা কীভাবে আপনার পোর্টফোলিওকে সাহায্য করতে পারেন তা জানতে এই ভিডিওটি দেখুন