24 অক্টোবর অধীর আগ্রহে প্রতীক্ষিত খসড়া অধ্যাদেশ প্রকাশের সাথে সাথে, FIDLEG আরও স্পষ্ট হয়ে ওঠে এবং এর বিধানগুলিকে তীক্ষ্ণ করা হয়। আজ উপলব্ধ তথ্যের উপর ভিত্তি করে, FIDLEG-এর সমতুল্য ইউরোপীয় আইন MiFID II এবং PRIIP-এর মতো একই উদ্দেশ্য রয়েছে তবে এটি একটি নীতি-ভিত্তিক পদ্ধতি প্রয়োগ করে এবং কম বিস্তারিত এবং নির্দেশমূলক। উভয় আইনই বিশদ বিবরণে সামান্য টুইস্ট সহ খুব একই রকমের প্রয়োজনীয়তাগুলিকে কভার করে৷

প্রকাশিত খসড়া অধ্যাদেশের আলোকে, Deloitte “FIDLEG:Seeing beneath the surface” ওয়েবিনারের আয়োজন করেছে। ওয়েবিনারের উদ্দেশ্য ছিল অর্ডিন্যান্স দ্বারা পরিমার্জিত বিধানগুলিকে মোকাবেলা করা এবং আর্থিক সংস্থাগুলির উপর তাদের কার্যক্ষম প্রভাবের রূপরেখা, ইউরোপীয় আইনের মূল সাধারণতা এবং পার্থক্যগুলিকে হাইলাইট করা। ওয়েবিনারের পাশাপাশি, অংশগ্রহণকারীরা তাদের প্রতিষ্ঠানের মধ্যে FIDLEG বাস্তবায়নের বিষয়ে মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। আমাদের FIDLEG সিরিজের পঞ্চম ব্লগ পোস্ট এই পোল প্রশ্নগুলির ফলাফল বিবেচনা করে এবং একটি সফল নিয়ন্ত্রক যাত্রার প্রভাবগুলিকে সম্বোধন করে৷

FIDLEG অধ্যাদেশের পৃষ্ঠের নীচে দেখা হচ্ছে

আমাদের পূর্ববর্তী ব্লগ পোস্টগুলি নতুন FIDLEG প্রয়োজনীয়তার বিভিন্ন দিকের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে (আমাদের পূর্ববর্তী ব্লগ পোস্টগুলি দেখুন)। এই ব্লগে, আমরা শিল্পের দৃষ্টিকোণ থেকে FIDLEG বাস্তবায়নের মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি ভাগ করে নেওয়ার জন্য আমাদের ওয়েবিনার "FIDLEG - পৃষ্ঠের নীচে দেখা" (রেকর্ডিংয়ের জন্য এখানে ক্লিক করুন) এর অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা দেওয়া ছয়টি পোল প্রশ্নের উত্তর অন্বেষণ করি৷ যদিও পরিসংখ্যানগতভাবে তাৎপর্যপূর্ণ নয়, ভোটের ফলাফল এই সময়ে FIDLEG বাস্তবায়নের বিভিন্ন দিকের দিকে নজর দিতে সাহায্য করে৷

শিল্পের দৃষ্টিকোণ থেকে FIDLEG

1) আপনি কিভাবে FIDLEG প্রয়োজনীয়তা বাস্তবায়নের ক্ষেত্রে আপনার প্রতিষ্ঠানের মধ্যে অগ্রগতি বর্ণনা করবেন?

বেশিরভাগ সংস্থাগুলি FIDLEG প্রবিধানের প্রভাব মূল্যায়ন করেছে বা ইতিমধ্যে FIDLEG প্রয়োজনীয়তাগুলি বাস্তবায়নের সাথে শুরু করেছে, যা শিল্প স্টেকহোল্ডারদের মধ্যে FIDLEG-এর মহান সচেতনতাকে আন্ডারলাইন করে৷ একটি সাধারণ বাস্তবায়নের জটিলতা বিবেচনা করে, 1 জানুয়ারী 2020 এর মধ্যে FIDLEG সম্মতি নিশ্চিত করার জন্য এখনই শুরু করা অপরিহার্য। উপরন্তু, প্রাসঙ্গিক জ্ঞানের সাথে বিদ্যমান প্রতিভা - এবং প্রতিষ্ঠানের বাইরে একটি মূল্যবান জ্ঞানের পুল প্রদান করে যা এর আগে ব্যবহার করা উচিত। অন্য প্রোগ্রাম এবং উদ্যোগে চলে যায়।

2) কোন FIDLEG প্রয়োজনীয়তাগুলি আপনার সংস্থার উপর সবচেয়ে বেশি প্রভাব ফেলবে বলে আপনি আশা করেন? (একাধিক পছন্দ সম্ভব ছিল)

বেশিরভাগ সংস্থা ক্লায়েন্ট বিভাজন এবং পরবর্তী উপযুক্ততা এবং উপযুক্ততা পরীক্ষাকে চিহ্নিত করেছে তাদের ক্রিয়াকলাপকে প্রভাবিত করে এমন দুটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ ধারণা হিসাবে। খুচরা, পেশাদার বা প্রাতিষ্ঠানিক ক্লায়েন্টের মধ্যে শ্রেণীবিভাগ উপযুক্ততা এবং উপযুক্ততা বিবেচনার ভিত্তি তৈরি করে এবং অবশেষে পণ্য এবং পরিষেবা অফারকে সংজ্ঞায়িত করে।

উপযুক্ততা এবং উপযুক্ততা বিনিয়োগকারীদের সুরক্ষার মূলে রয়েছে এবং সংস্থাগুলিকে তাদের পরামর্শমূলক প্রক্রিয়াগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে সংশোধন করতে হবে। উভয় প্রয়োজনীয়তা বিদ্যমান MiFID II আইন থেকে বিচ্ছিন্ন হয় এবং সংস্থাগুলিকে তাদের ক্লায়েন্ট বেসের জন্য তৈরি করা FIDLEG বিধানগুলির সাথে যোগাযোগ করার সুযোগ দেয়৷

যেহেতু FIDLEG ক্লায়েন্টদের তাদের শ্রেণীবিভাগ থেকে অপ্ট-ইন/-আউট করার জন্য আরও নমনীয়তা অফার করে এবং উপযুক্ততা এবং উপযুক্ততা পরীক্ষা সংক্রান্ত আরও সুযোগ দেয়, সংস্থাগুলিকে অবশ্যই সিদ্ধান্ত নিতে হবে যে তারা একটি "একটি মাপ সব ফিট করে" বা একটি ভিন্ন পদ্ধতি ব্যবহার করবে কিনা। যদিও একটি "একটি মাপ সব ফিট করে" পদ্ধতিটি সাধারণত বাস্তবায়ন খরচ কমায়, একটি কম সীমাবদ্ধ, ভিন্ন পদ্ধতি সুইজারল্যান্ডে অবস্থিত এবং এর বাইরে পরিবেশিত ক্লায়েন্টদের কাছে পণ্য এবং পরিষেবার অফার প্রসারিত করতে পারে৷

3) কিভাবে আপনার প্রতিষ্ঠান MiFID II-এর সাথে সম্মতি প্রকাশ করেছে?

বাজারের বেশিরভাগ সংস্থার ইউরোপীয় ক্লায়েন্টদের সাথে দৃঢ় সম্পর্ক থাকার কারণে, এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই যে অংশগ্রহণকারী সংস্থাগুলির 2/3 টিরও বেশি MiFID II প্রয়োজনীয়তা সম্পূর্ণ বা আংশিকভাবে বাস্তবায়ন করেছে। এই সংস্থাগুলির জন্য, ইতিমধ্যে সম্পন্ন করা বাস্তবায়নের কাজগুলিকে কাজে লাগানোর এবং MiFID II-এর তুলনায় FIDLEG-এর কিছু পার্থক্যের সুবিধা নেওয়ার বেশ কয়েকটি সুযোগ রয়েছে৷

ক্লায়েন্ট শ্রেণীবিভাগ এবং উপযুক্ততা এবং উপযুক্ততার বিষয়ে সম্ভাব্য সমন্বয় ছাড়াও, PRIIPS সেট-আপ বিদ্যমান প্রক্রিয়াগুলিকে মানক করার সুযোগ তৈরি করতে পারে এবং মৌলিক তথ্য শীট (BIB) এর আশেপাশে FIDLEG প্রয়োজনীয়তা বাস্তবায়নের সুবিধা দিতে পারে। খসড়া অধ্যাদেশটি PRIIPs/WpHG উপাদানকে BIB-এর সমতুল্য হিসাবে বিবেচনা করে, ইঙ্গিত করে যে একটি পৃথক সুইস BIB প্রয়োজন হবে না। যাইহোক, BIB-সমতুল্য নথিগুলির বিতরণ প্রক্রিয়াটি প্রযোজ্য পণ্যগুলির জন্য BIB নথিগুলিকে অন্তর্ভুক্ত করার জন্য সংশোধন করতে হবে, যার মূল তথ্য নথি (KID) নেই৷

4) আপনি কি আপনার প্রতিষ্ঠানে MiFID II এবং FIDLEG-এর সমন্বয় ঘটাতে চান?

_{* দ্রষ্টব্য:অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা নির্বাচিত নয় এমন উত্তরের সম্ভাবনা:(1) হ্যাঁ – "এক মাপ সব ফিট করে" পদ্ধতি (2) না - নিয়মগুলি আলাদাভাবে পরিচালনা করা হয়}

আশ্চর্যের বিষয় নয়, ওয়েবিনার অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা বেশিরভাগ আর্থিক প্রতিষ্ঠান MiFID II এবং FIDLEG দায়িত্বগুলিকে সামঞ্জস্যপূর্ণ করবে। MiFID II বাস্তবায়নের অংশ হিসাবে তীব্রভাবে আলোচিত একটি বিষয় হ'ল প্ররোচনার উপর নিষেধাজ্ঞা। যেহেতু FIDLEG বিধানগুলি কম কঠোর, সংস্থাগুলি নন-EEA আবাসিক ক্লায়েন্টদের জন্য প্ররোচনা বজায় রাখতে পারে। রাজস্বের উৎস হিসেবে প্ররোচনার উপর নির্ভরতার স্তরের একটি পুঙ্খানুপুঙ্খ মূল্যায়ন, ভবিষ্যতের বাজারের উন্নয়ন বিবেচনা করে, বাস্তবায়নের কার্যকরী শুরুর আগে একটি মূল নকশার সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত। ব্যাঙ্কের দ্বারা প্রদত্ত অতিরিক্ত পরিষেবা হিসাবে সরাসরি গ্রাহকদের কাছে প্ররোচিত করা যায় কিনা তাও বিবেচনা করা উচিত। উভয় ক্ষেত্রেই, একটি স্বয়ংক্রিয় ট্র্যাকিং এবং প্রক্রিয়াকরণ সক্ষম করে এমন আইটি কার্যকারিতার অস্তিত্ব একটি পূর্বশর্ত৷

5) কোন ক্রিয়াকলাপের জন্য আপনি আপনার সংস্থার তৃতীয় পক্ষের বিক্রেতার সাথে সহযোগিতা বিবেচনা করেন? (একাধিক উত্তর সম্ভব ছিল)

FIDLEG-এর সাথে, ক্লায়েন্ট উপদেষ্টাদের খুচরা ক্লায়েন্টদের একটি মৌলিক তথ্য শীট বা সমতুল্য ইউরোপীয় নথি প্রদান করতে হবে বিভিন্ন আর্থিক উপকরণ কেনার সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে। ফলস্বরূপ চ্যালেঞ্জ হল একটি বিদ্যমান তথ্য পত্রক উৎস করা বা শেষ পর্যন্ত একটি BIB তৈরি করার জন্য নিজস্ব পণ্যের ব্যাপক এবং উচ্চ মানের ডেটা প্রাপ্ত করা। ওয়েবিনারে অংশগ্রহণকারী বেশিরভাগ সংস্থা এই চ্যালেঞ্জটিকে তৃতীয় পক্ষের বিক্রেতাদের সাথে কাজ করার সুযোগ হিসাবে চিহ্নিত করেছে৷

ইতিমধ্যেই বাস্তবায়িত হলে, সংস্থাগুলিকে PRIIP-গুলির জন্য তাদের বর্তমান ব্যবস্থাগুলি মূল্যায়ন এবং পুনর্বিবেচনা করার জন্য এই সুযোগটি ব্যবহার করা উচিত, বা BIBs উত্পাদন এবং উত্স করার জন্য বহিরাগত পরিষেবা প্রদানকারীদের সাথে সহযোগিতা শুরু করার জন্য পর্যাপ্ত লিড টাইম দেওয়ার জন্য তাড়াতাড়ি শুরু করা উচিত৷

6) আপনার সংস্থা কি FIDLEG বাস্তবায়নকে অন্যান্য উদ্যোগের সাথে সারিবদ্ধ করার পরিকল্পনা করছে?

FIDLEG-এর বিস্তৃত প্রভাব এবং ক্লায়েন্ট উপদেষ্টা মান শৃঙ্খল জুড়ে এর উল্লেখযোগ্য অতিরিক্ত প্রচেষ্টা বিবেচনা করে, সংস্থাগুলি FIDLEG বাস্তবায়নকে অন্যান্য উদ্যোগের সাথে সারিবদ্ধ করার সুযোগ হিসাবে চিহ্নিত করেছে। এতে অংশগ্রহণকারীদের একটি বড় অংশের প্রক্রিয়ার উন্নতি এবং স্বয়ংক্রিয়তার পরিমাপ রয়েছে যার ফলে কম ম্যানুয়াল কাজ, বর্ধিত সম্মতি এবং সরলীকৃত ডকুমেন্টেশন এবং রিপোর্টিং দায়িত্ব রয়েছে।

এখনও, অংশগ্রহণকারীদের প্রায় 1/3 অন্যান্য উদ্যোগের সাথে FIDLEG বাস্তবায়নকে সামঞ্জস্য করার পরিকল্পনা করে না, এইভাবে একটি যৌথ নকশা এবং বাস্তবায়ন প্রচেষ্টার জন্য সমন্বয় সম্ভাবনাকে অগ্রাহ্য করে৷

উপসংহার

খসড়া অধ্যাদেশ প্রকাশের পরে, ওয়েবিনার পোল প্রশ্নগুলির অন্তর্দৃষ্টি প্রকাশ করেছে যে আটটি সংস্থার মধ্যে একটি এখনও FIDLEG অনুগত হওয়ার জন্য তাদের যাত্রা শুরু করেনি৷ যাইহোক, জরিপটি আরও প্রকাশ করেছে যে বাস্তবায়নের পরিপক্কতার স্তরটি বেশ বৈচিত্র্যময় যেখানে অনেক আর্থিক প্রতিষ্ঠান এখনও তাদের যাত্রার শুরুতে রয়েছে। একটি পূর্ববর্তী MiFID II/ PRIIPs বাস্তবায়ন কমপ্লায়েন্ট হতে সাহায্য করবে, তবে, এখনও বেশ কয়েকটি মূল সিদ্ধান্ত প্রয়োজন। একটি মজার তথ্যও প্রকাশিত হয়েছিল যে শুধুমাত্র 2/3 ব্যাঙ্কগুলি অন্যান্য চলমান উদ্যোগগুলির সাথে সামঞ্জস্য করার পরিকল্পনা করে, সম্ভাব্যভাবে অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ সমস্যাগুলি সমাধান করার জন্য বাস্তবায়ন প্রচেষ্টাগুলিকে কাজে লাগাতে একটি ভাল সুযোগ ব্যবহার করে না৷