পছন্দের স্টক - একটি উচ্চ-ফলনকারী সম্পদ যাকে সাধারণত স্টক-বন্ড "হাইব্রিড" হিসাবে উল্লেখ করা হয় কারণ এটির প্রতিটির বৈশিষ্ট্য রয়েছে - 2017 সালে একটি শক্তিশালী প্রদর্শনের পরে এই বছর জল মাড়াচ্ছে৷
কিন্তু এটা ঠিক আছে। পছন্দের স্টকগুলি সাধারণত উর্ধ্বমুখী সম্ভাবনার জন্য কেনা হয় না - এটি স্থিতিশীলতা এবং আয় সম্পর্কে। ইনফ্রাস্ট্রাকচার ক্যাপিটাল অ্যাডভাইজারস (ইনফ্রাক্যাপ) এর প্রতিষ্ঠাতা এবং প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা এবং ভার্টাস ইনফ্রাক্যাপ ইউএস প্রেফারেড-এর সহ-পোর্টফোলিও ম্যানেজার জে হ্যাটফিল্ড বলেছেন, “অন্যান্য ইক্যুইটি ছাড়া সরাসরি পছন্দের স্টক ফান্ডগুলি হল স্থির-আয়ের সিকিউরিটি যা স্টক মার্কেটের সাথে কম সম্পর্কযুক্ত। স্টক ইটিএফ (পিএফএফএ)। তিনি যোগ করেছেন যে তারা পোর্টফোলিও অস্থিরতা কমাতে পারে "এবং নিম্ন বাজারের সময় ভারসাম্য বজায় রাখতে ব্যবহার করা যেতে পারে।"
ক্রমবর্ধমান-সুদের-হারের পরিবেশ বিবেচনা করে এখনই উপযুক্ত সময় হতে পারে। যদিও পছন্দের "দীর্ঘ সময়কাল থাকে এবং দীর্ঘমেয়াদী সুদের হারের গতিবিধির প্রতি সংবেদনশীল", হ্যাটফিল্ড এবং তার দল 30-বছরের ট্রেজারি 3%-3.5% এলাকায় থাকবে বলে আশা করে, যার মানে পছন্দের স্টকগুলি "ফলনের সাথে আকর্ষণীয় হবে" 6% এর বেশি।"
এরিক চ্যাডউইক, পছন্দের-স্টক বিশেষজ্ঞ ফ্ল্যাহার্টি এবং ক্রুমরিনের সভাপতি, সুদের হারের ঝুঁকিও কম করেন। চ্যাডউইক বলেছেন, "পছন্দের ব্যক্তিরা সুদের হার বৃদ্ধির সময়কালে অন্যান্য স্থির আয়ের তুলনায় ভাল পারফর্ম করার প্রবণতা দেখায়, যদিও পথটি আড়ম্বরপূর্ণ হতে পারে," চ্যাডউইক বলেছেন, অগ্রাধিকারগুলি সুদের হার বৃদ্ধিতে প্রারম্ভিক মূল্যের দিকে ঝোঁক।
এখানে 10টি তহবিলের দিকে নজর দেওয়া হয়েছে যা আপনাকে পছন্দের স্টকগুলিতে আয়ের এই সুযোগে যেতে সাহায্য করতে পারে . চ্যাডউইক এবং হ্যাটফিল্ড উভয়েই একটি বিস্তৃত, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত পছন্দের-স্টক তহবিলে বিনিয়োগের পরামর্শ দেন, যদিও বিনিয়োগকারীরা সস্তা বিকল্পগুলির সন্ধান করছেন তাদের কাছে কয়েকটি সস্তা এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড তহবিলও রয়েছে। আসুন খনন করি:
ডেটা জুলাই 10, 2018 অনুযায়ী। বর্তমান শেয়ারের দাম এবং আরও অনেক কিছুর জন্য প্রতিটি স্লাইডে টিকার-সিম্বল লিঙ্কে ক্লিক করুন।
PFF খুব সাধারণ যে পছন্দের সবচেয়ে বড় অংশটি রয়েছে ব্যাংক, বীমা এবং অন্যান্য আর্থিক স্টক (66%) সিটিগ্রুপ (C), বার্কলেস (BCS) এবং ওয়েলস ফার্গো (WFC) থেকে। আরও 14% রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REIT) পছন্দের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়েছে, এবং সেখানে শক্তি, উপযোগিতা এবং অন্যান্য পছন্দেরও বিভ্রান্তি রয়েছে৷
আপনি PFF এর সাথে জটিল বা লক্ষ্যযুক্ত কিছু পাচ্ছেন না, ভাল বা খারাপের জন্য। এটি সস্তা, এটি কার্যকর এবং এটি বৈচিত্র্যময়।
*SEC ফলন সবচেয়ে সাম্প্রতিক 30-দিনের সময়ের জন্য তহবিল ব্যয় বাদ দেওয়ার পরে অর্জিত সুদকে প্রতিফলিত করে এবং এটি বন্ড এবং পছন্দের-স্টক তহবিলের জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ।
ফ্ল্যাহার্টি এবং ক্রুমরাইন বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি পরিবারের নাম নয়, তবে এটি পছন্দের স্টকগুলির একটি বেশ বড় খেলোয়াড়৷ বিগত 35 বছরে ফান্ডটি পাঁচটি ক্লোজড-এন্ড ফান্ড (CEFs) এবং একটি মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালনার জন্য বেড়েছে যা সবই এক বা অন্য উপায়ে পছন্দের শেয়ারের জন্য নিবেদিত৷
ধরা? সেই রিটার্নের একটি বড় অংশ তার 7.4% বিতরণের মাধ্যমে পরিশোধ করা হয়, যা PFF-এর লভ্যাংশের চেয়ে যথেষ্ট বড় … কিন্তু সেই বিতরণ PFF-এর মতো নির্ভরযোগ্য নয়। ফান্ডের 15 বছরের আয়ুষ্কালের তুলনায় পেআউটগুলি প্রায় এক চতুর্থাংশ কমেছে, যার মধ্যে 2018 এর শুরুতে একটি সাম্প্রতিক কাট (তিন বছরের মধ্যে তৃতীয় কাটা) সহ। আপনি এখনও অনেক পছন্দের তহবিলের চেয়ে উচ্চ ফলন পাচ্ছেন, তবে আপনাকে স্বীকার করতে হবে যে কাটগুলি FLC-এর সাথে জীবনের অংশ, যা আপনার অবসর পরিকল্পনাকে প্রভাবিত করতে পারে। অস্থিরতাও তাই - এই তহবিলটি পিএফএফের চেয়ে অনেক বেশি বব এবং বুনছে।
তবে দীর্ঘমেয়াদী, ফ্ল্যাহার্টি এবং ক্রুমরিন মোট রিটার্ন রোগীর বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করেছে।
*বন্টন হার লভ্যাংশ, সুদের আয়, উপলব্ধ মূলধন লাভ এবং মূলধনের রিটার্নের সংমিশ্রণ হতে পারে এবং এটি সাম্প্রতিকতম অর্থপ্রদানের একটি বার্ষিক প্রতিফলন। ডিস্ট্রিবিউশন রেট হল CEF-এর জন্য একটি আদর্শ পরিমাপ।
কিন্তু এই মুহূর্তে PFD সম্পর্কে অন্য কিছু আছে। CEF-এর বাজার মূল্য তাদের নেট সম্পদ মূল্য থেকে বিচ্যুত হতে পারে - কখনও কখনও প্রিমিয়ামে ট্রেড করা হয়, কখনও কখনও ছাড়ে। বিগত তিন বছরে, এই তহবিল গড়ে তার NAV-এর প্রায় 4% প্রিমিয়ামে লেনদেন করেছে। যাইহোক, সেই প্রিমিয়াম এখন 0.4% স্লিম – যার মানে হল যে PFD গত তিন বছরের বেশির ভাগ সময় ধরে যা অফার করেছে তার থেকে বর্তমান দামগুলি একটি ভাল চুক্তি৷
FLC-এর মতো, PFD-এর বিতরণ 2018-এর শুরুতে কাটা হয়েছিল (এবং FLC-এর মতো, এটি বহু বছরের মধ্যে তৃতীয় কাট), এবং এটি মূল্য উল্লেখযোগ্যভাবে কমিয়ে দিয়েছে। কিন্তু তহবিলের মোট NAV রিটার্ন উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পায়নি। এটি বিবেচনা করে, এবং বিবেচনা করে যে PFD এর আগে বহুবার ফ্ল্যাট পারফরম্যান্সের সময়সীমার মধ্য দিয়ে গেছে এবং এর পরেই বাজারকে হারাতে হয়েছে, বিনিয়োগকারীদের বিশ্বাস করার কারণ আছে যে একটি উচ্চ প্রিমিয়াম - এবং উচ্চ মূল্য - বন্ধ হতে পারে।
এই জন হ্যানকক তহবিলটি অন্য অনেক তহবিল থেকে ভয়ঙ্করভাবে আলাদা নয় - এটি বেশিরভাগই আন্তর্জাতিক স্টকের বিচ্ছিন্নতার সাথে দেশীয়। ব্যাংক একটি বড় ভূমিকা পালন করে. এই অন্য কয়েকটি ফান্ডের মতো, HPF এই মুহূর্তে সামান্য প্রিমিয়ামের জন্য লেনদেন করে – সঙ্গত কারণে। গত এক দশকে তহবিলটি একটি আকর্ষণীয় 11.3% বার্ষিক গড় মোট রিটার্ন তৈরি করেছে, এবং এর বিতরণ গত সাত বছরে বেশিরভাগই সমান রয়ে গেছে।
বন্ডের ক্রেডিট কোয়ালিটি বিশেষভাবে ভালো নয়, পোর্টফোলিওর 56% BBB-তে (জাঙ্কের ঠিক উপরে) এবং আরও 40% BB (জাঙ্ক) বা আরও খারাপ। কিন্তু এটি - সেইসাথে উচ্চ 34% লিভারেজ, যেখানে তহবিল আরও বেশি বিনিয়োগের জন্য ঋণ নেয় - প্রায় 8% এর একটি আকর্ষণীয় বন্টন হারকে জ্বালানীতে সহায়তা করছে৷
Cohen &Steers হল একটি CEF এবং মিউচুয়াল ফান্ড প্রদানকারী যেটি প্রায় তিন দশকেরও বেশি সময় ধরে রয়েছে, এবং তারা বেশ কয়েকটি বেঞ্চমার্ক-বিটিং ফান্ড অফার করে যা পছন্দের স্টক এবং REITs উভয় ক্ষেত্রেই বিনিয়োগ করে।
PSF হল ফার্মের ছোট ফান্ডগুলির মধ্যে একটি - এবং একটি নতুন পছন্দের ফান্ড পিরিয়ড - একটি 2010 লঞ্চের সাথে। তারপর থেকে, এটি তার বাজার মূল্যে বার্ষিক 10.2% এবং তার NAV-তে 10.3% ফেরত দিয়েছে; একই সময়ের মধ্যে বেঞ্চমার্ক বেড়েছে মাত্র 6.4%৷
৷কয়েকটি জিনিস যা কোহেন অ্যান্ড স্টিয়ার্স সিলেক্ট পছন্দের এবং আয়কে একটি লভ্যাংশের স্বপ্ন তৈরি করে:এটির বন্টন শুরু থেকেই স্থির রয়েছে এবং প্রকৃতপক্ষে, এটি তার ইতিহাস জুড়ে কয়েকটি বিশেষ লভ্যাংশও প্রদান করেছে। এটি বাজারের এই কোণে আপনি খুঁজে পেতে পারেন এমন একটি সর্বোচ্চ ফলন যা বছরের পর বছর ধরে একাধিক কাটের সম্মুখীন হয়নি৷
অপেক্ষা করুন ... কেন 2024?
সেই বছরই তহবিলটি লিকুইডেট হবে। JPI কে "টার্ম ক্লোজড-এন্ড ফান্ড" বলা হয়, যার মানে হল এর উদ্দেশ্য হল এর সমাপ্তির তারিখ পর্যন্ত একটি নিয়মিত লভ্যাংশ প্রদান করা। JPI-এর জন্য, সেই তারিখটি হল 31 আগস্ট, 2024৷ সেই তারিখে, JPI মূলত তার সমস্ত সম্পত্তি একটি সুশৃঙ্খল ফ্যাশনে বিক্রি করে এবং সমস্ত শেয়ারহোল্ডারদের এককালীন বিশেষ লভ্যাংশ হিসাবে বিতরন করবে৷
টার্ম CEF বিনিয়োগকারীদের কাছে জনপ্রিয় যারা শুধুমাত্র একটি নির্দিষ্ট সময়ের জন্য স্থিতিশীল আয় চান। এগুলি জনপ্রিয় কারণ, আপনি সমাপ্তির তারিখের যত কাছাকাছি যাবেন, তহবিলের NAV-তে ছাড় ততই অদৃশ্য হয়ে যাবে। সেই কারণে, টার্ম CEF গুলি হাস্যকর ডিসকাউন্ট বা প্রিমিয়ামে ট্রেড করার প্রবণতা রাখে না, বিশেষত তাদের তারিখগুলি কাছে আসার সাথে সাথে। এটি JPI-এর 4% ডিসকাউন্টকে চুরির জন্য একটি তহবিল পাওয়ার, আয় সংগ্রহ করার এবং মূল্যের অতিরিক্ত বৃদ্ধি উপভোগ করার একটি বিরল সুযোগ করে তোলে কারণ ডিসকাউন্টটি পরবর্তী ছয় বছরে অদৃশ্য হয়ে যায়।
iShares আন্তর্জাতিক পছন্দের স্টক ETF (IPFF, $17.50) এটির মতো শোনাচ্ছে:মূলত, এটি আন্তর্জাতিক পছন্দের জন্য PFF।
পছন্দের স্টকগুলি আমেরিকার বাইরে খুব জনপ্রিয় নয়, তাই এমন অনেক দেশ নেই যেখানে ফান্ড কেনার জন্য সম্পদ খুঁজে পেতে পারে। এই কারণেই আংশিকভাবে আইপিএফএফ কানাডায় প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করা হয়েছে - সেখানে এর পোর্টফোলিওর 82%, যুক্তরাজ্যে আরও 10% সহ তৃতীয় বৃহত্তম হোল্ডিং পছন্দ করা হয় গার্নসি - একটি চ্যানেল আইল্যান্ড যেখানে 63,026 জনসংখ্যা রয়েছে যা অন্যান্য দ্বীপগুলির সাথে, ফর্মগুলি তৈরি করে একটি ক্রাউন নির্ভরতা যা গার্নসির বেইলিউইক নামে পরিচিত।
বলতে গেলে, এই তহবিলটি সত্যিই এর হোল্ডিংয়ের জন্য প্রসারিত।
কানাডিয়ান ফোকাস মানে আইপিএফএফ প্রকৃতপক্ষে তেলের দাম বৃদ্ধি থেকে উপকৃত হবে। এর কারণ হল যে ব্যাঙ্ক এবং জ্বালানি সংস্থাগুলি উভয়ই পছন্দের শেয়ার ইস্যু করে তেলের দাম বৃদ্ধি থেকে লাভ করে৷
আইপিএফএফের একটি খুব অসম লভ্যাংশ আছে; এটি একটি 3.6% ফলন প্রদান করে, কিন্তু মার্কিন ডলারের গতিবিধির উপর ভিত্তি করে লভ্যাংশ ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হবে। সুতরাং, আইপিএফএফ বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই তাদের পেআউটের পরিবর্তনের সাথে ধৈর্য ধরতে হবে।
মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে আপনি আপনার 401(k) এ পছন্দের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে সক্ষম হবেন একমাত্র উপায়। সালিয়েন্ট সিলেক্ট ইনকাম ফান্ড হলেও এরকম কয়েকটি ফান্ড আছে (KIFAX, $21.39) ভালো (যদিও বেশি ব্যয়বহুল) এর মধ্যে রয়েছে। KIFAX গত এক দশকে বার্ষিক মোট রিটার্নের গড় 8.9% করেছে, এটিকে সেই সময়ের ফ্রেমে অনুরূপ তহবিলের শীর্ষ 10% এর মধ্যে রেখেছে।
এটি একটি অংশে কারণ KIFAX একটি সাধারণ পছন্দের তহবিল নয়। এক জন্য, তহবিল রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট থেকে পছন্দের উপর ফোকাস করে। কিন্তু আরও গুরুত্বপূর্ণ, কোম্পানি শুধুমাত্র পছন্দের স্টকগুলিতে নয়, সাধারণ স্টক এবং বন্ডগুলিতেও বিনিয়োগ করতে পারে৷ বৈচিত্র্য আনার এই নমনীয়তা তহবিলকে একটি শক্তিশালী আয়ের ধারা বজায় রাখতে সাহায্য করে এবং মাঝে মাঝে ইক্যুইটি টেলওয়াইন্ড চালায়। এছাড়াও, 100% ইউএস-ভিত্তিক পোর্টফোলিও মানে আপনি কোনো বিদেশী অর্থনীতি বা মুদ্রার সংস্পর্শে আসছেন না।
একমাত্র ক্যাচ হল আপনি কিফ্যাক্সের জন্য অর্থ প্রদান করবেন। 1.52% ব্যয়ের অনুপাত ছাড়াও যা বেশিরভাগ CEF এবং ETF-এর থেকে অনেক বেশি, বিনিয়োগকারীদেরও 5.75% পর্যন্ত ফ্রন্ট-এন্ড সেলস চার্জের সাথে মোকাবিলা করতে হবে।
এমনকি যদি আপনি এখনও নিশ্চিত হন যে ফেডারেল রিজার্ভের সুদের হার বৃদ্ধির কারণে পছন্দের ব্যক্তিরা ক্ষতিগ্রস্থ হতে পারে, তবুও আপনি নিরাপত্তার অনুভূতির সাথে পছন্দের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন৷
কিভাবে? কম সময়ের পছন্দের স্টক ক্রয় করে।
কোহেন অ্যান্ড স্টিয়ারস লো ডিউরেশন প্রেফারড অ্যান্ড ইনকাম ফান্ড (LPXAX, $9.94), পোর্টফোলিও জুড়ে মাত্র দুই বছরের কার্যকর সময়কালের সাথে, ঠিক তাই করে। LPXAX স্বল্প-মেয়াদী পছন্দের স্টকগুলিতে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করা হয় যা ক্রমবর্ধমান হারের প্রতি কম সংবেদনশীল - এবং এইভাবে সুদের হার বৃদ্ধির প্রত্যাশিত বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি আকর্ষণীয় নিরাপদ আশ্রয়স্থল৷
শুধু জেনে রাখুন যে কম সময়কাল মানে কম ফলন। LPXAX সাধারণত 3% এবং 4% এর মধ্যে লাভ করে, যা এই তালিকার অন্যান্য ফান্ডের তুলনায় অনেক কম। এটি নিরাপত্তার জন্য আপনি যে ট্রেড-অফ করেন।
Virtus Investment Partners হল একটি ছোট সম্পদ ব্যবস্থাপক যা উচ্চ ফলনের উপর ফোকাস সহ বিভিন্ন সম্পদের উপর ফোকাস করে। Virtus Infracap U.S. পছন্দের স্টক ETF (PFFA, $25.99) হল তাদের নতুন অফার, 2018 সালের মে মাসের মাঝামাঝি সময়ে চালু হচ্ছে।
মাস্টার লিমিটেড অংশীদারিত্ব (MLPs) এবং REITs সহ আমেরিকাতে জারি করা বিভিন্ন পছন্দের স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করার জন্য PFFA ডিজাইন করা হয়েছে৷ তাই এই মুহুর্তে, শীর্ষ হোল্ডিংগুলিতে অ্যানালি ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট (NLY) এবং এনার্জি ট্রান্সফার পার্টনারস, LP (ETP) এর মতো কোম্পানিগুলির পছন্দ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এটি সামান্য পরিমাণে লিভারেজ ব্যবহার করবে এবং সাধারণত প্রায় 100টি সিকিউরিটি ধারণ করবে।
এবং PFFA সম্পর্কে আমরা নিশ্চিতভাবে বলতে পারি এটাই।
তহবিলটি এতই অল্পবয়সী যে কেবলমাত্র $2.6 মিলিয়ন সম্পদ এনেছে এবং এটি এখনও একটি ফলনও তালিকাভুক্ত করেনি। এইভাবে, আপনি জানেন না আপনি কি ধরনের আয় পেতে যাচ্ছেন।
তাহলে, কেন একটি নতুন, পরীক্ষিত তহবিল নিয়ে বিরক্ত? কারণ আপনি যদি উচ্চ আয় চান, এবং আপনি বিশ্বাস করেন যে অবকাঠামো বিনিয়োগ এবং শক্তির দাম উভয়ই বাড়তে চলেছে, PFFA কোদাল দিয়ে পরিশোধ করতে পারে। এবং দৃশ্যকল্প খেলা হবে মনে করার একটি ভাল কারণ আছে; অর্থনীতি এখনও ক্রমবর্ধমান, এবং ওয়াশিংটনের করিডোরের উভয় পক্ষই অবকাঠামোগত ব্যয় চায়। শক্তির বৃহত্তর চাহিদা পোর্টফোলিওর এমএলপি-টেথারযুক্ত দিকগুলিকে সাহায্য করবে, যা আপনাকে পছন্দের স্টকগুলিতে বিনিয়োগকারী অন্যান্য তহবিলের তুলনায় একটু বেশি ওম্ফ দেবে৷
