পাঠকরা মনে করতে পারেন যে আমরা জানিয়েছি যে জানুয়ারী 2020-এ দশ বছরের নিফটি এসআইপি রিটার্ন প্রায় 50% কমে গেছে। এই পারফরম্যান্স রিপোর্টে, আমরা নিফটি নেক্সট 50-এর একক যোগফল এবং এসআইপি রিটার্ন দেখি, নিফটি এবং নিফটি মিডক্যাপ 150 এর সাথে তুলনা করি এবং আলোচনা করি। এই সূচকগুলিতে বিনিয়োগ করার আগে বিনিয়োগকারীদের কী প্রশংসা করা উচিত।

উপরের বৈশিষ্ট্যযুক্ত চিত্রটি নিফটি নেক্সট 50-এর 570 15-বছরের একমুঠো রিটার্ন দেখায়। 2018 সালের শুরুর দিকে শেষ হওয়া 15-Y সময়কালের জন্য এবং 2020 সালের শুরুর দিকে শেষ হওয়া আরেকটি সময়ের বিনিময়ে নাটকীয় হ্রাস লক্ষ্য করুন। নিফটি 50-এর সাথে এইভাবে পারফরম্যান্সের তুলনা হয় (সমস্ত সূচক হল লভ্যাংশ সহ মোট রিটার্ন।

এটি একটি মোটামুটি সংক্ষিপ্ত উইন্ডো কিন্তু একজন বিনিয়োগকারীর জন্য নিফটি নেক্সট 50 (NN50) থেকে তাদের প্রত্যাশা কমিয়ে আনা সবচেয়ে ভালো হবে। নিফটি মিডক্যাপ 150 যদিও উপরে উল্লেখ করা হয়েছে ইতিহাসের অভাবের কারণে বৈশিষ্ট্যযুক্ত নয়!

নীচে রোলিং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি দেখানো হয়েছে। এটি অস্থিরতার একটি পরিমাপ (উচ্চতর খারাপ) বা একটি নির্দিষ্ট সময়কালের মাসিক রিটার্ন কিভাবে গড় মাসিক রিটার্ন থেকে বিচ্যুত হয়েছে তার একটি পরিমাপ (এখানে 15Y)। 15 নিফটি নেক্সট 50 বনাম নিফটি 50 বনাম নিফটি মিডক্যাপ 150 এর বছরের রোলিং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি

লক্ষ্য করুন যে NN50 এর অস্থিরতা একই ছিল কিন্তু রিটার্ন নাটকীয়ভাবে কমে গেছে! একই ঝুঁকির জন্য, পুরস্কার নেমে এসেছে। এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচনা।

দশ বছরে, পরিদর্শন উইন্ডো তিন গুণেরও বেশি বৃদ্ধি পায়। দুটি সুস্পষ্ট উপসংহার আছে. এক, NN50 নিফটি এবং নিফটি 100 কে পরাজিত করেছে শুধুমাত্র সেই সময়ে যখন বাজারের সমস্ত অংশ উপরে উঠেছিল। এমন একটি সময়ে যখন সমস্ত অংশ সমতল ছিল, NN50 তেমন ফলপ্রসূ নয়৷

তারিখ অনুসারে, NN50 এবং NIfty মিডক্যাপ 150-এর জন্য গত কয়েক বছরে 10Y রিটার্ন তুলনীয় এবং নিফটি বা NIfty 100 এর থেকে বেশি।

লক্ষ্য করুন যে 10-বছরের মিডক্যাপ অস্থিরতা নিফটি থেকে সরে গেছে এবং সাম্প্রতিক বছরগুলিতে NN50 এর দিকে চলে গেছে। যারা নিফটি নেক্সট 50 ইনডেক্স ফান্ডে বিনিয়োগ করছেন তারা মূলত মিডক্যাপের মতো সূচকে বিনিয়োগ করছেন যেমনটি আগে উল্লেখ করা হয়েছে: সতর্কতা! নিফটি নেক্সট 50 বড় ক্যাপ সূচক নয়!

নিফটি এবং নিফটি নেক্সট 50-এর 10 বছরের এসআইপি তুলনা পরবর্তী দেখানো হয়েছে। নিফটি এসআইপি রিটার্নে 50% হ্রাস লক্ষ্য করুন। আমাদের কাছে যাচাই করার মতো পর্যাপ্ত ইতিহাস নেই তবে নিফটি নেক্সট 50-এর জন্য বড় পতন না হলে অনুরূপ আশা করা যুক্তিসঙ্গত হবে।

একটি অনিয়ন্ত্রিত নিফটি নেক্সট 50 এসআইপি একটি এনআইএফটি 50 এসআইপির কাছাকাছি একটি পুরষ্কার পেতে পারে তবে নিশ্চিত উচ্চতর অস্থিরতার সাথে। তাই, NN50 বিনিয়োগকারীদের বছরে অন্তত একবার NIfty বা অন্য কোনো বড় ক্যাপ ইক্যুইটি হোল্ডিংয়ের সাথে ভারসাম্য বজায় রাখতে হবে।

আমি মনে করি নিফটি নেক্সট 50 ভুল কারণে জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে:অতীতের ঝুঁকি নিয়ে 2017 সালে 46% শতাংশ রিটার্ন। এই সূচক তহবিল বা ETF-তে প্রবাহ তখন থেকে কমে যাওয়া উচিত এবং NN50 যদি 2017-এর মতো উজ্জ্বল না হয় তবে এটি আবার বাড়ানোর সম্ভাবনা নেই৷

প্যাসিভের সাম্প্রতিক বৃদ্ধির পুরো সমস্যাটি হল এটি এমন একটি সময়ের মধ্যে এসেছে যখন সূচকগুলি জুম আপ হয়েছে। যদি সূচক তহবিল সত্যিই বাজারের ঝুঁকি গ্রহণ করে তাহলে কি এই নিষ্ক্রিয় বিনিয়োগকারীরা থাকবে? শেষ পর্যন্ত দেখা হবে. ব্যক্তিগতভাবে, আমি এটির উপর বাজি ধরব না।

আক্রমনাত্মক হাইব্রিড তহবিল বা সুষম সুবিধা তহবিল বা বহু-সম্পদ তহবিল বা গতিশীল সম্পদ বরাদ্দ তহবিলগুলি আরও ভালভাবে ঝুঁকি পরিচালনা করতে পারে এবং তাদের মধ্যে অন্তত কিছু "বাজার" এর কাছাকাছি ফিরে আসতে পরিচালনা করে। কম অস্থিরতা মোটামুটি নিশ্চিত হওয়ার কারণে এই ক্ষেত্রে উচ্চতর ব্যয় ন্যায্য। বিনিয়োগকারীরা দ্বিতীয়ভাবে অনুমান করে যে তাদের NN50 তে বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্তটি এই ধরনের তহবিলে সরানো বিবেচনা করতে পারে। যারা NN50 এর সাথে থাকতে চান তাদের অবশ্যই একটি শক্তিশালী ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল থাকতে হবে।